Comportement des trackers ETF : cotation et réplication d'indices

Cette discussion porte sur le comportement des trackers ETF, notamment leur cotation en bourse et la méthode de réplication des indices sous-jacents, particulièrement pendant les jours fériés et les périodes de fermeture des marchés. Un membre, PierreP, remarque que certains de ses trackers ETF n'ont pas été cotés les 24 et 31 décembre, jours de fermeture partielle de la bourse de Paris, alors que d'autres l'étaient. Il soulève également une absence de cotation pour un tracker le 2 janvier.

Les autres participants apportent des éléments de réponse. EviDent suggère une suspension possible des trackers Amundi, expliquant avoir constaté une suspension le 31 décembre sur le site de la société. Il évoque une possible similarité avec les trackers Lyxor, sans confirmation. Nann soulève la question de la réplication des trackers lorsque l'indice sous-jacent n'est pas ouvert, par exemple pour les indices américains ou asiatiques.

Fructif fournit des explications techniques sur la méthode de réplication employée, utilisant une estimation de la valeur ("fair value") pour les trackers d'indices étrangers en dehors des heures d'ouverture de ces marchés. Il conseille de privilégier les transactions pendant les heures d'ouverture du marché sous-jacent pour éviter les surprises liées à ces estimations et suggère d'éviter les périodes d'ouverture et de fermeture.

Concepts clés abordés : cotation des ETF, réplication d'indices, estimation de la valeur ("fair value"), gestion du risque lié aux estimations de valeur. Argument principal : le comportement des trackers ETF diffère selon les émetteurs et la méthode de réplication utilisée. Tendances notables : l'importance de comprendre les mécanismes de cotation et de réplication des ETF pour minimiser les risques liés aux périodes de fermeture de marchés.