La fiscalité influence nos décisions d'achat/vente : jusqu'où ?

Ce message expose une question que je me pose suite au suivi de portefeuille d’IH qui ne revend pas sa foncière VEREIT à laquelle il se considère surexposé, pour motif fiscal (énorme plus value).

Je propose une discussion sur le sujet, pas une critique acerbe d’IH ou un débat enflammé pour/contre  les choix de l’IH, et c’est dans ce but que j’ai ouvert une file nouvelle. Merci.


Bonjour.

Externaliser ses moins values est une technique éprouvée extrêmement efficace pour faire travailler son argent pour soi même plus longtemps avant de le donner à l’État (ou garder une assurance en cas de perte à venir). Soit.

En revanche je m’interroge sur les limites de ce choix dans la gestion stratégique de son allocation et de ses gains.

Que l’on garde une ligne bénéficiaire pour éviter l’impôt se conçoit, surtout dans une logique buy and hold, mais ne faut il pas quelquefois concrétiser quand même ce profit? Vendre permet de figer son bénéfice, même si celui ci sera amputé de l’impôt. Tant que l’on détient une position, certes on encaisse des dividendes, mais on reste exposé à une perte brutale (cf Volkswagen récemment, ou la marée noire BP … etc…).

Surtout, notre allocation stratégique, notre diversification, est notre meilleure protection contre les aléas des marchés, la diversification est censée nous apporter la tranquillité nécessaire au rentier dépendant de ses dividendes.

Aussi si une ligne croit tellement qu’elle représente une part trop importante du portefeuille, cette plus value non réalisée ne met elle pas en péril l’ensemble du portefeuille, de la rente et de la valeur de part?

Dans la même veine:
* Faut il se priver d’acheter un titre prometteur uniquement parceque sa fiscalité est  désavantageuse?
* Faut il faire du B&H et penser fiscalité quand on voit la vitesse à laquelle les règles fiscales changent?


Bref, on est tous un peu énervés de gagner 100 et d’en devoir 50 en impôts, même si l’impôt est un devoir juste, il est probablement excessif, et en tout cas grève considérablement la mécanique des intérêts composés.

Néanmoins j’ai le sentiment que parfois il vaut mieux empocher 50 que l’on réalloue judicieusement plutôt que de garder 100 non concrétisés, que l’on peut perdre plus tard, mettant en péril la rente.

Mots-clés : allocation, fiscalité, imposition, plus-value, vente