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Flow Traders : spécialiste du trading à haute fréquence

Flow Traders : analyse d'une action volatile et de son attractivité pour les investisseurs

Cette discussion porte sur l'action Flow Traders, une société spécialisée dans le trading haute fréquence. Les membres analysent sa performance, sa volatilité et son potentiel d'investissement, en se basant sur des données financières comme l'EPS (bénéfice par action) et le PER (ratio cours/bénéfice). L'extrême volatilité de l'action est un point central de la discussion, les participants soulignant la difficulté de prédire son évolution à long terme compte tenu de sa dépendance à la volatilité des marchés. Le rendement du dividende, particulièrement élevé en 2020, est également un élément clé de l'analyse, certains membres le considérant comme un atout majeur malgré le risque inhérent à l'entreprise.

Un débat important se déroule autour de la prévision de la rentabilité future de Flow Traders. Plusieurs membres estiment que les résultats exceptionnels de 2020 liés à la crise sanitaire ne sont pas reproductibles. La question du niveau de volatilité des marchés est centrale dans l'évaluation du potentiel de croissance de l'entreprise. D'autres arguments, concernant la rémunération des employés, l'impact des politiques monétaires et le développement dans le secteur des cryptomonnaies sont abordés.

La discussion aborde également des aspects pratiques de l'investissement dans Flow Traders. L'éligibilité au PEA (Plan d'Épargne en Actions) est un sujet récurrent, notamment suite au changement de siège social de la société aux Bermudes, entraînant une modification de son ISIN et une perte temporaire de son éligibilité pour certains courtiers. Le choix entre Flow Traders et ABC Arbitrage, une société similaire, est aussi discuté, les membres comparant notamment leurs politiques de dilution et leur gestion du capital. Enfin, des données chiffrées sur la performance passée de l'action sont fournies et analysées, les membres soulignant la nécessité de prendre en compte la volatilité extrême de l'action avant d'investir.

Des liens vers des communiqués de presse officiels de Flow Traders et d'autres sources d'informations financières sont partagés tout au long de la discussion pour appuyer les arguments. La comparaison des données financières et des stratégies d'investissement entre plusieurs participants fournit une vision multi-facettes de l'action et des risques liés à son acquisition.


Pages : 1 2

1    #26 14/08/2020 09h10

Membre (2014)
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Résultats H1 :
https://www.flowtraders.com/sites/flow- … esults.pdf

Résultats en ligne avec les attentes - Q2 forcement moins bon que Q1.
Dividende intermédiaire <50% de l’EPS, cela laisse une bonne marge de manœuvre pour un nouveau dividende très confortable d’ici la fin d’année.

Le VIX qui revient au niveau des 20 va forcement impacter les résultats H2 - d’ou la stagnation de l’action depuis plusieurs semaines.

Cependant, cela reste un excellent véhicule d’investissement en cas de remontée du risque sur les marchés.
A mon sens, bien mieux qu’un short /produit dérivé structurellement perdant,

A suivre,

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#27 16/08/2020 06h45

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Si je ne me trompe, le dividende intermédiaire sera de 4€ ?

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1    #28 21/08/2020 20h13

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Bonsoir,

Pour le suivi du titre, un dividende a été détaché et payé.
le montant est de 3,4€ par action et le cours était autour de 34€ au moment du détachement le 18 Août.

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Dernière modification par bernisevic (21/08/2020 20h56)

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[+1 / -1]    #29 12/02/2021 12h29

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Elle prend encore 11% aujourd’hui. Bon résultats ?

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#30 12/02/2021 13h51

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Effectivement de bons résultats https://www.flowtraders.com/system/file … 14676e.pdf ce n’était pas très dur à trouver wink

Communiqué  FLOW a écrit :

NET PROFIT 66.2 MILLION EUR.Q4 EARNINGS PER SHARE 1.47 EUR.
NET TRADING INCOME EUR 933.4 MILLION VERSUS EUR 216.4 MILLION YEAR AGO.FY
EBITDA EUR 586.6 MILLION VERSUS EUR 78.9 MILLION YEAR AGO.
FY NET PROFIT EUR 464.5 MILLION VERSUS EUR 53.1 MILLION YEAR AGO.
PROPOSES A FINAL FY20 DIVIDEND OF EUR 2.50.

De bon augure pour ABC Arbitrage ?

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Par vent fort, même les pintades arrivent à voler

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#31 12/02/2021 13h52

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“INFJ”

Très bons résultats je trouve mais ce n’est pas très étonnant, dés qu’il y a de la volatilité les résultats sont meilleurs donc le Q4 a été bien meilleur que le Q3.

La comparaison 2020 et 2019 est frappante :
-Net Trading income x4.3
-EBITDA x7.4
-Net Profit x8.75
-La marge d’EBITDA est passé de 36 à 63%

Le dividende final est de 2.5€ soit 6.5€ sur toute l’année avec un payout ratio très correct de 63%. L’entreprise prévoit de racheter des actions pour 25M€ sur 12 mois car la rémunération des salariés va évoluer vers un mix actions+cash. Si j’ai tout compris, c’est en partie en lien avec la nouvelle règlementation européenne.

Pour ma part je conserve, c’est une bonne couverture (éligible PEA en plus !) qui grossit bien et paye un bon dividende.

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#33 29/04/2021 14h14

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Pour ceux qui suivent FLOW

FLOW a racheté 259651 au prix de 36,30€ durant la semaine. Ce qui mène à un total de 386 574 actions à un prix moyen de 36,69 euros pour satisfaire aux plans d’incitation aux salariés.

Au 28 avril 2021, 2 670 817 actions étaient détenues en trésorerie

Article ZoneBourse

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#34 27/01/2022 14h36

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Bonjour à tout le monde

   Intriguée par la différence de comportement de cours entre ABC et Flow (que j’ ai tous les 2 en PEA)
J’ ai fait une recherche, et j’ ai abouti à ça, avec Morningstar





   Flow joue mieux son rôle de "contracyclique" , mais avec une très grande volatilité, contrairement à ABC, qui "vivote".

   Commentaire uniquement visuel…

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1    #35 27/01/2022 14h42

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“ISTJ”

C’est lié à la rentabilité qui n’a rien à voir entre les deux. (ROE 5x plus élevé sur FLOW)
ROE lié au levier financier très différent entre les deux sociétés, Flow ayant un levier supérieur à 1 de mémoire, ABCA est cash net.

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#36 27/01/2022 14h53

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“INTJ”

mimizoe1 a écrit :

Bonjour à tout le monde

   Intriguée par la différence de comportement de cours entre ABC et Flow (que j’ ai tous les 2 en PEA)
J’ ai fait une recherche, et j’ ai abouti à ça, avec Morningstar

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … _tools.png

   Commentaire uniquement visuel…

Attention, sauf erreur de ma part, ces graphes sont « dividendes NON réinvestis ».
Pour ces valeurs à dividendes, cela fausse fortement toute analyse graphique.

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#37 27/01/2022 16h54

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bibike a écrit :

C’est lié à la rentabilité qui n’a rien à voir entre les deux. (ROE 5x plus élevé sur FLOW)
ROE lié au levier financier très différent entre les deux sociétés, Flow ayant un levier supérieur à 1 de mémoire, ABCA est cash net.

M*erci Bibike pour votre explication , mais je vous avoue que je n’ ai pas compris vraiment.
    Bon ça ne fait rien, je vais creuser l’ explication, ce sera "ma leçon du jour"  wink smile
(J’ ai compris les termes et ce que ça représente, mais pas le mécanisme qui les lierait aussi intimement et "instantanément" aux cours et à la variabilité du marché ---> A chercher)

@Redbee : Je ne parlais pas de la "rentabilité" (gains) des actions dans un PTF, mais je comparais la "variabilité" des cours // indices world et nasdaq.. (j’aurais dû prendre "finances" ?)
  Ceci dit, les 2 ont des dividendes, (dont l’ un amputé du prélèvement NL à la source, non récupérable),  qui n’ apparaissent évidemment pas dans "les cours"..

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#38 10/02/2022 10h16

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Les résultats de cette  machine à cash viennent de tomber.

Nous perdons plus de 10% à EAM.
A peu près la même configuration (des prix) que pour les résultats du T3.

J’en ai profité pour me renforcer autour des 29.7

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Donne un cheval à celui qui dit la vérité, il en aura besoin pour s'enfuir.

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#39 10/02/2022 13h35

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Je tournais autour de cette valeur depuis un moment et ayant raté le PB à la suite du T3, j’attendais la parution des résultats 2021, en "espérant" la même chute.

Même si un réplique est possible dans les jours prochains, je commence donc cette nouvelle ligne (29.80€) dès aujourd’hui, pour les mêmes raisons qui ont été expliquées par les différents intervenants de cette file.

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#40 22/04/2022 12h15

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Flow traders vient de publier ses résultats du T1 2022 qui redeviennent corrects:
T1 2022 Flow Traders

Même si l’intérêt principal de cette société réside dans son dividende important mais très variable en fonction des années (cf. 2020) il n’est pas interdit d’en devenir actionnaire ou de se renforcer au bon moment (cf mon post précédent)

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1    #41 02/07/2022 21h37

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Bonjour,

  Surprise de la baisse soudaine de Flow, j’ ai tenté d’ en trouver "l’ explication"..
Rien sur cela, plutôt une érosion progressive, un désintérêt pour ce titre "moins alléchant par son taux de distribution"(?) (donc son dividende)…

   Pourtant des perspectives de croissance sont envisagées,(volume de CA) notamment par l’ élargissement de ses "marchés", cryptos et bonds en tête…

   Bon.., il faudrait une phase d’ "apprentissage", apparemment, pour parvenir à en tirer profit ..
Et la baisse des cryptos, aux projections incertaines, ne doit sans doute pas aider à "rassurer" les investisseurs sur les futurs résultats de Flow ?

  En tout cas, je vous transmets un article de Seekingalpha, (que j’ ai traduit par DeepL Traduction, vu mon niveau!); Intéressant …
Flow Traders Stock: Growth And Uncertainty Driving Earnings | Seeking Alpha

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1    #42 17/01/2023 15h42

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Bonjour à tout le monde

Message reçu ce jour de BourseDirect
FLOWTRADERS n’ est plus éligible au PEA


Navrée pour la qualité du texte, l’ encre et l’ humidité de l’ air importante laissant à désirer en ce moment … sad

De mémoire l’ ISIN n’ était pas BMG….., (il faut que je recherche à l’ achat), donc c’ est ce changement de circonscription de siège social qui rend ce titre inéligible …

Vendu mes titres à l’ instant (MV ~30%)

Edit : Je viens de voir que rien qu’ à la "conversion des titres", Flow perd 0,46€/titre .. Presque 2%
   

Dernière modification par mimizoe1 (17/01/2023 16h08)

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#43 17/01/2023 16h43

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Bonjour à tous,

J’avais justement envoyé un message à Bourse Direct ce matin pour leur demander pourquoi la ligne Flow Traders n’était plus accessible.
Message reçu par mail entre temps également.
J’ai vu en allant sur le site de Flow Traders que la société était désormais immatriculée aux Bermudes (d’où le BMG) depuis le 13/01/2023.
Je viens de vendre ma petite ligne, en moins value d’un peu plus de 10%… Pas envie de me traîner une ligne d’une société dont le siège est aux Bermudes en CTO…
Dommage !

Bourse Direct a écrit :

Madame, Monsieur,

Le titre BMG3602E1084 FLOW TRADERS n’est pas éligible au PEA.

L’inscription de titres non éligibles au PEA entraîne la clôture du plan, les cotisations d’impôt résultant de cette clôture sont alors immédiatement exigibles.

Afin que votre PEA reste en conformité avec la réglementation applicable et ne soit pas clôturé, vous devez absolument avant le 17 mars 2023 réaliser une des opérations suivantes :



- Céder vos titres non éligibles dans votre PEA ou retirer vos titres non éligibles du PEA en les transférant dans un compte-titres ordinaire ouvert dans les livres de Bourse Direct (ou l’une de ses marques), en effectuant sur votre plan un versement compensatoire en numéraire d’un montant égal à la valeur des titres appréciée au 17 janvier 2023.

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#44 08/05/2023 16h23

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Le dividende vient de tomber ( 0.80 euro par action ) mais malgré le déménagement aux Bermudes, on a encore droit à 15% de retenue à la source Néerlandaise.

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#45 26/10/2023 22h19

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Je viens de voir sur BourseDirect que FLOW TRADERS  est (toujours ? de nouveau ?) éligible au PEA, avec l’ ISIN BMG3602E1084, accès Euronext Amsterdam .

Intriguée, j’ ai passé un ordre dans mon PEA : ordre validé, non rejeté  !
(Je l’ ai annulé de suite, c’ était juste pour aller au bout de l’ ordre d’ achat)

J’ ai vérifié sur ZoneBourse , : Annoncé "éligible PEA" également avec Isin BMG…

"Non éligible Boursorama" (mais "éligible PEA") Isin BGM ..
.
Sur Boursier.com :
Les 2 ISIN y cohabitent , et tous les 2 sont "éligibles PEA":
FLW - NL0011279492
FLOW TRADERS
FLOW - BMG3602E1084
FLOW TRADERS

FlowTraders est annoncé sur Yahoo, comme ayant toujours son siège à Amsterdam (Fiche Isin BMG…)
Flow Traders Ltd.
Jacob Bontiusplaats 9
Amsterdam 1018 LL
Netherlands
31 20 799 6799
Flow Traders

Tandis qu’ Investing.com déclare "Flow Traders Ltd. est une société de technologie financière basée aux Bermudes", avec le même "contact" en Hollande, que ci-dessus …

Rien sur "PEA", mais ce n’ est pas une ’info "locale française" qu’ ils communiquent ..

Pour info : Résultats aujourd’ hui pour ceux que ça intéressent ; (Pas concernée)

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#46 26/10/2023 23h05

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Bonjour Mimizoé,

Oui. Les résultats du T3 sont un peu moins mauvais que prévu en cette année sans volatilité, ce que le marché a apprécié. Mais des craintes se font jour quant à la place importante accordée par la société aux opérations effectuées sur les cryptomonnaies.

L’ISIN NL0011279492 n’existe plus. Ceux qui détenaient des actions FLOW avant le changement de structure ont vu celui-ci automatiquement converti en BMG3602E1084.

Les titres continuent en revanche à se négocier sur Euronext et sont par conséquent à ce jour toujours éligibles au PEA. La résidence fiscale de la société est toujours, à ce jour, les Pays-Bas.

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