Newsletter de l’IH #286
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #286 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
01/06/2018 -- 286
Souscripteurs : env. 4000 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juin 2018
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Trackers PEA : liste complète des trackers éligibles PEA
- Facebook : valorisation de 65 $Md démesurée ?
- Prodware : éditeur et intégrateur de solutions informatiques
- MRM : foncière française intéressante (très décotée, rentable, risque moyen, catalyseur)
- Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille…
- Atrium European Real Estate : foncière de centres commerciaux en Europe de l'Est...
- Microwave vision : une valeur de croissance rentable éligible PEA et PEA-PME
- Investissement passif en foncières européennes : trackers ou titres vifs ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Restituer le dépôt de garantie malgré un dégât des eaux ?
- Décharge sauvage sur un terrain privé : que faire ?
- LMNP : l'optimisation de l'amortissement lors de l'achat d'un bien immobilier
- Frais de notaires : comment recalculer les émoluments des notaires ?
- Vendeur qui ne veut plus vendre malgré compromis de vente signé ?
- Investissements locatifs clé en main : avantages et inconvénients ?
- Expatriation : faut-il rembourser ses emprunts immobiliers ?
- Investissements immobiliers à Saint-Etienne ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Garantie des titres et faillite de courtier boursier...
- Comment réduire l'impôt sur le revenu avec un taux marginal élevé ?
- Erreur sur la déclaration fiscale préremplie ou l'IFU !
- Pourquoi les dividendes sont-ils taxés deux fois ?
- Donation de titres boursiers : comment donner ses actions ?
- Donation entre frère et sœur sans enfants : quelle optimisation fiscale ?
- EURL/SARL/SAS/SASU : investir sa trésorerie ?
- Crédit d'impôt sur valeurs étrangères mobilières ?
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o Edito et Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Il y maintenant neuf ans que le site de l'investisseur heureux existe et que j'ai écrit le livre Rentier en dix ans, pour le compte de la maison d'édition Edouard Valys, qui avait repéré mon blog à l'époque.
Le livre se voulait intemporel, et reste parfaitement d'actualité.
Pour autant, il pourrait s'enrichir de mon expérience depuis lors et de celles des milliers d'échanges qui ont eu lieu depuis sur les forums de l'IH.
Aussi, je propose de revenir au fil des newsletters sur chaque chapitre. Les neuf premiers ont été commentés dans les précédentes newsletters.
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PARTIE 4 - CHAPITRE 1 - Le meilleur investissement
Selon la théorie de l'efficience des marchés, ce que rapporte un investissement est étroitement lié à son risque. Il en est néanmoins un qui rapporte beaucoup, avec un risque nul : la formation diplômante.
Le premier chapitre de la partie consacrée à l'investissement était volontairement non pas dédié à l'investissement financier/immobilier, mais à l'investissement en soi-même, au travers de la formation diplômante, que ce soit via un cursus initial ou la formation continue (CNAM, IAE...).
Ce n'est pas un hasard : la formation est le meilleur investissement possible, car une bonne formation conditionne énormément de choses par la suite : votre employabilité est meilleure, votre rémunération initiale est plus élevée, votre progression salariale est plus rapide et plus certaine, vos possibilités d'épargne (et d'investissement) sont plus importantes. Tout cela fait boule de neige et conduit à un enrichissement bien plus véloce qu'en l'absence de formation ou avec un diplôme "médiocre". Dit autrement : vous partez avec le vent dans le dos plutôt que de face.
La situation n'a pas changé en 2018 et le chômage est toujours fortement lié au niveau d'études (d'ailleurs en regardant ces chiffres, on constate que la France n'a pas tant un problème de chômage, que de formation) :
Et la rémunération est étroitement liée au secteur d'activité, à la taille de l'entreprise et à la catégorie socio-professionnelle (grossièrement un cadre gagne en moyenne le double d'un ouvrier), elle-même liée au niveau d'études. Pour avoir une étude complète sur les rémunérations en 2018 : voir étude Michael Page.
Surtout, ce qui m'avait profondément marqué quand je travaillais (il y a longtemps !) pour un cabinet d'audit est d'avoir eu accès à une grille de rémunération pour jeunes embauchés (moins de deux ans d'expérience) avec une rémunération minimum et maximum complètement fonction de la formation originelle (polytechnique, ENS, centrale, science politique, etc.). Cette grille ne descendait pas en-dessous de BAC+5, car en-dessous, vous n'étiez jamais embauché [comme consultant] et votre CV n'était même pas considéré. Je fus naïvement surpris, mais après tout, il faut bien un critère quand on reçoit des milliers de CV chaque mois et la formation était un critère déterminant, au moins en l'absence d'expérience significative.
Au-delà de ces considérations statistiques, se former permet de s'améliorer soit par l'apprentissage, soit au travers des échanges avec d'autres étudiants (ces échanges peuvent même prendre une tournure utilitariste via le fameux réseau des anciens, parfois valorisé autant que le diplôme lui-même).
Plus simplement, se former est une excellente activité pour s'occuper intelligemment et rencontrer des gens intéressants. Mais j'ai un biais : j'ai rencontré la femme de ma vie... sur les banc du CNAM ! Une jolie fille qui se distrait (!) en prenant des cours de finance ne pouvait laisser indifférent : quand je vous disais que se former n'avait que des avantages !
Bon week-end et à dans quinze jours,
- Philippe
PS : le ton de la newsletter est volontairement positif, mais évidemment, il y a le coût d'opportunité lié au temps passé à réaliser la formation (du temps en moins avec ses enfants, sa femme...) et toutes les formations même diplômantes ne se valent pas. C'est pour cela que considérer conceptuellement la formation comme un investissement est pertinent, en mettant en exergue qu'elle doit s'évaluer sur la base des critères habituels d'un investissement (ROI, incertitudes, risques, coût d'opportunité).
...
Portefeuille au 01/06/2018 :
Les dividendes encaissés (après prélèvements en tout genre) en mai 2018 ont été réinvestis dans l'opérateur télécom allemand Deutsche Telekom et la société de pipelines américaine Kinder Morgan :
Deutsche Telekom est l'opérateur n°1 en Allemagne, mais aussi n°3 aux USA à travers sa filiale T-Mobile ($47 Md de capitalisation boursière), qui s'apprête à fusionner avec son concurrent Sprint ($21 Md de capitalisation boursière). DTE conservera le contrôle post-fusion avec 42% des parts de la nouvelle entité.
Le dividende de DTE est tax free payout (du moins depuis 2009 que je suis actionnaire, time flies!) et a donc la particularité de ne pas subir le prélèvement à la source étranger habituel (26,375% pour une société allemande et partiellement récupérable sous la forme d'un crédit d'impôt non remboursable pour un résident fiscal français).
Kinder Morgan continue à évoluer sous les $17 en bourse, malgré la vente à bon prix ($3,5 Md avant impôts) du pipeline Trans Mountain au Canada, mettant fin à de nombreuses incertitudes. Le consensus des analystes est toujours au-dessus de $20.
De mon point de vue, KMI est un quasi-utility, avec l'avantage d'une position monopolistique. La société pourrait tirer avantage de la situation pour racheter des actions et je renforce doucement (au gré des dividendes mensuels perçus à réinvestir !) depuis plusieurs mois.
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Nestle | Packaged Food | 205,0 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sodexo | Food Services | 12,6 | 3,3 |
Cie Generale des Etabli | Auto Parts | 20,2 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Lloyds Banking Group | Banks | 52,5 | 4,8 |
Danske Bank | Banks | 25,1 | 4,8 |
Swedbank | Banks | 20,4 | 7,1 |
Svenska Handelsbanken | Banks | 18,5 | 7,7 |
Skandinaviska Enskilda | Banks | 17,5 | 7,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sanofi | Large Pharma | 82,8 | 4,6 |
Roche Holding | Large Pharma | 161,9 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
MAN | Commercial Vehicles | 13,9 | 3,3 |
Deutsche Post | Logistics Services | 41,1 | 3,5 |
Kuehne + Nagel Internat | Logistics Services | 15,6 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swisscom | Telecom Carriers | 19,8 | 5,0 |
Deutsche Telekom | Telecom Carriers | 63,1 | 4,9 |
BT Group | Telecom Carriers | 23,4 | 7,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Snam | Utility Networks | 12,1 | 6,0 |
Enel | Integrated Utilities | 47,1 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Orkla | Packaged Food | 8,1 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
JCDecaux | Publishing & Broadcasti | 5,7 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
GEA Group | Industrial Machinery | 6,1 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Koninklijke KPN | Telecom Carriers | 9,9 | 5,3 |
Eutelsat Communications | Telecom Carriers | 3,8 | 7,6 |
Proximus SADP | Telecom Carriers | 7,7 | 6,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Terna Rete Elettrica Na | Utility Networks | 8,9 | 4,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hershey | Packaged Food | 16,4 | 2,9 |
Procter & Gamble | Household Products | 159,5 | 3,8 |
Altria Group | Tobacco | 90,4 | 5,0 |
Kimberly-Clark | Household Products | 31,4 | 3,8 |
Molson Coors Brewing | Beverages | 11,5 | 2,6 |
Colgate-Palmolive | Household Products | 47,5 | 2,6 |
General Mills | Packaged Food | 21,6 | 4,6 |
Philip Morris Internati | Tobacco | 105,6 | 5,3 |
CVS Health | Food & Drug Stores | 56,4 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Newell Rubbermaid | Home & Office Furnishin | 10,3 | 3,7 |
Carnival | Cruise Lines | 38,6 | 3,2 |
Johnson Controls | Auto Parts | 16,6 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
US Bancorp | Banks | 68,8 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 274,4 | 3,0 |
Bristol-Myers Squibb | Large Pharma | 73,2 | 3,0 |
Cardinal Health | Health Care Supply Chai | 13,8 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
International Business | IT Services | 111,1 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
BCE | Telecom Carriers | 31,9 | 5,6 |
AT&T | Telecom Carriers | 170,1 | 6,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Dominion Resources | Integrated Utilities | 36,0 | 5,2 |
PPL | Utility Networks | 16,2 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Campbell Soup | Packaged Food | 8,8 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Alaska Air Group | Airlines | 6,4 | 2,1 |
L Brands | Specialty Apparel Store | 8,4 | 6,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Emera | Power Generation | 6,1 | 5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Japan Tobacco | Tobacco | 45,8 | 4,8 |
CK Hutchison Holdings | Food & Drug Stores | 37,2 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Bridgestone | Auto Parts | 26,4 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Takeda Pharmaceutical | Large Pharma | 27,9 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canon | Office Electronics | 39,1 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 21,7 | 11,8 |
China Mobile | Telecom Carriers | 158,3 | 4,6 |
Singapore Telecommunica | Telecom Carriers | 34,9 | 5,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Power Assets Holdings | Integrated Utilities | 12,7 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Aurizon Holdings | Rail Freight | 5,6 | 6,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Brambles | Containers & Packaging | 9,5 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,0 | 5,7 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,5 | 4,4 | Semestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,4 | 4,4 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,1 | 4,4 | Trimestriel |
alstria office REIT-AG | DE | 2,3 | 4,1 | Annuel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,4 | 3,9 | Trimestriel |
CoreSite Realty | USA | 4,4 | 3,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Spirit Realty Capital | USA | 3,2 | 8,3 | Trimestriel |
Kimco Realty | USA | 5,5 | 7,3 | Trimestriel |
Intu Properties | GBR | 3,0 | 7,1 | Semestriel |
Brixmor Property Group | USA | 4,0 | 7,0 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 6,8 | 6,2 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 4,9 | 6,1 | Mensuel |
Klepierre | FRA | 10,5 | 5,9 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 5,0 | 6,1 | Semestriel |
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,5 | 6,0 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,5 | 6,0 | Annuel |
STAG Industrial | USA | 2,2 | 5,3 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BE | 2,4 | 4,3 | Semestriel |
Prologis | USA | 29,4 | 3,0 | Trimestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,8 | 2,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Sabra Health Care REIT | USA | 3,1 | 8,6 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 5,2 | 8,6 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 4,2 | 7,4 | Trimestriel |
HCP | USA | 9,5 | 6,2 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,4 | 6,0 | Trimestriel |
Ventas | USA | 16,5 | 5,8 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,6 | 5,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 4,6 | 4,6 | Trimestriel |
Education Realty Trust | USA | 2,3 | 4,3 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 8,9 | 3,9 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 5,4 | 3,7 | Trimestriel |
AvalonBay Communities | USA | 19,1 | 3,6 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,1 | 3,5 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,0 | 3,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
VEREIT | USA | 5,9 | 7,7 | Trimestriel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,3 | 7,1 | Annuel |
H&R REIT | CAN | 3,8 | 6,8 | Mensuel |
Stockland | AUS | 6,7 | 6,2 | Semestriel |
WP Carey | USA | 6,1 | 6,1 | Trimestriel |
Mapletree Commercial Trust | SGP | 2,9 | 5,7 | Trimestriel |
Unibail-Rodamco | NLD | 18,9 | 5,7 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 3,0 | 11,5 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 2,2 | 7,9 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,6 | 7,5 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,3 | 7,3 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,4 | 7,2 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 3,9 | 7,0 | Mensuel |
Iron Mountain | USA | 8,1 | 7,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SSE | GBR | 15,9 | 6,9 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 59,2 | 6,7 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 29,2 | 6,5 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 5,5 | 6,3 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 9,0 | 5,5 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 84,4 | 5,3 | Trimestriel |
British American Tobacco | GBR | 99,2 | 5,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 82,8 | 4,6 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 161,9 | 3,9 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko | GBR | 2,1 | 3,8 | Semestriel |
Novartis | CHF | 164,3 | 3,8 | Annuel |
AstraZeneca | GBR | 77,9 | 3,7 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 4,7 | 3,6 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 14,7 | 3,3 | Annuel |
Nestle | CHF | 205,0 | 3,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Danone | FRA | 45,2 | 2,9 | Annuel |
Reckitt Benckiser Group | GBR | 48,0 | 2,8 | Annuel |
Novo Nordisk | DNK | 78,5 | 2,6 | Annuel |
Colruyt | BEL | 6,8 | 2,6 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 170,1 | 6,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Exxon Mobil | USA | 284,5 | 4,0 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 159,5 | 3,8 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Kimberly-Clark | USA | 31,4 | 3,8 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 20,2 | 3,8 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 135,2 | 3,7 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 13,8 | 3,6 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 155,6 | 3,6 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,7 | 3,6 | Trimestriel |
Chevron | USA | 198,8 | 3,6 | Trimestriel |
Target | USA | 32,9 | 3,4 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 7,3 | 3,4 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 11,4 | 3,1 | Trimestriel |
Clorox | USA | 13,8 | 3,1 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 21,0 | 3,0 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 9,6 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Johnson & Johnson | USA | 274,4 | 3,0 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,4 | 2,9 | Trimestriel |
3M | USA | 99,6 | 2,7 | Trimestriel |
Franklin Resources | USA | 15,2 | 2,7 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 38,2 | 2,7 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 30,4 | 2,7 | Trimestriel |
Colgate-Palmolive | USA | 47,5 | 2,6 | Trimestriel |
Walgreens Boots Alliance | USA | 53,3 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
SAP | Application Software | 4 | 1,5 |
British American Tobacco | Tobacco | 4 | 5,1 |
Allianz | P&C Insurance | 4 | 4,4 |
Schneider Electric | Electrical Power Equipme | 3 | 3,0 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 2,7 |
Diageo | Beverages | 3 | 2,3 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 4,9 |
Deutsche Boerse | Security & Cmdty Exchang | 3 | 2,2 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 12 | 2,1 |
Pfizer | Large Pharma | 8 | 3,8 |
Microsoft | Infrastructure Software | 8 | 1,7 |
Bank of America | Diversified Banks | 8 | 1,6 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 7 | 2,9 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 6 | 3,0 |
Citigroup | Diversified Banks | 6 | 1,9 |
Intel | Semiconductor Devices | 5 | 2,2 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 5 | 3,1 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 6,1 |
Chevron | Integrated Oils | 3 | 3,6 |
Merck | Large Pharma | 3 | 3,2 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 3 | 4,9 |
Lockheed Martin | Defense Primes | 3 | 2,5 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 2,8 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 1,7 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 2,4 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,17 | 1,11 | 1,26 | --------▮------------- |
EUR/GBP | 0,88 | 0,86 | 0,93 | -----▮---------------- |
EUR/CAD | 1,51 | 1,44 | 1,62 | --------▮------------- |
EUR/CHF | 1,15 | 1,08 | 1,20 | ------------▮--------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 2,46 | 2,74 | 2,90 | 3,05 || 0,44 | 0,16 |
Allemagne | -0,65 | -0,22 | 0,40 | 1,10 || 1,05 | 0,70 |
France | -0,50 | -0,10 | 0,72 | 1,63 || 1,22 | 0,91 |
Royaume-Uni | 0,65 | 1,00 | 1,29 | 1,74 || 0,64 | 0,46 |
Japon | -0,13 | -0,11 | 0,05 | 0,72 || 0,18 | 0,68 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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