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NorthWest Healthcare Properties : foncière canadienne de santé

Analyse de l'investissement dans NorthWest Healthcare Properties REIT

Cette discussion porte sur l'investissement dans la société NorthWest Healthcare Properties REIT (NWH.UN), une foncière canadienne spécialisée dans l'immobilier de santé. Les membres partagent leurs expériences, analyses et perspectives sur cette REIT, soulignant son potentiel de croissance à long terme et son caractère défensif dans un marché immobilier canadien perçu comme saturé. Le débat s'articule autour du rendement, du risque et de la diversification du portefeuille d'investissements.

Plusieurs participants mettent en avant l'attractivité du rendement élevé (AFFO yield) de NWH.UN, mentionnant des chiffres spécifiques et comparant cette REIT à d'autres acteurs du marché. Ils soulignent l'intérêt d'un investissement dans un secteur décorrélé du marché général, celui de la santé. Des stratégies de diversification sont également évoquées, notamment la combinaison de NWH.UN avec d'autres REITs pour optimiser le rendement et limiter le risque.

La discussion aborde ensuite une opération de fusion-acquisition entre NWH.UN et une autre entité, MOB.UN, soulevant des questions sur la gestion du risque et la valorisation des actifs. Les membres expriment des opinions divergentes sur la pertinence de cette opération, certains voyant une opportunité de croissance et de diversification géographique, tandis que d'autres mettent en lumière les incertitudes liées à cette fusion, notamment quant à la valorisation des parts et aux conséquences sur le rendement.

Enfin, la discussion revient sur les performances post-fusion de NWH.UN, avec des analyses des résultats financiers et de l'évolution du cours de l'action. Les membres évoquent des augmentations de capital réalisées par la société, l'impact des taux de change et les incertitudes macro-économiques comme facteurs influençant la performance de l'action. L'accent est mis sur la nécessité d'une analyse approfondie des données financières et des stratégies d'investissement pour évaluer le potentiel et les risques associés à NWH.UN.


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#1 14/12/2014 17h08

Membre (2011)
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Il me semble que cette REIT n’avait pas son topic :

NorthWest Healthcare Properties REIT est le plus important propriétaire non-gouvernemental et gestionnaire d’immeubles de bureaux et d’installations de santé au Canada.
Bien que l’immobilier canadien semble "saturé" je n’arrive pas à comprendre pourquoi le cours de cette REIT diminue avec les autres REIT canadiennes car on se trouve plutôt dans un marché immobilier (santé) décorrélé voir défensif ! (Opportunité ?).
Egalement on peut noter une diversification dans plusieurs grandes villes.

Avec un AFFO de 0.21 pour le dernier trimestre, j’ai calculé un AFFO yield au cours actuel de 9.66 ce qui me semble intéressant.

Des avis ?

AMF : J’ai des actions NorthWest Healthcare.

Mots-clés : northwest healthcare reit canada

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#3 15/12/2014 09h45

Membre (2011)
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Oui merci, je l’avais d’ailleurs lu.

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#4 18/12/2014 09h35

Membre (2012)
Réputation :   12  

J’en suis depuis hier a petite dose
La baisse récente me semblait pouvoir constituer un point d’entrée

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#5 29/12/2014 13h10

Membre (2011)
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Hello ici ! j’en ai une ligne depuis 1 an, bon portefeuille diversifié mais petite capi.
Ca doit rester, à mon avis, une petite ligne en %. Perso je préconise un cocktail de ce genre : 50% d’HCP, 30% d’Omega et 20% de NWH-UN. en proportion du portif REIT de santé. sur le global c’est à vous de juger suivant vos envies bien évidemment smile

Ce cocktail permet de viser 6% de rendement avec un drawdown potentiel assez faible puisqu’on a quand même 2 actions solides.

Bref chacun saura faire son cocktail  mais cette NWH est un parfait ingrédient pour épicer votre portif REIT santé

joyeuses fêtes à tous !

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#6 12/03/2015 09h08

Membre (2013)
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Publication des résultats de NWH-U :

NorthWest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust releases fourth quarter and year-end results - Bloomberg

AFFO et FFO par action en baisse de 0,01 CAD par rapport au trimestre précédent.

AFFO 2014 : 0,83
FFO : 1,00

A comparer avec les 0,80 de distribution.

Sanction de 4% hier, le titre est revenu sur les 9,00 CAD.

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#8 12/03/2015 10h46

Membre (2010)
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cours du jour
MOB : 1.92
NWH :9

les porteurs de parts recevront 0,208 d’une part de fiducie NWH    soit estimation de MOB 1.872

loin du cours actuel et encore plus loin des 2.1 /2.20…..

bien amer ce jour !…

long MOB (vous vous en doutiez ;-) )

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#9 12/03/2015 10h54

Membre (2014)
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A défaut de la "perte" en capital, le rendement reste pour l’instant au rendez-vous… le taux de change est actuellement favorable sur EUR/CAD
futur ex-long sur MOB, futur long sur NWH

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#10 12/03/2015 11h09

Membre (2014)
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Très amer.

J’ai comme l’impression qu’on me force la main (ce n’est pas qu’une impression). Espérons malgré tout que cette décision soit créatrice de valeurs. Et de cohérence.

EDIT : long sur MBO.

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#11 12/03/2015 11h58

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Pareil, je ne suis pas très content. Vendu totalité de ma position NWHI, heureusement la parité EUR/CAD a permis de limiter la casse.

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#12 12/03/2015 12h07

Membre (2014)
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Vous ne comptez pas rentrer dans la future entité ?

Bien que je sois amer concernant le timing et la valorisation de MOB, je crois toujours au caractère opportun d’une telle diversification. L’avantage, c’est qu’elle se ferait dans un groupe mieux armé financièrement et plus apte à saisir des opportunités à l’étranger (tout en obtenant de meilleurs financements).

Maintenant oui, la pilule est plus agréable selon que l’on soit long sur NWH que sur MOB !

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#13 12/03/2015 12h13

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Personnellement, j’apporte mes titres à l’OPE, le business-model est le même et il me parle ;-)

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#16 12/03/2015 12h22

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L’occasion d’ouvrir une ligne NWH, et de me renforcer sur MOB (notamment si le cours diminue).

EDIT : merci quand même wink

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#17 12/03/2015 13h02

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La situation est donc plus favorables aux porteurs de NWH que ceux de MOB ?

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#18 12/03/2015 14h35

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Celui pour qui c’est favorable : Paul Dalla.

Northwest Value Partners Inc. ("NWVP"), which currently holds approximately 65% of NWI’s voting units, has entered into a customary voting and support
agreement pursuant to which, among other things, it has agreed to vote its NWI voting units in favour of the transaction. NWVP is wholly-owned by Paul Dalla
Lana, who currently serves as Chairman of NWH and Chairman and CEO of NWI. Following closing, NWVP is expected to hold an approximate 34% interest in
the combined REIT and will hold certain contractual rights (including the right to appoint trustees, pre-emptive rights and registration rights) in NWH. The other
trustees and senior officers of each of NWI and NWH have also entered into customary support and voting agreements to vote their units in favour of the
combination.

Ceci dit, l’endettement est tellement élevé chez NWI que c’est probablement un moindre mal.

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#19 16/03/2015 08h27

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J’avoue comprendre que la parite de fusion peut laisser un gout amer aux actionnaires de NWI (bloomberg: MOB). Cela dit, la combinaison fait bcp de sens. Augmenter la capi, accroitre l’acces au marche/  refi a de meilleures conditions, synergies operationnelles, diluer un peu l’endettement fort de NWI ds un ensemble plus vaste.

Discl: Long NWH (petite pos car petite capi). Si le deal se realise sans embuche, je considererai augmenter mon investissement.

Serial Trader

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#21 29/04/2015 21h38

Membre (2014)
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dominike a écrit :

"va comprendre Charles…"

Je ne suis pas les cours au jour le jour, ni même à la semaine, mais je vois que plusieurs REIT discutées sur le forum: HCP, DLR, Cominar, CYS… baissent aujourd’hui de 1 à 2%.
Il y a peut-être une news macro-économique défavorable.
Je n’ai pas cherché à creuser, il est un peu tard…

Parrainage & Accompagnement: Binck, Fortuneo, Boursorama, B4bank, HelloBank

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#22 29/04/2015 22h03

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@Rydell Le décrochage des REITs me semble dû à la perspective d’un resserrement de la politique monétaire de la FED conjugué (et c’est la nouveauté !) à des incertitudes économiques de plus en plus grandes avec le PIB très décevant du 1er trimestre.

Alors que jusqu’à présent le marché se disait "pile : les taux montent, mais l’économie repart ; face : l’économie stagne, mais la banque centrale va continuer à doper les cours", maintenant on craint que les taux montent et que l’économie n’aille pas bien loin sans la FED.

Difficile de trouver la rationalité dans ce marché guidé par les banques centrales…

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#23 19/05/2015 11h45

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Juste un rappel
Dernier jour de cotation pour MOB.un (NWI)…
Cordialement..

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#24 26/06/2015 19h32

Membre (2011)
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Ca continue de baisser. Ca me paraît survendu mais je n’arrive pas à expliquer pourquoi.

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1    #25 29/06/2015 08h56

Membre (2011)
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perso j’imagine que le marché n’aime pas trop la dernière M&A.
Dans ce genre de cas en général, on préfère attendre de voir 2 ou 3 publications passer et voir si la fusion se passe bien et délivre de bons signaux .

C’est probablement cet attentisme la que l’on observe actuellement.

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