Investissement en foncières cotées canadiennes : analyse d'opportunités et risques
Cette discussion, s'étendant sur plusieurs années, porte sur l'investissement en foncières cotées canadiennes (REITs), explorant les opportunités et les risques associés. Les membres partagent leurs expériences, leurs analyses et leurs points de vue sur différents aspects de ce type d'investissement, notamment le rendement, la diversification et la gestion du risque.
Un intérêt majeur se concentre sur les REITs canadiennes offrant des dividendes mensuels, considérées comme un atout important pour les investisseurs à la recherche de revenus réguliers. Les participants discutent de plusieurs REITs, mentionnant notamment Cominar, RioCan, et Dundee REIT, en analysant leurs performances passées et leurs perspectives futures. L'impact des taux d'intérêt sur la valorisation des REITs est un sujet récurrent, avec des débats sur la sensibilité des REITs à la remontée des taux et l'importance de la structure de la dette (taux fixe vs. variable).
La discussion aborde également la question de la fiscalité pour les investisseurs non-résidents canadiens, soulignant la complexité des prélèvements à la source et des crédits d'impôt. Des questions relatives aux régimes de réinvestissement des dividendes (DRIP) sont soulevées, ainsi que les difficultés rencontrées par les membres pour accéder à ces programmes via certains courtiers. Plusieurs plateformes de courtage sont mentionnées, telles que Binck, Lynx et Interactive Brokers, avec des comparaisons de leurs frais et services.
Enfin, les participants analysent l'influence de facteurs macroéconomiques sur les REITs canadiennes, notamment l'impact de la fluctuation du dollar canadien (CAD) par rapport à l'euro et au dollar américain, et les conséquences de la variation du prix du pétrole sur l'économie canadienne et sur le marché immobilier, particulièrement dans l'Alberta. La discussion intègre des analyses provenant de diverses sources, dont des rapports d'analystes financiers (Brookfield, RBC Capital Markets, Canaccord Genuity) et des articles de journaux économiques, permettant de suivre l'évolution des tendances du marché et d'évaluer les risques de surévaluation ou de sous-évaluation.
L'évolution du marché immobilier canadien, notamment la question d'une possible bulle immobilière, est également examinée, avec des discussions sur les implications pour les différents types de REITs (commerces, bureaux, résidentiel) et les stratégies d'investissement à adopter. La valorisation des REITs est analysée à l'aide de multiples indicateurs, tels que la NAV (Net Asset Value) et l'AFFO (Adjusted Funds From Operations), avec des débats sur la pertinence relative de chaque métrique dans un contexte de marché volatile.
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