DNXcorp, ex-DreamNex : une société internet d'avenir ?

bifidus · #26

Effectivement 15% de prélèvement luxembourgeois perdu sur le PEA.

A7E · #27

Et idem pour STMicroelectronics. Je ne savais pas que leur siège est à l’étranger: -15% à la source. PEA donc non-rècupérable. Ouch.

coyote · #28

Sauf erreur de ma part, STM a son siège en suisse, mais c’est une société de droit hollandais ?
donc les 15% c’est le prélévement à la source Hollandais et non suisse.
AMF : je n’ai pas d’action STM

A7E · #29

Exact --- avec cotation en bourse en France, Pays-Bas et Italia.

Igorgonzola · #30

Ce jour : acompte de 0,77€/action => détachement le 06 janvier, versement le 08.

C’est la première fois qu’ils distribuent en plusieurs fois où je me trompe ?

neo0812 · #31

Bonjour,

Ce n’est pas la première fois, de 2009 à 2012 il y avait un acompte il me semble….

Cordialement,

Flaneur · #32

Bonsoir,

Je fais dans le déterrage de topic.

Considérez-vous DNXCORP, avec un cours à €16,55 et son dividende prévisionnel à €1,21 comme une valeur d’avenir (soit +/- 7,3% de rendement, 6% si prise en compte des 15% de retenues à la source), et ce, malgré un CA 2015T1 en forte baisse ?

Je m’interroge pour son insertion en PEA-PME.

Cordialement,

InvestisseurHeureux · #33

Une valeur d’avenir ?

Tous les chiffres sont en baisse depuis 2009 et ça continue !

A 7 fois le RN elle est pas chère mais l’activité historique (le "charme") évolue dans un secteur ultra-concurrentiel et sur les nouvelles activités, la société n’a pas la taille critique.

Sixfingers · #34

Bonjour à tous,

J’espère que je ne fais pas de bêtise en reprenant cette file pour parler de Dnxcorp…

J’ai une ligne de quelques 500€ en actions de cette société sur mon CTO. Le cours affiche une descente accélérée, je n’arrive pas trop à voir porquoi, apart les mauvais résultats du T1.

Est-ce que quelqu’un d’entre vous saurait expliquer ce que je ne vois pas, ou confirmer que le T1 es plus que suffisant pour justifier la dégringolade (Cours DNXCORP, action DNXCORP, cotation DNXCORP, DNX - Boursorama) ? Est-ce que quelqul’un aurait par contre osé renforcer ?

Trahcoh · #35

Bonjour.

Le cours baisse de 20 % pour suivre la baisse de CA de 20%, la baisse du résultat net, et la baisse du dividende.

J’attends encore une décote sous 50 % de la trésorerie pour investir, vu les résultats depuis quelques années.

bifidus · #36

Encore une baisse de 10% du CA…

Igorgonzola · #37

-24% suite à la dépréciation de goodwill de 6,5 M€.
Acompte pour janvier de 0,24€.

Les résultats baissent, le dividende baisse…

En un an, c’est presque 50% de baisse, et je vois mal ce qui pourrait inverser la tendance.

InvestisseurHeureux · #38

Flaneur a écrit :
Considérez-vous DNXCORP, avec un cours à €16,55 et son dividende prévisionnel à €1,21 comme une valeur d’avenir (soit +/- 7,3% de rendement, 6% si prise en compte des 15% de retenues à la source), et ce, malgré un CA 2015T1 en forte baisse ?

DNX cote maintenant 6 €, quoique nous attendons tjs le T3-2015 :

En espérant toutefois que les interventions qui ont suivi la vôtre vous ont convaincu de rester à l’écart…

Flaneur · #39

Bonjour,

Les différentes remarques m’ont effectivement retenu d’acheter.
Je vous remercie tous pour cela.

Quoi que pour le coup, mon PEA-PME reste désespérément vide.
Je pratique le B&H pour le PEA, et il existe de nombreuses interventions sur plus ou moins toutes les grosses capi, ce qui m’aide à dégrossir.
Pour les petites, j’ai du mal à trouver (mes compétences étant ce qu’elles sont, j’avoue m’appuyer surtout pour le "départ" sur les analyses des uns et des autres pour élaguer).

Cordialement,

Bargeo · #40

Plastivaloire, Tessi, Boiron, MGI Digital, Fleury Michon, Solutions30, Environnement SA, Guillin…

Vous avez largement de quoi remplir un PEA PME d’entreprises de qualités. Ci-dessus n’est qu’un exemple, celles que j’apprécie.

bonel · #41

On peut aussi ajouter Linedata Services et Cofidur à cette liste, belles sociétés discutées sur le forum.

Piksou · #42

Aujourd’hui DNX cote à 5€.
On est à 14 milllions d’euros de capitalisation pour une trésorerie de 12 millions.
Encore un effort pour acheter la société gratuitement.

Gamma76 · #43

+27 % ce matin suite à l’annonce d’hier.

DNX cote maintenant à 5,93 €

max52 · #44

Elle cote à peu près son cash. La question est de savoir si l’érosion du CA va se stopper et si la société poursuivra sur cette lancée. J’ai hésité ce matin à prendre une ligne à l’ouverture et après je l’ai laisser partir.

alexsince1978 · #45

Suite à votre première remarque sur le cash, j’avais été voir le rapport annuel plus par curiosité qu’autre chose.

Je trouve cette société très opaque et pour moi c’est rédhibitoire. Basée au Luxembourg avec des filliales au capital quasi inexistant qui elle même détiennent les filiales opérationnelles et en plus je n’ai même pas compris quelle était leur solution de paiement !

L’argument cash, je suis dubitatif.

Extrait du rapport de gestion 2015:

Situation de l’endettement financier net
Au 31 décembre 2015, la trésorerie s’établit à 3 488 348 EUR (dont 2 240 813 EUR de disponibilités et 1 247 535 EUR de valeurs mobilières de placement). De même la Société a des créances sur ses
filiales pour un montant de 7 380 190 EUR.

En contrepartie, la Société a des dettes financières pour 37 710 206 EUR composées par les comptes
courants des sociétés du groupe.

La trésorerie nette de dettes financières s’élève donc à -26 841 668 EUR contre -23.951.000 EUR au
31 décembre 2014.
La Société n’a pas de contrat de crédit-bail au 31 décembre 2015.

Piksou · #46

Il s’agit peut-être d’une erreur de frappe, la dette est de 713k€, c’est écrit plusieurs fois dans ce même rapport.
Si l’action cotait en-dessous de la trésorerie on aurait une vraie daubasse bien glauque.

alexsince1978 · #47

Non non ce n’est pas une faute de frappe.

Vous prenez le passif du bilan page 5, la maison de mère doit bien 37 millions a ses filliales et dans la partie actif il y a 7 millions de créances dues par les filliales…

Les 37 millions vous les retrouvez page 19

Comme je le disais c’est plus qu’opaque leur histoire. Comment peut on avoir des dettes a moins d’un an (qui augmentent) reportées d’année en année ?

Il y a un truc qui m’échappe…

Vous ne regardez que le bilan consolidé pour dire que ca côte sous la trésorerie. Les échanges intra groupes justifient une décote que je ne saurais évaluer.

J’ajoute à cela que la floppé de filliale a Malte et Gilbraltar qui aboutisse au Luxembourg ne m’inspire pas confiance.

Piksou · #48

Ah effectivement. Alors après lecture je vois que l’endettement de la société seule est bien de 37m€ (créances de moins d’un an des filiales, voir aussi dans l’actif Parts dans des entreprises liées: 35m€ ) cependant l’endettement du groupe est de 713k€ (page 3 du rapport du groupe).
Est-ce que l’explication viendrait des Achats et charges externes du groupe (cf note 18 page 34) dont les Commissions d’affiliés et publicité (21m€) ?

colia · #49

Je n’attend pas jeudi pour essayer de prendre (ordre a 6.1e) une petite position sur ce titre qui ne me parait pas cher et avec un bon rendement.
Qu’en pensez-vous ? je suis un pietre analyste mais d’apres mes lectures, il semble difficile de faire un pronostic sur ce titre.

La trésorerie minorée des passifs financiers courants s’établit à 8,7 M€ au 30 juin 2018. Le Groupe reste dégagé de tout emprunt bancaire.
Un dividende maintenu
DNXcorp prévoit de maintenir sa politique de distribution d’un dividende correspondant à 66% du résultat net. Un acompte de 0,24€ par action, correspondant à 66% du résultat net du premier semestre, sera ainsi versé en janvier 2019.

1M de résultat au S1.
Prochaine publication: jeudi 8 novembre : chiffre d’affaire du 3e trimestre
Cours ce jour: 6.2e

colia · #50

Le titre cote 5.30…encore une belle affaire pour moi-) Je renforce bien sur, avec les memes arguments et j’ai le temps de la laisser en fond de portefeuille, a ce prix et un rendement qui a de grandes chances d’etre + que correct.
Pas d’avis sur ce titre peu evoqué sur le forum ?

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