Stratégie dividende : quelles actions de rendement acheter ?

Neo45, je vous remercie tout d’abord pour votre réponse. Deux choses ou plutôt deux précisions.
1° J’en appelle plutôt à l’expérience d’investissement et à la conviction de chacun pour faire un tri constructif, en fait déterminer la valeur que vous connaissez le mieux, que vous pratiquez et qui ne vous a jamais "laché" au  cours des cinq, dix ou vingt dernières années.
2° Je m’aperçois que je sollicite sans apporter quoique ce soit. Donc parmi les valeurs que je pratique et qui se sont montrées régulières, je fais un choix classique mais qui n’apparaît pas dans une stratégie dividende habituelle. Il s’agit d’Air Liquide. Pourquoi? Parce que tous comptes faits, cette action dont la volatilité n’a jamais excédé 22% aux pires moments m’a toujours rapporté plus de 6% par an au cours des 20 dernières années en incluant les attributions d’actions selon une équation simple et vérifiable:
Dividende global année N + Dividende global année N+1 + valeur des actions gratuites au lendemain de l’attribution durant année N+1/
Valeur des actions détenues au 31/12/N + valeur des actions détenues au 31/12/N+1.
Les résultats sont pratiquement identiques à 0,1 % près si l’on choisit :
Dividende global année N + valeur des actions gratuites au lendemain de l’attribution durant année N + Dividende global année N+1/
Valeur des actions au 31/12/N + Valeur des actions au 31/12/N+1.
Et j’écarte bien évidemment de ce rendement toute plus value puisqu’il s’agit d’une valeur de fond de portefeuille dont le rendement récompense la fidélité. Néanmoins plus de 40% sur les 5 dernières années.
Voilà ma conviction, bien évidemment limitée par la pratique régulière d’une vingtaine de valeurs tout au plus.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour Dangarcia,
Oui, j’ai listé, pas moins de 400 valeurs citées ou évoquées en renvoi. C’est effectivement un bel échange de points de vue qui a le mérite de laisser un vaste choix.

Bonjour Neo45 et merci pour votre message.

J’effectue effectivement un classement et un tri dans toutes ces prises de position. Je suis patient de nature, ce qui est un avantage dans ce genre de travail mais un inconvénient en matière d’investissement car mes décisions sont lentes à venir. C’est pourquoi, après de multiples déconvenues, je me tourne exclusivement vers des investissements sur le long terme dont la stratégie dividende fait partie. Je n’ai jamais été perdant sur ce type de placement, d’autant qu’il permet une évaluation continue.
Vinci et Danone sont effectivement de belles valeurs et la conviction personnelle prévaut sur toute autre. J’ai Vinci en portefeuille (4%) et je pensais effectivement le renforcer car je suis aujourd’hui déraisonnablement lourd en Air Liquide, 22% du portefeuille. Vinci et Danone ont une volatilité moyenne et un bon potentiel de hausse alors que celui d’Air Liquide est déjà très érodé. Ces deux actions peuvent donc être un petit peu travaillées malgré la taxe boursière, si je me laisse aller à mon vieux penchant. Par contre, je ne connais pas la politique de rachat et de distribution d’actions de Danone.

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Bonjour gentilhomme,

Pourquoi pensez-vous que le potentiel de croissance d’air liquide est érodé ? Nous pourrions être positivement surpris, les gaz industriels ont de l’avenir. Pensons au train à hydrogène développé par Alsthom et maintenant en service (commercial ?) en Allemagne.

Il s’agit d’une entreprise mondialisée, mais des scénarios a la Microsoft peuvent senvisager avec les mutations techniques en cours et la transition post-petrole post-charbon.

Je serais plus étonné si Danone par exemple affichait une croissance élevée dans le futur.

Je ne suis pas un expert, mais je ne serai simplement pas aussi catégorique pour air liquide. 😀

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Investir de ce WE : liste de 33 sociétés au rendement régulier dont 6 aristocrates

gentilhomme a écrit :

J’en profite pour vous demander quelle est votre valeur de conviction parmi celles que vous pratiquez. Celle qui ne vous a jamais trahi ou en tous cas moins que d’autres. En dehors d’Air Liquide puisque votre intervention me laisse penser qu’elle est pour vous comme pour moi une valeur de confiance sur le long terme et de rendement égaleme nt sur le long terme.

Rien de bien original j’en ai peur. : Vinci, Unibail… sans doute moins commun, j’ai une certaine confiance dans LyondellBasell (pétrochimie, polymères, etc.), qui dispose d’un moat important par rapport à ses concurrents, mais qui est une cyclique dépendant des prix du gaz et du pétrole, et de la croissance mondiale. Prix bas en ce moment du fait d’une prévision de surcapacité de production en 2020-2021, conjugué à un ralentissement de la croissance mondiale. La boite a un projet de gros achat et cela fait peur aux investisseurs car le dernier rachat de Lyondell par Basell en 2007 ont conduit à la faillite du conglomérat en 2009, écrasé par les dettes… donc un passif de poids, mais une boite de qualité.

On peut également citer Exxon, ou des services américains ici peu représentés, comme Duke Energy.

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Aucune idée, l’article ne faisait un focus que sur 5-6 autres valeurs.

Neo45 a écrit :

Ils ont copiés mes comparatifs publiés cette semaine… Pirates (pour copier moi-même la pub d’une marque alimentaire  présente dans leur tableau).

Plus sérieusement, je ne comprends pas trop leur catégorie "aristocrates". Comment est-il possible de ne pas y inclure de valeurs telle que LVMH, en hausse continue depuis l’exercice 2004. Ou encore Ipsos et Rubis, elles aussi en hausse "perpétuelle" depuis l’exercice 2000 ?

Précisions : Je suis actionnaire de Ipsos et Rubis.

Pour être aristocrate, une entreprise doit avoir versé un dividende croissant ou stable pendant 25 ans si je ne me trompe pas.

J’ai fait un petit suivi des publications des dividendes du CAC 40 pour 2019. Il en ressort, après 37 publications de résultats (sur 40), que :

. 24 des sociétés augmentent leur dividende (de +1,32% à +100%)
. 11 le maintiennent à un niveau stable
. 2, je ne sais pas, je n’ai pas trouvé l’info

Les trois derniers résultats à venir sont Hermes (20 mars), Pernod Ricard (en août) et Sodexo (le 7 novembre).
Partant de là, hors rachats d’actions massifs qui auraient pour conséquence de réduire le montant du dividende versé par ces entreprises, il est parfaitement censé de penser que 2019 marquera un nouveau record de versement de dividende au niveau du CAC 40. Soit plus que les 57 milliards versés en 2018.

C’est bon à savoir. Après, je vois pas l’intérêt de faire preuve de neutralité (comme vous dîtes) dans le cas présent. Puisqu’il ne s’agit pas d’un jugement de valeur mais de constatations réalisées sur des critères qui sont publics (les niveaux de versement des dividendes), une personne saine d’esprit n’irait pas leur reprocher d’évoquer leur maison mère. Enfin c’est mon point de vue.

Bonjour Frichard44,

En ce qui me concerne je ne suis pas fan des ETF. Je préfère clairement les titres vifs.

Sinon, pour bien les choisir c’est la même chose que pour les ETF capitalisant. Sauf que dans le cas présent ils sont distribuant.

Il faut regarder :
. si l’ETF est à réplication synthétique ou physique
. son niveau d’encourt (plus il est important mieux c’est)
. sa composition (afin de savoir quand même les sociétés sur lesquelles vous investissez)
. Les frais appliqués

Le meilleur rendement ne sera donc pas le plus élevé, mais celui qui semblera le plus durable.

Bonjour Maxlille,

Il est vrai que les cours ont pas mal remonté ces dernières semaines. Il y a tout de même des dossiers qui restent (selon moi) plutôt attractifs. Tels que Bouygues (que vous avez déjà acheté), ou encore Saint-Gobain par exemple, qui accuse toujours une forte baisse sur ses derniers plus hauts. Eutelsat peut également être vu comme un option intéressante, selon la vision de chacun sur l’avenir de son marché. Et il y a aussi bien sûr les foncières, qui continuent d’être boudées.

Je pense donc qu’il existe toujours des possibilités d’achat en ce moment. Certes pas forcément très nombreuses, mais toujours présentes tout de même.

Bien sûr ce ne sont pas là des conseils que je vous donne. Seulement ma vision personnelle des choses.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Merci beaucoup pour votre travail.

Je trouve qu’il serait intéressant de rajouter un critere par rapport à la progression ou au moins la stabilisation du cours de l’action.

En effet on preferera investir sur une action qui est à tendance haussiere ou au moins stable depuis des années plutot qu’une action qui baisse.