Microsoft : une pépite chez les Mega Cap ?

progfrance · #101

Les mauvais résultats c’est quand même 22 millairds de profits et 77 milliards de trésorerie.

PoliticalAnimal · #102

Finalement le beau temps a gagné et je suis allé me balader en famille donc pas de dossier Microsoft étudié aujourd’hui (je considère l’investissement comme un vrai loisir, quasiment autant qu’une balade sous le soleil) et je ne l’étudierai donc pas avant au moins 15 jours vu les 2 semaines de taf intensives et de missions à l’étranger qui m’attendent. En revanche, je peux rebondir et apporter un p’tit témoignage à la suite de ça :

alexcm a écrit :
De plus, quand on regarde les jeunes qui rentrent sur le marché du travail, ils sont très peu attachés à l’écosystème microsoft :
Ils ont des terminaux apple, Samsung avec Androïd, utilisent les google apps (voire même open office), ont souvent Chrome ou Firefox comme navigateur, achètent sur Amazon et passent du temps sur Facebook et/ou Twitter…
Bref, un monde où on n’a plus besoin de Microsoft. Peut-être que j’y vais un peu fort là :-)

Comme d’habitude, une exception ne fait pas une règle mais permettez moi tout de même de relater mon expérience personnelle pcq c’est exactement ce qui m’est arrivé il y a déjà (beaucoup trop) longtemps (et vous allez le voir en encore plus marqué).

Lorsque je suis rentré sur le marché du travail il y a plus d’une décennie, non seulement nous n’étions pas "attachés à l’écosystème Microsoft" comme vous l’écrivez mais nous étions contre et nous ne le connaissions même pas ! La très grande majorité des ingés ne juraient que par Linux (ou Unix), les grandes écoles (en tout cas les parisiennes que je connaissais) n’avait PAS de Windows (contrairement à maintenant !) et nos ordis persos étaient sous des distribs Debian pour les babasseurs ou des RedHat pour les fainéants comme moi.

Nous ne jurerions que par Linux, nous savions et étions persuadés que Windows (the devil) était appelé à mourir étant donné le prix faramineux et les bugs monumentaux de ses produits (faut dire que Windows 2000 c’était gratiné dans le genre). Les distribs Linux étaient enfin non réservées aux informaticiens professionnels (genre 10 jours à installer), Star Office devenait gratuit et Open Office gratuit puis libre (donc en plus du SE on avait la suite bureautique). C’était sûr et certain à 100 % : Windows allait disparaître (je me souviens que nous avons tous écrit alors d’énoooormes conneries). Nous parlions tous de la façon dont nous allions convaincre nos chefs une fois dans le monde du travail : Linux et Open Office c’était mieux ET moins cher. C’était plié donc, un no brainer. Il n’en a rien été bien sûr.

Tout au contraire. Au départ, principe de réalité et découverte du pouvoir (énorme) des directions IT par rapport aux opérationnels. Ensuite pcq dans le même temps Windows a largement progressé (bon ils partaient de très bas) et les prix ont baissé.

C’est même pire que ça : même moi, qui n’ait jamais possédé de PC Windows en perso depuis 10 ans : soit PC Linux (oui oui le gars qui demandait et obtenait le remboursement de l’installation automatique de Windows) puis des Mac, j’achèterai un PC Windows quand mon Mac lâchera (l’âge sans doute, la lassitude de toujours devoir bidouiller, même sous Mac, il y a des tonnes de choses qui n’existent que sous Windows et Boot Camp ben ça oblige à payer quand même… pourquoi payer 2 fois).

Vous comprenez alors que je n’ai pu ~~qu’esquisser~~ euh dessiner très nettement un long sourire sur mon visage. Non seulement Windows a déjà résisté à des "jeunes (etc.)" mais le système a même résisté à des bataillons de moines-soldats anti-Windows… ça ne permet pas de prédire le futur mais ça témoigne d’une résilience très très marquée…

Miguel · #103

Je pense que ce repli de MSFT est excessif
et je me suis positionnéa l’achat sur MSFT J’ai commencé a 11H56 h de NY le 19 Juillet.

BOT MSFT Stock 31.54 USD SMART JUL 19 09:56:38 1.00
BOT MSFT Stock 31.58 USD SMART JUL 19 10:00:00 1.00
BOT MSFT Stock 31.33 USD SMART JUL 19 13:50:43 1.00
BOT MSFT Stock 31.44 USD SMART JUL 19 13:54:10 1.00

Il s’agit de surponderation d’une ligne que je possede en portefeuille.
J’ai enlevé les volumes, j’ai laissé mon heure d’intervention (Heure de NY -2) et les cours.
la commission de US $ 1 est le minimum de frais, chez IB. que ce soit 20 titres ou deux cent titres

Comme il me l’a été suggéré, je vais creer un file avec la liste des valeurs que j’ai en portefeuille.

Dernière modification par Miguel (22/07/2013 00h14)

InvestisseurHeureux · #104

alexcm a écrit :
Bref, un monde où on n’a plus besoin de Microsoft. Peut-être que j’y vais un peu fort là :-)

Comme PoliticAnimal l’a rappelé, Microsoft est implanté au coeur des Systèmes d’Information des entreprises (non visible pour les usagers extérieurs, mais tous les informaticiens professionnels le vivent au quotidien) et indélogeable, sauf en cas de rupture technologique.

C’est ce qui se passe (la rupture technologique) sur les PC : les ventes de PC baissent au profit des tablettes et mobiles, qui fonctionnent sur d’autres OS que celui de Microsoft ; du coup la division OS en souffre.

Au niveau entreprise, il faudrait une externalisation massive du SI sur le cloud et un développement massif du Software as a service pour entamer la suprématie de Microsoft, qui se voit dans les chiffres (Business Division avec notamment la vache à lait qu’est Microsoft Office que même des suites bureautiques gratuites n’ont pas su entamer).

Microsoft a réussi parfaitement à combler son retard sur le domaine des consoles de jeux, nous verrons s’il y a arrive sur le domaine du mobile.

sergio8000 · #105

Je partage l’avis d’IH : je ne vois pas comment une entreprise peut se passer de MSFT. Et puis, même si elle va dans le cloud, la plupart de ces solutions vont tourner sur des Windows Server, et 50% des messageries seront du Exchange dans le cloud, et les suites bureautiques seront du Office 360 dans le cloud.

Sérieusement, vous voyez une boîte (surtout une grosse boîte) passer sous Unix ou avoir toute son architecture informatique chez Apple, former tous ses salariés aux nouveaux usages, etc. ? Ca a un gros coût : il me semble beaucoup plus adéquat d’attendre une bonne version d’une solution MSFT du point de vue d’un DSI.

Donc oui, la division Windows pourra souffrir au niveau des utilisateurs particliers, et ça c’est une évidence, mais, à mon humble avis, la douleur d’arrête là (le temps qu’ils arrivent à copier ce qui marche et à mieux se positionner sur le créneau).
Le moat se situe aujourd’hui au niveau business et serveurs plus particulièrement. Le moat OS sur le segment particuliers a un peu faibli, il va falloir une bonne version d’OS pour se relancer. Historiquement, ils ont toujours su faire, et peu d’entreprises peuvent engager autant de frais R&D que MSFT pour y arriver (tout en ayant un coût de R&D par unité vendue bien plus faible que n’importe quel concurrent). Les avis de mort pour cette société me semblent quelque peu prématurés. On ne parle quand même pas de Polaroid ou de Kodak (du moins pour le moment).

alexcm · #106

Bonjour,

Effectivement Microsoft est un acteur historique de premier plan. De plus, Ils possèdent une force de frappe importante en terme d’ingeneiring pour rattraper les concurrents assez vite. Je connais un peu le sujet de la virtualisation de serveur, où en peu de temps, Le produit HyperV rattrape le leader VMware.. Microsoft est (très) loin d’être mort.
Cependant, je pense que la révolution informatique qui arrive (Hypermobilité, cloud computing, etc.) va bousculer pas mal de chose. Microsoft va perdre des parts de marché, irrémédiablement.
Voici pour illustrer mon propos la part de marché des ventes de Microsoft dans les objets connectés :

Ils sont passé de 90 % à 25 % en 4 ans seulement.L’échec de la tablette Surface RT ne va pas améliorer les choses.On sait que ces objets connectés sont,sans doute, ce qui va remplacer progressivement nous bons vieux PC dans les années à venir.
L’ère post-PC…

Sylvain · #107

Bonjour !

Sylvain (oui je me cite) a écrit :
Si je considère qu’il ne subsiste que l’activité lié aux entreprises et qu’elles ne renouvellent plus leurs PC, il reste :
- 25% du résultat opérationnel de la division Windows
- 70% du résultat opérationnel de la division Business
- 100% du résultat opérationnel de la division Server and Tools.
Ajusté avec les services déficitaires et les services généraux, il reste un résultat opérationnel de 16 milliards de dollars. Sommés sur 10 ans et en ajoutant la trésorerie nette de dettes, j’arrive à la capitalisation actuelle ! - See more at: Microsoft : une pépite chez les Mega Cap ? (4/6)
Sur un message de début janvier. Depuis, l’action a quand même monté, mais ce scénario restait extrême.

Il faut bien dissocier opportunité opérationnelle de boursière : il peut y avoir de formidables opportunités d’investissements dans des secteurs en décroissance… tout comme de vraies catastrophes boursière dans des secteurs porteurs.

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#101 21/07/2013 15h55

1 #102 21/07/2013 18h26

alexcm a écrit :

#103 21/07/2013 23h28

#104 22/07/2013 00h25

alexcm a écrit :

#105 22/07/2013 10h35

#106 22/07/2013 12h00

#107 22/07/2013 12h27

Sylvain (oui je me cite) a écrit :

#108 22/07/2013 15h51

#109 22/07/2013 19h32

#110 23/08/2013 15h54

bloomberg a écrit :

#111 23/08/2013 15h58

lefigaro a écrit :

#112 23/08/2013 16h08

#113 23/08/2013 16h38

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#123 25/09/2013 15h37

InvestisseurHeureux a écrit :

#124 25/09/2013 16h09

#125 25/09/2013 17h32

aerts a écrit :

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