Vendôme Régions : vos avis sur cette SCPI (Norma Capital)

Vendôme Régions : vos avis sur cette SCPI (Norma Capital)

Sondage

#76 14/01/2020 22h45

#77 14/01/2020 22h51

#78 09/02/2020 18h18

3 #79 22/04/2020 18h55

#80 23/04/2020 12h24

#81 26/04/2020 11h24

#82 06/05/2020 17h07

#83 14/05/2020 19h45

#84 26/06/2020 11h40

#85 23/07/2020 10h41

#86 22/10/2020 13h07

2 #87 23/10/2020 20h49

1 #88 19/11/2020 16h31

#89 21/01/2021 13h57

#90 22/01/2021 13h59

#91 26/01/2021 12h23

#92 21/04/2021 21h50

#93 11/05/2021 17h16

#94 13/05/2021 11h25

#95 23/07/2021 17h49

#96 19/10/2021 16h28

#97 20/10/2021 14h51

#98 20/10/2021 20h59

#99 03/11/2021 19h04

#100 08/12/2021 17h31

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Pied de page des forums

Les investisseurs heureux (Devenir Rentier)

Surin · #76

D’accord, dans ce cas c’est normal. Oui la clé est bonne mais justement parce que le patrimoine privilégie un bon rendement en terme de loyers, au détriment forcément de la valorisation de la part.
Il faut juste en tenir compte.
J’ai parcouru votre présentation, la quarantaine, pas besoin de revenus, en gros vous oubliez ces 20k€ pendant 10 ans et aurez les dividendes dans 10 ans comme si vous investissiez 30k€, vous subirez alors l’imposition max à votre TMI sur les dernières années de travail, ce n’est pas gênant il faut juste le savoir et si vous envisagez de réduire le rythme à 55 ans par ex alors c’est parfaitement adapté il me semble.
Le montant investi, raisonnable, ne changera pas non plus trop les choses.
Ne comptez pas sur cet argent pour le mobiliser en cas de besoin d’achat de RP, divorce ou autre.

fabulon · #77

Concernant la valorisation de la part, il me semble qu’elle a été augmenté chaque année.

Vous avez bien saisi mon profil.

Par rapport aux autres SCPI que je possède (Cristal Rente, Efimmo, Pierval Santé, Corum Origin et Atream Hotels), je trouvais que Vendome Régions permettaient de diversifier encore un peu plus…
Je voulais donc des avis sur les perspectives un peu éloignées.

Je regarde aussi du côté de Kyaneos, très atypique car sur du résidentiel. Mais c’est très jeune…

Nickpeps · #78

Bonjour à tous

Voici le bulletin du 4e trimestre !

vr_4t2019_def.pdf

Et bonne nouvelle, beaucoup d’investissements ce trimestre (50 M€ à la louche) par rapport à la collecte (26.5 M€) …

maxicool · #79

J’ai passé une bonne partie de la journée à lire les bulletins trimestriels et les rapports annuels de Vendôme Régions.
La SCPI est relativement jeune donc il n’y avait que 19 BT et 4 RA à feuilleter.

Au gré de cette lecture, je regardais sur Google Maps les biens achetés, histoire de voir un peu les quartiers où il se trouvaient. J’ai donc noté à côté de chaque bien mon appréciation personnelle sur l’emplacement, etc (même si ça reste personnel et sans doute subjectif).
C’est rigolo car j’avais un avis négatif sur certains biens et ô hasard, certains d’entre eux se sont vite retrouvés en vacance peu de temps après ! Comme quoi…

Je regrette que le rendement AEM des acquisitions ne figurent plus dans les bulletins trimestriels depuis le T4 2018 (ni dans les rapports annuels depuis l’édition 2018), alors que c’était le cas au début des publications.

J’ai un doute sur l’intérêt des 9 acquisitions réalisées au T4 2017 (et plus particulièrement les 6 petits commerces implantés dans des petites villes comme Jarny, Thionville ou Saint-Avold) juste avant le changement de gestionnaire.

J’ai d’ailleurs joint Norma Capital pour avoir un explication.

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Voilà un copier/coller de mes notes sur cette SCPI.

Vendôme Régions (création mai 2015)

Commission de souscription : 12% TTC
Commission de gestion : 12% TTC
Commission de cession / mutation : 90 € TTC
Commission d’arbitrage / actifs : 2% du prix de vente si vente < 5 M€ et 1,5% au-delà.
Commission de suivi / pilotage travaux : 1% HT si travaux > 100 K€ HT

Bulletin 1 - 2015 T2 (capi 0,99 M€)

Acquisitions :
(1) Commerce pied d’immeuble 168 m2 – 0,566 M€ - Pau (bcp locaux disponibles fin 2018) – Agence bancaire CIC : rendement AEM 9,2%
(2) Immeuble commerces / bureaux 1109 m2 – 0,972 M€ – 5 locataires (Biotope, Cité formation…) – Orléans : rendement 10,9% - Pas trop mal

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Bulletin 2 - 2015 T3 (capi 1,5 M€)

TOF 97% (Orléans : vacance 14 parkings + 29 m2 caves)

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Bulletin 3 - 2015 T4 (capi 2,4 M€)

Acquisition en 2016
(3) Immeuble bureaux : activités – 4015 m2 – SECA (construction ascenseurs - siège social) – Migné (Poitiers) (86) – 1,98 M€ - Bail ferme 6 ans - rendement AEM 9,1% - Zone industrielle récente)
(4) Bureaux – 1574 m2 – Direction Rég. Du Ministère Jeunesse / Sports / Cohésion sociale (DRJSCS) – Orléans - 1,341 M€ - rendement AEM 13,20% - Pas trop mal

TOF 97% (Orléans : vacance 14 parkings + 29 m2 caves)

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Bulletin 4 - 2016 T1 (capi 4,45 M€)

Promesse de vente signé pour un parking à Orléans
TOF 99% (Orléans : vacance 14 parkings + 29 m2 caves)

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Bulletin 5 - 2016 T2 (capi 11,99 M€)

(5) Local commercial – 2427 m2 – 2,087 M€ - Wissembourg – Locataire : Vima - rendement AEM 8,70%
Google photos 10-2017 : Vima a fermé (remplacé par Zoé confetti & Centrakor : déstockage, style Saultiferm) dans une petite ZAC
Location de 2 parkings à Orléans
TOF 99% (Orléans : vacance 12 parkings + 29 m2 caves)

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Bulletin 6 - 2016 T3 (capi 16,25 M€)

Délai de jouissance : 2 mois
(6) Commerce – 802 m2 – 1,873 M€ - Pertuis (Vaucluse) – 7 locataires (CE, pressing, coiffeur) – Zone industrielle (bof bof, « à louer ») - Rendement AEM 8,70%
(7) Bureaux – Rennes – 1455 m2 - 2,306 M€ - 5 locataires (Google, Sword…) - Rendement AEM 8,40% - Neuf
(8) Commerce – Libourne – 145 m2 – 0,608 M€ - Locataire : Beauty Success – Rend. AEM 7,40% - Centre
(9) Bureaux – Paris 7ème – 90 m2 – 0,978 M€ - Locataire : Debauve & Gallais – Rend. AEM 6,80% - Centre
(10) Bureaux – Salon de Provence – 768 m2 - 2,092 M€ - Locataire : Groupe Terlat - Rendement AEM 9,00% - Centre (bâtiment ancien) – Google : avril 2019 : locaux disponibles
Location de 6 parkings à Orléans (société Regus)
TOF 100% (Orléans : vacance 29 m2 caves)

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Bulletin 7 - 2016 T4 (capi 22,45 M€)

TDVM 2016 : 6,13%
Composition patrimoine : 60% bureaux – 31% commerces – 9% activités
 (11) Bureaux – Saint-Herblain (Nantes) – 1247 m2 – 2,65 M€ - Locataire : Banque Tarneaud CN & BPD Marignan (promoteur immo) - Rendement AEM 7,20% - Bâtiment récent (2011) – Proche Nantes
TOF 100% (Orléans : vacance 29 m2 caves)

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Bulletin 8 - 2017 T1 (capi 28,5 M€)

(12) Bureaux (rénovés) – Rennes (8 bis, rue du Pastis Tatelin) – 890 m2 – 1,73 M€ - Locataire : Sopra Stéria - Rendement AEM 7,20% - Bien
(13) Commerce – 888 m2 – 1,893 M€ - Locataire : Optic 2000 – Le Mans 32, rue des Minimes (plein centre) – Rendement AEM 6,40%
(14) Commerce – 707 m2 – 1,028 M€ - Locataire : FNAC – Dijon 20, rue du Bourg – Rendement AEM 6,80% - Dijon (plein centre)
(15) Bureaux (neufs 2013) – 888 m2 – 1,52 M€ - Valenciennes 10, chemin du Noir Mouton – 6 locataires - Rendement AEM 7,60%
TOF 100% (aucune relocation, Orléans : vacance 29 m2 caves)

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Bulletin 9 - 2017 T2 (capi 32,2 M€)

(16) Bureaux commerciaux (Synergie, Adecco, ManPower, Crit…) – Amiens 3, rue Jean-Jacques Mention – 1,35 M€ - 1279 M2 dans le village PMI - Rendement AEM 10,25% - Pas mal
TOF 99% (relocation bureaux de Rennes à Orthèse Prothèse)
Vacances : Orléans (29 m2 caves), Pertuis (106 m2 de commerces / 802)

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Bulletin 10 - 2017 T3 (capi 37,9 M€)

(17) Bureaux – Villers-les-Nancy (54) 8, allée de Longchamp – 4,54 M€ - 3800 m2 - Office National des forêts (centre national de formation) – Bail civil 8 ans (6 ans fermes) - Rendement AEM 7,7% - Bien
(18) Commerce – Brie-Comte-Robert (77) 7, rue du Général Leclerc – 2,42 M€ - 3800 m2 - Concessionnaire Peugeot, proche du centre – Rendement AEM 8,1% - Bien
(19) Commerce – Creil (60) 15, rue Antoine Chanut – Prêt-à-porter Burton – 1270 m2 – 0,63 M€ - Bail classique 9 ans – Plein centre de Creil - Rendement AEM 12,7% - Bien

TOF 92,3%
Vacances : Orléans (29 m2 caves), Pertuis (106 m2 de commerces / 802), Salon de Provence (bureaux 768 m2).

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Bulletin 11 - 2017 T4 (capi 37,9 M€)

JAMAIS PARU (reprise par Norma Capital)

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RAPPORT ANNUEL 2017

27 actifs immobiliers au 31 12 2017
(20) Bureaux – Paris 19ème - 75, boulevard McDonald – 356 m2 – 1,642 M€ - Locataire : fédération Nationale solidarité des femmes - Rendement AEM 5,7% - Immeuble correct
(21) Bureaux Le Ronsard – Avignon 631, chemin des Meinajariès – 1403 m2 - 2,295 M€ – 10 locataires (Spie, Inovaciel, MFP…) - Rendement AEM 8,6% - Immeuble correct, près de l’aéroport.
(22) Commerce – Carcassonne, route de Beriac – 2762 m2 – 1,68 M€ - 4 locataires (Ad forme, Lorenzo, Soleil d’Asie, Karl et Adeline) - Rendement AEM 5,1% - Tôles ondulées dans ZAC (bof, bof)
Google maps : Adforme fermé, repris…
(23) Commerce – Crèches sur Saône, lieu-dit aux molards - rue de Bourgogne – 1545 m2 – 0,87 M€ - Vacant avec garantie locative (concession moto + Floriane - Rendement AEM 8,4% - Située au Sud de Macon (zone industrielle) - Correct
(24) Commerce – Forbach, rue Emile Galle – 1200 m2 – 0,837 M€ - Rendement AEM 9,6% - 3 locataires : Carglass, La Pataterie, Restaurant Pasha – Dans une petite ZAC. Correct
(25) Commerce – Metz 1, rue en Nexirure – 326 m2 – 0,295 M€ - Rendement AEM 9,1% - Locataire OLSEM – Route du centre, près d’un sex shop – Bof Bof
(26) Commerce – Saint-Avold 19, place de la Victoire – 126 m2 – 0,161 M€ - Rendement AEM 14,28% - Locataire : Julie Guerlande (prêt à porter) – Centre-ville, correct
(27) Commerce – Thionville 4, rue des deux places – 70 m2 – 0,084 M€ - Locataire : M. Izzi – Bof bof (petite rue piétonne, pas mal de commerces fermés) - Rendement AEM 14,28%
(28) Commerce – Jarny 38, rue Gambetta (est de Metz) – 380 m2 – 0.268 M€ - Rendement AEM 7,14% - Locataire : Brasserie (Messieurs Hesnel) – Bof bof

Composition patrimoine : 57,61% bureaux – 37,55% commerces – 4,83% activités
Vacances : Pertuis (106 m2 de commerces / 802), Salon de Provence (bureaux 768 m2) et lots 15 22 23 en garantie locative 24 mois.

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Bulletin 12 - 2018 T1 (capi 41,97 M€)

Changement de gestionnaire acté le 29 mars 2018.
TDVM 2017 : 5,61%
Composition patrimoine : 61% bureaux – 33% commerces – 6% activités

(29) Commerce – Bourges – 0,83 M€ - 1600 m2 – Locataire : Basic fit – Rendement AEM 11% - Correct (dans zone pas trop mal avec Subway, cinémas, pizzeria…)

Vacances : Pertuis (106 m2 de commerces / 802), Salon de Provence (bureaux 768 m2), Orléans (bureaux 104 m2), Carcassonne (GL 800m2 24 mois), Crèches/Saône (GL 1030 m2 24 mois), Valenciennes (GL 71m2 24 mois)
TOF 92%

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Bulletin 13 - 2018 T2 (capi 42,9 M€)

Relocation sur Carcassonne (800 m2) + renouvellement baux (Avignon, Orléans, Valenciennes).
TOF 95%

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Bulletin 14 - 2018 T3 (capi 46,2 M€)

(30) Commerce Colmar – 2,33 M€ - 1430 m2 – Locataire : FNAC - Rendement AEM 7,45% - Plein centre.

Bulletin 15 - 2018 T4 (capi 52,6 M€)

TDVM 2018 : 6,03%
Composition patrimoine : 52% bureaux – 41% commerces – 7% activités
(31) Bureaux 382 m2 – Rennes (nord) – 0,65 M€ - Locataire : SATT Ouest valorisation – Rendement ? – Bien (immeuble récent, non loin de Sword)
(32) Mixte bureaux/activités 2662 m2 – Le Creusot – 1,175 M€ - Locataire : Spie – Rendement ? – Zone industrielle
(33) Commerces 1080 m2 – Cergy – 1,47 M€ - Locataire : Leader Price – Rendement ? – Bien (centre)
(34) Commerces 1738 m2 – Trests (13) – 1,59 M€ - Locataire : Casino – Rendement ? - Bien
(35) Bureaux 569 m2 – Jonage (Lyon) – 1,185 M€ - Locataire : Infans (forma pro) – Rendement : ? – Près de Meyzieu, bâtiment récent

Vacances : Pertuis (106 m2 de commerces / 802), Salon de Provence (bureaux 768 m2), Orléans (bureaux 104 m2), Avignon (bureaux 82 m2), Thionville (commerces 70 m2), Carcassonne (GL 800m2 24 mois), Crèches/Saône (GL 1030 m2 24 mois), Valenciennes (GL 71m2 24 mois)
TOF 96%

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RAPPORT ANNUEL 2018

Délai de jouissance : 4 mois

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Bulletin 16 - 2019 T1 (capi 62 M€)

(36) Bureaux – Marc-en-Baroeul – 1,97 M€ - 790 m2 – Locataire : Optimix Software et Randstadt – Bien (récent), cadre sympa
(37) Bureaux – Sainghin en Mélantois – 1,629 M€ - 694 m2 – Locataire : Intractiv – Campus de VDA bien

Bulletin 17 - 2019 T2 (capi 95,6 M€)

Composition patrimoine : 63% bureaux – 31% commerces – 6% activités
(38) Bureaux – Ramonville-Ste-Agne (31) – 1393 m2 – 2,048 M€ - 5 locataires
(39) Bureaux – Toulouse (31) – 2205 m2 – 3,84 M€ - Locataire : EDF
(40) Bureaux - Nantes – 2604 m2 – 5,44 M€ - Locataire : Geofit Group
TOF 97%
Vacances : Salon de Provence (bureaux 768 m2), Avignon (bureaux 316 m2), Thionville (commerces 70 m2), Crèches/Saône (GL 1545 m2 24 mois)

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Bulletin 18 - 2019 T3 (capi 109,5 M€)

(41) Commerce – Nogent/Marne (94) – 1,415 M€ - 462 m2 – locataire : Hippopotamus – Bof (aucun parking)
(42) Bureaux – Lambersart – 2233 m2 – 6,56 M€ - locataire : administration française
(43) Bureaux – Nantes Saint Herblain – 1303 m2 – 2,725 M€ - 6 locataires

VENTE : Burton Creil – 0,7 M€ - PV 70k€ > donc 42 actifs !
Vacances : Salon de Provence (bureaux 768 m2), Avignon (bureaux 316 m2), Thionville (commerces 70 m2), Jarny (commerces 380 m2), Valenciennes (bureaux 71 m2), Crèches/Saône (GL 1545 m2 24 mois), Lambersart (GL 685 m2 24 mois)

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Bulletin 19 - 2019 T4 (capi 136 M€)

TDVM 2019 : 6,10%
Composition patrimoine : 73% bureaux – 19% commerces – 8% activités
Vacances : Salon de Provence (bureaux 768 m2), Avignon (bureaux 165 m2), Thionville (commerces 70 m2), Jarny (commerces 380 m2), Valenciennes (bureaux 71 m2), Rennes-Jouanet (bureaux 482 m2), Crèches/Saône (GL 1545 m2 24 mois), Lambersart (GL 685 m2 24 mois), Ramonville-Saint-Agne (bureaux 295 m2, GL)
TOF 97%

(43) Bureaux – Toulouse – 2155 m2 – 4,9 M€ - Garantie locative (VEFA)
(44) Bureaux – Pessac – 2718 m2 – 4,8 M€ - 3 locataires
(45) Commerces – Brétigny/Orge (91) – 1292 m2 – 2,598 M€ - Locataire : Naturalia – ZAC Auchan drive - bien
(46) Bureaux – Blagnac (31) – 5535 m2 – 13,04 M€ - Locataire : In Situ (management), Scalian (software) – bien, récent (près de l’aéroport)
(47) Bureaux – Montigny-le-Bretonneux (78) – 886 m2 – 1,51 M€ - locataire : Megger (équipt tests électriques) – Pas mal, boisé, cadre sympa, près lycée.
(48) Bureaux – Montpellier – 5428 m2 – 11,377 M€ - 7 locataires
(49) Bureaux – Toulouse – 3233 m2 – 5,949 M€ - locataire : Asten Santé (services médicaux domicile) – En indivision avec la SCPI Fair Invest (création juillet 2018) – Bien IUCT Oncopôle - récent.
(50) Activités – Le Mans – 17323 m2 – 6,247 M€ - locataire : GPDis (électroménager) – ZA ZIS sud correct

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Mes commentaires

Les premières années, des achats modestes (aux alentours de 0,75 - 1,5 M€) assez équilibré entre commerces et bureaux.
Peu de temps avant le changement de gestionnaires, des achats de qualité moyenne (des achats compulsifs ?) dans des petites villes du nord-est, autour de Metz.
Ces 2 dernières années, des achats vers des agglomérations plus grandes et des biens qui me semblent plus qualitatifs, avec une orientation marquée vers les bureaux (73% actuellement, seulement 52% fin 2018).

Le prix des derniers achats a bien augmenté (> 5M€ voir 10 M€), ces derniers se sont tournées vers de grandes métropoles (Toulouse, Montpellier).

J’ai le sentiment que la SCPI évolue plutôt bien dans ses achats.
Quelques achats me semblent être de "bonnes trouvailles".
Exemples :
> Les bureaux commerciaux (Synergie, Adecco, ManPower, Crit…) à Amiens dans le village des PMI (rendement AEM 10,25%)
> La concession Peugeot à Brie-Comte-Robert, proche du centre (rendement AEM 8,1%)
> Le centre de formation à Villers-les-Nancy (54) de l’Office National des forêts, avec un bail civil de 8 ans (6 ans fermes) au rendement AEM de 7,7%

Une seule cession (une boutique du centre-ville de Creil), vendu à peu de chose près au prix d’achat.
Un recours à l’endettement pour les achats, mais de manière modérée.

Dommage que l’on ne connaisse plus les rendements et la durée des baux depuis 2018 !
Toujours est-il que le rendement se tient. Il faudra voir les 2 prochaines années lorsque les baux arriveront à 6 ans (avec la possibilité de partir).

Dernière modification par maxicool (22/04/2020 19h23)

Nickpeps · #80

Bonne nouvelle !
9.635 € par part au titre du 1er trimestre 2020.
Pour rappel, 9.47 € par part au titre du 1er trimestre 2019.
Mais qu’en sera-t-il le trimestre prochain vu le profil de la SCPI ?
J’avoue avoir quelques inquiétudes…
Bonne journée

maxicool · #81

En parcourant les rapports annuels, je découvre que la commission d’arbitrage des actifs a évolué entre 2017 et 2018.

Sur le rapport annuel de 2018, ces frais sont de

2% du prix de vente si vente < 5 M€
1,5% du prix de vente si vente > 5 M€
Aucune précision de HT ou TTC.

Alors que sur tous les rapports annuels précédents (2015 à 2017), on lit :

0,70% HT si vente < 5 M€
0,50% HT si vente > 5 M€
+ 2,50% HT de la différence entre prix de vente et valeur comptable après impôt.

J’ai regardé les résolutions votées en Assemblée générale ordinaire, mais je n’ai rien trouvé de très précis/clair à ce sujet, hormis la résolution 7 sur le RA 2017 :

L’AG, après avoir pris connaissance,, des conditions de rémunération de la Société de Gestion, Norma Capital, approuve les termes et conditions tarifaires tels que ces derniers lui ont été présentés.

Comment les frais peuvent-ils évoluer comme ça ?
Cette résolution 7 suffit-elle a augmenter ces frais d’arbitrage ? Auquel cas, lorsque Norma Capital a repris la gestion, la Société de Gestion en a profité pour gonfler les frais…

J’ai regardé dans les statuts, il n’y a aucune indication sur les frais en général.

OxxiGen · #82

Depuis le 4 mai, le délai de jouissance a été allongé : il est passé désormais au premier jour du sixième mois suivant la souscription.

Nickpeps · #83

Voici le bulletin du 1er trimestre !

scpi_vendome_regions_1t_2020.pdf

Un trimestre tout en sagesse et en prudence.

DDtee · #84

Dans le bulletin du second trimestre Documentation | Norma Capital je note que :

- la valeur de réalisation passe de 572.56€ à 568,95€/part
- la valeur de reconstitution passe de 693,10€ à 689,37€/part

Si la valeur des actifs est déjà (légèrement) en baisse en 2019, il faut sans doute s’attendre à une dévalorisation plus élevée en 2020.
C’est le risque identifié par chacun et la contrepartie du souhait d’obtenir du rendement avec des actifs non prime.

Nickpeps · #85

Jusqu’ici, tout va bien !
9.635 € par part au titre du 2e trimestre 2020 (idem qu’au 1er trimestre).
Bonne journée

Nickpeps · #86

9.74 € par part pour le 3e trimestre 2020.
La distribution de cette SCPI reste surprenante dans le bon sens du terme !

Yvan · #87

Voici le bulletin de ce trimestre : T3-2020-scpi-vendome-regions.

En synthèse :
- recouvrement de 97,98% des loyers, au t3,
- pour le t2 il atteint désormais 94%,
- TDVM annualisé de 5,9% pour le t3 versus 6,1 % pour l’année 2019 et 6,0 % au t3-2019
- 13 millions de collecte, celle-ci étant en augmentation depuis septembre,
- 3789 associés.
- Tof 96 % et top 95%

En conclusion, pour l’instant très peu d’impact du covid.

Yvan

DDtee · #88

Interview de Thibault Feuillet, directeur Associé de Norma Capital Vendôme Régions annonce un DVM de 6 % pour 2020 (objectif) qui précise l’objectif pour l’année 2020 d’un TDVM entre 5.9% et 6%.

Les taux de recouvrement sont satisfaisants 80% sur T4 début novembre (98% à la sortie du T3, 95% à la sortie du T2)
Capitalisation de 200M€ atteinte fin octobre.

Sisco2117 · #89

J’ai reçu aujourd’hui sur mon compte le virement du dividende T4 2020.
En légère augmentation par rapports aux 3 trimestres précédents comme l’année dernière.

Au global sur l’année je constate seulement une micro baisse de 0,2%.

Encore donc une très belle année pour cette SCPI.
Dire que lorsque j’ai acheté ses parts en 2017 quelques mois après la société de gestion était dissoute… et je regrettais mon investissement…NORMA CAPITAL a bien repris les choses, bravo à eux!

Nickpeps · #90

10.41 € par part pour le 4e trimestre 2020.
Ce qui fait 39.41 € sur l’année 2020 ou encore 6.02% de rendement selon mes calculs : l’objectif de la SG est donc atteint.
Bref, encore une belle année !

Sisco2117 · #91

Le bulletin trimestriel vient d’être publié, vous le trouverez ici

--> Le TDVM 2020 est bien de 6.02%

Sisco2117 · #92

Pour information, le dividende du T1 2021 est arrivé sur mon compte bancaire.

Le montant est de 9,529€ par part soit une très légère baisse (environ 1%) par rapport au T1 2020.

DDtee · #93

Parution du BT1/21 https://www.normacapital.fr/documentati … s-t1-2021/

TDVM T1/21 5.90% ( 5.90% T1/20 - 6.02% sur 2020)
TOF 97% TOP identique
Collecte 23.6M€ en légère augmentation (22M€ au T4/20) mais c’est bien plus que les trimestres précédents
Capitalisation 238 M€
Emprunt 8.92% (en baisse )

DDtee · #94

Le rapport Annuel 2020 est paru.
Comparaison à l’exercice précédent (entre parenthèse, 31/12/19)

67 actifs (50)
214 M€ capitalisation (136 M€)
TOF 96.6% (97.5%)
Endettement bancaire 10.76% (11.25%)
Distribution 39.41/part 6.02% (39.48/part et 6.1%)

Bénéfice 39.92/part distribué 39.41 (42.06 et 39.48)

Valeur de réalisation/part 577.3 (550.97)
Valeur de reconstitution 692.94 (672.97)

Emploi des fonds propres (et usage de la collecte) :

Contentieux :
Sur Orléans, le locataire Cité Formation, qui est parti, était en liquidation judiciaire. La créance est de 46 376,03 € HT, provisionnée à 100 %.
Sur Forbach, le locataire La Pataterie est en redressement judiciaire. La créance est de 35 033,07 € HT, provisionnée à 100 %.
Sur Carcassonne, le locataire A.D.Form a une dette provisionnée à hauteur de 50 % pour 14 640,91 € HT.

Typologie : baisse des bureaux (75% en 2019) et augmentation des locaux d’activité (8% en 2019)

Aucune cession durant l’exercice (5 acquisitions depuis, soit en 2021, voir message précédent)

17 acquisitions en 2020 :
• un ensemble commercial à Montlhéry (91), 60-62, route d’Orléans ;
• un local commercial à Paris (75), 33, rue de Clichy ;
• un immeuble de bureaux à Chasseneuil-du-Poitou (86), 1, avenue
Galilée ;
• un immeuble de bureaux à Nantes (44), 3, rue Alfred Kastler ;
• un immeuble de bureaux à Villeneuve d’Ascq (59), 27, allée Lavoisier ;
• un immeuble de bureaux au Mans (72), 12, rue Ferdinand de Lesseps ;
• un local commercial à Saint-Leu, La Réunion (974), 29, rue du
Pressoir ;
• un immeuble à usage d’activités à Poitiers (86), 8, Place de Dion
Bouton ;
• un immeuble de bureaux à Lille (59), 413, avenue du président
Hoover ;
• un lot de copropriété à usage d’activités à Ivry-Sur-Seine (94),
4, avenue Paul Vaillant Couturier ;
• un ensemble de locaux d’activités en VEFA à Escalquens (31), rue
de la Montagne Noire ;
• un immeuble de bureaux à Lesquin (59), 23, rue Paul Dubrule ;
• un ensemble commercial à Englos (59), 5, allée du Progrès ;
• un local commercial à Romainville (93), 90, route de Montreuil ;
• un immeuble de bureaux à Labège (31), 19, rue Carmin ;
• un local commercial à Bordeaux (33), 51, quai de Paludate ;
• un ensemble de 2 bâtiments à usage d’activités à Saint-Herblain
(44), 11, avenue Louis Renault.

Le tout est en image dans le rapport d’activité (pas encore sur le site de Norma Capital à cette heure) mais sans taux de rendement par actif.

Sisco2117 · #95

Le versement du dividende est tombé:
9.63475€/part vs 9.529€ au T1 2021 vs 9.63475€ au T2 2020

PS: Pour une PP à l’IR

Sisco2117 · #96

Norma Capital a acquis, par le biais de sa SCPI Vendôme Régions, un ensemble immobilier d’environ 11 200 m², sur la première zone d’activités du Mans. Composé de 11 locataires, cet ensemble est loué pour des activités commerciales de stockage et bureaux à destination des professionnels et des particuliers. Plusieurs enseignes occupent le site comme Aramis Auto, Hilti, Planet Office ou la Communauté Urbaine du Mans Métropole.

Dans le détail, la surface totale de cet emplacement est d’environ 39 000 m² de bâtiments sur plus de 52 000 m² de foncier.

Pour rappel, Norma Capital, par le biais de sa SCPI Vendôme Régions, avait déjà acheté en janvier 2020, un ensemble immobilier d’environ 17 300 m² situé sur la première zone d’activités du Mans. Un ensemble loué en totalité à la société GPdis.

Dans cette transaction, Tourny Meyer a accompagné Norma Capital

Source : ici

Sisco2117 · #97

Pour information liste des actifs acquis par la SCPI au T3 2021:

Nickpeps · #98

9.7408 € par part pour le 3e trimestre 2021 (idem 3e trimestre 2020).
Bonne soirée

maxicool · #99

Pour donner suite à mon post #79

Bulletin 20 - 2020 T1 (capi 164 M€)

Dividende T1 2020 : 5,90% (au lieu de 6,10% par prudence)
Collecte T1 : 28 M€ (cap. 136 > 164)
Composition patrimoine : 72% bureaux – 20% commerces – 8% activités

Vacances : Salon de Provence (bureaux 768 m2), Avignon (bureaux 82 m2), Thionville (commerces 70 m2), Jarny (commerces 380 m2), Valenciennes (bureaux 68 m2), Rennes-Jouanet (bureaux 482 m2), Crèches/Saône (GL 1545 m2 24 mois), Ramonville-Saint-Agne (bureaux 295 m2, GL)
TOF 97%

 (51) Commerce – Monthéry – 2354 m2 – 5,95 M€ - locataire : Basic Fit (sports) – 2527 € / m2 - Sur N20, banlieue sud
 (52) Commerce – Paris 9ème – 64 m2 – 0,346 M€ - locataire : Corcos (cuisiniste) – 5406 € / m2 - Centre Paris
 (53) Bureaux – Chasseneuil-du-Poitou – 4698 m2 – 8,54 M€ - locataires : 3 – 1817 € / m2 - Bien, ZA près du Futuroscope
 (54) Bureaux – Nantes – 2154 m2 – 3,697 M€ – locataires : 5 – 1716 € /m2 - Prés de Polytech (à louer en aout 2019 + tag)
 (55) Bureaux – Villeneuve d’Ascq – 776 m2 – 1 M€ - locataire : Adidas – 1288 € / m2 - Technoparc (« à louer » autour)
 (56) Bureaux – Le Mans – 2027 m2 – 2,77 M€ - 1366 € / m2 - locataire : MGEN – bien

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Bulletin 21 - 2020 T2 (capi 179 M€)

Dividende T2 2020 : 5,90%
Encaissement de 91% des revenus du T2 + prolongation des baux
Une partie des locataires est fragilisée, ce qui affecte le revenu locatif, tant dans son volume que sa pérennité.
Collecte T2 : 14,5 M€ (cap. 164 > 179)

Composition patrimoine : 72% bureaux – 20% commerces – 8% activités

Vacances : Salon de Provence (bureaux 768 m2), Avignon (bureaux 82> 152 m2), Crèches/Saône (GL 1545 m2 24 mois), Saint-Avold (109 m2), Thionville (commerces 70 m2), Jarny (commerces 380 m2), Valenciennes (bureaux 68 m2), Rennes-Jouanet (bureaux 482 m2), Ramonville-Saint-Agne (bureaux 295 m2, GL)
TOF 97%

 (57) Commerces – Saint-Leu (La Réunion) – 1020 m2 – 2,8 M€ - 2745 € / m2 - locataire : Feu Vert – bien

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Bulletin 22 - 2020 T3 (capi 192 M€)

Dividende T3 2020 : 5,90%
Encaissement de 97,98% des revenus du T3 (et 94% pour ceux du T2 soit +3% p/r au BT précédent)
Collecte T3 : 13 M€ (cap. 179 > 192)

Composition patrimoine : 73% bureaux – 18% commerces – 9% activités

Vacances : Salon de Provence (bureaux 768 m2 > 511 m2), Avignon (bureaux 152 m2), Crèches/Saône (GL 1545 m2 24 mois), Saint-Avold (109 m2), Thionville (commerces 70 m2), Jarny (commerces 380 m2), Valenciennes (bureaux 68 m2 > 192 m2), Rennes-Jouanet (bureaux 482 m2), Ramonville-Saint-Agne (bureaux 295 m2, GL), Pessac (433 m2), Orléans (520 m2)
TOF 97% > 96%

 (58) Activités – Poitiers – 3279 m2 – 1,6 M€ - 487 € / m2 - locataire : SAF – Périphérie nord – Correct
 (59) Bureaux THPE BBC – Lille – 2339 m2 – 7,3 M€ - 3120 € / m2 - locataire : région HDF – Près du centre – Bien
 (60) Activités – Ivry-sur-Seine – 1162 m2 – 1,9 M€ - 1635 € / m2 - locataire : Labo pharma – Près CC Ivry - Correct

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Bulletin 23 - 2020 T4 (capi 214 M€)

Dividende T4 2020 : 6,30% soit pour 2020 : 6,02%
Taux de recouvrement de 98,70% des revenus 2020
Proportion de locaux d’activités est en hausse de 6 points : de 8% à 14%, acquisition commerces car classe d’actifs pérenne si bons emplacements, car activités stables.
Collecte T4 : 22 M€ (cap. 192 > 214)

Composition patrimoine : 67% bureaux – 19% commerces – 14% activités

Vacances : Pau (184 m2), Montpellier (239 m2), Salon de Provence (bureaux 511 m2), Avignon (bureaux 152 m2 > 221m2), Crèches/Saône (GL 1545 m2 24 mois), Saint-Avold (109 m2), Thionville (commerces 70 m2), Jarny (commerces 380 m2), Valenciennes (bureaux 192 m2), Rennes-Jouanet (bureaux 482 m2), Ramonville-Saint-Agne (bureaux 295 m2, GL), Pessac (433 m2), Orléans (520 m2)
TOF 96% > 97%

 (61) Activités – Escalquens – 5200 m2 – 6,55 M€ - En VEFA – 1250 € / m2 - Banlieue lointaine Toulouse - bof
 (62) Bureaux – Lesquin – 316 m2 – 0,98 M€ - 3101 € / m2 - locataire : Allianz – Récent, aéré, près A1
 (63) Commerces – Englos – 635 m2 – 1,8 M€ - 2834 € / m2 - locataire : Prise Direct, Firmin – CC Englos récent
 (64) Commerces – Romainville – 764 m2 – 1,3 M€ - 1701 € / m2 - locataire : Leader Price – Plein centre
 (65) Bureaux – Labège – 842 m2 – 1,4 M€ - locataire : Carif Oref (formation / emploi) – 1662 € / m2 - Bien (parking, bus)
 (66) Commerces – Bordeaux – 472 m2 – 2,2 M€ - locataire : Crédit coopératif – 4661 € / m2 - Centre, près Garonne
 (67) Activités – Nantes Saint Herblain – 3530 m2 – 2,6 M€ - 736 € / m2 - locataire : Ellipsis (événementiel), Destockagogo – Bof, tôles en périphérie

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Communiqués T1 2021

Commerces - Lyon 8ème – 4523 m3, face tramway T6 – 7 cellules commerciales – 9,6 M€
Casino, Subway, Toolstation (outillage), APTH (formation)

Bureaux – Voisins le Bretonneux – 3642 m2 – locataires : Culligan, Medline – 10,94 M€
Dans parc tertiaire, près de la future gare de la ligne 18 du métro (grand Paris)
Immeubles d’une dizaine d’années

Bureaux – Guyancourt – 1899 m2 – 4 locataires – 3,94 M€
Dans parc tertiaire, près de la future gare de la ligne 18 du métro (grand Paris)
Immeubles d’une dizaine d’années

Bureaux – 667 m2 – Choisy-le-Roi – Au pied de la gare RER C – 1,667 M€
Achevé en 2017 – Locataire : SEMOFI (filière géotechnique) – Bail 6 ans depuis 01.2000

Activités – Joué-les-Tours – 3201 m2 – 3,2 M€

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Bulletin 24 - 2021 T1 (capi 238 M€)

Dividende T1 2021 : 5,90% (idem T1 2020) – 9,53 € / part
Taux de recouvrement de 97% des revenus ce trimestre
Collecte T1 : 24 M€ (cap. 214 > 238)

Composition patrimoine : 65% bureaux – 21% commerces – 14% activités
72 immeubles – 146 locataires
TOF 97%

 (68) Activités – Joué-les-Tours – 3201 m2 – 3,2 M€ - 999 € / m2 - locataire : SAMADA
 (69) Commerces - Lyon 8ème – 4523 m3, face tramway T6 – 7 cellules commerciales – 9,6 M€ - 2122 € / m2 - Locataires : Casino, Subway, Toolstation (outillage), APTH (formation)
 (70) Bureaux – Voisins le Bretonneux – 3642 m2 – 10,94 M€ - 3003 € / m2 - Locataires : Culligan, Medline
 (71) Bureaux – Guyancourt – 1899 m2 – 3,94 M€ - 2074 € / m2 - 4 locataires
 (72) Bureaux – Choisy-le-Roi – 667 m2 - 1,667 M€ - 2499 € / m2 - Locataire : SEMOFI (filière géotechnique)

Valeur reconstitution : 682,48 €
Valeur réalisation : 568,19 €

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Bulletin 25 - 2021 T2 (capi 276 M€)

Dividende T2 2021 : 5,90% (idem T2 2020) – 9,63 € / part
Taux de recouvrement de presque 100% des revenus ce trimestre
Collecte T1 : 38 M€ (cap. 238 > 276)

Composition patrimoine : 64% bureaux – 23% commerces – 13% activités
75 immeubles – 150 locataires
TOF 97%

 (73) Bureaux – Villeurbanne – 2063 m2 – 8,4 M€ - 4071 € / m2 - locataire : école de cinéma (Centre Factory)
 (74) Commerces – Roncq – 3342 m2 – 5,67 M€ - 1696 € / m2 – locataire : B&M (magasin discount)
 (75) Commerces – Ivry/seine – 933 m2 – 2,55 M€ - 2733 € / m2 – locataire : Les nouveaux Robinson (supermarché bio)

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Bulletin 25 - 2021 T3 (capi 308 M€)

Dividende T3 2021 : 5,90% (idem T3 2020) – 9,74 € / part
Taux de recouvrement de presque 100% des revenus ce trimestre
Collecte T1 : 32 M€ (cap. 276 > 308)

Composition patrimoine : 63% bureaux – 23% commerces – 14% activités
81 immeubles – 180 locataires
TOF 97%

 (76) Bureaux – Nantes - 346 m2 – 0,85 M€ - 2456 € / m2 – locataire : BNP
 (77) Bureaux – Massy (91) – 1840 m2 – 4,6 M€ - 2500 € / m2 – locataires : 5 (dont Devoteam)
 (78) Bureaux – Champs/Marne (77) – 1634 m2 – 4 M€ - 2447 € / m2 – locataire : SFR Fibre
 (79) Activités – Le Mans – 11156 m2 – 4,5 M€ - 403 € / m2 – locataires : 20
 (80) Bureaux – Saint-Priest – 1032 m2 – 2,5 M€ - 2422 € / m2 – locataires : Bio Elpida
 (81) Bureaux – Bailly Romainvilliers (77) – 800 m2 – 2,2 M€ - 2750 € / m2 – locataire : Keymex

Sisco2117 · #100

5 nouvelles acquisitions en novembre : Communiqué de presse ici

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