XlsValorisation : un outil d'analyse financière sous Excel, son évolution et ses défis
Cette discussion porte sur xlsValorisation, un logiciel Excel développé par InvestisseurHeureux pour l'évaluation de sociétés cotées non financières. La discussion retrace l'évolution du logiciel depuis sa première version en 2012 jusqu'à son arrêt de fonctionnement en 2024, mettant en lumière les différentes fonctionnalités ajoutées, les problèmes rencontrés et les solutions apportées par le développeur.
Les membres échangent sur les concepts clés de la valorisation boursière, tels que la méthode d'actualisation des bénéfices (DCF), la méthode des comparables, et l'utilisation de multiples de valorisation (PER, VE/EBIT, VE/CA, VE/NOPAT). Ils débattent également de la gestion du risque liée à l'incertitude des prévisions et à la qualité des données d'entrée. Des arguments principaux portent sur l'importance de la diversification, la sélection des concurrents pour la méthode des comparables, et le choix des paramètres appropriés pour le calcul des ratios financiers (ROE, ROIC, CROIC, bêta).
Plusieurs tendances notables émergent de la discussion. On observe une forte demande d'amélioration de l'ergonomie du logiciel et de la pédagogie pour les utilisateurs débutants. Les participants soutiennent le développeur dans son effort constant pour améliorer le logiciel en suggérant des nouvelles fonctionnalités et en signalant des bugs. Cependant, la discussion souligne aussi la dépendance d'xlsValorisation à des sources de données externes (Bloomberg, Wall Street Journal), mettant en évidence la fragilité du logiciel face aux changements de format et à la disponibilité des informations. La discussion illustre finalement les défis liés à l'utilisation de données financières en ligne pour la valorisation boursière.
Plusieurs améliorations sont proposées et mises en œuvre par le développeur au cours du temps, incluant l'ajout de nouveaux ratios, l'amélioration du calcul du bêta, l'intégration du score Piotroski et la création d'un IH Score. La discussion met en avant la difficulté de trouver des données fiables et comparables pour toutes les sociétés, en particulier les petites capitalisations. De nombreux échanges concernent également la gestion des problèmes techniques liés à la récupération de données et à la compatibilité avec différents logiciels et paramétrages.
Enfin, la discussion conclut sur l'arrêt définitif du logiciel en 2024 suite à des modifications importantes sur le site du Wall Street Journal, mettant un terme à l'accès aux données nécessaires au fonctionnement d'xlsValorisation.
Bonjour Philippe,
merci de votre réponse, elle est claire et je comprends qu’il ne faut pas chercher à "tuer la poule aux oeufs d’or", on a une source gratuite et on doit respecter ses règles.
Bon week-end
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Hall of Fame Bonjour,
le chargement des données financières reste encore très incertain…
Parfois, on les récupère.
Parfois, non… ce qui est gênant pour les comparables.
Exemple :
récupération OK pour MON:US - SYT:US - RIN:FP
incomplète voir impossible avec KWS:GR - DD:US - WFM:US
Dommage, car ça rend l’utilisation du logiciel très aléatoire !
Je viens de "tester" d’autres symboles
SOC:GR
SPE:GR
FUR:NA
PFC:LN
SLB:US
SAPMF:US
MDR:US
WOR:US
AMCBF:US
Pas un seul ne passe correctement, il y a toujours plusieurs erreurs, ce qui rend l’utilisation de XLS Valorisation impossible à l’heure actuelle.
Je ne sais pas si ma version rencontre des problèmes, mais c’est ce que ça donne chez moi.
J’utilise la version 1.5b, reçue par mail le 02 février 2015.
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Hall of Fame Le pb était peut-être temporaire car actuellement si je teste sur quelques valeurs que vous citez, xlsValorisation fonctionne bien :
J’ai juste noté un pb pour des sociétés avec des classes d’actions A/B depuis les derniers changements Bloomberg/BusinessWeek.
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Hall of Fame Effectivement, ce matin, tout passe.
Parfois après plusieurs tentatives, mais tous les chiffres sont bien récupérés.
Merci encore pour ce logiciel et les MAJ régulières.
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bonjour,
je suis encore à la version 1.3c de xlsValorisation ? pourquoi je n’ai pas reçu la dernière version et je suppose que c’est pareil pour xportfolio.
Sinon j’ai voulu faire une valorisation de l’action himedia (HIM:FP) et le logiciel ne me calcul pas les rendements…car c’est une valeur euro et non USD. Quelqu’un a t’ il la solution?
merci.
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Hall of Fame ceek a écrit :
Sinon j’ai voulu faire une valorisation de l’action himedia (HIM:FP) et le logiciel ne me calcul pas les rendements…car c’est une valeur euro et non USD. Quelqu’un a t’ il la solution?
xlsValorisation gère très bien les multi-devises. Je vous ai envoyé la dernière version.
ceek a écrit :
pourquoi je n’ai pas reçu la dernière version
Probablement parce que mon mail a du atterrir dans votre dossier indésirable. Ajoutez-moi à vos contacts messagerie pour éviter cela.
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Bonjour Philippe,
J’ai également une version datée de xlsValorisation (1.3), serait-il possible de recevoir la nouvelle ?
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Bonjour Philippe,
xlsValorisation V1.5b n’arrive plus à lire les cours et le taux de change ce qui bloque la valorisation.
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Hall of Fame Bonjour,
C’est le même pb que sur xlsPortfolio suite à un changement du site de Bloomberg.
EDIT :
Une version corrective a été envoyée ce soir 22h00.
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Bonsoir.
Je vous remercie IH pour votre réactivité.
Néanmoins, je rencontre quelques problèmes à l’utilisation de la version 1.15c.
Dans la feuille "valorisation", le calcul ne se fait pas (et affiche div/0!) pour :
- données normalisées : bénéfice/action et CP/action
- valorisation : tout.
Y a t-il d’autres personnes qui rencontrent ce problème?
Merci.
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Hall of Fame Avez-vous un exemple de ticker ?
Car de mon côté tout est bon !
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Je n’arrive pas à poster la courte réponse que j’ai voulu vous faire il y a quelques jours. La page m’affiche une bulle après que j’ai tenté de valider le message.
Cette bulle indique : "Respectez l’esprit de nos forums : soyez précis et factuel, et soignez la forme et le fond de votre message."
Je ’n’ai pourtant qu’éssayé d’écrire :
"J’ai utilisé PG:US par exemple.
merci."
Cordialement.
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Hall of Fame Tout a pourtant l’air ok :
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J’ai un peut investigué le problème.
Je n’ai pas renseigné le nombre d’action donc la division par 0 s’explique.
En revanche, pourquoi cette donnée n’est plus téléchargée automatiquement comme avant?
Merci.
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Bonjour à tous.
Est-ce normal si sur la page données financières les cases F238 et G238 sont rentrées en dur à -15% et -5% au lieu d’être des formules?
Cordialement.
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Hall of Fame Bonjour,
Non ! C’est une coquille, bien vu. Comme cette ligne a peu d’intérêt, cela a échappé à la vigilance de tous.
Vous pouvez corriger en ôtant la protection de la feuille (il n’y a pas de mot de passe) et en recopiant à droite la formule E238. Même chose pour la feuille TMP1.
Merci pour le feedback en tout cas !
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Bonjour à tous,
Est-ce ce le logiciel marche en ce moment? N’y a-t-il pas des problèmes Bloomberg/BusinessWeek?
Je teste COFIDUR depuis samedi dernier et je n’y arrive pas : 
Merci pour votre aide.
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Bonsoir bonel,
Essayez plutôt avec "ALCOF:FP", cela devrait fonctionner comme cela
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Merci Simplicitaire. Mais non, cela me donne le même problème. J’ai essayé avec un paquet de sociétés, et je n’y arrive pas… je me demande si ce n’est pas mon Excel au final. 
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Probablement que cela vient du fichier effectivement.
Cela fonctionne bien avec la version 1.5c.
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Bonjour,
Utilisateur de xlsValorisation, je souhaite pouvoir extraire de l’onglet "données financières" le BFR puis le ROCE.
Pour ce dernier, j’ai tous les éléments du calcul sauf le BFR.
Et justement, pour le BFR, quelle serait la formule exacte à poser à partir du logiciel ?
A moins que le BFR soit déjà calculé mais sous une appellation autre que je n’ai pas traduite…
Message édité par l’équipe de modération (10/09/2015 16h29) :
- ajout de balises Url
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Bonjour Philippe,
Pourrais je avoir une copie de la dernière monture? J’ai bien eu pour xlsPortfolio mais pas xlsValorisation
Merci
XabiX
PS: Alors est ce que l’on vous voit au repas sur Bordeaux?
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Bonjour Philippe,
Est-ce que vous pouvez m’envoyer a nouveau le lien pour la version 1.5c. Je pense que mal adroitement, je l’ai supprimé.
Cordialement
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Bonjour Philippe,
J’utilise la dernière version v1.5c, j’ai le même soucis que Bonel sur par exemple l’action Renault RNO:FP mais pas sur l’action Daimler DAI:GR
Pour moi, cela vient bien du site, car on n’obtient pas le même contenu aux adresses :
- pour Daimler : DAIMLER AG-REGISTERED SHARES (DAI:Xetra): Stock Quote & Company Profile - Businessweek
- pour Renault : RNO:EN Paris Stock Quote - Renault SA - Bloomberg Markets
Les seules infos récupérées pour Renault sont celles relatives aux cours mais aucun concernant les données financières.
Quand je clique sur le lien "Business week" des screeners j’ai le même soucis.
Cordialement
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Hall of Fame Bloomberg a modifié son site.
Il ne fourni plus maintenant de données financières pour de nombreuses sociétés, notamment US et de fait xlsValorisation ne fonctionne plus.
Je vais modifier le fichier pour qu’il s’appuie sur une autre source de données (Wall Street Journal ou CapitalCube) et renvoyer une version d’ici quelques jours.
Par le passé, de nombreux sites proposaient des données financières. Maintenant ils se sont adaptés l’usage du smartphone et ne proposent quasiment plus rien.
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