Autoformation à l'économie et à la finance : formations gratuites

E.F: Je suppose qu’il faut aller taper plus dans la littérature "scolaire" à ce niveau: Regardez quels sont les bouquins que les BTS compta ou ceux qui étudient la compta à l’université achètent. Ca doit se trouver facilement avec quelques simples recherches. Non, désolé, je n’ai pas de titres à vous fournir.

Bonjour,

Je viens d’être informé ce matin que la plateforme EDX propose a partir de ce mois 2 MOOCs sur l’interprêtation des états financiers :

- Introduction to Accounting : Introduction to Accounting | edX
- Introduction to corporate finance : Introduction to Corporate Finance | edX

L’investissement en temps est estimé de 3 à 5 heures par semaine sur 6-7 semaines.

Bonne journée,

Corth

Bonjour,

Il y a quelques temps j’ai découvert le modèle d’analyse financière de DuPont de Nemours dans ce cours HEC canadien.

Ca date un peu (20 ans) mais je trouve que le papier est intéressant, la méthode consiste à partir du ratio du ROE (ce qu’ils appellent rendement de l’avoir) et de décomposer ce ratio en trois ratios plus ciblés pour guider l’analyse : marge nette, rotation de l’actif et levier financier.

La marge nette montre la profitabilité du business, la rotation de l’actif permet de compenser une faible rentabilité par un fort effet volume (cf distribution), et le levier financier permet d’augmenter la rentabilité des capitaux propres au détriment du taux de marge nette (intérêts financiers) et du risque.

Ensuite ces ratios sont disséqués / décomposés pour analyser certains SIG.
On décompose la marge brute en regardant les charges fixes et les charges variables séparément.

Frais d’exploitation = FGA = chercher les économies des échelles car ils ne sont pas variables, une partie est fixe et l’autre semi variable.

Mise en pourcentage de l’ensemble du compte de résultat pour voir le poids de chaque composant : permet d’identifier rapidement quel(s) poste(s) sont à l’origine des modifications survenues au niveau de la rentabilité nette.

Zoom sur les ratios de rotation des postes principaux du BFR, analyse du cycle de conversion de l’encaisse (tout cela est dans xlsValorisation).

Analyse du levier : ses risques (volatilité du bénéfice et insolvabilité) et ses vertus (augmentation du rendement du capital si rendement de l’argent emprunté > à son coût).

Points d’attention de l’analyse financière
1)    On peut utiliser les montants au bilan en début d’année, en fin d’année ou en moyenne entre le début et la fin de l’année (capitaux propres etc) puisqu’il peut sembler réaliste de considérer que le bénéfice net de l’exercice ait été réalisé avec l’investissement moyen de la période.  Plus que la méthode elle-même, l’important est la constance de son choix.
2)    Afin de faire une analyse valable, il vaut mieux comparer l’évolution des ratios dans le temps et tenter d’identifier les causes de leur modification (plus de 5 ans pour voir les cycles)
3)    Pas de normes pour un ratio, mais des comparaisons avec le secteur et les concurrents pour mettre en perspective les résultats et les juger. Cela se complique avec les différences de taille des entreprises, leur maturité, leur pluri-activité. Trouver un comparable n’est pas toujours aisé.
4)    Valeurs comptables basées sur des conventions qui peuvent varier d’une entreprise à l’autre.
5)    Analyse financière toujours à mettre en rapport avec le contexte : l’environnement économique et industriel de l’entreprise.

Ils proposent également une variante à partir de l’analyse du rendement de l’actif, puis on fait le lien avec le rendement des capitaux propres grâce au levier financier.

En annexe vous avez également une variante de mesure de la rentabilité à partir du BAII (=EBIT) et du NOPAT (EBIT - IS).

Les rapports financiers des entreprises cotées ne permettent pas forcément d’aller dans le détail de l’analyse (charges fixes/variables), mais cette méthode propose une feuille de route assez intuitive plutôt que de se perdre dans l’infini nombre de ratios possibles. Elle permet de réfléchir le modèle de rentabilité d’une entreprise, plutôt que de simplement le constater.

Chaque ratio est lié au suivant, cela permet de se poser les bonnes questions sur la manière de les interpréter et donc de leur utilité.

C’est un bon manuel d’interprétation de xlsValorisation qui est très proche du modèle d’analyse de DuPont.

Avis aux amateurs.

Hazdrubal a écrit :

Je ne sais pas ce que ça vaut mais je suis tombé sur une quarantaine de cours de BFM Stratégie :
BFM Stratégie
Des vidéos sur les stratégies d’entreprise : qu’est ce qu’un LBO ? Faut il distribuer des dividendes ? Quelle stratégie quand on est un petit sur le marché ? …
Ça a l’air assez pédagogique et pas mal pour s’initier au domaine.

J’ai eu l’occasion de voir l’intégralité des cours et j’ai trouvé cela extrêmement intéressant.
En particulier les cours de Xavier Fontanet l’ancien Président d’Essilor sur la courbe d’expérience, la valeur de part de marché, les stratégies d’endettement et d’investissement selon que l’on soit dans un marché en croissance ou non, quand émettre de la dette et quand émettre des actions…
Technique tout en restant compréhensible à la fois.

Dans l’idée de vulgarisation de la finance et suite au constat général sur la non-éducation des français à ce sujet, je ne sais pas si vous connaissez l’appli FinQuiz.

Rien de monstrueux mais ça a au moins le mérite d’exister.
FinQuiz : le jeu pour apprendre en s?amusant - AMF

Je ne sais pas si cela peut entrer dans cette discussion, mais les podcasts d’OUTILS DU MANAGER ont été pour moi très formateur. Des conseils pratiques, faciles à mettre en place et bien expliqués.

Podcasts - Par où commencer ? | Outils du Manager

Il existe aussi des formations payantes via le site qui sont plus des formations clés en main pour accompagner "étapes par étapes" la mise en place des outils. Selon moi, ces formations ne sont pas forcement nécessaire car les podcast gratuit sont déjà très bien fait.

Bonjour,

Je partage un lien(1) reçu de la plateforme de cours en ligne (MOOC) FUN, qui propose pour cette rentrée une thématique sur la culture économique et financière qui peut intéresser les plus novices d’entre nous.

5 thèmes abordés :
- Comment gérer efficacement son épargne et ses placements ?
- Économie monétaire : monnaie et financement de l’économie
- Comprendre l’économie collaborative
- L’économie sociale et solidaire
- MOOC RSE & Agroalimentaire

Chaque cours est indépendant, il n’est pas obligatoire de tous les suivre, aucun pré-requis nécessaire, cela s’adresse donc plutôt à des débutants.

(1) Les 5 cours de la rentrée pour développer sa culture économique et financière

Bonjour, est-ce que par hasard certains auraient enregistré le MOOC Evaluation financière de l’entreprise proposé par HEC ?

Bonjour a tous,

J’ai découvert cette semaine la plateforme WEBIKEO à l’occasion d’un webinaire des Editions Francis Lefebvre sur le LMNP/LMP, et honnêtement il y a plein de choses intéressantes. Le site a l’air d’héberger des webinaires réalisés par des pros, gratuitement, sur beaucoup de sujets différents, et d’assurer leur mise en ligne pour être revisionnées éventuellement.

Ce n’est aucunement de la pub, je le précise, je ne travaille ni pour webikeo ni pour Francis Lefebvre je partage juste à ceux quie ça pourrait intéresser ;) car il y a beaucoup de contenus qui donnent envie.

Bonne journée à tous