Quels sont vos fondamentaux en matière d'investissement ?

Diversifier autant que faire se peut.
Payer aussi peu de frais que possible.

Y passer le moins de temps possible ! La technique "passive" préconisée dans le livre de notre hôte me convient tout à fait.

Un bilan sain : peu de dettes, des actifs, capitaux propres

Une bonne marge de sécurité

Niveau patrimonial :
- diversification au niveau des supports et enveloppes d’investissements
- épargne régulière et élevée
- payer le moins de frais possible

Niveau actions
- titres vifs en direct
- diversification géographique/sectorielle
- bigs caps leaders avec barrière à l’entrée et dividende régulier
- courtiers avec le moins de frais

Niveau monétaire
- Keep it Simple & Stupid : livrets A, Livret DD, CEL, PEL

Niveau obligataire
- Keep it Simple & Stupid : fonds euros avec le moins de frais

Niveau immobilier
- Priorité à la RP, en attente baisse des prix
- Un peu de foncières cotées
- SCPI quand les parts baisseront sur les bonnes SCPI

Investissements exotiques (or, fcpi, etc)
- Sans intérêt !

- Ne pas perdre d’argent : Acheter des entreprises profitables très en dessous de leur valeur d’actifs net (au moins 50% de décôte) ou des entreprises générant des cash flows libres importants à un faible multiple de ces cash flows.
- Acheter des entreprises haïes par la foule répondant aux critères ci-dessus.
- S’associer avec un management ayant fait preuve de qualité par le passé.
- Ignorer les fluctuations journalières du marché. Se fonder sur des faits et un raisonnement logique, inhiber toute émotion.
- Maximiser la marge de sécurité du portefeuille : je préfère avoir peu de valeurs avec une marge de sécurité importante plutôt qu’un portefeuille surdiversifié. Minimiser la volatilité pour avoir l’assurance d’un rendement médiocre ne m’intéresse pas.

* Investir sur le long terme.
* Investir dans les pays émergents. La ou il y a de la croissance.
* Faire jouer l’effet de levier (avec précaution)
* prendre des risques (avec précaution)
* Toujours choisir les placements présentant des frais minimaux (exit les SCPI…)
* Connaitre ses ’biais cognitifs’
* Reconnaitre qu’il y a des cycles économiques et agir en conséquence.

mmh… c’est tout ce que je vois….

J’investis régulièrement (tous les mois) de petites sommes sur plusieurs titres sélectionnés à partir d’une "short list" que je revise le moins possible, fondées sur les PER et le rendement distribué :

- en veillant à ne jamais depasser plus de 10% d’exposition sur une ligne,
- en diversifiant sur des titres d’entreprises, plutot "blue chips", de secteur economique différent,
- en recherchant une politique de distribution du dividende est si possible stable et claire (et si possible > 5%)

Je ne réalise pas d’arbitrage pour le moment, suis complétement dans une logique buy & hold. Les titres sont logés dans un PEA pour des raisons fiscales évidentes, mais cela restreint un peu les supports d’investissement.

Cette strategie de petits achats réguliers nécessite de travailler avec un courtier qui prend le moins de frais au passage