ETF actifs, UCITS, Euronext Paris, iShares, Amundi : le point complet

Une autre nouveauté en Europe :      (pas sure qu ce soit la bonne file pour ces news…)

Leverage Shares has extended its IncomeShares range with Europe’s first exchange-traded products (ETPs) based on zero-days-to-expiry options capturing the S&P 500 and Nasdaq 100.

The IncomeShares S&P 500 Options (0DTE) ETP (SPYY) and IncomeShares Nasdaq 100 Options (0DTE) ETP (QQQY) are listed on the London Stock Exchange with a total expense ratio (TER) of 0.45%.

The two ETPs sell in-the-money put options with zero days to expiry, intended to generate monthly income while offering exposure to the returns of underlying exposures, up to a pre-determined cap.

SPYY will be based on puts on either the SPDR S&P 500 ETF Trust or the S&P 500 index with a daily option expiry, while QQQY will be based on puts on either the Invesco QQQ Trust or Nasdaq 100 index.

Oktay Kavrak (pictured), director of communications and strategy at Leverage Shares, commented: “With these new IncomeShares ETPs, we are taking a bold step forward, giving investors the chance to squeeze every drop of premium out of today’s volatile markets.”

The launches take the firm’s IncomeShares offering to five ETPs, after the firm launches Europe’s first covered call single stock and gold ETPs – the IncomeShares NVIDIA (NVDA) Options ETP (NVDI), IncomeShares Tesla (TSLA) Options ETP (TSLI) and IncomeShares Gold+ Yield ETP (GLDE) – in July.

The new arrivals also follow increased uptake of zero-days-to-expiry options in the US, with the contracts offering a low-cost route to capturing the intraday movements of ETFs, indices and indices, owing to their limited time to expiry.

Leverage Shares debuts zero-day option ETPs on S&P 500 and Nasdaq 100

New and BOLD !

Este 59014 a poste sur sa file :

Ouverture de ligne :

1/ 730 JEPG.L (USD)

JEPG offre aux investisseurs un revenu constant de 7 à 9 % par an, versé mensuellement, tout en offrant moins de volatilité par rapport à son indice de référence, l’indice MSCI World.

C’est le JEPI UCITS compliant, JEPI étant adossé au SP500.

JPM Global Equity Premium Income Active UCITS ETF - USD (dist)                   | J.P. Morgan Asset Management

250 positions, 0.35%/an de frais, gestion active, 65% d’allocation aux US bien évidemment comme le MSCI World indice de référence.

JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV - Global Equity Premium Income Active UCITS ETF soit distribuant soit Acc - STRATEGIE D’OPTIONS -
Existe en euros sur la bourse allemande sous le nom JGPI mais JEPG en GBP ou USD

Dividend history
Amount    Ex-date    Record date    Payment date    Annualised dividend yield
USD 0.1679    12/09/2024    13/09/2024    08/10/2024    7.66%
USD 0.1081    08/08/2024    09/08/2024    09/09/2024    5.07%
USD 0.1273    11/07/2024    12/07/2024    07/08/2024    6.07%
USD 0.1907    13/06/2024    14/06/2024    08/07/2024    9.39%
USD 0.1635    09/05/2024    10/05/2024    07/06/2024    7.87%
USD 0.1281    11/04/2024    12/04/2024    07/05/2024    6.19%
USD 0.1316    14/03/2024    15/03/2024    08/04/2024    6.26%
USD 0.1112    08/02/2024    09/02/2024    07/03/2024    5.37%
USD 0.0957    11/01/2024    12/01/2024    07/02/2024    4.57%

JPM Global Equity Premium Income Active UCITS ETF - USD (dist)                   | J.P. Morgan Asset Management

Active ETFs: Three takeaways from the recent market volatility
How did active ETFs fair in market volatility?
24 Sep 2024

…

While overall UCITS ETF inflows decreased slightly month-on-month, active ETFs saw their highest monthly net flows with $2.1bn in August. It appeared investors were waiting for cheaper entry levels and chose active ETFs over passive peers to capitalise on the opportunities in the market following the sharp sell-off.

Preference for core asset classes in active ETFs

Digging deeper into the flow data for August, it’s clear that investors took the opportunity to enhance their core allocations with active ETF strategies. Around 80% of active UCITS ETF flows ($1.6bn) went into equities, with a strong bias towards global developed market equities ($878m) and US equities ($680m).

Active fixed income ETFs saw $366m in inflows, with 85% going into corporate bond ETFs.

As the largest active UCITS ETF provider, J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) benefitted from the increased demand for active ETFs, seeing a net $1.4bn of inflows into our active ETF range in August 2024.

The top three active ETFs that saw inflows were the Research Enhanced Index ETFs for global equities (JREG) and US equities (JREU), as well as the equity premium income ETF (JEPG).

As the Fed embarks on a rate cutting cycle, the dollar looks vulnerable because of a narrowing interest rate differential. US dollar hedged strategies and greater international diversification can mitigate this risk for investors.

Active ETFs: Three takeaways from the recent market volatility

Maurice93 a écrit :

sissi, le 15/08/2024 a écrit :

Pour ceux qui ont acces aux ETFs américains …. en attendant la version UCITS

En parlant des ETFs actifs américains, je suis surpris qu’aussi peu de gens s’intéressent à l’ETF QDPL de Pacer, il est vraiment innovant dans le sens où il parvient à donner une performance proche du S&P 500 tout en délivrant un dividende de plus de 5% : https://www.paceretfs.com/products/qdpl

Quel est son secret ? Une partie du fonds (environ 12%) est investi sur des futures sur les dividendes du S&P 500, ce qui apporte un flux supplémentaire du revenu.

Concernant sur les futures sur dividendes, j’ai initié un fil sur le forum consacré à cette stratégie : https://www.investisseurs-heureux.fr/t31400

Bonjour, merci pour ce rappel, en effet c’est un produit très intéressant, aussi intéressant de mon point de vue que l’ETF buffer de Ishares (MAXJ). C’est assez frustrant de ne pas pouvoir les acheter pour des questions réglementaires, ceci expliquant peut être le manque de discussions à ce sujet.

Ceci étant, je ne desespere pas de voir de plus en plus de produits UCITS.

ZEB bonsoir

I beg to differ…

Les ETFs actifs qui sortent en UCITS sont la plupart la copie de ce qui existe deja aux USA
Les gros gerants s’attaquent au marche Européen quelques années apres qu’on nous ait enlevé le droit d’acheter des ETFS americains - et meme les CEFs - a cause de MIFID etc

Maurice93

Oui l’ETF QDPL de Pacer est interessant car basé sur une autre méthode que les ETFs de Global X  avec strategie d’options.
Mais nous n’y avons pas acces sauf exceptions

Pacer Europe  a sorti 3 ETFs a étudier:

- Pacer US Cash Cows 100 UCITS ETF [COWZ]
- Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 UCITS ETF [ICOW]
- Pacer Global Cash Cows Dividend UCITS ETF [GCOW]
Pacer ETFs lists three Cash Cow ETFs in Europe

Les messages de Maurice 93 et moi sont sur l’autre fil : mess 100 et 101
p.5 ETF dividendes réinvestis/capitalisés : dividendes bruts ou nets réinvestis ?

D’après ce que je comprends, il y a quelques subtilités à prendre en compte puisque l’ETF doit être impérativement acheté au début de la période de ’hedge’ pour pouvoir bénéficier de la protection.
Je comprends également qu’en contrepartie d’une protection de 100% (sur la période considérée) la hausse est capée aux alentours de 10%.
Bref, je n’ai pas fouillé plus loin pour l’instant n’étant pas moi même en capacité d’acheter ces produits.

C’est passionant de voir ces innovations mais je n’y comprends rien a ces Buffer ETF

Si vous voulez bien éclairer ma lanterne ? Thanks

Performance Trust set to enter European ETFs with active bond ETF
Built on a ‘secret sauce, math based methodology’
Lauren Gibbons
25 Sep 2024

The Performance Trust Total Return Bond UCITS ETF – which will mark HANetf’s second fixed-income strategy – is set to launch in early October.

The ETF mirrors Performance Trust’s $8bn Total Return Bond fund in the US, which launched 14 years ago.

Performance Trust set to enter European ETFs with active bond ETF

Suis allée voir la version originale : rien d’époustouflant !

Total Return Bond Fund – PTIAX – PT Asset Management, LLC

Ocedar a écrit :

un ETF Buffer de type MAXJ n’a de sens à acheter qu’immédiatement au lancement ou au début de la période de Hedge (dans le cas de MAXJ, 1er juillet)

Normalement iShares lance un ETF "protection 100%" chaque trimestre, et un nouveau devrait apparaître au 1er octobre (à priori, le ticker sera SMAX)

J’ai pas compris, du coup si j’investis maintenant dans cet ETF le Hedge ne débutera que l’année prochaine ou alors jamais, ce qui du coup en ferait un ETF sans aucun intérêt sauf pour ceux qui investissent lors du lancement, ce qui me semble peu probable puisque peu rentable pour l’émetteur ?

Maurice93 a écrit :

Ocedar a écrit :

un ETF Buffer de type MAXJ n’a de sens à acheter qu’immédiatement au lancement ou au début de la période de Hedge (dans le cas de MAXJ, 1er juillet)

Normalement iShares lance un ETF "protection 100%" chaque trimestre, et un nouveau devrait apparaître au 1er octobre (à priori, le ticker sera SMAX)

J’ai pas compris, du coup si j’investis maintenant dans cet ETF le Hedge ne débutera que l’année prochaine ou alors jamais, ce qui du coup en ferait un ETF sans aucun intérêt sauf pour ceux qui investissent lors du lancement, ce qui me semble peu probable puisque peu rentable pour l’émetteur ?

En fait, il faut acheter l’ETF dédié dans les jours qui suivent le lancement afin de bénéficier des atouts du produit.

La ’Net Assets of Fund’ du MAXJ, lancé le 28 juin dernier, est de 170M d’USD, avec une protection à 99,5% et un cap à 10,64% pour ceux qui l’ont acheté lors du lancement.

Finalement j’ai écrit un "ticket" a IB pour ces fausses infos sur TWS pour les 2 etfs de Global X covered calls … en mettant les liens sur chacun vers le site Global X qui montre bien les distributions mensuelles, yield etc

Mais les annonces de distribution (corporate action) pour toutes les versions de ces 2 ETFs sont justes !

Dernière modification par sissi (03/10/2024 11h21)

Eh bien Ca n’est pas a Paris que ca se passe pour les ETFs actifs !

Ceux qui font bouger les choses ce sont les Allemands
Assets in German-listed active ETFs almost double year on year
Number of ETFs available on market has grown from 62 to 97 year on year
Lauren Gibbons
22 Oct 2024
German investors have poured assets into actively managed ETFs over the past year as active management proves to be a catalyst for the growth for the European market.
Out of 97 actively managed ETFs currently available in Germany, the market remains predominantly oriented toward equity products, with 52 equity ETFs compared to 34 bond ETFs, nine multi-asset funds, and two under non traditional categories.

Barrieres : le fait qu’il n’y ait pas frais a capter par les "conseillers" ne poussent pas ceux-la a conseiller ces ETFs car ils vivent sur les commissions
The report highlights investor distribution as a key entry barrier, noting that the absence of front-end load and trailer fees for active ETFs discourages financial advisors from promoting these products in Germany’s commission-driven industry.

Elsewhere, PIMCO’s range of actively managed fixed income products have previously been highlighted as a favourite among investors.

Ernst Knacke, head of research at Shard Capital said the PIMCO USD Short Maturity UCITS ETF (MINT) and the PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF (QUID) are firm favourites due to mitigating liquidity risks which a passive strategy isn’t capable of doing.

Assets in German-listed active ETFs almost double year on year

Assets in German-listed active ETFs almost double year on year

Avec des frais si peu élevés et des performances potentiellement supérieures à un simple ETF SP500, ça me semble intéressant dans une stratégie Buy & Hold full SP500.

Quitte à tout mettre sur ce type d’ETF ?