Analyse d'une société : ressources pratiques

Aux US :
Base de données EDGAR : la base de données de la SEC. Renseignez le ticker et vous avez accès à toute l’information réglementée de l’entreprise, par formulaire. Le formulaire 10K est le rapport annuel. Les 10Q sont les rapports trimestriels.
BAM SEC : connecté directement à Edgar, mais en plus ergonomique. Cela repose maintenant sur un abonnement pour accéder à l’historique des formulaires pour une société.
Rank and Filed : connecté directement à Edgar, mais en plus esthétique (personnellement, je trouve moins ergonomique).

En France
La plateforme de l’AMF : le principe est équivalent à EDGAR. On retrouve les publications des sociétés cotées en France.
Info-Financière : on retrouve également les publications des sociétés cotées en France.
Info-Financière : idem, mais nombre de sociétés plus faible.
Doc_AMF : idem, avec l’ergonomie épurée de BAM SEC.

Au Canada :
Base de données SEDAR : l’équivalent de la base de données EDGAR.

---

A chaque "analyse", je cherche un certain nombre de données que je ne trouve pas forcément toutes condensées sur un même site : données financières, éléments de valorisation, management, comparaison, etc. Voici donc un début de listes de ressources pratiques.

Quand c’est possible, je les fait pointer sur CHRW, pour ne pas avoir à naviguer dans les menus. Pour changer de société, il suffit souvent de remplacer dans l’URL le ticker « CHRW » par le ticker de la société et éventuellement le code pays (US, LN, FR, etc.).
Hélas, bon nombre d’outils pratiques ne sont disponibles que pour les sociétés US : Dataroma, GuruFocus pour ne citer qu’eux.

Aide à la valorisation sous Excel
- xlsValorisation : téléchargement automatique des bilans, valorisation avec une DCF

Screeners
- FT - Screener actions : toutes actions, multiples critères paramétrables.
- Finviz - Screener actions : actions US
- Zignals - Screener actions : actions européennes, nécessite une inscription

Communication des entreprises : rapports annuels, présentations aux actionnaires
- Aux US : Base de données EDGAR : c’est la base de données de la SEC. Renseignez le ticker et vous avez accès à toute l’information réglementée de l’entreprise, par formulaire.
Le formulaire 10K est le rapport annuel.
Les formulaires 10Q sont les rapports trimestriels.
En plus, c’est souvent bien pratique de regarder les dernières présentations aux actionnaires.
Certaines entreprises publient des éléments liés à leur activité plus régulièrement (ex : volumes de vente avec MCD, WAG, rachats d’actions quotidiens de BSY, etc.). Il est possible de souscrire à un flux RSS de ces données directement sur la page « relations investisseurs de chaque société ».
- En France : La plateforme de l’AMF, dont le principe est équivalent à EDGAR. On retrouve les publications des sociétés cotées en France.
Info-Financière. On retrouve également les publications des sociétés cotées en France.

Attention : tous ces sites ne sont pas les informations à la source des entreprises. Bien vérifier les données unitaires dans les rapports publiés par les entreprises peut éviter des déconvenues
Ratios clés et chiffres principaux des bilans, comptes de résultats, cash flow :
- Screener Actions Investisseur Heureux
- Bloomberg - Ratios clés : Nombre d’actions, flottant, etc.
- Bloomberg - Données financières : Bilan, Compte de résultat, Cash Flow, par trimestre / semestre ou annuel
- Tradingsat – Historique de dividendes : Actions françaises uniquement
- Dividata - Historique de dividendes : actions américaines, avec une représentation graphique
- StreetInsider - Historique de dividendes : actions américaines, avec les pourcentages de hausse et baisse
- GuruFocus – Comparaison de sociétés : Ratios clés, dans le bas de la page
- Daily Dividend Alert. Tableau des valeurs US ayant x années d’augmentations de dividendes à la suite.

Valorisation
- Infinancials – Ratio EV/EBITDA, avec une comparaison avec les principaux concurrents et le secteur d’activité
- GuruFocus – Calcul de DCF pour les valeurs US. J’utilise aussi une feuille de calcul Excel maison pour les valeurs non cotées aux US. Ce ratio est à prendre avec des pincettes tant un écart d’un petit pourcent change la valorisation estimée.
- Bloomberg – Ratios clés:Valorisation PER, PB, EV/EBITDA, EV/Sales, etc.
- Damodaran Online - Prime de risque marché US, notamment pour valorisation par DCF
- That’s WACC - Coût moyen pondéré du capital, notamment pour valorisation par DCF

Graphiques : évolution du cours, etc.
- Yahoo Finance, plage maximale
- Morningstar - Historique de valorisation: PER / PB / PCF / PS
- Ycharts – Superposition du cours avec d’autres données :BPA, FCF, Book Value, Capex, etc. Hélas, une partie des options est pour le compte « Pro », mais il y a déjà de quoi s’amuser ! Merci IH !
- Stockcharts - Évolution du cours converti en euro. Il faut ajouter ":$xeu" au ticker de la société pour avoir son graphe de cotation converti en euro.
Pour avoir le cours en EURO chez Stockcharts, il faut ajouter au bout du ticker:
":$EURGBP" pour Londres (ex: GSK.L:$EURGBP)
":$EURUSD" pour les USA (ex: IBM:$EURUSD)
":$EURCAD" pour le Canada (ex: CUF/UN.TO:$EURCAD  pour Cominar)
Les suffixes pour la place financière sont: rien pour USA, ".L" pour Londres, ".TO" au Canada

Management et composition du capital
- GuruFocus – Transactions et positions d’initiés et aussi OpenInsider– Transactions et positions d’initiés
- Morningstar – Actionnaires principaux
- GuruFocus – Comparaison de sociétés : Positions et transactions de gérants de fonds, dans le haut de page
- Dataroma – Positions et transactions de gérants de fonds

Divers
- Glossaire d’yCharts
- Seeking Alpha : taper le ticker d’une société et son mail pour un fil d’articles sur le titre. Très pratique pour des usecase bullish et bearish et avoir de la matière our se faire son opinion !
- Suivre les OPA
- Champions des dividendes européens

Dernière modification par Sylvain (15/07/2015 18h19)

Mots-clés : actions, analyse, comparaison, données, ressources, web