Investir dans les pays émergents avec la bourse ?

L’ avez-vous effectivement acheté en tant qu’ "Européen" ?
Et pourquoi IB le bloquerait pour certains clients relevant de Mifid 2, … , si d’ autres courtiers peuvent s’ en dispenser légalement ..  ?

Mais près tout, je me trompe peut-être :  Mifid ne s’ applique peut-être qu’ aux européens achetant via un courtier européen …?
Je n’ ai pas creusé, mais j’ en doute …

C’est plus compliqué qu’une simple question de traduction :
- PRIIPS exige que le KID contienne des projections de performance, ce qui est interdit par la législation US
- il faut traduire le KID dans une vingtaines de langues différentes
- la clientèle Européenne est insignifiante pour les ETF US
- faire ces KID revient à avoir une démarche active de recherche de clients Européens, ce qui impliquera davantage de "paperasse".

Interactive Brokers → avis sur ce courtier bourse en ligne p.120

ETF Insight: European investors set to be impacted by KID requirements

She explained PRIIPs requires a disclosure of likely future performance under four different scenarios, however, US issuers are not permitted to make such future predictions for their products.

Furthermore, O’Reilly said some US ETFs were relying on a "non-marketing" approach to being in Europe, however, the production of a KID would undermine such argument as it looks to provide investors with information about your product.

James McManus, head of ETF research at Nutmeg, added: "Because European buyers are such an insignificant part of the US ETF market, it would make little sense for US ETF providers to build the capability to produce these documents."

https://media2.mofo.com/documents/faq-p … lation.pdf

The KID is required to be written in the official language of the Member State where the PRIIP is distributed, or in another language accepted by the competent authorities of that Member State (or one of the official languages where there is more than one official language). If the KID has been written in a different language, it must be translated into an official language.

emilienlar, le 18/01/2023 a écrit :

Swiisquote me connaît comme résident fiscal français.

Est-ce que vous pensez qu’ouvrir un compte chez Swissquote en vaut finalement la peine malgré tous les tracas dus à la déclaration annuelle du compte au fisc? En etes-vous satisfaite?

Bonjour à tous,
Déjà exposé à l’Inde et ne souhaitant pas prendre d’exposition à la Chine (démographie, conflictualité), plutôt qu’un ETF émergents j’aimerais développer progressivement une exposition Afrique ’hors Afrique du Sud) avec mon PEA ou un compte titre. Et ce pour diverses raisons: démographie, croissance économique rapide, amélioration du doing business et émergence des marchés de capitaux dans des pays clés, etc.
Connaissez vous des ETF spécialisés sur l’Afrique, disponible sur PEA? Ou même hors PEA?
J’ai fait une recherche et n’ai rien trouvé hormis le Xtrackers MSCI Africa Top 50 Swap UCITS ETF et le Lyxor Pan Africa UCITS ETF, tous deux disponibles chez Degiro.
D’avance merci d’avance pour vos réponses!

Kalgon, le 11/06/2023 a écrit :

Bonjour à tous,
Déjà exposé à l’Inde et ne souhaitant pas prendre d’exposition à la Chine (démographie, conflictualité), plutôt qu’un ETF émergents j’aimerais développer progressivement une exposition Afrique ’hors Afrique du Sud) avec mon PEA ou un compte titre. Et ce pour diverses raisons: démographie, croissance économique rapide, amélioration du doing business et émergence des marchés de capitaux dans des pays clés, etc.
Connaissez vous des ETF spécialisés sur l’Afrique, disponible sur PEA? Ou même hors PEA?
J’ai fait une recherche et n’ai rien trouvé hormis le Xtrackers MSCI Africa Top 50 Swap UCITS ETF et le Lyxor Pan Africa UCITS ETF, tous deux disponibles chez Degiro.
D’avance merci d’avance pour vos réponses!

Je vous déconseille l’Afrique. Suite au printemps arabe j’ai investi sur des fonds africains, j’y suis resté une dizaine d’année pour laisser le temps aux choses de s’améliorer et j’y ai laissé des plumes. Alors qu’il y avait plein de raisons d’espérer, la situation ne s’est pas vraiment améliorée, l’instabilité et la corruption règne en maître sur ce continent. Bien qu’il existe quelques rares exceptions elles ne font hélas que confirmer la règle…

En investissement il ne faut surtout pas confondre espoir et réalité.

Les Echos - Publié le 21 déc. 2023 à 17:16Mis à jour le 21 déc. 2023 à 18:19 a écrit :

La politique économique du Brésil récompensée par les agences de notation

S&P Global salue les réformes et relève la note du Brésil à BB, cinq mois après Fitch. Autant de bons points pour la politique économique du gouvernement, qui vient de faire voter une réforme fiscale historique. La dette brésilienne demeure cependant classée investissement spéculatif.

Noël 2023 a été généreux envers Fernando Haddad. En l’espace de quelques jours, le ministre brésilien des Finances a reçu deux cadeaux précieux. Dans la foulée de l’approbation « historique » de la réforme fiscale par le Congrès, l’agence de notation de risque crédit S&P Global a relevé la note souveraine de BB - à BB.

« La réforme fiscale récemment approuvée au Brésil augmente le spectre de politiques pragmatiques mises en oeuvre dans le pays au cours des sept dernières années », affirme S&P, qui évite soigneusement les polémiques politiques entre le président Lula et son prédécesseur Jair Bolsonaro. Mais personne n’est dupe. En juin, S&P avait déjà amélioré la perspective de la note du Brésil de stable à positive, et Fitch avait de son côté relevé la note du Brésil le mois suivant.

Un redressement salué

« Lorsqu’un pays adopte fermement un projet, les agences se rendent compte qu’il y a bien un effort coordonné en vue d’un grand dessein, et la réforme fiscale a été le point culminant de cette trajectoire », se réjouit Fernando Haddad. Le ministre brésilien des Finances assure que le cap vers la responsabilité budgétaire et la réforme fiscale est bien fixé, en dépit des réserves parfois émises par Lula lui-même.

Le redressement des grands indicateurs du Brésil a également été salué. « L’inflation converge vers 4,5 %, la croissance est proche de 3 % et s’oriente vers 1,5 % l’année prochaine. La position extérieure du pays est robuste, avec des réserves de 350 milliards de dollars et un excédent commercial qui place le Brésil dans le Top 10 mondial », affirme Paulo Gala, chef économiste de la banque Master.

Toutefois, la partie est loin d’être gagnée. La dette brésilienn e figure parmi les plus importantes au sein des pays émergents, et les trois agences principales la notent encore à deux niveaux en dessous de la catégorie « investissement non spéculatif ». « Nous nous attendons à un mouvement de correction fiscale très graduel, mais nous considérons que les déficits resteront élevés », estime S&P.

Les investisseurs sur leur garde

Les propos fréquents de Lula en faveur d’une forte augmentation des dépenses publiques placent certains investisseurs sur leur garde. Le président brésilien a aussi critiqué l’objectif de déficit budgétaire zéro dès l’année prochaine, mais Fernando Haddad est finalement parvenu à le faire adopter par le Congrès.

« Pour accéder à la catégorie d’investissement non spéculatif, on devrait obtenir des excédents primaires et stabiliser le niveau de la dette, ce qui ne semble pas pouvoir être réalisé au cours des trois prochaines années. Mais on a bien enregistré des progrès économiques depuis le gouvernement Temer [2016-2018, NDLR] », explique Gustavo Cruz, stratégiste de la société de courtage RB Investimentos.

La Bourse de São Paulo a ainsi atteint son niveau record de l’année à la clôture de mardi dernier, après l’annonce de S&P.

La première année de Lula III (troisième mandat de Lula) s’achève ainsi plutôt bien. « Nous terminons sans doute 2023 avec un scénario positif. C’est une bonne surprise, surtout si l’on se rappelle la situation qui prévalait lors de la présidentielle ou même au premier trimestre de l’année, lorsque le marché du crédit avait été ébranlé par la pire crise de ces dernières décennies au Brésil », affirme Daniel Wainstein, associé à la boutique d’investissement Seneca Evercore.

La Bourse de São Paulo a ainsi atteint son niveau record de l’année à la clôture de mardi dernier, après l’annonce de S&P. Sur l’ensemble de 2023, l’indice Bovespa a progressé d’environ 25 %.

La politique économique du Brésil récompensée par les agences de notation

Alors que la Chine inquiète
(crise de l’immobilier, dette, dégradation de la note des obligations souveraines chinoises)
Faut-il investir en Chine en 2024 ?
le Brésil semble un bon choix parmi les pays émergents.

Vives réactions des marchés après les élections législatives en Inde.

Le 3, les sondages à la sortie des urnes laissent entrevoir une nette victoire du parti du premier ministre Narendra Modi.
Enthousiasme des marchés actions et devises !
La Bourse indienne au plus haut historique après les élections législatives

Investir par Céline Panteix, Publié le 3 juin 2024 à 10:34 a écrit :

Les indices NES Nifty 50 et le Sensex ont atteint des pics absolus, en même temps que la roupie indienne s’est redressée. Les sondages à la sortie des urnes laissent entrevoir une nette victoire du parti du premier ministre Narendra Modi.

Les marchés apprécient la politique économique du premier ministre Narendra Modi, qui pourrait faire de l’Inde un géant économique.

Mais ils oublient que cette politique a un revers : les inégalités sociales se sont creusées.
Sous Narendra Modi, une Inde de plus en plus inégalitaire

Le Monde par Sophie Landrin (New Delhi, correspondante), Publié le 27 mai 2024 à 21h55 a écrit :

Sous les deux mandats du nationaliste hindou, les inégalités sociales se sont creusées, avec une poignée de riches extrêmement riches, des pauvres aussi pauvres ou plus pauvres et une classe moyenne encore atrophiée.

C’est donc le premier ministre des riches extrêmement riches.
On connait en France, on a le président des riches extrêmement riches …

La démocratie est aussi en net recul.
En Inde, YouTube, dernier endroit pour la liberté d’expression

Le Monde par Sophie Landrin (New Delhi, correspondante), Publié le 27 mai 2024 à 16h00 a écrit :

En Inde, YouTube, dernier endroit pour la liberté d’expression
Dans une démocratie indienne verrouillée par Narendra Modi, qui vise un nouveau mandat, les contradicteurs du premier ministre se réfugient sur la plate-forme de vidéos, à l’image du jeune Dhruv Rathee.

Mais finalement les sondages se sont trompés, comme ça arrive souvent : la victoire de de Narendra Modi est étriquée.
En Inde, la victoire étriquée de Narendra Modi

Le Monde, Publié aujourd’hui à 10h30 a écrit :

En refusant de donner la majorité absolue à leur premier ministre, les Indiens ont mis un coup de frein à la dérive autoritaire de leur régime et rétabli une forme d’équilibre dans l’échiquier politique de la troisième puissance mondiale, au risque d’entrer dans une période d’instabilité.

L’ETF iShares India est agité :
+3.42 % le 3
-6.94 % le 4

Le Monde, Publié aujourd’hui à 10h30 a écrit :

Les résultats rétablissent au contraire une forme d’équilibre entre le gouvernement et l’opposition, harcelée par les agences gouvernementales lancées à ses trousses. Un coup de frein est donné à une dégradation de la démocratie, à une dérive vers un régime autoritaire ne respectant ni la séparation des pouvoirs ni l’indépendance de la justice et des contrepoids comme la presse.

Ce résultat en demi-teinte fait entrer l’Inde dans une période d’instabilité. Les coalitions seront fragiles et rendront les gouvernements vulnérables, alors que le pays le plus peuplé au monde doit relever des défis considérables : le chômage de masse, la détresse paysanne, la sous-industrialisation, la dégradation de l’environnement. Autant de défis pour une troisième puissance économique mondiale restée profondément inégalitaire dont Narendra Modi n’a dit mot pendant la campagne.

Personnellement je trouve ça intéressant, à suivre …

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Sur les marches emergents il faut privilegier la valorisation plus que les pensées economiques, donc un point d’entrée bas. Si on rentre en haut de cycle sur un pays a 30 fois les benefices c’est tres difficile de faire bien, sauf si on identifie un business exceptionnel, comme certains disent que HDFC Bank en Inde est.