PEA : où placer les liquidités de son PEA ?

tigrou · #76

Au rayon OPA pour placer ses liquidités PEA, je suis placé en ce moment sur 2 SSII:

Assystem:
OPRA à venir sur quasi tout le flottant.
Ni la date ni le prix précis n’ont pour l’instant été fixés, mais je table sur une OPRA à 36€ minimum vers la fin de l’année.

En incluant le dividende de 1€ à encaisser d’ici fin juin, le rendement serait de 6% environ d’ici la fin de l’année(cours de 35€ aujourd’hui).

Il y a eu une grosse opportunité lorsque le titre est descendu à 31€ il y a une semaine suite à la recommandation à la vente d’Investir.

Business and decision:

La seule SSII de toute la côte qui réussit l’exploit d’avoir un résultat net largement déficitaire en 2016.
De plus l’endettement est élevé ce qui permet à Orange Business services de prendre le contrôle de 67% des actions à bon compte à 7.93€.

On peut déjà tabler qu’OBS aura du mal à convaincre les 33% restants de lâcher leurs titres à ce prix et qu’il y aura des surenchères dans les mois qui viennent.

Le cours actuel de 7.85€ constitue donc un plancher pour moi…

oliv21 · #77

Je ne pense pas à un sur-enchère à CT sur BND.
La famille du fondateur défunt a du déja solliciter d’autres sociétés pour un rachat avant de signer avec Orange.
Par contre, il est très probable que les minoritaires n’apportent pas à ce prix et que la société reste côtée.

tigrou · #78

oliv21 a écrit :
Je ne pense pas à un sur-enchère à CT sur BND

Je suis d’accord, s’il y a sur-enchère elle n’arrivera surement pas avant plusieurs mois.
Ce qui m’intéresse à court terme c’est le cours plancher à 7.93€:
-pile je ne perds rien: si retrait de la côte à 7.93€ (peu probable)
-face je gagne: en cas de surenchère ou de spéculation…

Et même si la société reste coté le pari peut être gagnant:
-Si OBS arrive à relever à moyen terme la marge opérationnelle de BND dans la moyenne du secteur,
on peut viser un doublement du titre.
-De nombreux cas de figures récents (A2micile, Tessi etc..), où le cours s’installe rapidement au dessus du cours d’OPRA

Sinon le cours d’Assystem s’est envolé dans la journée à 37€, il n’y a donc plus d’opportunité flagrante et j’en ai profité pour solder ma ligne.

Seneque · #79

Bonjour,

Pour revenir un instant sur le sujet général de départ (que faire de liquidités sur un PEA ?) et comme il y a un petit moment que tout tourne autour des OPA, sauriez-vous si il y a eu du changement, càd si il y a d’autres (nouveaux) moyens de ne pas trop se faire grignoter par l’inflation (tout en étant prémuni contre les baisses boursières évidemment) ?
A défaut, avez-vous des suggestions de fonds éligibles avec un profil de risque très bas ?

Merci.

niceday · #80

En ce qui me concerne, si un jour j’ai trop de liquidités (car en attente d’opportunité) je les investirai sur un ETF MSCI World: Peu couteux et peu volatile (diversifié).
Malheureusement j’ai aujourd’hui envie d’investir car j’ai plusieurs idées (en CTO: CEF, fonciéres.. et en PEA:plusieurs actions en watchlist) et targets mais pas les liquidités pour.

Seneque · #81

Pardonnez ma question de néophyte (j’ai toujours investi sur SICAV et actions, ou sinon fonds en AV), mais si c’est "world", cela rentre-t-il dans un PEA ?
Par ailleurs, un ETF Europe ne serait-il pas plus sécurisé (risque de change) ?

Enfin, dans la mesure où ce genre de produit se compose d’énormément de valeurs, je pense soudainement à autre chose : dans une optique proche du zéro risque, n’y a-t-il pas une logique (certes peu performante) à investir 100% de son PEA dessus ? Vous me direz : on peut être plus sélectif et miser sur certains secteurs ou certaines zones plutôt que d’être à ce point généraliste et dépourvu de stratégie ; oui, mais cela accroit le risque…

francoisolivier · #82

Seneque a écrit :
Pardonnez ma question de néophyte (j’ai toujours investi sur SICAV et actions, ou sinon fonds en AV), mais si c’est "world", cela rentre-t-il dans un PEA ?
…

Certains ETF basé sur un sousjacent non européen, ont trouvé un moyen de contournement pour etre admissible en PEA : replication synthétique

Seneque · #83

Hé bien, on arrête pas l’innovation financière !
Auriez-vous le nom de deux ou trois ETF World (ou Europe d’ailleurs si mon intuition sécuritaire vous parait pertinente) réputés sérieux et peu risqués afin que j’aille voir les documents et historiques ?
Merci.

tigrou · #84

tigrou a écrit :
Au rayon OPA pour placer ses liquidités PEA, je suis placé en ce moment sur 2 SSII:

Assystem:
OPRA à venir sur quasi tout le flottant.
Ni la date ni le prix précis n’ont pour l’instant été fixés, mais je table sur une OPRA à 36€ minimum vers la fin de l’année.

En incluant le dividende de 1€ à encaisser d’ici fin juin, le rendement serait de 6% environ d’ici la fin de l’année(cours de 35€ aujourd’hui).

Il y a eu une grosse opportunité lorsque le titre est descendu à 31€ il y a une semaine suite à la recommandation à la vente d’Investir.

Comme prévu, OPRA partielle sur Assystem à 37.5€ avec une prime de 18.3%

ASSYSTEM : Annonce les caractéristiques de son projet d’offre publique de rachat d’actions | Le Revenu

Fabipm · #85

Bonjour,

@tigrou, pensez-vous toujours qu’il y a une opportunité à rentrer sur le titre au cours actuel (33.5€-34€) compte tenu des modalités de l’OPRA à venir sur Assystem à 37.5€ ?

A l’époque, vous supposiez que l’OPRA concernerait tout le flottant mais il semble que ce ne soit pas le cas.
Le flottant correspond à environ 1/3 des actions en circulation soit grosso modo 7 millions d’actions (HDL en détenant 63.7% et Assystem environ 4% - source = votre article).

Or l’OPRA concerne 6 millions d’actions Assytem, dont presque 3.9 millions seront apportés par HDL. Finalement, seuls 2.1 millions d’actions pourraient être apportés par le flottant, seulement ~30% du flottant.

Cela explique sans doute pourquoi le cours ne s’est pas aligné sur celui de l’OPRA après l’annonce.

Question subsidiaire, si trop d’actions sont apportées à l’OPRA, il risque d’y avoir des personnes non servies n’est-ce pas ?
Est-ce que les premiers à apporter seront forcément servis ?

Je suppose qu’il faut attendre les modalités de l’offre courant novembre pour en savoir plus.

Sur ce, bonne journée à tous !

Cordialement,

Fabipm

tigrou · #86

Effectivement HDL a souhaité apporter à l’opra. C’est un moyen pour eux de récupérer du cash avec une fiscalité favorable par rapport à un dividende exceptionnel.

Je me garderai bien d’apporter des conseils sur l’opportunité de rentrer au cours actuel, mais voici ce que je vais faire de mon coté avec ma grosse ligne acquise à 31€:

->Je conserve jusqu’à la fin de l’OPRA si le cours ne dépasse pas les 35€ d’ici là.
->J’apporterai ensuite tous mes titres à l’OPRA.
->Je conserverai le solde car au cours actuel de 33.7€, le marché price un cours après OPRA de retour à environ 30€, ce qui est selon moi pessimiste pour une société avec une VE/ROP 2018 de 8 et une croissance soutenue.

Fabipm a écrit :
Question subsidiaire, si trop d’actions sont apportées à l’OPRA, il risque d’y avoir des personnes non servies n’est-ce pas ?
Est-ce que les premiers à apporter seront forcément servis ?

Non pas de risque, vous serez servi au prorata de ce que vous avez apporté.
Les premiers à apporter n’ont pas de priorité.

Tahure · #87

Suite à l’OPA de Takeda sur Tigenix, un petit 5% potentiel avant l’été.
L’offre est à 1.78€ et le titre stagne à 1.70€.
Takeda va lancer une OPA à 1,78 euro sur TiGenix !

Il y a bien sûr quelques conditions à remplir :
-Takeda et ses sociétés liées veulent détenir au moins 85% des titres de TiGenix avec droit de vote ou donnant accès aux droits de vote sur une base entièrement diluée
-Qu’il n’y ait pas d’effet défavorable important après la date de ce communiqué
-L’obtention par le Cx601 (produit phare de la biotech, il traite les fistules périanales) de l’approbation de l’Agence Européenne des Médicaments (attendue pour la première moitié de 2018)
-L’expiration du temps d’attente applicable conformément au Hart-Scott Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 aux États-Unis.

Mais il y a un également un bonus potentiel car l’offre est jugée un peu chiche par certains avec une cible vers 2.50€ :
Takeda’s Offer On Tigenix - Good Deal Or Not? - Tigenix Sa (OTCMKTS:TGXSF) | Seeking Alpha
La grogne monte contre l’OPA de Takeda sur TiGenix

FSMA : Actionnaire Tigenix

rocambole · #88

Hello,

Thanks. Ca fait pas beaucoup de "si" pour un spread de 4,5% (hors frais de transaction) ?

J’ai l’impression que l’incertitude est élevée, surtout pour l’approbation par l’agence du médicament. J’ai moins de doutes sur les 85%.

Tahure · #89

L’EMA suit quasi systématiquement l’avis (favorable ici) de son comité scientifique. Donc je ne vois pas de risque particulier sur ce point.

sm94 · #90

Tahure a écrit :
et le titre stagne à 1.70€

Oui, heu… mais il était à 1 euro environ début janvier… il peut bien stagner un peu.
Bonne idée en tout cas, c’est jouable.

Tahure · #91

Suite du sujet Tigenix :
TiGenix: l’OPA de Takeda semble bien mal partie | L’Echo

L’Echo a écrit :
Depuis l’annonce, le 5 janvier dernier, de cette offre conditionnelle sur la biotech belgo-espagnole, cinq investisseurs institutionnels ont introduit une déclaration de franchissement de seuil liée au capital de TiGenix.
(…)
Ces cinq nouveaux actionnaires de poids totalisent une participation de 23,49%.
(…)
Ces fonds peuvent donc aisément mettre des bâtons dans les roues de Takeda.

Pour ma part, je table sur un relèvement de l’offre à au moins 2,5€. Soit un petit gain (potentiel) de 50% sur vos liquidités en PEA, ou ailleurs…

FSMA : Actionnaire Tigenix

arkamoon · #92

Connaissez vous l’action avant cette OPA? Avez vous d’avantages d’informations à nous partager? Que pensez vous a fait évoluer le prix d’action aussi rapidement? Que vous fait penser qu’elle vaut 2,5?

Tahure · #93

@arkamoon
Je suis actionnaire depuis plusieurs années.
Pour avoir les réponses à vos autres questions, je vous engage à lire les liens de mon message ci-dessus et 3 messages plus haut qui contiennent tous les éléments. Après à chacun de faire ses devoirs, je ne donne pas de conseil d’achat mais je partage ce qui est une opportunité à mes yeux.

Tssm · #94

Merci Tahure pour cette idee

Je vais vous rejoindre sur le bateau pour pendre le spread avec en bonus la possibilité d’une nouvelle offre des japonais assez probable du fait des derniers développements

Reitner · #95

Actionnaire depuis un moment de TIG, j’ai un peu de mal à voir comment elle pourrait valoir plus que le cours actuel …
Ce qui est prévu pour le futur avec le contrat de license avec Takeda:
350 M de paiement par Takeda si l’agence du médicament approuve le Cx601
20 ou 30M annuel de royalties si les prévisions sur le marché européen sont justes.
(cela fait beaucoup de "si")
Il faut retirer de tout cela, le train de vie démentiel des dirigeants.

Reste l’espoir de pouvoir vendre aux US.

Avec une market cap de 470M, cela fait un peu cher, non ?

Au contraire, j’hésite à m’en séparer maintenant.

Tssm · #96

TIGENIX vient d’obtenir l’AMM, une des principales conditions pour l’offre de rachat de TAKEDA

L’offre devrait ainsi pouvoir bientôt démarrer

Pas de nouvelle d’une éventuelle augmentation de celle ci, mais comme de nombreux fonds sont rentrés sur le titre depuis janvier, l’initiateur devra peut être faire un geste sur le prix pour les rallier

A suivre donc, je conserve tranquillement

http://tigenix.com/wp-content/uploads/2 … -clean.pdf

Fabipm · #97

Bonjour,

Tigenix a présenté ses résultats le 12 Avril.
On peut notamment y lire :

zonebourse a écrit :
Le 15 février 2018, Takeda a communiqué officiellement à l’Autorité des Services et Marchés Financiers (Financial Services and Markets Authority, FSMA) de la Belgique son intention de lancer l’offre publique d’acquisition. TiGenix prévoit que le lancement de l’offre d’acquisition par Takeda aura lieu en avril 2018.

Nous sommes le 23 Avril et je n’ai rien pu voir de nouveau concernant l’offre d’acquisition. Y aurait-il un souci ou un délai non-anticipé?

Cordialement,

Fabipm

AMF: Actionnaire Tigenix

Tssm · #98

Pour tigenix, l’ouverture de l’offre d’achat est prévue luNdi 30 avril pour 1 mois

http://tigenix.com/wp-content/uploads/2 … nex-FR.pdf

Tahure · #99

Pour info sur Tigenix, le cours a dépassé le cours proposé par l’OPA…
C’est encore un peu tôt mais cela semble confirmer que l’offre est un peu basse, cf posts plus haut.

FSMA : Actionnaire.

Dernière modification par Tahure (04/05/2018 20h58)

Samuel222 · #100

niceday a écrit :
En ce qui me concerne, si un jour j’ai trop de liquidités (car en attente d’opportunité) je les investirai sur un ETF MSCI World

Sur cette file, on parle d’une alternative moins volatile, à mon avis plus adaptée au placement de liquidités.

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Tahure a écrit :

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L’Echo a écrit :

#92 18/01/2018 10h53

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niceday a écrit :

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