Indépendance et Expansion : un fonds value small/mid-caps françaises

Chez Fortuneo en PEA ce n’est pas d’une grande clareté. Est-ce quelqu’un en a chez ce courtier?

* Fortuneo, en sa qualité de distributeur, perçoit des rétrocessions récurrentes de frais de gestion(1) (sous forme de commissions sur encours), de la part de sociétés de gestion de portefeuille, dans le cadre de la commercialisation d’OPCVM et/ou de FIA. Le taux indiqué est le taux réel calculé à la présente date. Une information détaillée peut être obtenue sur simple demande adressée à Fortuneo.

Est-ce que le fait d’avoir des parts avant la fermeture du fonds permettra d’en acquérir d’autres par la suite?

De mémoire :

Pour les frais de sortie de 2%, ça dépend si vous voulez être payé immédiatement de la VL la plus récente ou si vous acceptez de laisser quelques semaines au gérant pour revendre de façon plus optimale pour le fonds…

En tout cas dans le règlement de la SiCav, peut être que fortuneo se prend les 2% dans tous les cas… A voir avec eux.

Le rapport de Novembre de la sicav INDEPENDANCE ET EXPANSION montre qu’ils ont décidé de vendre tout ou partie de leur ligne Les Nouveaux Constructeurs. La ligne n’apparait plus dans leur Top10.

Les 3 autres gérants cités dans l’article sont :

Jean François DELCAIRE : DEC0UVERTES +21.9% / 1 an - +77 / 3 ans

Augustin Bloc Lainé : AMPLEGEST MIDCAPS +15.8% / 1 an - +69 / 3 ans

Sébastien RIBEIRO : KEREN ESSENTIELS +24% / 1 an - +86 / 3 ans

Pour ceux qui souhaitent suivre le classement complet (la ressource que j’utilise)

Comparaison de fonds

@+
Bons trades
Stan

Attention quand même, Higgons a été exceptionnel sur les 5 dernières années mais largement moins bon sur d’autres assez longues périodes notamment lors de marchés baissiers…

Nor,

I&E a effectivement surpeformé dans le passé. D’ailleurs, son style small-value-quality a été prouvé gagnant dans plein de pays et sur le long terme.
Il faudrait voir si on pourrait obtenir la même chose avec une approche systématique pour moins cher. Mais je n’ai pas réussir à obtenir l’historique des cours d’I&E pour pouvoir le dire. Si quelqu’un peut me les envoyer je me charge de l’analyse.

Sinon, il faut comparer les fonds français investis en France avec un indice GR et non NR, car il n’y a pas d’impôt à la source. Je sais qu’I&E se compare (notamment sur son site) avec le CAC Small NR, mais je trouve ca limite …

Par exemple, le MSCI France Small GR a fait 22,4% annualisé entre nov 2011 - nov 2016. I&E est toujours bien devant mais ce n’est pas le double.
Le MSCI France Small Value GR a fait 22,4% annualisé entre déc 1993 - nov 2011 a fait 8% par an (comme le MSCI France Mid Cap). I&E est toujours devant. (je n’ai pas le Small "tout court" GR sur cette période, c’est bizarre).

Le fonds est fermé désormais …

Avis aux amateurs indécis…
Demain c’est fini pour souscrire à I&E (reporting de décembre 2016 sorti ce matin).

Bonsoir

Étant actionnaire de I&E je me pose la question de ce que va devenir le fond sur le long terme. Si je rachète mes parts, l’encourt total géré par le fond va diminuer et donc à terme la rémunération des gérants baissera si il ne peut plus y avoir de nouvelles souscriptions.

Comment cette baisse inéluctable d’encourt est elle gérée ?
En reouvrant le fonds à la souscription dans quelques temps?
En autorisant les détenteurs de parts à se renforcer ?
Autre?

Merci.

Vibe a écrit :

Je viens de passer un ordre pour 15 000 euros (en acceptant qu’il soit validé) sur Bourse Direct. Je voulais investir dans cette SICAV en 2013, mais à l’époque quasiment aucun intermédiaire financier ne la proposait à la souscription. Heureusement c’est maintenant possible de le faire en PEA sur BD.

Quels sont les frais sur Bourse Direct pour l’achat d’I&E ?

J’ai demandé récemment et la seule réponse a été :

Service Client BD a écrit :

Nous vous informons qu’il s’agit d’un OPCVM non Euroclear.

Concernant Indépendance et Expansion sur les 3 derniers rapports mensuels:
Entre octobre (43 lignes) et novembre 2016 (44 lignes):
- Suppression du titre LNC
- Ajouts des titres Sopra Steria et Trigano

Entre novembre et décembre 2016 (46 lignes):
- ajout des lignes Derichebourg et Imerys

Je n’ai pas pu acheter IE ni chez Binck ni sur mes deux AV à la caisse d’épargne et au crédit agricole, ils veulent nous vendre leurs FCP qui font +1 % par an.

Cela dit l’encours a explosé ces derniers mois suite à l’annonce de la fermeture des souscriptions. A vérifier, mais il est passé d’environ 30 millions d’euros à 200. Il est donc possible que les performances des années à venir soient moindres que celles du passé.