Trackers PEA : liste complète des trackers éligibles PEA

MAJ du fichier Europe avec ajout des 2 etf Vanguard (FTSE Developed Europe et FTSE 100) et du SPDR UK Dividend Aristo. J’ai précisé sur les deux derniers qu’ils sont côtés à Londres et non Euronext.
Pour le iShares UK dividends, il n’est pas référencé sur leur site partie France (donc pas dans la liste des éligibles au PEA), seulement sur la partie anglaise, pas de précision pour le PEA, introuvable sur Quantalys, Morningstar.fr. Du coup je l’ai mis de côté …

Ils y sont déjà, je les ai classé -à tort je pense- dans service publique. Je vais rajouter un secteur énergie.

EviDent a écrit :

Quantalys n’a, comme vous l’avez justement remarqué, pas encore référencé les nouveaux ETF et je voulais garder l’historique "pour comparer".

Pour info Quantalys a actualisé sa base de données pour les ETF non éligibles PEA qui n’apparaissent plus comme tels. Par contre les nouveaux ETF Lyxor n’apparaissent pas non plus.

Résultats d’une recherche avancée sur www.quantalys.com au 13/10/14

Critères :
Société de gestion : LYXOR AM LUXEMBOURG SA, LYXOR ASSET MANAGEMENT, LYXOR INT’L AM
Catégorie : Actions Amérique du Nord
P.E.A. : Oui
ETF : Oui
Recherche parmi : Tous les fonds

Résultats : aucun fonds

Bonjour,

J’ai trouvé le livre intéressant mais je trouve la méthode trop riche pour l’appliquer moi-même.
Je pense qu’il faut rester simple.

Pour ce qui est de l’ETF, je m’intéresse aussi au "Smart Beta".
J’ai par exemple le nouvel Amundi qui fait Value, Momentum, Mid, Low beta, et qui a l’avantage de n’être pas trop cher et éligible au PEA.
(J’ai aussi du Rafi qui s’apparente un peu à du Smart Beta mais pas multi facteur)

Au US, il y a plein d’ETF Quanti ou Smart Beta.
Je pense que j’y passerai quand mon PEA sera plein (bientôt).

L’ETF dont vous parlez est censé ce différencier par un choix plus restreint de sociétés et une stratégie plus active. Ce haut turnover entraîne des frais élevés, de 0.79%. Franchement, c’est trop cher je pense par rapport à la concurrence (surtout aux US).

Un jour, je ferai un point sur ce forum sur le smart beta !
Mais en avant goût, si vous investissez aux US vous pouvez regarder : PWV - PowerShares Dynamic Large Cap Value Portfolio
Depuis 2005, il a pris 100% contre un tracker SP500
Petit problème, la méthodologie n’est pas vraiment transparente
TER : 0,57%

Dernière modification par Fructif (01/11/2014 19h05)

En fouillant chez Fortuneo j’ai tombé sur Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF (VEVE):
Cours Tracker Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF (VEVE), bourse Euronext Amsterdam - Fortuneo

qui est noté ’Eligible au PEA’

Pensez-vous que ça s’agit d’une erreur ?

Merci pour les fichiers ETF !

Bonjour,

Je fais un petit point sur mon portefeuille avant celui de la fin d’année.

Je cherche à "fine-tuner" ma stratégie, avec plutôt une optique Lazy mais avec un "Tilt" vers des facteurs long termes vers les facteurs permettant une surperfomance des indices globaux sur base des capitalisations.

Depuis la dernière fois :
- J’ai du remplacer mes trackers Lyxor sur indices hors Europe, vers des trackers spéciaux PEA. J’en ai profité pour faire plus de "tilt" et passer mon tracker Emergents vers celui d’Amundi qui est moins cher (0,2%) et plus performant ; et d’augmenter ma part de RAFI. Boursorama et Lyxor sont censés me rembourser mes frais de transaction d’ici la fin du mois, mais pas le coût du spread. Comme dit dans un autre post les nouveaux trackers ont vraiment des encours très faibles.
- Je suis monté sur des pays « value » du type Italie ou Grèce, mais à court terme je suis plutôt perdant
- Mon allocation géographique est très diversifiée avec du Japon et du UK, mais elle est très proche du 40-45 US / 50-55 FR / 5-10 Emerging. Se focaliser sur la France permet de prendre les dividendes sans retenue à la source (gain de 10 à 30%), cependant elle sous pondère les US par rapport à un indice monde (qui devrait être à 55-60), sous-pondère les émergents et surpondère l’Europe. Cela devrait le faire à long terme mais cette année je sous performe le MSCI Wold et All World.
- Pour la partie US, j’ai du SP500 et une bonne part de RAFI (40% du total) qui est Value + Mid. Malgré des frais de trackers élevés (0,6%)
- Pour la partie France, je m’appuie largement sur les listes d’investir : Grandes Cap, Rendement et Moyennes Valmaurs. J’ai 10% de small ce qui est insuffisant.
- J’ai initié une position sur le Amundi World Smart Beta qui est Mid, Value, Momentum, Low Volatility pour « seulement » 0,4% par an.

Au final, Je suis à 15% sur 2014, et une perte maximale de 10% tout de même (mais en ligne avec les indices). Je sous-performe les indices mondiaux, mais surperfome un mix 40%US/55%FR/5%EM.

A l’avenir, je vais :
- Remplir au fur et à mesure mon PEA-PME, en m’appuyant sur les listes d’Investir. Il y a des valeurs éligibles dans les listes grandes valeurs et moyennes valeurs. Je ferai peut être un peu de value momentum, mais avec des critères simples. J’avais fait un fichier XL très complexe (surtout pour m’amuser) mais il faut revenir au basic (P/B + Momentum). Il n’est pas exclu que je prenne un tracker et que je regarde les plus grosses positions de Moneta et Indépendance et expension. J’ai d’ailleurs transféré mon PEA-PME vers Bourse Direct car beaucoup moins cher que Boursorama.
- Équilibrer cette pondération France avec de l’US. J’hésite entre l’assurance vie et le CTO. Je vais certainement aller vers le CTO, qui offre plus de possibilités et moins de frais. Je vais prendre surtout du Small Value, notamment celui de Vanguard, mais peut être aussi quelques autres facteurs (Quality, Mometum).

Pour le smart beta, je ne suis pas encore complètement arrêté.

Mais voilà où j’en suis :
- Je vais allouer une partie de mon portefeuille en dual factor : small value et potentiellement large quality ou large momentum (market momentum serait le top, sans contrebalancer trop la partie value)
- Je suis à la recherche de tracker qui identifie des valeurs à 3 facteurs, en particulier small value momentum. Mais je n’en trouve pas ! Si vous en avez trouvé je suis preneur
- Je fais une allocation fixe, car j’ai envie d’être lazy donc pas de pondération en fonction de la contribution à la volatilité. Il y a plein de pssoibilités pour équilibrer au mieux et au fur et à mesure les facteurs (il y a un papier de MSCI dessus entre autre), mais je trouve que ça n’apporte pas suffisamment par rapport à une equipondération.
- Le tracker Amundi Smart beta, fait une pondération en fonction de la contribution à la volatilité des ses sous classes de beta (size, value, volatility, momentum). Pour l’instant il n’y a qu’un tracker world mais j’ai hâte qu’il y en ai un par zone géographique, en particulier USA. J’ai posé la question à Amundi mais pas de réponse.

Je vous mets un screenshot de la source MSCI :


Et une de scientific beta (sur laquelle repose Amundi) :


Bien cordialement

Dernière modification par Fructif (22/11/2014 13h59)

Bonjour,

Merci pour votre réponse.

Pour vous aider dans votre démarche, un papier tout chaud sur le "factor investing" (smart beta donc), publié sur SSRN: Facts and Fantasies About Factor Investing by Zélia  Cazalet, Thierry  Roncalli :: SSRN

Amicalement,

R.

Bonsoir,

Oui, je l’ai lu (j’ai une faiblesse pour les papiers de Mr Roncalli d’une manière générale).

En gros, on y trouve:
- Un panorama des anomalies de marchés documentées par la recherche académique, avec quelques commentaires
- Des considérations pratiques* sur la façon d’intégrer ces anomalies au sein d’un portefeuille (gestion de l’exposition à une ou plusieurs de ces anomalies, en long only ou en long/short, etc.), qui permettent d’obtenir des ratios de Sharpe bien plus élevés que 1 sans "trop" réfléchir…

Pour la petite note personnelle, j’ai sur ma liste de choses à faire d’implémenter un tel portefeuille (i.e., portefeuille de facteurs), et ce papier m’a conforté dans ma méthodologie.

Amicalement,

R.

*: J’entends "pratique" au sens "la majorité des détails sont donnés pour une implémentation effective"; comme aucun tracker n’est mentionné par exemple, d’autres personnes pourraient ne pas être d’accord avec ma définition orientée "quantitative"…

Bonsoir,

Pour les détails précis d’implémentation, je n’ai malheureusement pas encore eu le temps de m’y pencher.

Par contre, ce que je sais:
- Je m’exposerai aux facteurs "value", "momentum" et "low volatility" (si je trouvais un ETF qui profitait du facteur "illiquidity", j’investirais également dessus, mais pour des raisons évidentes, ce n’est pas possible). Ces quatre facteurs sont en effet - à mon avis, et à l’avis de certains chercheurs - les plus significatifs.

- La façon d’allouer mon portefeuille entre ces différents facteurs sera dynamique; il y a plusieurs pistes pour faire cela dans le document de Mr Roncalli, mais c’est de l’optimisation de portefeuille assez standard (merci Matlab :-)).

- Je dois étudier en backtestant, dans mon cas précis, les différences entre portefeuille long only et long/short. D’après le document de Mr Roncalli, il semble en effet difficile de conclure en général, même si le long/short me semble le plus intuitif dans le cadre de cette stratégie là.

Je vous tiendrai au courant, ici ou ailleurs.

Amicalement,

R.

Bonjour , tapez "pea tracker" dans la recherche…
ex de résultat :https://www.investisseurs-heureux.fr/t919

A mon avis :

1. prendre le temps de parcourir le forum, les sujets sur les etf/trackers sont nombreux et vous apporteront beaucoup d’informations utiles
2. définir votre stratégie
3. changer de banque pour votre PEA