Investir en foncières cotées : PEA, stratégies et évolutions réglementaires
Cette discussion porte sur l'investissement en foncières cotées, notamment au sein d'un plan d'épargne en actions (PEA). Les membres abordent les avantages de ce type d'investissement, notamment la liquidité supérieure aux SCPI ou à l'immobilier direct, la possibilité d'investir des petites sommes régulièrement et la facilité à diversifier son portefeuille. Ils soulignent également le potentiel de croissance à long terme du secteur immobilier et sa capacité à suivre l'inflation. La gestion du risque est aussi un sujet important, certains participants souhaitant limiter l'impact d'un éventuel retournement du marché.
Des stratégies d'investissement sont proposées, basées sur l'analyse de ratios financiers tels que le cash flow/ANR, le cours de bourse/ANR, le dividende/cours et le cours de bourse/cash flow. Les membres partagent leurs méthodes pour évaluer la valeur des foncières, en mettant l'accent sur la nécessité d'analyser la solidité du bilan financier (endettement, covenants) et la rentabilité de l'activité locative. Une discussion s'engage sur le choix entre les petites et grandes foncières, leurs avantages et inconvénients respectifs en termes de croissance, de risque et de liquidité. L'importance de consulter les rapports annuels des sociétés est soulignée pour une meilleure compréhension de l'investissement.
Une partie importante de la discussion porte sur l'évolution réglementaire concernant l'éligibilité des foncières cotées au PEA. Il est précisé que les sociétés d'investissement immobilier cotées (SIIC) ne sont plus éligibles depuis octobre 2011. Cette restriction impose aux investisseurs de se tourner vers d'autres solutions, comme les ETF immobiliers, bien que leur éligibilité au PEA puisse être soumise à interprétation et nécessiter une vigilance accrue quant à la nature de leur réplication (physique ou synthétique). La discussion met en lumière la complexité de cette réglementation et la nécessité de se tenir informé des évolutions.
Enfin, la discussion aborde la diversification du portefeuille, avec des suggestions d'investissement en ETF, notamment dans des trackers immobiliers. L'objectif est de combiner la performance potentielle du secteur immobilier avec une diversification adéquate et une gestion simplifiée du portefeuille. La question du rendement des dividendes est également abordée, ainsi que la possibilité que ces derniers continuent à être versés même en cas de baisse du cours de l'action. Cependant, la discussion souligne que cela n'est pas garanti et dépend de la santé financière de la foncière.
Plusieurs membres expriment des difficultés de compréhension face à certains aspects techniques de l'investissement en bourse et en particulier en foncières, soulignant la nécessité d'une formation approfondie et d'une analyse rigoureuse avant tout investissement.
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