Value Stock Screener : vos avis sur Value Stock Screener ?

L’idée de la présélection via le screener du FT ne vient pas de moi, je l’ai lu quelque part sur le forum. J’hésitais avec une présélection via le screener google, mais celui du FT à l’avantage de pouvoir mettre plusieurs pays en même temps et exclure des secteurs. Mais on peut se débrouiller tout aussi bien avec celui de google je pense.
Attention ce n’est pas le RSI que j’utilise mais simplement les retours à 12 - 6 - 3 et 1 mois, ce que j’appelle peut-être à tort "RS".

@icare
Par ailleurs je me permets une petite question technique HS pour Google Spreadsheet vu que vous maitrisez mieux que moi.
J’essayais de récupérer automatiquement l’EV/EBITDA en utilisant =importxml comme dans votre feuille.
Sauf que je n’arrive pas à trouver la deuxième partie de la formule ( "//tr[td=’ Free Cash Flow’]/td[6]" pour le cashflow dans votre feuille) qui est semble-t-il une requête Xpath. Doit-on avoir des connaissances spécifiques ou y a t’il un moyen de la trouver facilement? J’ai passé du temps sur Google à trouver réponse, mais je ne comprenais rien.
(j’ai finalement utilisé la formule =importhtml(lien; "table";4) mais ça donne plusieurs lignes de réponses c’est assez fastidieux à récupérer)

EDIT: 2 réponses le temps que je réponde à icare. Merci encore pour les précieuses informations.

@pvbe
Je pense effectivement utiliser d’abord un tri value puis momentum (donc quelque chose se rapprochant de la variante #3 de mes sélections). J’utilise bien le RS 3 mois en confirmation de tendance et je pensais tout de même jeter un oeil du côté du 1 mois car certains titres de la sélection ont perdu plus de 10% le dernier mois (dans un beau mouvement haussier du marché qui plus est), ce qui me semble être un signe de perte de tendance, mais c’est purement subjectif, pas sûr que ce soit un critère utile… juste intellectuellement rassurant !
Je n’ai trouvé nul part le PFCF, seulement du PCF. Pensez-vous ce dernier utile ou mieux vaut supprimer?

Dernière modification par EviDent (02/11/2015 11h54)

Bonjour,

Pas de recette miracle malheureusement. J’ai découvert Xpath en faisant cette feuille de calcul.
Mon environnement de travail est:
- le code source des pages du wall street journal
- tuto Xpath et google pour la documentation
- un petit document google spreadsheet pour faire des tests

La fonction index() permet d’extraire une cellule d’un bloc.
Bon courage

Juno vous en dites trop ou pas assez! Mais pensez bien que je suis curieux de savoir quel type de stratégie permet d’obtenir une performance de 60% quand le S&P500 (par exemple) fait à peine 4% depuis le 1er janvier.

Pouvez-vous nous en dire un peu plus toutefois? Quels instruments vous utilisez? Avec ou sans levier? Quel est le niveau de risque accepté pour une telle performance?

En tout cas félicitations pour vos performances et votre rigueur dans le test de vos stratégies.

Bon je me suis décidé. Finalement j’ai grosso modo suivi les conseils de pvbe (dernier post de page précédente).

J’ai pré trié sur FT les sociétés avec RS12 > 0 (toujours FR - BE - NL ex financières REIT et utilities).
Ca me faisait environ 300 sociétés. J’ai également récupéré sur FT les P/B, P/E, P/CF et P/S. J’ai ajouté les EV / EBITDA via le WSJ et RS 6m 3m via Google.
J’ai tambouillé tout ça avec une scoring suivant le rang pour ne garder que les 100 sociétés les moins chères.
Puis j’ai ajouté le RS6 et le RS3.
Classement par RS6 en supprimant les RS3 négatifs & les doublons sectoriels en descendant le classement. J’ai également jaugé complètement arbitrairement la liquidité des titres (j’ai été voir les volumes & et les carnets d’ordre), j’ai par exemple retiré Hiolle, Richel et d’Explosifs et de Produits Chimiques qui étaient bien classés.

J’ai finalement investi dans 8 sociétés avec 500€ chacune:

Plastivaloire
Agfa
High Co
Linedata
Orchestra Premaman
Stef
Fleury Michon
Gaumont

Je compte rescreen dans 6 mois et compléter pour arriver à 15-16 sociétés.
Ce qui me rassure c’est que les 6 premiers sont fréquemment dans des PF sur The Bull qui sont clairement orientés value.

@icare

Les 2 valeurs sont disponibles dans le sous-menu price de google finance.

@EviDent

Beau travail. Je trouve les P/B de votre sélection un peu hauts (critère principal de la méthode avec le momentum), non? De même pour vos P/E. Attention avec le jeu the bull, ce qui était décoté au mois de janvier ne l’est plus autant aujourd’hui… donc pour le momentum c’est bon, mais pour la valeur…?

J’ai pensé essayer la stratégie de cette disccussion avec les critères: France, 26 weeks price change >0, P/B< 1, P/E<8, pas de limite sur la capitalisation boursière. Et Franchement, si je sort les REIT pour rester dans le PEA, le résultat ne m’enthousiasme pas:

F I P P SA
Exacompta Clairefontaine SA
Compagnie Parisienne de Chauffage Urbain
Cofidur
ADA SA
Kindy SA

Soit même pas de quoi constituer un panier de 10 actions.

J’ai temporairement renoncé.

Tenez nous au courant de vos résultats EviDent.

Dernière modification par Trahcoh (06/11/2015 22h44)

Oui. Certains (pas tous) me tentent effectivement. Mais je ne peux pas appliquer la stratégie sur 4 titres. Je ne me sentirais pas assez à l’abri d’un cygne noir.

Je note toutefois que certains membres du forum ont actuellement une stratégie très efficace de sélection d’actions vu leurs résultats (je pense à Jean-Marc, Simouss, vous-même Geronimo, mais il y en a d’autres). Avec des méthodes "value" qui finalement aboutissent à une sélection très proche de la méthode décrite ici (combien d’investisseurs Cofidur sur ce forum?).

Cette méthode m’intéresse donc beaucoup.

Dernière modification par Trahcoh (06/11/2015 18h02)

Je suppose que la solution peut être de travailler sur toute l’Europe, comme déjà proposé me semble-t-il.

D’ailleurs l’étude citée dans le premier message testait bien les stratégies en Europe.

Bien que les brokers français proposent des tarifs intéressant pour la France et le Benelux, y appliquer cette stratégie ne me semble pas suffisant en raison du faible nombre de titres, ou au moins actuellement, sauf à sacrifier la sélectivité, et peut-être la performance.

Chez Boursorama par exemple, c’est quasi impossible d’acheter une small cap étrangère à la France.

M.rci Patrick. Vos retours sont très intéressants.

Il est psychologiquement difficile d’investir sur un momentum négatif, même si c’est le moins faible de la côte… C’est toute la difficulté d’appliquer la méthode sans se laisser détourner par sa propre psychologie.

J’ai tout de même du mal à concevoir qu’une action lambda avec un PER de 15 et un P/B de 1, sans rentrer dans le détail de la comptabilité, va surperformer le marché actuel, sauf si il s’agit d’une forte valeur de croissance.

15 de PER, cela nous fait un earning yield de 6.6%, pas beaucoup mieux que ce qui est faisable actuellement avec des actions à fort dividende.

Les utilisateurs de google finance auront noté qu’il faut paramétrer le PER minimum non pas à 0 mais juste au dessus pour écarter les entreprises en perte.

J’ai préparé un portefeuille value et momentum pour jouer à the Bull.

Jeu The Bull | Dix valeurs pour un an

FR0000054629    COFIDUR    FR0000054629    2015-12-24    1.93
    FR0005854700    I2S    FR0005854700    2015-12-23    2.06
    FR0000062150    BLEECKER    FR0000062150    2015-12-22    65.30
    FR0000038184    FIPP    FR0000038184    2015-12-24    0.14
    FR0000053076    ADA    FR0000053076    2015-12-24    7.70
    FR0000064602    ACANTHE DEVELOPPEMENT    FR0000064602    2015-12-24    0.45
    FR0010844001    EURASIA GROUPE    FR0010844001    2015-12-22    10.20
    FR0010245803    VELCAN ENERGY    FR0010245803    2015-12-24    13.40
    FR0000045528    CRCAM PARIS ET IDF    FR0000045528    2015-12-24    76.30
    FR0000053837    ALTAMIR    FR0000053837    2015-12-24    11.11

Aucune analyse des valeurs, juste un compromis P/B bas et momentum à trois mois positif. Rendez-vous fin 2016 pour les sceptiques.

Je me rends compte aujourd’hui que nous avons pollué cette file, alors qu’une partie de notre discussion aurait plutôt trouvé sa place ici:

Investissement dans la valeur et Momentum : plus rentable ! (2/2)

Trahcoh a écrit :

Bon je sais, premier au bout de 15 jours c’est pas très significatif.

Trahcoh a écrit :

Mais sans lire un bilan, c’est quand même redoutable cette méthode.

N’est-ce pas contradictoire ?

Attention au biais de confirmation…

@Philippe

L’idée est juste de faire de la pub pour cette méthode qui surperforme la plupart des portefeuilles du forum, et non de tirer des conclusions à 15 jours, alors qu’elles existent déjà.

@Jérôme

La sélection a été réalisée sur google finance, avec les critères France, 13 weeks price change > 0 et price to book<1. Je pense que j’avais ajouté également PER > 0. Parmi la vingtaine de titres filtrés, j’ai pris les 10 meilleurs compromis entre momentum fort et price to book faible. La limite de l’application en PEA est le nombre important de SIIC qui ressortent dans ce screener.

Dernière modification par Trahcoh (22/01/2016 22h18)

Malheureusement, votre liste n’est pas lisible.

Ok c’est rectifié