Foncières cotées canadiennes : vive les dividendes mensuels !

francoisolivier a écrit :

Il y a aussi les perspectives de remontées des taux US et donc CAD

Francois,

Qu’est ce-qui vous fait croire que la remontée des taux CAD suivrait ceux des U.S.?

La Banque du Canada vient à peine de baisser ses taux et c`est déjà la seconde fois cette année. L`économie est en récession. L`institution estime que le pays ne retrouvera pas une croissance significative avant 2017.

libelule a écrit :

Le pétrole baisse et entraîne le CAD et mon portefeuille de reit canadiennes à la baisse.
Je me demande s’il est tant de renforcer ou pas ?

Vous pouvez toujours renforcer sur une petite position. Les REITs ont subi une méchante correction suite au perspective de remontée des taux U.S.
Personellement, j`attends la 1ere augmentation de taux U.S. Sur une horizon courte, cela devrait encore impacter (négativement) les REITs canadiennes.

Au contraire les dernières minutes de la FED étaient dovish et on augmenté la probabilité d’une hausse des taux en decembre et plus progressive encore au lieu de septembre à cause des craintes sur la Chine, les emergents et des pressions deflationistes.

Personnellement, des foncières avec un bilan solide avec un rendement de 8% ou 10%, je suis preneur.

Tout ce que je regrette, c’est de ne pas avoir de cash en ce moment. Bien sûr, je ne sais pas si le point bas est pour bientôt. Par contre, ce que je crois savoir c’est qu’on n’est pas près de sortir de l’environnement de taux bas et que la hausse de l’USD/CAD peut avoir un effet positif sur certains secteurs économiques/géographiques canadiens.

Dernière modification par PierreQuiroule (21/08/2015 14h59)

Estimation des Net Asset Value des foncières canadiennes par RBC Capital Markets :





Et Brookfield Financial :



Parmi les foncières d’au moins 2 Md de capitalisation, c’est Dream Office qui est la plus décotée.

Cela signifie qu’en achetant Dream Office aujourd’hui, vous acquérez des immeubles 20% moins chers qu’ils ne valent en réalité.

Mais cela ne nous dit pas si dans un an ou deux ans, les immeubles en question n’auront pas perdu 20% de leur valeur et Dream Office 30% du fait de l’effet de levier de l’endettement.

Pour plus d’information : investir dans les foncières cotées.

Poeiti

Les REIT se négocient très simplement… Avec n’importe quel compte titre ordinaire chez un courtier offrant les actions canadiennes.

Binck, Boursorama, Interractive Brokers ou les banques traditionnelles, vous avez le choix…

Mais si je peux me permettre, vous semblez vraiment découvrir… Si vous êtes un novice total, passez quelques heures sur ce forum et dans les bouquins avant toute prise de décision d’investissement. Les gadins boursiers peuvent être instructifs, mais ça fait mal.

Bonjour Poeiti, il n’y a pas besoin de passer par un CGPI pour acheter des REITs.

Il faut ouvrir un compte titre (soit en ligne avec les exemples précisés par Mistervix, ou soit dans votre banque). Il vous faut juste quelques clics pour passer vos ordres d’achats ou de ventes.

Il est conseillé de garder les Reits sur du long terme car elles offrent des dividendes élevées.

Je n’ai pas d’argent en trop 😔 mais du temps en moins …

Si vous n’avez pas le temps de suivre vos valeurs, ne serait-ce que quelques heures tous les trimestres, à mon avis, ces titres ne sont pas faits pour vous. Un ETF diluant le risque entre différents REITs sera bien plus adapté. L’histoire montre d’ailleurs que vous ferez probablement mieux que les couill**s comme moi qui essayent de "surperformer le marché". ;-)

Pour répondre à vos questions, il y a effectivement des frais de conversion USD ou CAN vers EUR, mais ils restent généralement raisonnables (vérifiez quand même avec les banques de réseau…). Dream office me semble particulièrement souffrir de son exposition 100% office (ce qui n’est pas réputé très sexy parce que très exposé aux fluctuations économiques) et d’un levier important, le tout dans une économie qui souffre de la baisse du prix des matières premières. Personnellement, je trouve quand même le couple rendement/risque attrayant, mais peut être que je me laisse aveugler par le rendement justement. Un biais classique…

Bonsoir,

Voici ce que j’ai trouvé sur l’économie du Canada. Ceci n’est pas directement lié à la file dream office, mais comme beaucoup se posent la question de l’économie du Canada sur cette file ou encore sur la file de Cominar, ou d’autres files, peut être est-il plus judicieux de déplacer mon propos (ou de créer une file).

L?économie canadienne a traversé une récession | Le Devoir
C’est l’un des derniers articles que j’ai pu trouver, en date de début septembre. Il y est précisé que le mois de juin est en croissance de 0,5% du PIB. C’est sur, c’est un peu maigre et à l’heure actuelle, on est plus dans l’espoir que sur des faits (5/6 mois de récession et 1 mois de croissance sans données plus récentes).

Évidemment, si quelqu’un a des chiffres plus récents, qu’il n’hésite pas à les donner.

L’opportunité d’une vie sur les foncières canadiennes ?

En octobre 2015, un papier de la firme RBC Capital Markets mettait déjà en exergue des décotes sur le patrimoine immobilier net réévalué :



Début janvier 2016, un papier du cabinet Canaccord Genuity montre que la quasi totalité des foncières canadiennes sont décotées :



Même chose pour le cabinet Brookfield Financial il y a quelques jours :



Il peut y avoir des variations dans les estimés de valorisation, notamment pour Dream Office REIT, exposé (un peu) à l’Alberta, mais tout de même.

25% de décote environ sur Cominar, plus de 10% de rendement sur dividende, versé mensuellement.

Sur les foncières top qualité, comme Riocan, on a tout de même 10% de décote, 6% de rendement sur dividende, versé mensuellement.

Pour qui peut supporter la volatilité, je me demande bien quel placement à l’heure actuelle propose un tel couple flux de revenu/risque.

L’idéal serait que Cominar arrête de faire des acquisitions et en profite pour racheter ses actions (ou plutôt arrêter d’en emmettre pour financer leurs prochaines acquisitions).
Si le site est à jour, je n’ai pas vu d’acquisition depuis avril 2015 et un rachat d’action en aôut 2015.

Hello,

Oui il peut bien sur y avoir une crise, cela dit l’économie Canadienne est bien plus diversifiée et solide que l’économie Irlandaise, cela me parait peu probable que le Canada connaisse une correction de 60% ! Les prix ont bien progressé mais à Montréal on doit être autour de 5000$/m2, sachant le niveau des salaires nets cela me parait en phase avec le pouvoir d’achat (ce qui ne veut pas dire qu’il n’y aura pas de correction). Et la je parle de l’immobilier résidentiel.