Actions : investir en Afrique sur la croissance africaine

OK pour une "petite goutte".

Cet ETF a une bonne performance sur 1 an,
mais la base de comparaison est flatteuse.
Pas d’historique avant.
Frais courants élevés 0,85 %.

Pas convaincu par la catégorie "actions Afrique" : c’est un continent trop hétérogène.
OK pour le Sud, mais avec le poids des mines d’or.
Pourquoi pas pour le Nord (Maroc, Egypte, etc.) mais je ne sais pas s’il y a des ETF spécialisés.
Au milieu c’est plus confus : la croissance est surtout démographique, les situations politiques souvent instables, influence du cours du pétrole.

Bonsoir,

J’ai parcouru cette discussion, qui me laisse quand même un peu circonspect : certains veulent investir en Afrique comme ils le feraient dans les pays développés ; en ce cas-là, le mieux est de se cantonner à la bourse de Johannesburg où l’on trouve certes beaucoup de minières mais aussi des titres comme chez nous : industrielles, services, foncières….

Pour le reste, pour l’investisseur audacieux qui veut s’intéresser à l’Afrique profonde, il faut à mon sens cibler sur les avantages comparatifs du continent, à savoir les richesses de son sous-sol : pratiquement tous les minerais de la planète peuvent être extraits sur le continent noir, beaucoup de ces richesses étant encore peu ou mal exploitées.

Toujours pour les audacieux, ceux qui n’ont pas peur de tout perdre en quelques semaines, je livre la société "Premier African Minerals" :

Premier African Minerals

Cette microcap londonienne possède un portefeuille de projets exploratoires sur le continent africain couvrant une gamme de minerais aux débouchés prometteurs : tungstene, lithium, tantale, potasse…..

Elle est présente au Zimbabwe, au Togo, au Mozambique, en Ethiopie, au Bénin, au Congo Kinshasa.

Premier African MInerals a pris 139% depuis le début de l’année dont 15% rien que pour ce jour !

Premier African Minerals Ltd: LON:PREM quotes & news ? Google Finance

Cette envolée soudaine résulte à mon sens de 2 facteurs :

- espoirs et peut-être fantasmes sur les débouchés du lithium,
- participation de 2% dans le projet Circum Minerals pour extraire de la potasse en Ethiopie.

Reste à être en capacité de l’acquérir, ce que j’ai essayé vainement de faire avec mes courtiers :

- Saxo ne propose pas le titre
- Binck le propose, mais annule tous les ordres que j’ai essayé de passer sans aucune justification.

D’autres collègues auront peut-être plus de réussite que moi.

Attention ; investissement hyper-spéculatif et risqué, ne pas venir m’enguirlander si cela "foire".

Ce que vous décrivez se réalisera à un horizon de 50 ans et encore pas sûr, la pénétration d’internet n’y changeant pas grand-chose.

Il n’y a guère qu’en Afrique du Sud où l’on assiste à l’émergence d’une bourgeoisie de couleur adoptant le mode de vie occidental, et encore s’agit-il là d’une infime minorité de la population noire, la majorité demeurant dans des conditions d’extrême pauvreté et précarité.

En effet je ne connais que le Maroc et l’Afrique australe : Afrique du sud, Zimbabwe, Botswana, Namibie. Swaziland et aussi un petit bout du Lesotho.

Internet ne fait pas tout : il manque comme vous le soulignez  les infrastructures et la santé, mais aussi et surtout l’état de droit. La plupart des pays d’Afrique sont hélas dirigés par des potentats corrompus, guidés uniquement par le souci de se maintenir au pouvoir et d’accroître leur patrimoine familial ; des exemples de longévité viennent tout de suite à l’esprit tels Mugabe, Dos Santos, Sassou N’Guesso, la famille Bongo et bien d’autres, certes moins sanguinaires que feux Bokassa ou Amin Dada, mais peu favorables au développement des affaires autres que celles qui finissent dans leurs poches.

Il me semble difficile, voire impossible, que l’Afrique puisse se développer durablement tant que ses peuples ne seront pas émancipés. De ce point de vue, j’observe que les rares chefs d’état s’étant engagés dans cette direction (Lumumba au Congo, Samora Machel au Mozambique, le capitaine Sankara eu Burkina-Faso) ont très mal fini leur carrière politique.

Le Bénin, le Ghana, la Tanzanie, le Kenya, le Sénégal ont déjà connu 2, 3 voire 4 transitions démocratiques sans aucun souci, sans heurts et sans "potentats" locaux.

Rien qu’en Europe, je pourrais citer la Moldavie, la Biélorussie, l’Ukraine, l’Albanie qui ont connu moins de transitions démocratiques que les pays sus-cités et avec des mafias d’une puissance et d’une malveillance rares, diriez-vous que l’Europe va mal Stokes ? Eh oui, je sais j’ai bien choisi mes pays mais avouez que ça fait réfléchir sur les caricatures, les biais et les croyances ?

Forcément si vous ne choisissez que les pays où ça ne fonctionne pas… on oublie une grande partie de ce qui va bien par définition et  c’est biais de confirmation en pagaille, etc. etc. Et je ne parle pas de l’espérance de vie qui a fortement augmenté (quasiment) partout, les taux d’alphabétisation aussi, etc. etc. Il suffit de se référer aux chiffres des objectifs du millénaires pour le développement http://www.un.org/fr/millenniumgoals/re … t_2015.pdf
Par exemple page 21 : moins d’un quart de la population est sous-alimentée maintenant alors qu’il n’y a 25 ans c’était un tiers. En pourcentage l’évolution est plus rapide qu’en Asie du Sud qui commence à être talonnée. Page 22 : il y a en pourcentage PLUS d’enfants mal-nourris en Asie du Sud qu’en Afrique subsaharienne qui a encore baissé de 9 points ce %. Le taux d’alphabétisation dans TOUTE l’Afrique subsaharienne a quasiment doublé pour atteindre les 80% qui n’est ni plus ni moins que le % des années 30 ou 40 en France (page 24) et je pourrais continuer encore et encore.

Oui j’en profite d’ailleurs pour rappeler, pcq dans notre Europe (que l’on croit) décadente, et avec notre vision nombriliste des choses, dans une vision très française anti-libérale, nous avons tendance à oublier que oui le monde va mieux. Allez j’ose le dire (là encore déjà écrit sur ce forum), le monde va même beaucoup mieux (ou beaucoup moins mal si vous préférez) mais cela en pose plus d’être cynique ou pessimiste, d’être un prophète de malheur (là je parle en général hein des médias ou de certaines figures médiatiques qui s’en sont faits une spécialité, je ne vise personne du forum).

Ce qui compte, c’est la dérivée et elle est très positive en Afrique. Encore une fois, la majorité des gens qui parlent de l’Afrique y sont très peu allés ou il y a très longtemps ou dans très peu de pays. D’ailleurs (et je l’ai déjà écrit plusieurs fois sur ce forum parfois il y a déjà 5 ans mais bon…) parlez d’Afrique est une aberration à tellement le continent est divers (rien qu’en PNB/hab et même en retirant l’Af du Sud, ça va du simple au quintuple, idem pour le taux d’entreprises par hab, idem pour la démocratisation).

Personnellement, j’ai visité une dizaine de pays dont 3 où je suis allé plus de 5 ou 6 fois et déjà je sais qu’il ne faut pas parler d’Afrique mais de régions : l’Afrique de l’Ouest est par exemple en avance sur certaines choses et c’est l’inverse pour l’Afrique de l’Est. L’Afrique australe a aussi ses propres forces et faiblesses. Et malgré cela, je ne considère pas que je connais l’Afrique mais souvent quand je lis, quelqu’un écrire Afrique (là où il faudrait à minimum parler de quelle sous-région de l’Afrique) alors qu’il n’y connaît rien ou quasiment rien, ben oui ça me titille un peu… (comme l’histoire de l’Afrique ultra méconnue alors qu’il y a plein de monuments mais ça mériterait un livre entier…).

Le seul endroit qui ne progresse vraiment pas (et qui donc est le seul qui convient à votre vision par trop caricaturale Stokes), c’est l’Afrique centrale mais ils ne sont pas du tout aidés par l’islamisme qui ralentit le développement et par un manque d’accès aux mers (les coûts logistiques sont énormes au centre du continent). Par exemple, la République centrafricaine est un des rares pays d’Afrique (avec le Soudan du Sud) où, malheureusement, en 10 ans tous les indicateurs de développement humain (taux d’alphabétisation, croissance économique, taux de mortalité infantile, etc.) ont stagné voire baissé

Stroke a raison et a tord.

Sur 65 pays il y a 63 ou 64 pays considérés comme pas ou pas du tout démocratique.

Mais dans ces pays, certains sont pro business et favorise l’émancipation de la classe moyenne.
D’autres veulent qu’une elite au pouvoir et un peuple pauvre analphabete (voire religieux).

Si on prend l’example du maroc, le roi a favorisé le développement d’universités informatiques, de zone de developpement technologique.
Mais en meme temps c’est un pays avec un fort taux d’analphabetes.

Les seychelles (dictature marxiste) a developpé le tourisme de luxe.

Vous avez aussi l’Ethiopie qui connait une croissance de 7% du PIB

Qui remplace de plus le Bangladesh ou le Vietnam comme pays à bas salaire par exemple dans le textile.

L’Ethiopie n’a pratiquement pas connue la colonisation ou si peu (l’Italie).
L’Ethiopie à sa propre culture, issu d’un christianisme local (Jean) qui est sans doute plus proche du Judaïsme d’il y a 2000 ans que du catholicisme ou du protestantisme et qui pendant des siècles à résisté à l’Islam.

Ce n’est certes pas une démocratie, mais une classe moyenne toujours plus nombreuse exigera petit à petit d’avoir sa part de pouvoir. Cette nouvelle classe moyenne toujours plus éduquée, est aussi consommatrice.

L’une des mes phrases était en effet un peu péremptoire et je la regrette avec le recul francoisolivier (je n’édite pas mon message précédent en revanche car j’ai une sorte "d’éthique" d’éditer au minimum mes messages -vous noterez que j’édite très peu souvent- et d’assumer ce que j’ai pu écrire). Je note en tout cas que vous savez bien prendre les choses, chapeau

Je n’ai pas le temps de lire les liens ce soir mais ce sera fait sans fautes (je voulais vous répondre tout de même).

Intéressant.
Pas étonné de retrouver le Ghana que je citais il y a quelques jours justement (l’Afrique du Sud étant beaucoup plus connu). J’ai personnellement visité des start-ups à Accra très impressionnantes.
Et comme écrit aussi plus haut, cela confirme que l’Afrique centrale est à la peine puisque la majorité des "pires pays" avec le critère internet sont des pays enclavés sans accès à la mer. Les écarts en PNB/hab sont d’ailleurs maintenant du simple au triple entre la moyenne d’Afrique centrale et les pays d’Afrique subsahariennes qui s’en sortent le mieux.

Pour les Mooc, j’ai participé (en tant qu’enseignant) à un Mooc sur le solaire d’une grande école parisienne et j’ai eu accès aux chiffres de connexions et de réussite : plus d’1/3 des participants à la version en français venaient du Maghreb ou d’Afrique francophone !

Les groupes diversifiés industrie / immobilier / assurance / banque sont monnaie courante en Afrique. Dans certains pays où je travaille, chaque homme d’affaires important, s’étant enrichi dans le commerce ou l’industrie, veut avoir "sa" banque. Pas idéal d’un point de vue risque bancaire (ma spécialité) car la banque sert souvent à financer les autres branches du groupe, d’où des risques de défaut importants.

À mon avis il faut être très, très sélectif avant d’investir dans de tels groupes. Personnellement je préfère des "pure players" - soit industrie soit banque/assurance.

Un autre risque pour l’investisseur en Afrique est le risque politique : il y a des exemples où des hommes d’affaires ayant mélangé les genres business / politique ont tout perdu. En Afrique plus qu’ailleurs, il n’y a pas loin du Capitole à la roche tarpéienne !

Cela dit, le Kenya est une des "locomotives" de l’économie africaine, avec une culture financière en avance par rapport à la plupart des pays de la région, donc sans doute une des destinations d’investissement à cibler pour qui veut investir en Afrique.

Personnellement je trouve assez bof d’investir sur les ETF africains car leur évolution est très dépendante des commodities.
Bolloré me paraît être beaucoup plus corrélé avec la croissance africaine avec son activité de logistique..
La logistique étant très corrélée avec le développement du commerce, on a peut-être une vraie pépite sur le long terme dans la holding de Bolloré. Et le risque pays (qui est très élevé dans les pays africains) est bien plus dilué.

L’Afrique du sud tombe en récession

www.lesechos.fr a écrit :

Avec un PIB en recul de 0,7 % au premier trimestre 2017, l’économie sud-africaine est officiellement entrée en récession. Ce résultat fait en effet suite à une première contraction de 0,3 % du PIB au quatrième trimestre 2016. « L’économie sud-africaine est entrée en récession », a confirmé l’Office national des statistiques sud-africain (Stats SA). L’annonce de cette récession a immédiatement fait chuter le rand (-1,5% face au dollar), la très volatile devise nationale.

Le recul du premier trimestre de cette année a pour principale origine les faibles performances de la production électrique (-4,8%) et manufacturière (-3,7%). Le secteur tertiaire en recul de 2% contribue également à ces mauvais résultats. Seuls, les secteurs minier (+12,8%) et agricole (+22,2%) sont dans le vert, en forte reprise après une difficile année 2016.

L’Afrique du sud tombe en récession

Si j’ai bien compris, Naspers envisagerait un spin off afin de lister une partie de ses actifs (les plus précieux? "internet assets") à Amsterdam.

Naspers to shift $100 billion Tencent holding to European listing

The move is intended to unlock value for Naspers shareholders and allow investors to directly access its portfolio of international internet assets.

Naspers currently trades at a discount to the value of its stake in Tencent.

Je suppose que pour autant ce ne sera pas PEA"ble".