Portefeuille d'actions et d'ETF de Misteronline

Valorisation du portefeuille au 31/10/2017. Le portefeuille atteint son plus haut historique.
Ventes de petites lignes n’ayant pas donné satisfaction, notamment sur le compartiment biotech (Vexim, Cellectis, Innate Pharma, Cellnovo, Safe Orthopedics, Ose Immuno) mais aussi vente de Wirecard, Bic, Gemalto, Lisi, Figeac Aero et Orchaestra Premaman.
Achat de Danone. Renforcement de Air Liquide et Essilor.

Recentrage en effet. Trop de petites lignes. Trop de biotechs qui restent des paris "casino" et sont peu adaptées à mon optique long-terme "buy and hold" sachant que je ne sais pas les analyser. Wirecard a beaucoup monté j’ai pris mes plus-values. Bic me déçoit depuis trop longtemps. Je ne crois plus à Orchestra suite à des discussions avec de jeunes parents. Je me recentre un peu sur des valeurs long-terme. Des valeurs chères mais générant du cash-flow, et qui devraient continuer d’en générer pendant de longues années.

Fin d’année.



Bilan de l’année écoulée avec une performance de 8,3%. Portefeuille globalement très stable en 2017. Pour 2018, je pense augmenter 3 classes d’actifs : les matières premières (surtout pétrole), les émergents et le cash.

Une très bonne année 2018 à tous les lecteurs et contributeurs du forum.

Pas de grands mouvements depuis le dernier point de situation.
PEA : J’ai allégé une de mes plus grosses lignes (Total). Il s’agit à la fois d’une volonté de diversification et d’une prise de bénéfice sur une action ayant rejoint ses plus hauts historiques. J’ai arbitré vers des valeurs télécom (Iliad et Orange). Iliad a été acheté juste après sa très grosse sanction boursière et est déjà en plus-value de 5%. Mais pas vendu… pas gagné et la vente n’est pas au programme.
PEA-PME : Allègement de l’ETF Lyxor CAC PME ainsi que de Lumibird qui est était devenu ma plus grosse ligne (+164% de plus-value sur le titre).
CTO : Aucun mouvement.
Globalement, la part du cash est en hausse du fait du solde positif entre ventes et achats, mais surtout car les dividendes tombent en pluie en ce beau mois de Mai. Au 30/05 l’écart de dividendes entre 2017 et 2018 se monte à 1000 euros. C’est 15% de plus.
xlsPortfolio montre une moyenne mensuelle passée de 715 euros à fin 2017 à 875 euros à ce jour. Reflétant le rapport OXFAM et les débats actuels.

Avec quoi générez-vous vos courbes ? Vous interpolez avec une spline ou bien vous avez vraiment une résolution temporelle si importante ? Si vous interpolez ça n’a pas trop de sens scientifiquement et je ne trouve même pas ça spécialement lisible.
Je pense qu’il serait mieux de ne pas lisser (tirer uniquement les segments).

IH fournit le fichier avec les graphiques préconfigurés, les configurations incluent un mode "lissage de courbe", ou smoothed line en anglais.
Dans votre cas, vous avez assez peu de points sur votre courbe, vous pouvez désactiver cette option pour avoir un affichage plus précis.
Click Droit sur la ligne verte, Format, puis dans le premier onglet tout en bas.

Le portefeuille perd 5.20% ce mois-ci. A l’image du portefeuille passif Newsletter Investisseur Heureux (Portefeuille Passif IH).

Même indicateur de référence avec Carmignac Investissement qui "prend cher". Les années passent et on se réjouit d’investir en direct ou via des ETF peu chers.

Comme j’avais pas mal de cash suite aux dividendes et à quelques OPA comme Naturex, j’en ai profité pour faire quelques emplettes, notamment sur le PEA-PME où le repli a été très conséquent (des valeurs ont perdu 30-40-50% en quelques jours). J’ai renforcé Wallix, CRSI, Guerbet, Guillin, Laurent Perrier, Groupe Gorge, Partouche, Delta Plus, Actia, Poulaillon, ECA. J’ai acheté Ateme, Kerlink et Median. Enfin j’ai moyenné à la baisse l’ETF Lyxor CAC PME.
Sur le PEA j’ai acheté (puis revendu) Sopra-Steria, j’ai acheté Atos, j’ai renforcé Iliad et Eurofins, et enfin j’ai renforcé mes ETF Chine et Emergents.

Au final mon TRI annualisé passe sous les 10%. Il me reste un peu de cash, et je me prépare à mobiliser plus de cash au besoin pour les mois / années à venir.

Bonjour,

Je dois avouer que j’ai peu regardé les valeurs US à fin octobre.
J’aurais peut-être du. Mais je continue de voir le marché US comme surévalué.
Star Capital - Stock Market Expectation
Ce faisant je n’ai pas trop regardé les affaires aux US. Mais la correction était-elle si grande sur le S&P500 ? Cela remet-il en cause les fondamentaux de mon analyse ? (Buffet ratio élevé, CAPE, fin de cycle économique, piqûre de dopant de Trump qui aide les résultats mais combien de temps).
C’est vrai que j’ai peut-être à tort regardé les gadins de 30-40-50% sur les petites valeurs françaises. C’est un biais de screening qu’il me faudra corriger.
De votre côté vous avez acheté des choses ?

Voici le portefeuille en date d’aujourd’hui. La baisse continue.
Le TRI passe à 7.25%. Ce qui est malgré tout au-dessus de mon ambition long-terme.
10 000 euros ont été ajoutés sur le PEA-PME.
Qui sont en cours d’investissement : Solutions 30, Albioma, Le Belier, SII, Delta Group, Ateme, MedianTech et renforcement de l’ETF CAC PME. Il reste encore sur la caisse pour acheter ou renforcer une ligne.

Côté PEA, achat d’Akwel. La caisse est vide.

Côté CTO, renforcement d’Alibaba et Goldman Sachs.

Côté dividendes 2018 : ils ont grimpé de 14% par rapport à 2017.

Nous verrons ce que nous réserve 2019. Mi-2018 tous les analystes étaient positifs (pas moi), et voilà où nous en sommes. Aujourd’hui tout le monde attend le pire pour le binôme 2019-2020 : récession mondiale, méga-krach boursier, fin de l’euro.
Nous verrons bien. Je suis finalement assez optimiste pour l’économie mondiale, et par contre toujours effaré par les Cyclically Adjusted Price Earnings Ratio des actions US.

Je vais rester prudent, mais globalement investi. Notamment en Europe et en Asie. Et toujours diversifié.

Bonne année 2019 !

Le portefeuille reprend des couleurs. Retour vers les valorisation d’avril 2018. Pas de mouvements en février sinon des prises de bénéfices sur Sartorius et Sartorius Stedim.

Un joli mois d’avril. Le rendement annuel repasse les 10%.

Le Lyxor HLT LU1834986900 ne convient pas comme pour remplacer l’ETF d’Amundi Healthcare Europe ?

Encore un très joli mois.
Valeur de part au plus haut historique : mon patrimoine PEA, PEA-PME et CTO est à ses sommets.

Le graphe est une illustration qu’une stratégie low-cost évitant au maximum les frais permet de générer de la surperformance : la fourchette d’écart avec Carmignac Investissement n’a jamais été aussi grande. Et je suis pourtant 15% en cash.

Pas de mouvements particuliers en ce mois de juin. Attitude "wait and see". Mes amis travaillant en asset management et un chef économiste Euler Hermes ont une vision qui sera peut-être auto-réalisatrice (ils sont de plus en plus nombreux dans le secteur financier à y croire) : récession de plus en plus probable, et les actions ne montent que parce que les banques centrales se remettent au QE. Grosses corrections très probable si les USA entrent effectivement en récession en 2020 ou 2021.

Je reste donc sur une approche prudente.

Très cher et fabuleux MaxiCool (je suis un de vos fervents lecteurs et j’ai souvent dirigé quelques amis ou connaissances sur vos dossiers concernant les AV), le voici.