Interactive Brokers : les différentes marges chez Interactive Brokers ?

Le support IB m’avait  indiqué  "Reg T Margin Leverage on US Stocks --> 3-4X, Portfolio Margin Leverage on US Stocks --> 5-7X", donc la marge est plus importante, mais sera rarement de 10-15x (la marge dépend des titres détenus).

Dès que la valeur du portefeuille descendra sous 100 k$, la marge sera calculée comme pour un RegT Margin, donc attention aux impacts.

Cas pratique : j’ai un portfolio margin : actif net a 135k pouvoir d’achat a 435k environ on est a 3.1x

Je suis plutot concentre et ce chiffre est avec 65k de cash et 3000 euros de positions short d’options dans le marche

@roudoudou : les dérivés ne bénéficient pas de l’effet de levier donc brident votre levier.

@JesterInvest : ne jouez pas avec IB, ils ne rigolent pas avec les règles de la SEC, ils peuvent bloquer votre compte voire liquider vos positions en dehors du marché si votre marché vous le permet.

Cas pratique : en Reg T Margin la limitation du levier à 2 s’applique à l’achat ou en maintenance ?

Par exemple je dépose 10000usd, j’achete pour 20000usd d’une action. Si celle ci cloture à la baisse, par exemple -1%, j’aurais donc 9800 usd pour 19800 de position, soit un levier à 2,02. Est ce que IB fait un appel de marge dans cette situation ?

Si oui l’intérêt du levier en Reg T Margin est relatif.

A l’achat c’est environ x2, en maintenance c’est x4.

crosby a écrit :

Bonjour,

Je me sers pas mal d’IB, mais le stock lending, que je voudrais bien faire, je n’ai toujours pas réussi à m’en servir. Merci pour les indications sur le sujet, je vais revisiter.
En revanche, lorsque l’année dernière je shortais WMC, j’ai bien payé de l’autre côté du trade : 40% de coût d’emprunt des titres !

Bonjour crosby,

Je participe au programme de "stock lending". J’ai commencé le 10 janvier 2014

Ça se fait tout seul il suffit de demander a y participer.

Sur les 6 premiers mois de l’année cela ma rapporté $ 90.17
Le nombre de titres prêtés a jamais dépassé 40% de la ligne sauf sur ANGI qui a été prêtée quasiment régulièrement (tous les jours) jusqu’a 90 % des titres détenus. La ligne étant petite et pesant bien moins que la ligne de "O". ("O" représente 3.76% du portefeuille contre 0.70% pour ANGI).

Résumé (très peu de titres sont prêtés, et souvent en petites quantités).
Le total des titres prêtés en pourcentage du portefeuille est grosso-modo <a 2% des titres détenus.

J’ai même eu des prêts de 1 titres, alors que la ligne était composée de plusieurs centaines de titres
Ce prêt de 1 titre a rapporté $0.02 a IB et rien a moi. Ça m’est arrivé sur "YELP" et sur "CTL" et sur "O"

Mon portefeuille est varié, vous pouvez voir les valeurs que je détiens sur
Portefeuille d’actions de Miguel (6/8)  post 138

Les seuls titres prêtés ont été "ANGI", "CAT" , "O" et "MMM" et  CTL et YELP (très occasionnellement)


Je viens de tirer un rapport "year to date" (1er janvier 24 Septembre), plus aucune activité depuis le 22 Sept.( j’ai vendu la ligne ANGI le 22-septembre)
j’en suis a $96.73, soit $ 6.59 de plus que les 6 premiers mois ---

quelques exemple.
22 titres "O"  prêtés  m’ont rapporté $0.00 alors que IB a touché $0.17
853 titres "O" prêtés  m’ont rapporté $0.32 alors que IB a touché $0.70
17 titres "O"  prêtés  m’ont rapporté $0.01 alors que IB a touché $0.18

Je remarque qu’a chaque fois que IB a encaissé un montant ≤ a $0.17 j’ai eu zéro.

Ce n’est pas beaucoup, mais c’est mieux que rien.
Ce que je viens de décrire c’est en laissant IB s’en occuper. Il est possible de faire en direct, mais c’est plus compliqué d’ après ce que j’ai compris.

Prêts d’actions prêt de titres
Louer ses actions : prêt de titres boursiers…
Il y a une autre file ou il est mentionné le prêts de titres Sergio8000 et moi-même avons déjà abordé le sujet.

je rajoute ceci, une copie de quelques ligne d’un rapport

Value Date     Symbol    Start Date        Quantity    Collateral Amount
2014-01-10    ANGI          2014-01-10              -774    12,384.00
ensuite les taux  Market Fee Rate (%)      ---   Gross Lend Fee   Paid to IB    N et Lend Fee Rate (Client)(%)
                                            0.85%                        $ 0.29                              0.43%   

Paid to Customer   $0.15        Po C’est un code

Le dernier chiffre, avant Po, c’est ce qui est payé au client

2014-01-11    ANGI    2014-01-11    -774    12,384.00    0.85    0.29    0.43    0.15    Po
2014-01-13    ANGI    2014-01-13    -896    13,440.00    0.84    0.31    0.42    0.16    Po
2014-02-08    O    2014-02-08    -8    336.00    0.33    0.00    0.17    0.00    Po
2014-03-04    O    2014-03-04    -4    180.00    1.49    0.01    0.75    0.01    Po
2014-03-08    MMM    2014-03-08    -67    9,179.00    0.01    0.00    0.01    0.00    Po
2014-03-08    YELP    2014-03-08    -1    100.00    0.03    0.00    0.02    0.00    Po
2014-03-09    ANGI    2014-03-09    -242    3,388.00    4.31    0.41    2.16    0.21    Po
2014-03-09    MMM    2014-03-09    -67    9,179.00    0.01    0.00    0.01    0.00    Po

Dernière modification par Miguel (29/09/2014 03h19)

Bonjour,
Il y a certaines choses que je ne saisis pas à propos des fonds disponibles dans un compte marge. Je me suis pourtant bien documenté mais j’ai du mal à comprendre cependant vous pouvez surement m’éclairer.

IB m’indique que : Current Available Funds = Equity with loan value - Current Initial Margin

Je me sers de mon compte t-margin comme un compte cash, pourquoi mes fonds disponibles sont diminués de "current initial margi"n ? Je devrais pouvoir utiliser la totalité de mon "net liquidation value" puisque ces actifs m’appartiennent à 100%.

Ensuite, si jamais je souhaite utiliser du levier, quel est le montant qui peut m’être prêter sur plusieurs jours (et non uniquement en intraday) ? J’ai cru comprendre que buying power est le montant que je peux emprunter en intraday (levier 4) et que ce que je peux emprunter sur plusieurs jours est le montant de la marge (bizarrement) plus mon cash (mon cash plus le montant de la marge est égal à "current available funds"), ai-je mal compris ?

Ce que je dis n’est peut être pas claire mais sachez que c’est très confus dans ma tête.
Bonne soirée

Pour faire simple, vous pouvez utiliser un effet de levier de 2 si vous voulez garder des positions sur plusieurs jours et le plus important est d’avoir un SMA > 0 sinon IB liquide une partie de vos positions.

huit a écrit :

Merci pour vos réponses.

…/…

Pourquoi dans ce cas je ne pourrais pas utiliser tout mon propre cash ? Autrement dit, pourquoi je devrais garder une "current initial margin" quand je n’utilise pas de levier ?

J’espère ne pas comprendre sinon cela veut dire qu’avec un compte margin il est mieux de devoir qu’avoir, étrange.

Bonjour huit,

Dans tous les cas vous utilisez votre cash a 100 %.

---Si vous avez déposé de 50 000 en cash.
et que votre compte est composé de 40.000 en titres et 10.000 en espèces --- vous utilisez 100% de votre Cash.
Les chiffres  sont dans ce cas purement indicatifs et IB ne vous prête rien .

--- Si vous avez déposé 50 000 en cash
et que votre compte est composé de 50.000 en titre et  zéro en espèces ---- Vous utilisez 100% de votre cash + zéro de prêt. et IB ne vous prête rien .

--- Si vous avez déposé 50 000 en cash
et que votre compte  est composé de 70.000 en titres et de (-) 20.000 en espèces --- Vous utilisez 100% de votre cash + 20.000 de prêt.
Les chiffres sont toujours présents et permettent de calculer la marge utilisée.

Les chiffres vous montrent également le maximum que vous pouvez utiliser, dans le cadre du T-Margin.

Interactive Brokers explique le fonctionnement des marges. ICI
la partie qui nous /vous intéresse est
Securities Margin Definition

IB a écrit :

…/…
three important concepts: the Margin Loan, the Margin Deposit and the Margin Requirement. The Margin Loan is the amount of money that an investor borrows from his broker to buy securities. The Margin Deposit is the amount of equity contributed by the investor toward the purchase of securities in a margin account. The Margin Requirement is the minimum amount that a customer must deposit.
…/…

"Google translate" nous donne …/…trois concepts importants: le prêt de marge, la marge de dépôt et de l’exigence de marge. Le prêt marge est le montant d’argent que l’investisseur emprunte à son courtier pour acheter des titres. Le dépôt de garantie est le montant de capital apporté par l’investisseur à l’achat de titres dans un compte sur marge. L’exigence de marge est le montant minimum que le client doit déposer…./…et
Securities Initial and Maintenance Margin

IB a écrit :

…/…
Once an investor has started buying a stock on margin, the NYSE and FINRA require that a minimum amount of equity be maintained in the investor’s margin account. These rules require investors to have at least 25% of the total market value of the securities they own in their margin account. This is called the maintenance margin
…/…

"Google translate" nous donne… / … Une fois qu’un investisseur a commencé à acheter des titres avec la marge, le NYSE et FINRA exigent qu’un minimum d’équité soit maintenu dans le compte de marge de l’investisseur. Ces règles exigent que les investisseurs aient au moins 25% (leur propre argent) de la valeur totale du marché des titres qu’ils détiennent dans leur compte sur marge. Ce est ce qu’on appelle la marge de maintien.
… / …

Espérant que ce complément d’information vous permettra d’appréhender la question sous un angle différent.

Avec un compte T-Margin, non seulement vous utilisez la totalité de votre pognon --- mais plus encore.

Le taux d’intérêt en vigueur actuellement sur le USD dollars se trouve  ici
Actuellement  pour un montant de USD  compris entre  0 a 100,000 le taux est de   1.62% (BM + 1.5%)
Le taux est dégréssif plus le montant est élevé 100,000.01 a 1,000,000 le taux est de 1.12% (BM + 1%)
Et pour la partie > a 3 millions c’est 0.62% taux annuel, or BM+ 0.25%  BM = Bench Mark.

A confirmer par le service client, mais il me semble qu’en dessous d’un certain montant (5$ peut être ?), la position en devise, étrangère à celle de base du compte, est cloturée automatiquement et sans frais supplémentaire le lendemain.

En fait je n’ai pas clôturer ma position CAD, j’ai acheté des actions libellés en CAD du même montant que mon cash disponible en CAD. Il me reste un résidu de -1. Sans conséquence donc. Je liquiderai ma position CAD dans quelques années lorsque j’aurai encaissé ma plus value sur mes titres canadiens.

Bon, aujourd’hui je n’ai plus mon déficit de 1 dollar canadien, cela s’est résorbé automatiquement.

ZeBonder: Pas de dividende, il s’agit de Orca Exploration, les dividendes ne sont pas le genre de la maison. Si vous ne connaissez pas je vous conseils de vous pencher sur le dossier. Une décote immense, un excellent management, une entreprise profitable et des catalyseurs. Les astres sont bien alignés !

Est ce que vous savez comment fonctionne la marge IB pour les ETF ?

J’ai trouvé une page qui explique comment ça fonctionne pour les FUND mais est ce que ça inclut les ETF ?
Margin Trading - What Is Buying On Margin? | Interactive Brokers

D’un autre côté cette page des "leveraged ETF" mais je ne sais comment voir dans IB si un ETF est leveraged ou pas.
Margin Requirement on Leveraged ETF Products | IB Knowledge Base

En tout cas j’ai essayé de simuler l’achat d’un ETF et la marge initiale a toujours été de 100% du montant de l’achat. ( je suis en porfolio margin )