Newsletter de l’IH #288
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #288 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
01/07/2018 -- 288
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de juillet 2018
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Renforcement d'une action : placement à 16,42% ou "vue de l'esprit" ?
- Apple : une performance exceptionnelle !
- Engie (GDF-Suez) : fournisseur d'électricité et de gaz naturel
- Environnement SA : une micro cap française dans la green industry...
- DDR : foncière US de parcs d'activités commerciales
- Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille…
- Progresser en comptabilité financière en testant ses calculs !
- Nanobiotix : société de nanotechnologie, une opportunité ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Immeuble de rapport : VMC commune ou pas ?
- Comment réagir après des dégradations et négligences d'un locataire ?
- Comment calculer le TAEG d'un crédit immobilier ?
- Analyse des comptes des sociétés de gestion de SCPI (Primonial, Sofidy, Fiducial…)
- Locataire qui a rendu les clés sans payer les derniers loyers ?
- Performance SCPI sur BFM TV : attention aux chiffres rapportés dans l'émmission
- Déclaration P0i : oubli de déclaration P0i, que faire ?
- Immobilier : quel niveau d'endettement avec des loyers nets positifs ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Location immobilière nue : comment calculer la plus-value immobilière ?
- Banques en ligne : quelle est la meilleure banque en ligne ?
- Saxo Banque : votre avis sur Saxo Banque, courtier bourse en ligne ?
- Courtier bourse pour les expatriés (non résident français) ?
- FCPI/FIP : on "subventionne" les intermédiaires avec nos impôts !
- Garantie des titres et faillite de courtier boursier...
- Erreur sur la déclaration fiscale préremplie ou l'IFU !
- Pourquoi les dividendes sont-ils taxés deux fois ?
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o Edito et Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Alors que la presse économiques affiche ces éternels marronniers de l'été (comment vivre sans travailler, lâcher prise), je vous propose trois lectures différentes pour cet été.
NON CE N'ÉTAIT PAS MIEUX AVANT de Johan Norberg
A partir de données historiques factuelles l'auteur compare la situation actuelle dans le monde avec celle qui prévalait auparavant (il y a quelques décennies ou plusieurs centaines d'années) sur dix thématiques : éducation, liberté, pauvreté, démocratie, écologie... Les graphiques, comme le taux d'alphabétisation mondial ou d'espérance de vie, sont éloquents et montrent à quel point l'humanité a progressé, spécialement à partir de la révolution industrielle et la Deuxième Guerre mondiale.
Après la lecture du livre, on se dit que finalement vivre à notre époque n'est pas si mal (euphémisme). Si vous n'êtes toujours pas convaincu, [re]lisez les excellentes nouvelles de Guy de Maupassant pour vous rappeler comment était la vie il y a à peine deux siècles en France (en particulier la condition paysanne et féminine).
...
DON QUICHOTTE de Miguel de Cervantes
Les Français ont leur Petit prince (qui serait l'ouvrage le plus vendu au monde après la bible), les Espagnols ont L'Ingénieux Hidalgo Don Quichotte de la Manche. Don Quichotte raconte l'histoire du personnage du même nom, passionné de roman de chevalerie et partant en quête de la gloire chevaleresque avec son ami Sancho Panza et son cheval Rossinante.
Ce roman culte est à mourir de rire et fait une excellente lecture estivale.
...
LE PETIT LIVRE POUR RÉUSSIR EN BOURSE de Pat Dorsey
Parmi les dizaines de livres "bousiers" que j'ai lu, celui-ci reste mon préféré en français. Peu connu, il pâtit d'un titre inadéquat par rapport à son contenu. En fait, l'ouvrage traite principalement des avantages concurrentiels des entreprises (appelés moat en anglais), regroupé en cinq catégories : l'effet réseau (Facebook et ses nombreux utilisateurs), les actifs intangibles (Sanofi et ses brevets), les coûts de changement (Oracle et ses bases de données imbriquées dans le système d'information des entreprises), l'efficience opérationnelle (Aéroport de Paris qui bénéfice d'un monopole de fait), l'avantage-prix (Walmart qui est tellement gros qu'il obtient des rabais de ses fournisseurs qu'il peut répercuter à ses clients pour vendre à prix bas tout en faisant des profits élevés).
Après lecture, demandez-vous si l'entreprise pour laquelle vous travaillez à un ou plusieurs avantages concurrentiels et de quelle ampleur. A titre d'exemple, on peut dire que les forums de l'IH bénéficient d'un [petit] moat lié à l'effet réseau (plus ils sont fréquentés, plus il y a de participation et plus on a envie de les fréquenter) et à l'efficience opérationnelle (les forums sont bien référencés sur Google ce qui les rend incontournables). A contrario, un forum créé ex-nihilo, avec peu de membres, génère peu de discussions, aura des difficultés à attirer d'autres personnes et sera invisible sur Google, sauf à acheter de la publicité.
...
N'hésitez pas à proposer vos lectures estivales en commentaire de cette newsletter !
Bonnes vacances et rendez-vous en septembre,
- Philippe
...
Portefeuille au 01/07/2018 :
Les dividendes d'actions reçus en juin 2018 après prélèvements en tout genre sont 58 CAD, 707 GBP et 1469 USD :
(source : Binck)
Les dividendes en USD ont été réinvestis dans la société technologique américaine IBM :
IBM souffre de la transition vers l'informatique en nuage, et notamment IBM Cloud est à la traîne face à la concurrence de Microsoft Azure, Google Cloud et Amazon AWS. Cependant, IBM est encore très profitable, génère une montagne de flux de trésorerie chaque année et devrait réussir à s'adapter à la transition. A 10 fois les profits attendus en 2018, la société n'est pas chère si les objectifs du management sont tenus : une société technologique toujours solide et sachant s'adapter, mais avec une croissance lente de quelques pour cent par an. IBM a également les capacités financières pour verser un copieux dividende tout en rachetant des actions. Une décote boursière éventuelle bénéficie donc à ses actionnaires en augmentant l'efficacité desdits rachats d'actions.
Les dividendes en GBP, en CAD (après conversion) et le solde des dividendes en USD (après conversion) ont été réinvestis dans la foncière de centres commerciaux Intu Properties :
Intu Properties possède des centres commerciaux régionaux de classe A essentiellement au Royaume-Uni, mais aussi en Espagne. Au cours actuel, elle décote de plus de 50% sur sa valeur patrimoniale nette expertisée à 411 GBp au 31/12/2017. Toutefois, le dividende versé et l'endettement sont assez élevés et les flexibilités financières sont limitées. Il faut espérer que le Brexit ne pénalise pas la rentabilité de ses centres commerciaux, sinon INTU pourrait être contrainte à réaliser une augmentation de capital pour financer les nombreux développements (dont un projet à 670 k€ à côté de Malaga au sud de l'Espagne) en cours, ce qui rendrait la décote boursière actuelle auto-réalisatrice.
Côté portefeuille, la banque américaine Wells Fargo ($104,6 Md de profits cumulés depuis 2012, je vous laisse comparer avec Tesla et Netflix) devrait augmenter prochainement son dividende de 10% et à l'autorisation pour racheter $21 Md d'actions d'ici juin 2019. Le conglomérat General Electric sera scindé en deux d'ici 2019 : d'un côté l'activité industrielle, de l'autre l'activité santé. L'activité pétrolière sera vendue. Le dividende (qui a déjà été réduit récemment) cumulé des deux entités sera inférieur à ce qu'il est aujourd'hui, mais les perspectives de croissance meilleures. Une grosse déception tout de même par rapport à mon investissement initial. Demain, la foncière DDR Corp sera également être divisé en deux et le spin-off Retail Value Trust a vocation à être liquidé sous trois ans (donc je suppose avec le versement de multiples dividendes exceptionnels au fur et à mesure des ventes du patrimoine immobilier). La famille allemande Otto, déjà actionnaire principal, a acheté pour $121,5 M d'actions DDR ces derniers mois (source). Mais la famille étant milliardaire (source), il n'est pas clair si ces achats peuvent être considérés comme pertinents ou non.
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Danone | Packaged Food | 43,1 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Carnival | Cruise Lines | 35,0 | 3,1 |
Cie Generale des Etabli | Auto Parts | 18,7 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Danske Bank | Banks | 24,0 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Bouygues | Infrastructure Construc | 13,5 | 4,6 |
Deutsche Post | Logistics Services | 34,5 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swisscom | Telecom Carriers | 19,8 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Veolia Environnement | Utility Networks | 10,3 | 4,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Orkla | Packaged Food | 7,6 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Barratt Developments | Homebuilders | 5,9 | 5,0 |
Societe BIC | Office Supplies | 3,7 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Direct Line Insurance G | P&C Insurance | 5,3 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Prysmian | Electrical Components | 5,0 | 2,0 |
GEA Group | Industrial Machinery | 5,2 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Koninklijke KPN | Telecom Carriers | 9,8 | 5,3 |
Proximus SADP | Telecom Carriers | 6,5 | 7,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Suez | Utility Networks | 6,9 | 5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hershey | Packaged Food | 16,7 | 2,8 |
Altria Group | Tobacco | 92,4 | 4,9 |
Philip Morris Internati | Tobacco | 107,9 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Starbucks | Restaurants | 57,9 | 3,0 |
Newell Rubbermaid | Home & Office Furnishin | 10,8 | 3,6 |
Johnson Controls | Auto Parts | 16,7 | 3,1 |
Carnival | Cruise Lines | 35,1 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 279,7 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
General Dynamics | Defense Primes | 47,6 | 2,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
International Business | IT Services | 110,2 | 4,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
BCE | Telecom Carriers | 31,1 | 5,7 |
AT&T | Telecom Carriers | 202,1 | 6,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Korea Electric Power | Utility Networks | 15,8 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
H&R Block | Professional Services | 4,1 | 4,4 |
Alaska Air Group | Airlines | 6,4 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
CK Hutchison Holdings | Food & Drug Stores | 35,1 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Bridgestone | Auto Parts | 25,6 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canon | Office Electronics | 37,6 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 19,8 | 12,5 |
China Mobile | Telecom Carriers | 156,6 | 4,6 |
Singapore Telecommunica | Telecom Carriers | 31,7 | 5,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Power Assets Holdings | Integrated Utilities | 12,8 | 5,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,9 | 5,8 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,3 | 4,7 | Semestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 4,3 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,2 | 4,2 | Trimestriel |
alstria office REIT-AG | DE | 2,3 | 4,0 | Annuel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,5 | 3,8 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,5 | 3,7 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Spirit Realty Capital | USA | 3,0 | 9,0 | Trimestriel |
DDR | USA | 2,8 | 8,5 | Trimestriel |
Intu Properties | GBR | 2,8 | 7,8 | Semestriel |
Kimco Realty | USA | 6,2 | 6,6 | Trimestriel |
Brixmor Property Group | USA | 4,5 | 6,3 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 6,4 | 6,3 | Annuel |
Klepierre | FRA | 10,1 | 6,1 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,5 | 6,2 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,5 | 6,2 | Annuel |
Ascendas REIT | SGP | 4,9 | 6,1 | Semestriel |
STAG Industrial | USA | 2,3 | 5,2 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BE | 2,4 | 4,2 | Semestriel |
Prologis | USA | 30,1 | 2,9 | Trimestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,9 | 2,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,3 | 8,5 | Trimestriel |
Sabra Health Care REIT | USA | 3,3 | 8,3 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 4,4 | 7,1 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,5 | 5,8 | Trimestriel |
HCP | USA | 10,4 | 5,7 | Trimestriel |
Ventas | USA | 17,4 | 5,6 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,6 | 5,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
American Campus Communities | USA | 5,0 | 4,3 | Trimestriel |
Education Realty Trust | USA | 2,7 | 3,8 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 9,8 | 3,7 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 5,7 | 3,6 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,6 | 3,4 | Trimestriel |
AvalonBay Communities | USA | 20,4 | 3,4 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 20,9 | 3,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
VEREIT | USA | 6,2 | 7,4 | Trimestriel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,3 | 7,2 | Annuel |
H&R REIT | CAN | 3,7 | 6,9 | Mensuel |
Stockland | AUS | 6,1 | 6,7 | Semestriel |
WP Carey | USA | 6,1 | 6,2 | Trimestriel |
Mapletree Commercial Trust | SGP | 2,9 | 5,8 | Trimestriel |
WFD Unibail Rodamco | NLD | 26,1 | 5,7 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 3,0 | 12,0 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,3 | 7,4 | Trimestriel |
CoreCivic | USA | 2,4 | 7,2 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,6 | 7,0 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,9 | 6,8 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,6 | 6,7 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,1 | 6,7 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Vodafone Group | GBR | 55,4 | 7,2 | Semestriel |
SSE | GBR | 15,5 | 7,0 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 30,4 | 6,2 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 6,0 | 5,8 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 9,4 | 5,3 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 85,7 | 5,2 | Trimestriel |
British American Tobacco | GBR | 99,3 | 5,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 85,7 | 4,4 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,0 | 4,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AstraZeneca | GBR | 74,4 | 3,9 | Semestriel |
Roche Holding | CHF | 164,0 | 3,8 | Annuel |
Novartis | CHF | 164,8 | 3,7 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 4,7 | 3,6 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 14,6 | 3,3 | Annuel |
Nestle | CHF | 203,6 | 3,1 | Annuel |
Danone | FRA | 43,1 | 3,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Novo Nordisk | DNK | 76,0 | 2,7 | Annuel |
Reckitt Benckiser Group | GBR | 49,8 | 2,6 | Annuel |
Whitbread | GBR | 8,2 | 2,6 | Semestriel |
Sage Group | GBR | 7,7 | 2,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 202,1 | 6,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 126,3 | 4,1 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 301,0 | 4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Cardinal Health | USA | 13,0 | 3,9 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 31,6 | 3,8 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 168,7 | 3,7 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 20,8 | 3,7 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 160,4 | 3,6 | Trimestriel |
Chevron | USA | 207,6 | 3,5 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 5,0 | 3,4 | Trimestriel |
Target | USA | 34,9 | 3,4 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 9,4 | 3,2 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 8,0 | 3,2 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 11,6 | 3,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Johnson & Johnson | USA | 279,7 | 3,0 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,3 | 2,9 | Trimestriel |
Walgreens Boots Alliance | USA | 51,1 | 2,9 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 22,0 | 2,9 | Trimestriel |
Franklin Resources | USA | 14,9 | 2,9 | Trimestriel |
Clorox | USA | 15,1 | 2,8 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 29,3 | 2,8 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 37,4 | 2,8 | Trimestriel |
3M | USA | 100,4 | 2,8 | Trimestriel |
Colgate-Palmolive | USA | 48,6 | 2,6 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 105,7 | 2,6 | Trimestriel |
Dover | USA | 9,7 | 2,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Allianz | P&C Insurance | 4 | 4,5 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 2,9 |
British American Tobacco | Tobacco | 3 | 5,1 |
Diageo | Beverages | 3 | 2,3 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 4,9 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 2,2 |
Bank of America | Diversified Banks | 8 | 1,7 |
Pfizer | Large Pharma | 7 | 3,8 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 7 | 2,8 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 1,7 |
Citigroup | Diversified Banks | 6 | 1,9 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 5 | 3,0 |
Intel | Semiconductor Devices | 4 | 2,4 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,1 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 6,2 |
Chevron | Integrated Oils | 3 | 3,5 |
Merck | Large Pharma | 3 | 3,2 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 2,7 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 1,7 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
=====================================================
Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,17 | 1,13 | 1,26 | ------▮--------------- |
EUR/GBP | 0,88 | 0,86 | 0,93 | -------▮-------------- |
EUR/CAD | 1,53 | 1,44 | 1,62 | -----------▮---------- |
EUR/CHF | 1,16 | 1,09 | 1,20 | -------------▮-------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
=====================================================
o Taux des emprunts souverains
======================================================
Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 2,53 | 2,74 | 2,86 | 2,99 || 0,33 | 0,13 |
Allemagne | -0,69 | -0,30 | 0,31 | 1,03 || 0,99 | 0,72 |
France | -0,57 | 0,02 | 0,67 | 1,54 || 1,24 | 0,87 |
Royaume-Uni | 0,72 | 1,02 | 1,28 | 1,73 || 0,56 | 0,46 |
Japon | -0,12 | -0,11 | 0,03 | 0,71 || 0,15 | 0,68 |
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