Romain Burnand : gérant value de Moneta Asset Management

etzanas · #1

L’équipe de Moneta avec sa pratique de l’analyse fondamentale a bien entendu toute sa place dans ce forum.

Interview de ce jour de Romain Burnand sur youtube illustrant d’une manière très transparente son process de gestion. J’ai retrouvé certains thèmes déjà présents en 2009 tels que les décotes de holdings avec par exemple FFP devenu Peugeot Invest (dont on déplore toujours les erreurs de gestion).

Analyse des stratégies de ce gérant pour faire 14,9%/an | Romain Burnand (Moneta) | Finary Talk

Mots-clés : mmc, mme, moneta, romain burnand

bibike · #2

Vous avez également l’interview de Romain Burnand par notre ami srv du forum. Postée il y a un mois sur sa chaine.
Histoire personnelle du gérant.
Historique des fonds Moneta depuis la création de la maison de gestion.
Quelques exemples dans l’histoire du fond.
Process du gérant, affinité macro/micro, pondération etc

FCP · #3

J’aime bien Romain Burnand, il m’a fait gagner beaucoup d’argent par le passé.

Mais depuis 5 ans ses performances sont devenues médiocres, c’est encore une ancienne star déchue.

Ce qui démontre encore une fois que sur le long terme les gérants ne peuvent pas battre le marché, et que par conséquent une stratégie full ETF sera beaucoup plus performante !

srv · #4

Sur 5 ans, le fonds fermé MME Micro Entreprises fait ceci

Soit dans les +86%, 13.2 % par an (nets de frais)

Sauf erreur de ma part +86% sur 5 ans, c’est mieux que le CAC dividendes réinvestis (+62%)
Mais je peux me gourrer dans les calculs.

En tous cas "performances médiocres" , cela me semble exagéré.

maxicool · #5

Sans doute parle-t-il de Moneta Multi Cap ?

FCP · #6

srv a écrit :
…

On ne peut pas comparer MME au CAC40, vu que ce n’est pas son univers d’investissement.
Et de toutes les façons ce fonds est fermé depuis dix ans, donc on ne peut pas mettre un euro dessus.

Regardez la perf de MMC depuis 5 ans, elle est médiocre. Voire catastrophique.

Il est démontré aujourd’hui que les fonds gérés activement sont à fuir. Mettez votre argent sur des ETF, la performance sera bien meilleure !

etzanas · #7

Issu du rapport mensuel Février 2024 :
Performance de MMC C vs. CAC 40 NR depuis sa création en 2006 : +263% vs. +144% soit une performance annualisée de +7.5% vs. +5.1% depuis l’origine.
Donc ce que vous avez écrit concernant ce fonds ayant sous-performé l’ETF correspondant (avec l’indice CAC 40 NR comme sous-jacent) est factuellement faux.

Maintenant on a bien compris votre message que vous n’appréciez pas la performance de MMC sur les 5 dernières années : +42% vs. +68% pour le CAC 40 NR soit en annualisé +7.3% vs. +10.9%. Il y a bien une sous-performance sur une période de 5 ans.
En réalité le benchmark de référence pour MMC serait plutôt le CAC All-Tradable NR avec une performance de +59% soit +9.2% en annualisé sur les 5 dernières années : -1.9% de sous-performance annualisée sur les 5 dernières années.

En fait -1.65% de sous-performance, n’oublions pas non plus les 0.25% de frais de gestion de l’ETF. Un sou est un sou !

FCP · #8

Je parle des dernières années (relisez), avant ce fonds a été très bon et comme je l’ai écrit m’a fait gagner beaucoup d’argent.

Mais cette période de gloire est terminée. La dure loi de la sous-performance de fonds actifs a encore une fois été respectée. Implacable.

etzanas · #9

Regardez la perf de MMC depuis 5 ans, elle est médiocre. Voire catastrophique.

C’est ce que je fait : -1.65% de sous-performance en annualisé par rapport à un ETF depuis 5 ans. Où est l’erreur ?

FCP · #10

Pas d’erreur, c’est médiocre.

Alors qu’il suffisait de placer sur un etf CAC40 pour faire 3,6 points de mieux sans effort, ou sur du msci World pour encore mieux (Même si ce n’est pas le même univers)

IH : ce n’est pas l’objet de la discussion, merci de ne pas la faire dériver.

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Romain Burnand : gérant value de Moneta Asset Management

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