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#26 12/09/2024 10h46

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Robeco to launch five active ETFs in Europe debut

The five ETFs that have been approved by the Central Bank of Ireland (CBI) are:
· Robeco 3D Global Equity UCITS ETF
· Robeco 3D US Equity UCITS ETF
· Robeco 3D European Equity UCITS ETF
· Robeco 3D EM Equity UCITS ETF
· Robeco Dynamic Theme Machine UCITS ETF

Robeco’s decision to launch ETFs also follows consecutive years of outflows from its mutual fund business, with investors pulling $10.3bn assets from its products in 2023 and $3.4bn in 2022.

This mirrors other cases of traditional asset managers looking to ETFs as another wrapper for their strategies, with the Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF currently awaiting regulatory approval after its parent company booked $2.8bn outflows from its mutual fund range in 2023.

Robeco to launch five active ETFs in Europe debut

Jupiter AM nears active ETF launch

Jupiter Asset Management is nearing its European entry with the regulatory filing of an actively managed global government bond ETF.
It comes as the active ETF market continues to grow in Europe, with $6.8bn inflows driving the segment’s assets up 25% in the year-to-date as at 17 July.
Fund selectors have previously called for more active fixed income ETFs as they look for a low-cost solution to tackle inefficiencies in the bond market.
Jupiter AM nears active ETF launch

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1    #27 14/09/2024 12h45

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Une autre nouveauté en Europe :      (pas sure qu ce soit la bonne file pour ces news…)

Leverage Shares has extended its IncomeShares range with Europe’s first exchange-traded products (ETPs) based on zero-days-to-expiry options capturing the S&P 500 and Nasdaq 100.

The IncomeShares S&P 500 Options (0DTE) ETP (SPYY) and IncomeShares Nasdaq 100 Options (0DTE) ETP (QQQY) are listed on the London Stock Exchange with a total expense ratio (TER) of 0.45%.

The two ETPs sell in-the-money put options with zero days to expiry, intended to generate monthly income while offering exposure to the returns of underlying exposures, up to a pre-determined cap.

SPYY will be based on puts on either the SPDR S&P 500 ETF Trust or the S&P 500 index with a daily option expiry, while QQQY will be based on puts on either the Invesco QQQ Trust or Nasdaq 100 index.

Oktay Kavrak (pictured), director of communications and strategy at Leverage Shares, commented: “With these new IncomeShares ETPs, we are taking a bold step forward, giving investors the chance to squeeze every drop of premium out of today’s volatile markets.”

The launches take the firm’s IncomeShares offering to five ETPs, after the firm launches Europe’s first covered call single stock and gold ETPs – the IncomeShares NVIDIA (NVDA) Options ETP (NVDI), IncomeShares Tesla (TSLA) Options ETP (TSLI) and IncomeShares Gold+ Yield ETP (GLDE) – in July.

The new arrivals also follow increased uptake of zero-days-to-expiry options in the US, with the contracts offering a low-cost route to capturing the intraday movements of ETFs, indices and indices, owing to their limited time to expiry.

Leverage Shares debuts zero-day option ETPs on S&P 500 and Nasdaq 100

New and BOLD !

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#28 17/09/2024 14h52

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"JP Morgan AM active US equity ETF hits $10bn
First active ETF in Europe to reach $10bn assets"

The JPM US Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITS ETF (JREU) pulled in $3.6bn in 2024, with assets swelling $1.8bn over the last three months, according to data from TrackInsight.

JREU achieves alpha by slightly overweighting companies with the highest potential to outperform and underweights companies considered the most overvalued.

Since its inception in 2018, JPMAM has cornered 42.5% of the active ETF market.

JPMAM has $31.9bn AUM in European ETFs, a small fraction of its $165.84bn American ETF business.

JP Morgan AM active US equity ETF hits $10bn

Dernière modification par sissi (17/09/2024 15h15)

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Favoris 1    #29 20/09/2024 21h23

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Este 59014 a poste sur sa file :

Ouverture de ligne :

1/ 730 JEPG.L (USD)

JEPG offre aux investisseurs un revenu constant de 7 à 9 % par an, versé mensuellement, tout en offrant moins de volatilité par rapport à son indice de référence, l’indice MSCI World.

C’est le JEPI UCITS compliant, JEPI étant adossé au SP500.

JPM Global Equity Premium Income Active UCITS ETF - USD (dist)                   | J.P. Morgan Asset Management

250 positions, 0.35%/an de frais, gestion active, 65% d’allocation aux US bien évidemment comme le MSCI World indice de référence.

JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV - Global Equity Premium Income Active UCITS ETF soit distribuant soit Acc - STRATEGIE D’OPTIONS -
Existe en euros sur la bourse allemande sous le nom JGPI mais JEPG en GBP ou USD

Dividend history
Amount    Ex-date    Record date    Payment date    Annualised dividend yield
USD 0.1679    12/09/2024    13/09/2024    08/10/2024    7.66%
USD 0.1081    08/08/2024    09/08/2024    09/09/2024    5.07%
USD 0.1273    11/07/2024    12/07/2024    07/08/2024    6.07%
USD 0.1907    13/06/2024    14/06/2024    08/07/2024    9.39%
USD 0.1635    09/05/2024    10/05/2024    07/06/2024    7.87%
USD 0.1281    11/04/2024    12/04/2024    07/05/2024    6.19%
USD 0.1316    14/03/2024    15/03/2024    08/04/2024    6.26%
USD 0.1112    08/02/2024    09/02/2024    07/03/2024    5.37%
USD 0.0957    11/01/2024    12/01/2024    07/02/2024    4.57%

JPM Global Equity Premium Income Active UCITS ETF - USD (dist)                   | J.P. Morgan Asset Management

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#30 24/09/2024 12h01

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Achat ce matin de la version euro de Global X SPX covered calls appelée XYD7

IB n’indique pas le yield encore mais le fait pour la version en GBP dont j’ai deja une petite dose : ex divi le 26 sept dividende 0.14 yield dans les 11% (mais je pense que c’est moins vu que le 0.14 est en USD pas en euro ou GBP

La version originale en USD est XYLU distribution mensuelle
https://globalxetfs.eu/funds/xylu/
The Fund seeks to generate income by replicating a buy-write index via premiums received from selling covered calls.

Si vous voyez d’autres ETFs actifs avec gros rendement a part ceux de Global X … n’hésitez pas a les poster ha!

Dernière modification par sissi (24/09/2024 12h45)

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1    #31 24/09/2024 13h02

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Active ETFs: Three takeaways from the recent market volatility
How did active ETFs fair in market volatility?
24 Sep 2024

While overall UCITS ETF inflows decreased slightly month-on-month, active ETFs saw their highest monthly net flows with $2.1bn in August. It appeared investors were waiting for cheaper entry levels and chose active ETFs over passive peers to capitalise on the opportunities in the market following the sharp sell-off.

Preference for core asset classes in active ETFs

Digging deeper into the flow data for August, it’s clear that investors took the opportunity to enhance their core allocations with active ETF strategies. Around 80% of active UCITS ETF flows ($1.6bn) went into equities, with a strong bias towards global developed market equities ($878m) and US equities ($680m).

Active fixed income ETFs saw $366m in inflows, with 85% going into corporate bond ETFs.

As the largest active UCITS ETF provider, J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) benefitted from the increased demand for active ETFs, seeing a net $1.4bn of inflows into our active ETF range in August 2024.

The top three active ETFs that saw inflows were the Research Enhanced Index ETFs for global equities (JREG) and US equities (JREU), as well as the equity premium income ETF (JEPG).

As the Fed embarks on a rate cutting cycle, the dollar looks vulnerable because of a narrowing interest rate differential. US dollar hedged strategies and greater international diversification can mitigate this risk for investors.

Active ETFs: Three takeaways from the recent market volatility

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1    #32 24/09/2024 18h15

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sissi, le 15/08/2024 a écrit :

Pour ceux qui ont acces aux ETFs américains …. en attendant la version UCITS

En parlant des ETFs actifs américains, je suis surpris qu’aussi peu de gens s’intéressent à l’ETF QDPL de Pacer, il est vraiment innovant dans le sens où il parvient à donner une performance proche du S&P 500 tout en délivrant un dividende de plus de 5% : https://www.paceretfs.com/products/qdpl

Quel est son secret ? Une partie du fonds (environ 12%) est investi sur des futures sur les dividendes du S&P 500, ce qui apporte un flux supplémentaire du revenu.

Concernant sur les futures sur dividendes, j’ai initié un fil sur le forum consacré à cette stratégie : https://www.investisseurs-heureux.fr/t31400

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1    #33 24/09/2024 18h46

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Maurice93 a écrit :

sissi, le 15/08/2024 a écrit :

Pour ceux qui ont acces aux ETFs américains …. en attendant la version UCITS

En parlant des ETFs actifs américains, je suis surpris qu’aussi peu de gens s’intéressent à l’ETF QDPL de Pacer, il est vraiment innovant dans le sens où il parvient à donner une performance proche du S&P 500 tout en délivrant un dividende de plus de 5% : https://www.paceretfs.com/products/qdpl

Quel est son secret ? Une partie du fonds (environ 12%) est investi sur des futures sur les dividendes du S&P 500, ce qui apporte un flux supplémentaire du revenu.

Concernant sur les futures sur dividendes, j’ai initié un fil sur le forum consacré à cette stratégie : https://www.investisseurs-heureux.fr/t31400

Bonjour, merci pour ce rappel, en effet c’est un produit très intéressant, aussi intéressant de mon point de vue que l’ETF buffer de Ishares (MAXJ). C’est assez frustrant de ne pas pouvoir les acheter pour des questions réglementaires, ceci expliquant peut être le manque de discussions à ce sujet.

Ceci étant, je ne desespere pas de voir de plus en plus de produits UCITS.


"Don't look for the needle in the haystack. Just buy the haystack!"

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#34 24/09/2024 19h45

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ISTJ

Tous ces nouveaux ETF dits actifs, tous plus exotiques les uns que les autres, me rappellent furieusement la période qui a précédé la crise des subprimes et la faillite de Lehman Brothers ….


Tout ce qui peut merder, va inévitablement merder.

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#35 24/09/2024 19h55

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ZEB bonsoir

I beg to differ…

Les ETFs actifs qui sortent en UCITS sont la plupart la copie de ce qui existe deja aux USA
Les gros gerants s’attaquent au marche Européen quelques années apres qu’on nous ait enlevé le droit d’acheter des ETFS americains - et meme les CEFs - a cause de MIFID etc

Maurice93

Oui l’ETF QDPL de Pacer est interessant car basé sur une autre méthode que les ETFs de Global X  avec strategie d’options.
Mais nous n’y avons pas acces sauf exceptions

Pacer Europe  a sorti 3 ETFs a étudier:

- Pacer US Cash Cows 100 UCITS ETF [COWZ]
- Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 UCITS ETF [ICOW]
- Pacer Global Cash Cows Dividend UCITS ETF [GCOW]
Pacer ETFs lists three Cash Cow ETFs in Europe

Les messages de Maurice 93 et moi sont sur l’autre fil : mess 100 et 101
p.5 ETF dividendes réinvestis/capitalisés : dividendes bruts ou nets réinvestis ?

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Favoris 1    #36 24/09/2024 22h36

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Chafouini a écrit :

Bonjour, merci pour ce rappel, en effet c’est un produit très intéressant, aussi intéressant de mon point de vue que l’ETF buffer de Ishares (MAXJ).

Bonjour, je viens de découvrir les ETFs buffer, c’est intéressant s’il protège d’une baisse mais je n’arrive pas à trouver de combien sa hausse doit être cappé pour se protéger contre une baisse.

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Favoris 1    #37 25/09/2024 10h28

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D’après ce que je comprends, il y a quelques subtilités à prendre en compte puisque l’ETF doit être impérativement acheté au début de la période de ’hedge’ pour pouvoir bénéficier de la protection.
Je comprends également qu’en contrepartie d’une protection de 100% (sur la période considérée) la hausse est capée aux alentours de 10%.
Bref, je n’ai pas fouillé plus loin pour l’instant n’étant pas moi même en capacité d’acheter ces produits.


"Don't look for the needle in the haystack. Just buy the haystack!"

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1    #38 25/09/2024 10h44

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un ETF Buffer de type MAXJ n’a de sens à acheter qu’immédiatement au lancement ou au début de la période de Hedge (dans le cas de MAXJ, 1er juillet)

Normalement iShares lance un ETF "protection 100%" chaque trimestre, et un nouveau devrait apparaître au 1er octobre (à priori, le ticker sera SMAX)

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#39 25/09/2024 13h19

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C’est passionant de voir ces innovations mais je n’y comprends rien a ces Buffer ETF

Si vous voulez bien éclairer ma lanterne ? Thanks

Performance Trust set to enter European ETFs with active bond ETF
Built on a ‘secret sauce, math based methodology’
Lauren Gibbons
25 Sep 2024

The Performance Trust Total Return Bond UCITS ETF – which will mark HANetf’s second fixed-income strategy – is set to launch in early October.

The ETF mirrors Performance Trust’s $8bn Total Return Bond fund in the US, which launched 14 years ago.

Performance Trust set to enter European ETFs with active bond ETF

Suis allée voir la version originale : rien d’époustouflant !

Total Return Bond Fund – PTIAX – PT Asset Management, LLC

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1    #40 25/09/2024 14h12

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Voila l’article le plus vulgarisateur que j’ai trouvé.
Bien entendu, cela concerne les ETFs US:

Should You Be Investing In Buffered ETFs? | Kiplinger


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#41 25/09/2024 17h14

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Ocedar a écrit :

un ETF Buffer de type MAXJ n’a de sens à acheter qu’immédiatement au lancement ou au début de la période de Hedge (dans le cas de MAXJ, 1er juillet)

Normalement iShares lance un ETF "protection 100%" chaque trimestre, et un nouveau devrait apparaître au 1er octobre (à priori, le ticker sera SMAX)

J’ai pas compris, du coup si j’investis maintenant dans cet ETF le Hedge ne débutera que l’année prochaine ou alors jamais, ce qui du coup en ferait un ETF sans aucun intérêt sauf pour ceux qui investissent lors du lancement, ce qui me semble peu probable puisque peu rentable pour l’émetteur ?

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Favoris 1    #42 25/09/2024 18h06

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Si vous allez sur la page de l’ETF sur le site d’iShares, vous avez des informations précises sur la protection à la baisse et le gain à la hausse possible si vous achetez aujourd’hui. Il faut lire les différents indicateurs chiffrés et leur définition.

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Favoris 1    #43 25/09/2024 19h29

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Maurice93 a écrit :

Ocedar a écrit :

un ETF Buffer de type MAXJ n’a de sens à acheter qu’immédiatement au lancement ou au début de la période de Hedge (dans le cas de MAXJ, 1er juillet)

Normalement iShares lance un ETF "protection 100%" chaque trimestre, et un nouveau devrait apparaître au 1er octobre (à priori, le ticker sera SMAX)

J’ai pas compris, du coup si j’investis maintenant dans cet ETF le Hedge ne débutera que l’année prochaine ou alors jamais, ce qui du coup en ferait un ETF sans aucun intérêt sauf pour ceux qui investissent lors du lancement, ce qui me semble peu probable puisque peu rentable pour l’émetteur ?

En fait, il faut acheter l’ETF dédié dans les jours qui suivent le lancement afin de bénéficier des atouts du produit.

La ’Net Assets of Fund’ du MAXJ, lancé le 28 juin dernier, est de 170M d’USD, avec une protection à 99,5% et un cap à 10,64% pour ceux qui l’ont acheté lors du lancement.


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#44 01/10/2024 13h45

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Attention !

Pour ceux qui s’intéressent ou ont deja des ETFs mensuels de Global X Nasdaq ou S&P : si vous etes chez IB … depuis hier les yields indiques sont faux en fait moins de la moitié ! Car c’est près de 12% en réalité ! Et 9.8 environ pour le S&P version USD

Cours XYLD en bourse | ETF Tracker Global X S&P 500 Covered Call - Investing.com

Pour verifier le dividende versé - si IB ne corrige pas - faut regarder le dividende declare en USD sur la page ( page ou vous trouverez aussi le divi déclaré pour le GX sur S&P)
QYLP Dividends - Global ETFs

ou vérifiez le yield sur investing.com Cours QYLD en bourse | ETF Tracker Global X NASDAQ 100 Covered Call UCITS Dis - Investing.com
ou directement sur le site de Global X Europe

Faut écrire un ticket a IB pour leur signaler les infos erronées !

A noter : sur investing desfois le ciel n’est marque que pour l’une des versions, pas toutes…
ca depend des jours ! Incroyable mais vrai !

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Favoris 1    #45 03/10/2024 10h35

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Finalement j’ai écrit un "ticket" a IB pour ces fausses infos sur TWS pour les 2 etfs de Global X covered calls … en mettant les liens sur chacun vers le site Global X qui montre bien les distributions mensuelles, yield etc

Mais les annonces de distribution (corporate action) pour toutes les versions de ces 2 ETFs sont justes !

Dernière modification par sissi (03/10/2024 11h21)

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#46 15/10/2024 18h04

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IB n’a pas encore corrigé pour les etfs Global X qui sont mensuels … Patience …

Nouvelle sire d’ETFs actifs d’actions par Robeco maintenant + un etf actif obligataire en 2025

Robeco: The start of a multi-asset active ETF platform"

Robeco 3D Global Equity UCITS ETF (3DGL) 0.25%
Robeco 3D US Equity UCITS ETF (3DUS) 0.20%
Robeco 3D European Equity UCITS ETF (3D3D) 0.25%
Robeco Dynamic Theme Machine UCITS ETF (RDYN) 0.55%

King told ETF Stream Robeco will not be offering any purely passive products.

“We want to be a multi asset platform, so fixed income is going to be the next area of focus moving into 2025.”
Robeco: The start of a multi-asset active ETF platform

Majority of active fixed income funds outperform in H1 2024, SPIVA Global finds
The higher interest rate environment has produced fertile ground for active management
Toby Lawes
15 Oct 2024
"Europe-domiciled funds covering US fixed income, meanwhile, also enjoyed a strong six months, with 60% of funds in the corporate bond space outperforming the benchmark. High-yield funds did particularly well with 63% outperforming."

Majority of active fixed income funds outperform in H1 2024, SPIVA Global finds

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#47 24/10/2024 15h56

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Eh bien Ca n’est pas a Paris que ca se passe pour les ETFs actifs !

Ceux qui font bouger les choses ce sont les Allemands
Assets in German-listed active ETFs almost double year on year
Number of ETFs available on market has grown from 62 to 97 year on year
Lauren Gibbons
22 Oct 2024
German investors have poured assets into actively managed ETFs over the past year as active management proves to be a catalyst for the growth for the European market.
Out of 97 actively managed ETFs currently available in Germany, the market remains predominantly oriented toward equity products, with 52 equity ETFs compared to 34 bond ETFs, nine multi-asset funds, and two under non traditional categories.

Barrieres : le fait qu’il n’y ait pas frais a capter par les "conseillers" ne poussent pas ceux-la a conseiller ces ETFs car ils vivent sur les commissions
The report highlights investor distribution as a key entry barrier, noting that the absence of front-end load and trailer fees for active ETFs discourages financial advisors from promoting these products in Germany’s commission-driven industry.

Elsewhere, PIMCO’s range of actively managed fixed income products have previously been highlighted as a favourite among investors.

Ernst Knacke, head of research at Shard Capital said the PIMCO USD Short Maturity UCITS ETF (MINT) and the PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF (QUID) are firm favourites due to mitigating liquidity risks which a passive strategy isn’t capable of doing.

Assets in German-listed active ETFs almost double year on year

Assets in German-listed active ETFs almost double year on year

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1    #48 06/11/2024 13h22

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Ce matin sur etf stream … des etfs actifs avec bon rendement mensuel (promis?) base sur une stratégie d’options qui rappelle les choix des ETFs de Global X a distr. mensuelle aussi mais plus elevée…

JP Morgan AM brings $37bn US equity premium income ETF to Europe
$18bn Nasdaq equity premium income ETF also makes European debut
Lauren Gibbons
06 Nov 2024

The JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF (JEPI) and the JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF (JEPQ) are listed on the London Stock Exchange, both with total expense ratios (TER) of 0.35%.

Both ETFs’ distribution share class have also listed on Deutsche Borse and SIX today, while the accumulating share classes have listed on Deutsche Borse, Borsa Italiana, and SIX today.

Both launches are UCITS iterations of the hugely successful US-listed strategies. The US versions of JEPI and JEPQ have amassed $36.6bn and $17.6bn, respectively, since launching in May 2020 and May 2022.

JEPI will have an expected yield of 7–9% a year, aiming to provide less volatility versus its benchmark index, the S&P 500.

Meanwhile, JEPQ will have an expected yield of 9–11% a year and will contain a “fundamentally driven Nasdaq 100 portfolio.”

Each ETF applies an options strategy led by JPMAM’s US Core investment team, headed by JPMAM CIO for US core equity and head of US derivatives Hamilton Reiner.

The team sells index options weekly on the equity portfolios of JEPI and JEPQ generating income from the option premiums. These premiums, along with dividends from the underlying equities, are paid out monthly.

de Etf stream

A NOTER : PAS de rendement indiqué sur IB

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#49 06/11/2024 17h44

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Avec des frais si peu élevés et des performances potentiellement supérieures à un simple ETF SP500, ça me semble intéressant dans une stratégie Buy & Hold full SP500.

Quitte à tout mettre sur ce type d’ETF ?

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#50 06/11/2024 21h07

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chlorate a écrit :

Avec des frais si peu élevés et des performances potentiellement supérieures à un simple ETF SP500, ça me semble intéressant dans une stratégie Buy & Hold full SP500.

N’investissez pas sur les ETF qui vendent des calls pour la performance, ce n’est pas l’objet. Par exemple, JEPQ fait +17% sur 12 mois glissants tandis que le Nasdaq 100, son sous-jacent, fait +37%.

Même la protection à la baisse n’est pas terrible: entre le 6 mai et le 6 août, le Nasdaq 100 était flat (-0,08%, l’épaisseur du trait). Sur la même période, JEPQ perdait -5,75%.

En pratique, ils ont plutôt tendance à moins monter quand tout monte, et baisser quasi-autant quand tout baisse. Je n’ai pas encore rencontré d’ETF de ce type qui sur-performe son sous-jacent sur un cycle économique entier.

Le seul intérêt que je leur vois, c’est pour les contribuables moins imposés sur les distributions que sur les plus-values car ils convertissent une partie de la hausse en distribution. Mais même là, il me semble pertinent de vérifier que la perte d’efficacité n’est pas supérieure au gain fiscal sur le long terme (un exercice pour notre indéboulonnable Sissi !)

Dernière modification par mirlipon (07/11/2024 09h40)

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