Les bonus cappés : avantages et inconvénients des bonus cappés

Tout à fait, j’ai lorgné le barrière 39 échéance 31/12/18  qui a offert 0.5% pendant quelques jours. N’ayant plus d’ordres gratuits, j’ai laissé tomber.

Lisez le prospectus de l’émetteur de votre bonus, la date de remboursement doit être mentionnée. exemple ici, 6 jours après l’échéance.

Gazier20 a écrit :

J’ai donc acheté le bonus cappés Total échéance 21/12/18. L’échéance est passée mais je ne peux pas récupérer encore mon argent. Comment cela se passe-t-il ? Dois-je attendre la fin du mois ?
Je suis chez Bourse Direct.

Pour ma part je vends toujours les bonus avant l’échéance. En effet, en cas de plus-value vous êtes prélevé de la flat tax directement. Par exemple si vous avez acheté un bonus à 50 et que vous devez toucher 60, vous recevrez 7€ à l’échéance (10€ moins 30% de taxe). Alors que si vous le revendez avant, cela rentre dans le total de vos plus-values sur l’année, et vous pouvez donc compenser une plus-value par une moins-value réalisée sur l’année. Si vous ne payez pas d’impôts sur le revenu je pense par contre que cela revient au même (mais vous devrez sans doute demander à récupérer le montant de cette taxe qui je pense est prélevée par défaut)

Le remboursement des bonus peut demander jusqu’ à 3 semaines chez BD

Oui, c’est ce que je fais maintenant : revendre avant l’échéance !

Oui, il y a du Total barrière 32 qui avait encore un rendement intéressant la semaine dernière.

Emission de bonus cappés chez BNP aujourd’hui.
Quelqu’uns sont intéressants.

Petite question concernant les bonus cappés :

Existe-t-il un marché primaire ? Si oui, celui-ci est-il accessible aux investisseurs particuliers ?

Moi qui croyais avoir tout saisi sur les bonus cappés, ce détail m’avait échappé…

Pour faire simple :
- je regarderai les tuto de base sur les bonus cappés avec une recherche internet
- après je lirai toute cette file très intéressante et vos premières lectures vous permettront de mieux en comprendre son contenu
- ensuite j’irai chercher des bonus cappés chez les émetteurs (recherche internet bonus cappés BNP par ex., Sg, Citifirst, commerzbank …)

Après je ferai des petits tests de sélection pour voir si j’ai bien compris les mécanismes et je regarderai avec attention quelques portefeuilles présentés par nos membres qui utilisent des bonus cappés (Investissor et ArnvaldIngofson que je vois régulièrement … mais il y en a d’autres surement) pour comprendre leurs choix (en général, chacun explique sa stratégie ou donne toutes les caractéristiques de son bonus ce qui permet de comprendre les choix).

Bonjour,

Certains intervenants ont été plus rapide que moi. Je vais tout de même répondre à vos questions:  tout cela étant très subjectif, avoir un avis différent peut être intéressant dans votre réflexion.
Pour commencer, je vous conseillerais effectivement de lire cela:
Ensuite pour répondre à vos questions:
- Comment les trouver: à ma connaissance, BNP, CITI et Commerzbank exclusivement.
- Produits court-terme: tout est relatif, cela dépend ce que vous entendez par court-terme. Un an cela commence à faire du moyen terme de mon point de vue. Les échéances sont en général de quelques mois à l’émission (3 à 15 je dirais)
- Leur intérêt: encore une fois, tout est relatif. Leur intérêt est dans l’intérêt que vous leur porterez et dans vos objectifs d’investissements. Si vous pensez que telle action va prendre 20%, sans doute vaut-il mieux prendre des actions en direct (pour profiter de la hausse). Si vous pensez que la bourse va baisser, sans doute vaut-il mieux attendre. Si vous pensez que ça va stagner, alors vous pouvez trouver un intérêt aux bonus cappés.
- Les plus intéressants: idéalement la plus grosse rentabilité avec la marge la plus grande. Malheureusement, il faut faire des compromis, et là encore, le choix vous revient de savoir si vous préférez un rendement plus élevé au prix d’un plus gros risque.
- Les critères: qualité du sous-jacent, distance à la borne basse, gain potentiel, prime à l’achat (j’insiste sur la qualité du sous-jacent car j’ai pour ma part été aveuglé par les rendement et les distances au début, et je pense ne pas m’être suffisamment interrogé sur la qualité du sous-jacent). Ce qu’il faut bien comprendre, c’est qu’en achetant un bonus, vous vous protégez d’une baisse relative du sous-jacent, vous vous garantissez un gain en cas de stagnation du sous-jacent, mais vous vous interdisez un gain plus important en cas de dépassement du niveau bonus. Exemple concret: j’avais un bonus Michelin dont le bonus était à 100€, le cours étant à 105€, j’ai perdu la hausse par rapport au fait de détenir l’action en direct.

Pour ma part, je regarde surtout la qualité du sous-jacent et la prime à l’achat. En cas de baisse, je revends si possible lorsque le bonus se rapproche trop de la borne basse. A ce moment, si j’estime que l’action vaut encore le coup d’être achetée, je l’achète. Inversement en cas de hausse, si j’estime qu’une action a atteint son maximum, je troque l’action contre un bonus cappé pour grignoter encore un peu de rendement. Mais comme expliqué, cela peut être frustrant: si l’action monte encore et dépasse la valeur du bonus, vous perdrez du rendement avec le bonus…

@yademo: vous avez raison, d’où ma remarque sur la qualité des sous-jacents. En effet, que vous ayez un bonus sur Vallourec, ou des actions Vallourec, vous y auriez laissé pratiquement autant de plumes.