Utiliser les bons de souscription pour abaisser son PRU ?

Samuel222 · #1

Bonsoir,

Un proche m’a expliqué utiliser la technique suivante pour abaisser son PRU sur CTO, dans le cadre de titres en moins-value. Est-elle valable ?

Exemple :
- On possède 100 actions ABC à 100€, mettons qu’on a une plus-value de 0€, donc PRU de 100€.
- La société ABC émet des bons de souscription, mettons qu’un bon est attribué par action possédée et permet l’achat d’une action à 75€. On a donc 100 bons.
- On vend 75 actions, on récupère 7 500€.
- On souscrit à l’augmentation de capital, cela coûte 100x75=7 500€.

Finalement, on se retrouve avec 100-75+100=125 actions avec un PRU de (25x100+100x75)/125 = 80€.

Si on n’avait rien fait, on aurait eu 100 actions avec un PRU de 100€.

Mettons que l’action cote toujours 100€ après toute cette aventure. Quel est l’intérêt ? On a évité de matérialiser une plus-value en vendant les droits de souscription, et on l’a échangée contre une plus-value latente portant sur les actions ?

Il y a autre chose qui m’échappe ? Qu’est-ce qu’on gagne à abaisser son PRU ?

Merci

Mots-clés : bons de souscription, fiscalité, imposition, prix de revient unitaire

gunday · #2

L’intérêt, dans votre exemple, est qu’a valeur égale, vous obtenez 125 actions au lieu de 100.

Par contre, habituellement les DPS sont côtés en bourse.
Donc il faut comparer avec la possibilité lié à la vente des DPS (en partie ou en totalité).

La valeur du dps étant théoriquement lié à la perte de valeur des anciennes actions, j’aurais du mal à vous faire un calcul sur la base de votre exemple.

Disons, que le calcul se fait en se basant sur la valeur des DPS, de l’action aujourd’hui et de la valeur qu’on estime demain.
Là votre collègue, estime avoir fait une bonne affaire en augmentant de 25% son nombre d’action sans rien débourser.
Seul l’avenir de la société lui donnera raison ou tort.

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#1 03/07/2021 22h50

#2 03/07/2021 23h35

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