ETF UCITS : quels sont les meilleurs ETF UCITS ?

Oups ! Que pensez-vous de centraliser nos recherches sur cette file dédiée ?

J’attaque la partie Small Caps USA et Europe. Je n’ai pas trouvé mieux pour l’instant que SMC:FP pour l’Europe et IUS3:GR pour les USA. Qu’en pensez-vous ?

Cote défensif et en euro le i-shares 600 utilities - ou telecoms, media pour un rendement dans les 5%
= fond de portefeuille "lazy" mais je n’ai pas trouve d’équivalent en capitalisant hélas…

Pour les etfs USA il y a moyen d’appliquer la stratégie de "covered calls" comme Guggenheim fait dans leur closed-end fund qui est base sur les etfs US pour augmenter le revenu

GPM        Guggenheim Enhanced Equity Inc, closed-end fund summary - CEF Connect - Brought to you by Nuveen Closed-End Funds

Discussion de la stratégie par Capital Wealth
Writing Covered Calls With ETFs | ETF.com

Comme le faire soi-même n’est pas tres lazy … un closed-end fund qui le fait sur un support qui vous intéresse semble être intéressant . Sur le lien de cefconnect vous trouverez une liste d’autres cefs avec des supports différents - certains 100% actions USA d’autres moitié USA …
Closed-End Fund Screener - CEF Connect - Brought to you by Nuveen Closed-End Funds

EDIT : je sais bien que la plupart ici sont en phase de constitution de patrimoine contrairement a moi - mais je me demande si une petite ligne de GPM ou autre ne serait pas possible en FAS ou FID ?

Dernière modification par sissi (20/05/2017 12h23)

Bonjour

Effectivement le risque est lie au sous-jacent - soit le marche US pour GPM - mais il vendent des calls pour augmenter le revenu
Par contre IDG ou EXG sont plus diversifies

En fait en lisant la file de Miguel ici sur les options - ça m’a rappelé mes cours sur options et etfs - sauf qu’aujourd’hui je trouve ça trop exigeant pour moi qui voyage pas mal de faire des options meme de la stratégie la plus conservatrice soit la vente de covered calls.
Ca m’intéressait pour les reits mais …
Alors j’ai cherche qui fait ça bien …
Comme je ne suis pas investie aux USA sauf en obligations HY c’est une avenue tout en ayant un revenu régulier de catégorie dividende (bien plus eleve que celui des etfs)
Ce jour je vais acheter une mini-dose de EXG et IDG pour expérimenter la distribution chez IB

Faut voir votre fiscalité dessus. aussi certains distribuante une partie en ROC pour les comptes taxables des Americains . Je ne sais pas encore si ça s’applique aux non-résidents ou pas. J’ai demande a ma banque privée au Lux.

Oui les marches sont hauts.
D’ou l’importance de petites lignes dans des produits bien différents.
Pour les options Guggenheim ou Eaton Vance devraient avoir les outils nécessaires!

PAR EX celui-ci de ALLIANZ  bien diversifie ne distribue que du ROC (=retour en capital) . Il se transige avec un discount de plus de 8% = comme si on achetait tous les titres a - 8%

    NFJ        AllianzGI NFJ Div Int & Prem, closed-end fund summary - CEF Connect - Brought to you by Nuveen Closed-End Funds

Merci, mais ce n’est pas juste "une liste" que je cherche à faire, mais une sélection des meilleurs ETF selon les critères de liquidité, d’AUM, de frais, d’émetteur. C’est très subjectif, mais il est probable que les avis convergent : je propose ici le mien. Ceci dit, si vous pouvez me fournir cette liste en fichier Excel, je ne dis pas non

Malolechat a écrit :

Mon preferé est :

SPDR msci acwi imi

Son challenger :

Vanguard total world stock index / VT

Merci pour votre contribution, mais pour le premier l’encours est trop faible (50 millions), la liquidité également (volume quotidien moyen 350 titres…), les frais supérieurs aux deux autres (0.40% vs 0.20/0.25%).

Concernant le second, il est "hors concours" car il n’est pas UCITS, c’est un ETF américain.

Je viens de mettre à jour la liste avec l’ajout d’un ETF World distribuant (Vanguard Europe) et de 3 ETF émergents.

Prochaine étape : j’attaque les small caps.

Cat a écrit :

Il ne me semble pas que le volume quotidien échangé soit le critère prépondérant pour juger de la liquidité d’un ETF

Suis surpris. Imaginez que le sous jacent varie de +1% mais que du fait d’un carnet d’ordres désert, le prix proposé par le seul acheteur soit nettement inférieur ? Plus le titre est liquide, plus vous avez l’assurance que le cours de bourse reflète la juste valeur, et non un ordre abandonné dans un vieux carnet… Vous attendez combien de temps avant de vous soumettre à cet ordre ? La liquidité est toujours importante, ETF ou pas.
bon we au soleil !

Cat a raison

Les teneurs de marché me semblent indispensables pour tous les ETF quel que soit le volume d’échanges quotidien. Sinon je ne vois pas très bien comment l’ETF pourrait suivre de manière autonome le cours de l’indice (mais j’ai peut-être raté quelque chose)…

Honnêtement je ne vois pas trop où est l’arnaque ou alors elle concerne l’ensemble des ETFs.

Cat a raison, mais une meilleure liquidité (hors celle assurée par les teneurs de marché - ou AP ? Connais pas ce terme) aura tendance à réduire le spread : possible d’acheter les titres de quelqu’un d’autre à un prix meilleur que celui du teneur de marché. La différence n’est que de quelques centimes par titre mais sur un gros lot c’est toujours ça de gagné…

Autre chose, la liquidité est une conséquence d’un autre critère important : la taille des encours (AUM : en quelques sortes, la "capitalisation" de l’ETF). Fructif a écrit récemment au sujet de l’importance de ne pas prendre des ETF avec de faibles encours, je ne retrouve pas son message.

Tous ces compléments sont très intéressants. Je voulais quand même souligner que l’importance du volume quotidien est bien moindre que pour l’achat d’actions d’une small cap.

Personnellement, j’achète régulièrement l’ETF AMUNDI ETF W X EMU (CM9) où les volumes sont anémiques et franchement le spread, pour quelques dizaines de titres échangés par jour, n’a rien de déshonorant.
De même si l’on regarde l’ETF AMUNDI ETF MSCI WR (CW8), les volumes sont relativement faibles et pourtant personne ne semble se plaindre du manque de liquidité.

Bien à vous,
cat

Sur ce sujet, vous avez l’étude de Lyxor

Ils mesurent pour certains ETF :
- L’écart à 12 mois avec l’indice (la tracking difference)
- L’écart type des écarts journaliers (le tracking error)
- Le spread (mais sur toutes les bourses sur lesquelles l’ETF est coté)

Voilà les résultats pour les ETF Monde :


D’une manière générale, les spread (pour les autres grands indices listés dans l’étude) n’est pas influencé par l’encours sous gestion (sachant qu’ils ne listent que des gros ETF - plus de 1 milliard en général). Il est en général sous 0,1%.

De mon côté, j’ai regardé plus en détail, notamment l’écart entre le prix en bourse et la NAV. Et j’arrive aux mêmes conclusions (cf mon livre et un récent article sur mon blog).

Par exemple, voilà les résultats pour une journée de bourse pour un ETF a bon encours et un ETF à très faible encours :


Après, on peut choisir un ETF en fonction de multiples critères, qui peuvent être assez personnels.

@Malelochat

Pour le SPDR ACWI IMI, c’est une bonne idée mais deux points d’attention :

Tout d’abord les volumes sur Euronext sont faibles. Cf le graphique ci-dessous qui compare sur deux échelles les volumes entre l’iShares et le SPDR.



L’ETF d’iShares a des volumes journaliers moyens depuis le début de l’année de 70K unités.
L’ETF de SPDR a des volumes moyens de 400 unités et ça tombe assez souvent sous 10 unités.

Ce n’est pas pour celà que l’écart à la NAV est mauvais, mais bon, ce n’est peut être pas anodin.

Ensuite, l’ETF d’iShares est à réplication physique optimisée. Sur les plus de 8000 entreprises de l’indice, il n’en possède que 950. Ce n’est pas nécessairement très grave. D’ailleurs, il a historiquement eu une tendance à surperformer son indice de référence… mais cela pourrait arriver dans l’autre sens.

Dernière modification par Fructif (15/10/2017 08h41)

Un particulier est limité aux ETF qui respectent PRIIPS (un peu différent d’UCITS). Il peut passer pro sous certaines conditions pour avoir accès à tous les ETF, mais il perd de la protection.

Il y a le mot UCITS dans la dénomination des ETF UCITS

La plupart des ETF coté en Europe sont UCITS (100% ?)

Si vous "commencez à vous intéresser" aux ETF, le sujet des ETF non UCITS est assez largement prématuré.
La sagesse est de commencer avec les ETF cotés sur Euronext.