SCPI de commerces : plus risquées avec le coronavirus ?

À votre place, j’oublierais l’idée de "rembourser le crédit qu’il me reste sur ma résidence principale et de programmer un virement régulier sur les marchés financiers du montant de la mensualité", je garderais mon cash pour le moment, j’attendrais d’avoir plus de visibilité avant de prendre des décisions (attendre quelques mois ça ne devrait pas être trop difficile), et je m’occuperais d’autres choses.

Pour mes investissements en SCPI : idem (wait and see, avant toute décision), inutile de vouloir se précipiter et de gamberger sans visibilité.

Pour info, voici le message (sans surprise) diffusé par Perial AM aux associés de ses SCPI :

PERIAL a écrit :

Chers Associés,

Dans ce contexte exceptionnel, nous souhaitons aujourd’hui vous donner quelques précisions sur la façon dont nos équipes s’organisent et adaptent leurs modes de travail.

Notre priorité est d’abord d’assurer la sécurité de nos salariés et des parties prenantes à nos activités. C’est pourquoi nous suivons scrupuleusement les recommandations du Gouvernement et de l’Organisation Mondiale de la Santé.

Notre objectif consiste à assurer la continuité de nos activités pour tous nos clients. Ainsi, des dispositions ont été prises pour permettre aux collaborateurs de PERIAL Asset Management qui sont en télétravail de pouvoir assurer un service identique.

Notre service clients reste joignable au 0156431111 du lundi au vendredi de 9h à 12h. Nos effectifs étant réduits, il est toutefois possible que vous rencontriez des difficultés à nous joindre par téléphone.
Dans ce cas, vous pouvez nous joindre par mail : info[at]perial.com

Toutes les équipes de PERIAL Asset Management sont mobilisées pour assurer la continuité de l’activité et des SCPI que nous gérons.

Nous vous souhaitons le meilleur, à vous et à vos proches pour traverser cette situation exceptionnelle, et restons disponibles pour répondre à toutes vos questions.

Prenez soin de vous,

Eric Cosserat
Président de PERIAL Asset Management

Voici les messages de Sofidy :

Sofidy aux associés a écrit :

Cher Associé,

Compte-tenu du contexte d’épidémie en cours (COVID-19) et des mesures de prévention prises par le gouvernement français, nous vous informons que SOFIDY a enclenché un dispositif de continuité d’activité, afin de garantir la poursuite de nos activités au quotidien et de nous conformer aux recommandations des autorités sanitaires.

Avant tout, nous espérons que vous êtes en bonne santé et en sécurité.

La santé et la sécurité de tous ceux qui travaillent chez SOFIDY et avec notre société sont primordiales. Nous prenons toutes les mesures nécessaires pour les préserver selon l’évolution de la situation.

Ainsi, dans ce contexte particulier et évolutif, je tiens à vous confirmer que l’ensemble des équipes de SOFIDY est mobilisé pour assurer la poursuite des activités de gestion et des services rendus à nos épargnants. Les fonctions de gestion opérationnelle de SOFIDY se sont organisées pour fonctionner à distance de manière optimale, et la très grande majorité de nos équipes est dorénavant en télétravail. Parallèlement, la société de gestion a activé des procédures internes de travail collaboratif et de communication pour vous assurer un maintien qualitatif de nos relations.

Notre Service Associés reste évidemment joignable quotidiennement* du lundi au vendredi.

Nous vous conseillons néanmoins de nous joindre par mail : xxx

* Les délais de traitement des correspondances sont susceptibles d’être impactés.

Au nom de l’ensemble des équipes SOFIDY, je vous remercie de votre fidélité et de votre confiance.

Jean-Marc Peter,
Directeur général.

Et Corum AM :

A propos de Corum Origin a écrit :

Coronavirus : CORUM L’Épargne répond à vos interrogations

Cher(e) Associé(e),

Vous vous posez peut-être la question de l’impact éventuel de l’épidémie de Coronavirus sur votre investissement dans notre solution d’épargne immobilière CORUM Origin. Nous souhaitons donc y apporter une réponse claire et transparente.

L’impact économique de l’épidémie de Coronavirus est indéniable, à l’échelle nationale comme mondiale. En ce qui concerne votre épargne immobilière, celle-ci pourrait être impactée de deux façons :

    Une diminution de la performance annuelle et donc de votre dividende mensuel
    Une baisse de la valeur des immeubles, entrainant une baisse du prix de la part

Néanmoins, chez CORUM L’Épargne, c’est pour faire face à des scénarios extrêmes de ce type que nous nous préparons depuis des années.

CORUM Origin : diversification et investissement à long terme

Pour affronter ces situations, CORUM Origin dispose d’atouts majeurs :

    Un patrimoine total de 126 immeubles
    Des bâtiments répartis sur 14 pays à travers l’Europe
    242 locataires aux activités très diversifiées et sélectionnés par nos soins pour leur solidité financière

La diversification est une bonne protection : par exemple, en prenant l’hypothèse que 30 % de nos locataires venaient à ne plus payer leur loyer pendant une durée d’un an, la performance* de 6,25 % réalisée par CORUM Origin en 2019 passerait à 4,4 %… C’est certes déceptif par rapport à l’objectif de rendement annuel de 6 %*, mais à remettre dans le contexte de cette crise.

Vos interrogations concernent notamment les locataires de nos immeubles. L’épidémie touche de nombreux pays européens : il faut donc penser la situation actuelle à l’échelle du continent. La diversification géographique et sectorielle de nos solutions immobilières est un atout majeur pour résister à un phénomène de cette ampleur. Resteront néanmoins à la fin de cette crise les effets réels sur l’économie de chaque pays, que nul ne peut prédire à ce jour.

Penser long terme est également une protection ! Contrairement aux marchés actions où la volatilité est importante, nos solutions d’épargne immobilière sont connectées à l’économie réelle et ont été pensées pour vous offrir le plus de stabilité possible sur le long terme. La bourse a perdu 9 % de sa valeur en une journée seulement ; une perte équivalente pour CORUM Origin signifierait que 100 % des locataires cessent de payer leur loyer pendant une durée de 18 mois.

CORUM L’Épargne : notre équipe mobilisée pour vous servir

Suite à l’évolution de la crise sanitaire, nous avons activé ce week-end notre plan de continuité d’activité : toute notre équipe reste disponible et assure ses missions en télétravail, et notre parcours de souscription en ligne reste évidemment actif.

En cette période de confinement, ce plan nous permet d’assurer sereinement :

    La gestion du patrimoine immobilier, en entretenant une relation ininterrompue avec les locataires
    La gestion de votre épargne et l’accompagnement au quotidien de tous nos associés

Vous pouvez compter sur notre mobilisation dans cette situation de crise. Nous restons à votre disposition pour répondre à vos questions et vous remercions de votre confiance.

La baisse est dite !

Pour répondre à la question en titre de ce fil, ne serait-il pas plus sensé que l’un des risques pré-existant s’est matérialisé, plutôt que de dire que le risque a augmenté ?

Beaucoup d’intervenants (je ne dis pas que c’est votre cas, votre gestion de trésorerie semblant démontrer le contraire) semble/ait penser que les SCPI ne présentait pas ou peu de risques. Les événements actuels et à venir pourrait les pousser à reconsidérer cette idée, mais cela ne changerait en rien le profil de risque de ce véhicule d’investissement…

Je dois prendre une décision finale d’investissement important LUNDI !

J’avais pré-signé les documents de souscription et maintenant je me demande si il ne serait pas urgent d’attendre.
Pour alimenter ma SCI j’investirai de toutes façons en SCPI et si le % versé va baisser inéluctablement je regarde cela à long terme.
En revanche en ce qui concerne la baisse du prix des parts je me dis qu’il n’est pas forcément judicieux d’acheter maintenant, un probable plus haut. Mais d’un autre côté sur quel délai pour de la scpi à capital variable la baisse du prix des parts sera entérinée ? Bien difficile à dire.

Qu’en pensez-vous ?

Pierre 48 par exemple avait baissé le prix de sa part pendant la crise de 2008.

-12,3% en avril 2009.
De 986 € à 865 €.

Source : mon fichier Excel de suivi.

Un article dans le thème :

Le parisien a écrit :

Coronavirus : le report de loyer sera automatique pour des milliers de TPE et PME

Le ministère de l’Économie et les principaux bailleurs ont signé, ce vendredi, un accord que nous dévoilons en exclusivité. Toutes les entreprises pourront demander un report de loyer et de charges.

Coronavirus : le report de loyer sera automatique pour des milliers de TPE et PME - Le Parisien

CarolusM a écrit :

Il faut sans doute remonter à l’année n+1 de chaque crise financière pour avoir des exemples de baisse, sur mon moteur de recherche, la recherche suivante : "SCPI rapport annuel 2009 pdf" me donne plusieurs exemples de SCPI ayant baissé la valeur de leur part cette année-là

Exemple, Élysées Pierre dont la part a baissé  de 494€ à  455€ en 2009

Merci de l’info, j’ai été regarder l’évolution du prix de la part sur Primaliance et j’ai obtenu cela :
2010     2011     2012     2013     2014     2015     2016     2017     2018     2019
Prix acquéreur *     599€      650€      650€      650€      650€      714€      786€      800€      800€      811€

Ca fait quand même un énorme augmentation en 10 ans.. Près de 25%. Peut on éspérer une augmentation de cette manière pour une SCPI comme PFO2 ?

Surin a écrit :

La question de GBL est précise et concerne les SCPI à capital variable.

Si baisse il y a, je prends le parti qu’elle sera supérieure à la distribution de dividendes donc perte de valeur pour les nouveaux entrants (autrement dit un livret A rapportera plus).

Oui si nous investissons en CASH. Mais quand est-il si nous faisons cela par l’intermédiaire du crédit? Nous pouvons quand même déduire les intérêts d’emprunt + frais de dossier + Assurance. Nous pourrons même créer du déficit foncier la première année, puis par la suite même si ca descends..

Je ne penses pas que dans cette solution, ce soit beaucoup plus avantageux d’attendre 1 an voir 2 ans afin d’attendre la baisse de la valeur d’une part ( pas sur à 100% qu’il y en ai une en plus..)

Peut-être nous prenons un risque d’investir à ce moment si dans des SCPI de bureaux/commerce, mais faut il pour autant avoir peur et repousser l’investissement à dans 2 ans..?

Je ne sais pas, peut-être quelqu’un pourra mieux argumenter que moi..

Kdick a écrit :

Je dois prendre une décision finale d’investissement important LUNDI !

J’avais pré-signé les documents de souscription et maintenant je me demande si il ne serait pas urgent d’attendre.
Pour alimenter ma SCI j’investirai de toutes façons en SCPI et si le % versé va baisser inéluctablement je regarde cela à long terme.
En revanche en ce qui concerne la baisse du prix des parts je me dis qu’il n’est pas forcément judicieux d’acheter maintenant, un probable plus haut. Mais d’un autre côté sur quel délai pour de la scpi à capital variable la baisse du prix des parts sera entérinée ? Bien difficile à dire.

Qu’en pensez-vous ?

Bonjour,

Pouvez vous nous préciser votre investissement prévu lundi ?
est ce à crédit ou en cash ?

C’est sympathique d’avoir partagé cette vidéo même si rien de vraiment inattendu en ressort.

Quand je dis rien, je note tout de même qu’au fil de la conversation un gestionnaire lâche "qu’ils" (entendre sa société de gestion) ont demandé aux experts de se calmer sur la valeur d’expertise.

Je le dis depuis des mois, quand on étudie de près le prix des biens on peut avoir des surprises sur les valeurs d’expertise. Les sociétés de gestions les influencent en leur demandant selon les circonstances de monter ou descendre le montant délivré par l’expertise selon leur bon vouloir. C’est explicitement dit ici (même si il s’il s’agit là d’OPCI).

Sur un marché différent, il y a quelques années j’ai été en discussion avec une ville pour lui racheter un ensemble immobilier. De la même manière, l’adjoint au maire qui voulait se débarrasser du lot et avait intérêt à ma proposition (créatrice de dynamique culturelle pour la collectivité) avait demandé avec succès Au domaines de revoir -significativement- l’estimation à la baisse.

A ceux qui croient à l’exactitude des montants experts…

La seule façon de valoriser un actif générateur de revenus est de réaliser une actualisation des flux, laquelle dépend directement du taux d’actualisation (taux sans risque + prime de risque).

Donc si les loyers sont inférieurs à ce qui était prévu et si la prime de risque augmente, la "valeur" du sous-jacent diminuera de façon mécanique. De fait, la valorisation n’est rien d’autre qu’une dérivée du taux d’actualisation qu’on veut bien retenir. Selon que l’expert ajoutera ou retirera 50 points de base à sa formule, on obtiendra des écarts de valorisation très significatifs et au final, il ne s’agit là (comme beaucoup d’autres choses d’ailleurs) que d’une convention.

Ceci dit, le fait est que, s’agissant des SCPI, les valorisations réalisées au 31 décembre 2019 ne devraient logiquement pas tenir compte de l’impact de la crise.

Mais il est probable que le chapitre "évènements postérieurs à la clôture" sera très étoffé cette année dans les RA des sociétés de gestion !

investirpat a écrit :

Kdick a écrit :

Je dois prendre une décision finale d’investissement important LUNDI !

J’avais pré-signé les documents de souscription et maintenant je me demande si il ne serait pas urgent d’attendre.
Pour alimenter ma SCI j’investirai de toutes façons en SCPI et si le % versé va baisser inéluctablement je regarde cela à long terme.
En revanche en ce qui concerne la baisse du prix des parts je me dis qu’il n’est pas forcément judicieux d’acheter maintenant, un probable plus haut. Mais d’un autre côté sur quel délai pour de la scpi à capital variable la baisse du prix des parts sera entérinée ? Bien difficile à dire.

Qu’en pensez-vous ?

Bonjour,

Pouvez vous nous préciser votre investissement prévu lundi ?
est ce à crédit ou en cash ?

Bonjour je n’avais pas vu votre message, pas reçu de notification ou pas vu.

C’était du cash mais j’ai finalement tout suspendu.