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Non résidents : crédit à la consomation à l'etranger et taux de change en Euros

Investir à l'étranger : stratégies de financement et gestion du risque de change

Cette discussion porte sur les stratégies d'investissement pour les expatriés, en mettant l'accent sur la gestion du risque de change. Un membre, résidant à Hong Kong, détaille son utilisation de crédits à la consommation en France pour financer des investissements à l'étranger, profitant des fluctuations du taux de change EUR/HKD. Sa stratégie repose sur l'emprunt en euros, le transfert en devise locale et l'investissement dans différents actifs, notamment des foncières cotées et non cotées. Il souligne un rendement positif grâce à un taux de change favorable lors de ses opérations passées, illustrant son approche avec un exemple concret.

Le principal argument de ce membre est la possibilité de bénéficier d'un levier financier accessible grâce aux crédits à la consommation, même en étant non-résident. Il met en avant les faibles coûts de transfert bancaire lors du change de devise. Cependant, l'approche soulève des questions relatives à la gestion du risque. Le risque de change est inhérent à cette stratégie : un déplacement défavorable du taux de change pourrait rendre l'opération globalement perdante, malgré un taux d'intérêt de crédit relativement faible. La discussion met en lumière la nécessité d'une analyse minutieuse des fluctuations du taux de change avant de recourir à ce type de stratégie.

Un autre participant présente une approche plus prudente de la gestion du change. Il privilégie une stratégie de conversion régulière de petites sommes, en fonction de ses dépenses annuelles, plutôt que de recourir à un emprunt. Cette approche vise à limiter l'exposition au risque de change et à éviter les pertes importantes liées aux fluctuations imprévisibles. La discussion met en évidence deux stratégies distinctes pour gérer le risque de change: une stratégie active, à fort levier mais risquée, et une stratégie plus passive, plus sécuritaire mais avec un potentiel de gain moindre. Il souligne l'importance de la diversification et de l'anticipation des variations de change.

En résumé, la discussion explore différentes approches de la gestion du risque de change pour les investissements à l'étranger, soulignant les avantages et inconvénients de chaque stratégie. Elle met en lumière la nécessité d'une analyse approfondie du potentiel de croissance des investissements envisagés, ainsi que de la volatilité du marché des changes. La discussion invite à une réflexion sur la prise de risque et le choix de la stratégie la plus adaptée à son profil d'investisseur.


Pages : 1

#1 26/02/2018 09h06

Membre (2018)
Réputation :   0  

Bonjour a tous,

J’initie cette discussion car je desir connaitre vos retours d’experiences en tant qu’investisseurs expatries, et notament comment profitez/anticipez vous les fluctuations de l’Euro.

Pour rappel je suis Expatrie a Hong Kong (du coup veuillez m’excuser pour l’absence d’accent) et je tenais a partager avec vous ma strategie de financement de projets basee sur les credits conso et sur le taux de change => devise local vs EUR.

Tout d’abord les credits a la consomation en France, permettent de financer presque n’importe quoi (voitures, electromenagers, travaux, etc.) et c’est un peu notre seul outil de levier pour nous les expatries non residents lorsque nous voulons financer des projets hors immobilier; obligations, trackers, foncieres cotees et non cotees (mon banquier me refuse systematiquement un pret immo pour les foncieres non cotees).

J’ai donc oriente ma recherche de credit vers des banques locales, le taux est globalement en ligne avec les taux en France, le bon coup reside donc dans le taux de change, qui pour Hong Kong etait encore favorable l’annee derniere et encore plus en 2016.

Pour vous donner un exemple, via ma banque j’ai emprunte 200,000 HKD sur 18 mois, pour un remboursement mensuel de 11,351.20 HKD, soit un taux d’environ 2.3%. Oui certe c’est un budget mensuel assez concequent, mais comme en France, on peut augmenter la duree du remboursement, mais jusqu’a 5 ans maxi.

J’ai donc transferer integralement ce montant vers mon compte en France via ma banque (qui est presente en France et a Hong Kong), pour uniquement 5 EUR de frais de transfer et pour environ 0.05% de commissions pour le change.

J’ai fais cette operation fin Novembre lorsque le taux etait a 9.19 (la banque m’a fait le change a 9.24) donc:
     1. cout du pret: 11351.20 x 18 = 204,321.6 HKD soit cout du pret de 4,321.6 HKD soit 468 EUR (taux a 9.24)
     2. argent reel; 200,000 / 9.24 = 21,645 EUR
     3. si operation faite ce jour (26 Fev 2018): 200,000 / 9.64 = 20,747 EUR
     4. gains virtuels apres deduction interets: 898 - 468 = 430 EUR

On peut voir que le coup du credit est largement absorbe du fait du taux de change avantageux il y a 4 mois, j’avais fait la meme operation fin 2016 ou le taux etait de 8.20 (!).

J’aimerais avoir les retours des autres membres expatries, avez-vous realise le meme type d’operation ? Surtout lorsque la parite Euro/Dollar etait presque atteinte en Avril 2017 ?

A vous lire,

PS: il ne s’agit aucunement d’une demarche commerciale de ma part, je souhaite seulement partager ma modeste experience en tant qu’expatrie et initier une reflexion sur les avantages/incovenient du taux de change.

Mots-clés : credit, euro, expartiation, hong kong, taux de change

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#2 26/02/2018 12h04

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Bonjour,
Lorsque vous écrivez un message, il y a une liste de lettres avec accents juste au dessus de ce que vous écrivez, cela vous permet de combler l’absence d’accents sur un clavier qwerty.

Votre méthode a environ une chance sur deux d’être gagnante, et donc une sur deux d’être perdante, même un peu plus du fait du coût des intérêts qui lui est certain.
Cela permet de décaler dans le temps l’achat de devises mais si au moment où vous prenez le crédit finalement la devise empruntée perd de la valeur, l’opération est perdante.

Personnellement je m’abstiendrais de prendre un crédit pour espérer gagner sur le change car la mensualité doit être remboursée quelle que soit l’évolution de la parité.

Je gère le change de cette manière: j’essaie de changer chaque année à peu près ce que je dépense. J’ai de quoi tenir 1 an et demi à 2 ans sans rien changer donc il m’est arrivé, lorsque l’euro était vraiment bas, de rester 6 ou 8 mois sans rien changer, en attendant qu’il remonte.
Jusque là il est toujours remonté mais il suffit qu’il soit sur une pente glissante durant 3 années pour que ma stratégie s’avère perdante.

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