Sélection d'ETF UCITS : critères de choix et analyse de la liquidité

Cette discussion porte sur la sélection d'ETF UCITS (fonds négociés en bourse conformes à la réglementation européenne) pour un investissement de type "lazy portfolio". Les membres échangent sur les critères à privilégier, notamment le TER (ratio des frais de gestion), l'encours sous gestion (AUM), la liquidité et l'éligibilité au PEA (plan épargne actions).

Plusieurs ETF sont mentionnés et comparés, notamment ceux répliquant les indices MSCI World et MSCI Emerging Markets. Les participants débattent des avantages et inconvénients des ETF à réplication physique et synthétique, ainsi que de la distinction entre les versions capitalisantes et distribuantes. La question de la diversification du portefeuille est également abordée, certains membres recommandant l'inclusion de small caps et d'autres classes d'actifs.

Un point crucial de la discussion concerne la liquidité des ETF. Certains participants estiment que le volume quotidien d'échange est un indicateur pertinent, tandis que d'autres soulignent le rôle des Authorized Participants (AP) et des teneurs de marché dans le maintien de la liquidité, même pour les ETF avec des volumes faibles. Le débat porte sur l'importance relative de l'AUM et du volume d'échanges dans l'évaluation de la liquidité. La discussion explore également des stratégies plus complexes telles que l'investissement dans des closed-end funds qui utilisent des covered calls pour augmenter le rendement, mais en assumant des risques supplémentaires.

Enfin, la discussion aborde les aspects réglementaires liés à l'investissement en ETF pour les résidents français, en particulier la conformité PRIIPS (règlement européen sur les informations clés pour les produits d'investissement de détail). Les membres évoquent les limitations imposées par certaines plateformes de courtage quant au choix des ETF disponibles, soulignant la nécessité de diversifier ses sources d'investissement.

L'ensemble de la discussion met en lumière la complexité du choix d'ETF et l'importance de considérer un ensemble de critères, allant de la performance et de la gestion du risque à l'aspect réglementaire et aux caractéristiques spécifiques des plateformes de courtage.