Débutant sur les marchés obligataires, débutant en obligations…

Il y a aussi Alambic | Rédaction financière tenu par un des membres de ce forum (mais qui n’est plus remis à jour).

Pas d’oblig sur PEA.

Si vous êtes résident fiscal en France, la fiscalité sur les obligation est très pénalisante, et il sera généralement plus favorable d’investir en obligations via un contrat d’assurance-vie ou un contrat de capitalisation (sot sur le fond €uros, soit sur des UC de fonds obligataires).

Avec un débutant comme vous à conseiller qui veut investir 50keuros dans le marché obligataire entre juillet et septembre de cette année, je lui conseillerais de s’ABSTENIR, car les taux d’intérêts des obligations ont pas mal de chance d’augmenter, ce qui ferait baisser la valeur des obligations acquises avec ces 50k€ (sauf si oblig à taux variable, ou à très courtes échéances mais celles ci ne rapportent presque rien).

Bear33,

je suis assez d’accord avec la remarque de GoodByLenine sur le "timing" de l’achat. En effet, la période ne semble pas vraiment propice aux obligations. En effet, une hausse (probable?) des taux viendrait faire diminuer mécaniquement la valeur de vos investissements. Je n’ai pas de boule de cristal mais compte tenu du niveau des taux (très bas) et de la fin du QE aux USA, cela semble a priori plutôt plaider pour une remontée des taux. Ce sujet a été traité dans une file initiée par Sissi récemment sur le forum. (lien:https://www.investisseurs-heureux.fr/t4341)

Sur cette file, j’expliquais d’ailleurs que je m’étais séparée de l’ensemble des lignes obligataires de mon portefeuille, je me vois mal vous conseiller aujourd’hui de faire l’inverse. Il me semble que la période est aujourd’hui propice à l’apprentissage, ce qui vous permettra de vous positionner au bon moment avec les bonnes infos.

Le site recommandé par GoodByLenine est excellent (c’est là que je me suis initiée au monde obligataire: merci à Nikki).

Ensuite vous pouvez aussi regarder le blog de superpognon, il analyse quelques obligations, c’est intéressant et instructif.

Le blog obliginvest (http://www.obliginvest.com/) propose une partie formation qui traite de pas mal de points relatifs aux obligations et le site a également une partie "actualités"

Le site http://www.oblis.be/ propose des listes d’obligations. Cela peut vous donner des idées d’investissements (NB: suite à un débat sur ce forum, le site oblis ne donne pas les codes iSIN des obligs mais ils figurent dans l’adresse de la page, je ne sais plus qui avait donné cette info, je me demande si ce n’est pas GoodbyLenine d’ailleurs….)

Après, comme dirait notre hote, c’est à chacun de faire ses devoirs. En obligation c’est comme sur le marché action, chacun possède son propre style d’investissement. A vous de voir ce qui vous convient…

Et le point le plus important: l’étude des prospectus avant d’investir. Cela vous permettra d’éviter les pièges et d’être sûr d’"avoir toutes les billes en main" avant d’investir.

Voilà, je pense qu’avec tout cela vous avez de quoi apprendre. Et ainsi vous pourrez vous constituer un portefeuille personnalisé dans quelques temps.

Après, pour choisir les obligations, je pense qu’il faut procéder comme avec les actions: avec méthode.
1) Définir vos critères: risque, notation de l’émetteur, durée, taux fixe/variable, périodicité des coupons, diversification géographique/sectorielle….
2) Trouver les obligations qui correspondent à vos critères
3) Les étudier et ne retenir que les meilleures
4) Essayer d’investir "au bon moment"

Bon courage

NB: si vous voulez vous familiariser avec les prospectus, vous pouvez regarder ceux des obligs crédit agricole, (je ne fais pas de pub!) ils ont l’énorme avantage d’être en français. Pour commencer c’est mieux que de plonger dans un prospectus de 150 pages en angais…..  ;-)

Pour les codes Isin sur oblis.be c’est Zebonder qui a explique comment faire

Pour des infos et verifications il est souvent utile de verifier si l’un des forums exclusivement reserve aux detenteurs d’obligations a deja un fil sur la cie ou l’oblig en question. Souvent les liens sont la.

Les 2 plus actifs sont allemand et italien

Bondboard - Index
Obbligazioni, Bond e Titoli di Stato - I Forum di Investireoggi

Utilisez Google traducteur: pas parfait mais ca aide!

Bonjour,

Comme Elodie01, je ne pense pas que le moment soit opportun pour se placer sur de l’obligataire hors taux variable, voire obligations convertibles si vous voulez jouer sur deux tableaux.

Il vous faut savoir que plus une obligation à une maturité longue et plus sa sensibilité sera grande aux variations de taux. Plus son taux nominal sera élevé et moins sa sensibilité sera élevée.

Et puis comme la si souvent dit Sissi, toujours acheter sous le pair ( moins de 100%) afin d’être gagnant si rachat.

Les sites d’info vous ont été donnés maintenant, ces comme les actions il faut mettre les mains dans le cambouis et rechercher les bonnes opportunités.

Bon courage,

Carpediem

Bonjour a tous,
une question d’un encore plus debutant. Si je veux acheter pour 2000 $ d’obligations a 80% du pair a cours limité (si je comprends bien dans ce cas je payerai 1600 $ car les 2000$ sont exprimés en valeur de pair) que dois-je remplir dans mon ordre d’achat comme nombre et prix :
2 et 80 ?
2 et 1600 ?
2000 et 0.8 ?
Merci !

En general, c’est la valeur totale en nominal (2,000 USD dans votre exemple) et 80% en prix d’achat.

Quand vous passez un ordre, vous devez voir la valeur de votre ordre avant de valider, non ?

normalement quantité=2000 et prix=80% et n’oubliez que vous paierez en plus le coupon couru.

Le taux d’interet de l’obligation…divise par 365 jours …multiplie par le nombre de jours deja ecoules depuis le dernier jour de paiement…multiplie par la somme investie…

Sur les site allemands c’est souvent calcule pour vous : nombre de jours dus, taux du coupon du

A0GME5  | BPCE-Anleihe: 4.750% (unbefristet) | finanzen.net

Dernière modification par sissi (06/11/2013 21h28)

Ok j’ai verifié, en rentrant quantité = 2 (milliers $) et prix = 80 (pourcent) j’ai bien 1600 $ de transaction prévue. Merci !

Pour du choix en obligations…toutes devises et calculs appropries regardez www.oblis.be
ici leur sélection Sélection | OBLIS

Aussi…faites une recherche en utilisant google traducteur sur www.finanzen.net , euro seulement, coupon minimum disons 4 ou 5 %, rendement minimum 5 ou 6 %…vous aurez beaucoup de choix et vous pourrez aussi choisir notes, échéances etc

Toujours acheter SOUS le pair…surtout si l’echeance est courte comme la premiere que vous mentionnez du credit Agricole 4.6 % 2016 rendement seulement 3.9% au prix de 101.78 …or le ask est plus eleve…donc avec la com au prix du ask il reste tres peu -trop peu - de rendement

Dernière modification par sissi (11/01/2014 18h00)

Bon finalement le choix devient très restreint voire inexistant quand on veut passer par un broker "de base" (grand public).

Apparemment pour toutes les obligations avec plus 4% de taux actuariel que j’ai pu trouver les seules accessibles sont toutes des FRxxxx  , tout le reste soit est inconnu dans la base de donnée du broker ,soit le passage d’ordre n’est pas disponible sur la valeur (j’en ai testés 3).

Si quelqu’un a des codes d’obligations à haut rendement et a maturité <2020 autres que FRxxxx qui sont accessibles depuis la plupart des brokers grand public, je suis preneur.

Merci.

Je viens de relire la file…
A moins que vous ne soyez expat les obligations HY ne sont pas intéressantes vu la fiscalité française
Donc:
1. etes vous expat?
2. avez vous acces a une banque privée? si oui il y a des obligs HY a acheter mais surtout en USD ou autres devises - tres tres peu de HY en euros.
3. les minimums a acheter sont 2k usd pour petrobras en usd par ex mais 100 ou 200k pour la plupart…des HY (coupons de 7% ++ sous le pair)

Le meilleur acces "live" c’est sur les écrans de bourses allemandes.
Le meilleur broker? pour des obligs en usd americaines IB, pour les emergentes Flatex (5 ou 6 euros) ou Comdirekt  Commerzbank)…ou oblis.be (cher)

Pour le moment les nouvelles emssions sortent a des taux de plus en plus bas alors que la courbe 10/30 ans tend a monter… donc faut acheter sur le marche secondaire et chercher longtemps pour trouver des opportunités…

Je ne veux pas vous décourager! Mais a moins d’avoir un gros portefeuille…vaut mieux aller dans les etfs comme celui de i shares singapour O9P qui vous donne un yield de 7.4% avec environ 140 positions …donc risque assez limite…ou alors des etfs "actifs" comme Peritus High Yield. Les 2 en USD
Il y a des etfs hedges en euro pour des obligations world ou émergentes…moins de choix.

Bonne chasse ou peche!