Foncières cotées : guide d'analyse des données financières pour investisseurs

Cette discussion détaille l’évolution d’une newsletter, devenue un rapport quotidien, analysant les foncières cotées et les infrastructures. Le cœur de l’analyse repose sur la notation de la dette à long terme non sécurisée des sociétés, émise par des agences comme Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch. Une bonne notation indique un faible risque de défaut et est considérée comme un indicateur clé de la solidité financière de la foncière, impactant directement son rendement et sa capacité à lever des fonds.

Le rapport couvre initialement les REITs américains, offrant des informations telles que la capitalisation boursière, le rendement sur dividende, le bêta, le ratio EV/EBITDA, et le cours cible des analystes. Progressivement, le périmètre s'élargit aux foncières européennes et, plus tard, à celles d'Asie/Pacifique, ainsi qu’aux sociétés d'infrastructures (pipelines, chemins de fer, aéroports). Des filtres de recherche permettent d’affiner l’analyse selon différents critères, dont la notation S&P ajoutée ultérieurement. L’accès au rapport était initialement limité aux lecteurs d’un livre, puis une option d’abonnement a été proposée.

Au fil du temps, le rapport intègre de nouvelles fonctionnalités : un graphique comparant le rendement d'EBITDA et le rendement sur dividende, une intégration des positions des fonds immobiliers, ainsi que des indications sur la perspective de la notation S&P (stable, positive ou négative) et une mention des actions avec dividendes croissants (Dividend Champion, Contender, Challenger). Des mises à jour mensuelles des ratings sont fournies, soulignant les changements de notation et de perspectives pour différentes sociétés. L'ajout d'un système d'alerte hebdomadaire automatique permet aux abonnés de suivre les meilleures opportunités.

Arguments principaux : une bonne notation de la dette est cruciale pour la santé financière des foncières; le rapport offre une vue d'ensemble des foncières cotées; l’analyse des perspectives de notation aide à la prise de décision d’investissement; l’historique des dividendes est un indicateur pertinent.

Concepts clés : notation de la dette, rendement sur dividende, ratio EV/EBITDA, solidité financière, diversification, gestion du risque.

Tendances notables : expansion géographique du rapport; amélioration continue des fonctionnalités et des données fournies; impact des hausses de taux sur les notations et les perspectives des foncières.