Protéger son PEA des baisses des marchés actions ?

Les trackers Bear peuvent constituer une partie de la solution, mais pas sur du long terme à cause du beta-slippage.

Je suis Spiny sur ce point. Si vous avez acheté à un prix raisonnable les titres que vous possédez en portefeuille (la marge de sécurité), vous avez déjà une première "protection". Autre manière de procéder : posséder des titres à fort rendement afin d’amortir les baisses sur le marché grâce au dividende.

Enfin, comme évoqué précedemment, il y a les trackers bears qui amplifient la baisse du marché. C’est un bon moyen de se couvrir mais il faut savoir les utiliser. A titre personnel, je n’utilise pas cette stratégie car je ne suis pas certain de pouvoir adapter ma couverture assez rapidement (je ne suis pas tout le temps à proximité d’un écran).

Un tracker bear est mauvais pour se couvrir. Vous mobiliser un capital non négligeable. Pour se couvrir à 100%, il faudrait investir 50% de son portefeuille.

Bonsoir,

Je rajeunis un peu cette file compte tenu de l’actualité. Petite question à la communauté concernant les risques sur trackers short sur indices étrangers dans le PEA svp:

Soit un investisseur disposant de divers fonds long actions en $ dans différentes enveloppes fiscales (AV, PEA, PEE) ne facilitant pas la vente efficace, rapide et précise de ces titres (délais et frais d’exécution notamment etc…). Souhaitant néanmoins couvrir son portefeuille, cet investisseur acquiert un tracker short X1 (disons sur AMUNDI MSCI USA dans le PEA pour etre clair) couvrant 100% des fonds long $ en valeur dont il dispose par ailleurs. Pour résumer il vient de neutraliser son exposition à l’indice MSCI USA en une seule opération rapide, peu onéreuse et avec un délai d’exécution immédiat (donc pas d’incertitude sur la VL d’exécution par exemple).

Mais pensant bien faire ne prend-t-il un risque supplémentaire par rapport au $ car il s’expose en fait doublement à la variation EUR/USD dans le même sens (une fois via ses fonds LONG et une fois via le tracker qui shorte l’indice mais pas la devise).

Conclusion : en pensant se couvrir contre la variation du MSCI USA, cet investisseur s’expose doublement à la variation du dollar, car qu’on soit en tracker LONG ou en tracker SHORT, si l’€ s’apprécie par rapport au dollar, il me semble qu’on est perdant dans tous les cas à indice action inchangé. Il vaut donc mieux assez logiquement réduire sa position tracker longue avant de penser démarrer une position tracker short, fut ce par "simplification administrative", sauf à vouloir "jouer" sur les devises, ce qui parait l’inverse de l’objectif de cet investisseur.

Etes vous d’accord avec ce raisonnement ou ai je fait une erreur svp ?

Par avance merci, et bon week end.

Dernière modification par skywalker31 (05/09/2015 18h57)

Pareil pour moi George.

Je vends toujours avant les baisses et j’achète toujours avant les hausses. D’ailleurs attention, les indices Américains et Européens vont baisser en décembre et remonter au premier trimestre 2016.

Rejoignez-moi sur mon nouveau site commentdevenirmilliardaireenmoinsduneannéeaveclescfd.com

PS: je vous trouvais meilleur au PSG George.

@Skywalker:
Votre raisonnement ne tient que si vous achetez des trackers en dollars. Votre position vous expose alors à l’indice + l’effet de change. Si vous couvrez par l’ETF inverse, vos ne couvrez effectivement pas l’effet de change. Par contre, dans les 2 cas vous payez les frais de gestion du tracker, la somme ne sera donc pas strictement nulle.