Portefeuille d'actions et d'ETF de Cristobal

Bonjour Cristobal,

merci pour votre reporting complet.
Un point de détail m’intrigue :

… mais aussi par la non prise en compte à ce jour de la distribution d’actions gratuites d’Air Liquide par mon courtier Bourse Direct.

Ne parlez-vous pas uniquement des rompus, qui mettent souvent plusieurs semaines à être crédités? Les actions gratuites auraient dû apparaître dès le jour prévu (le 9/10 dans mon souvenir).
Néanmoins, tant qu’elles finissent par apparaître, cela ne prêtera nullement à conséquence.

Bien à vous,
cat

Bonjour,

Les lignes ne se mélangent pas pour l’attribution d’action gratuite (elles n’ont pas le même isin). Vous aurez donc 5 rompus avec votre ligne "air liquide prime en 2020" et 7 rompus "air liquide".

Vous venez de convertir vos 7 actions ils donneront "air liquide prime en 2022" à partir du 1er janvier et en 2022 ils seront dans la même catégorie que vos 5 autres actions.

Les isin sont
FR0000120073 : action sans prime
FR0000053951 : action avec prime de fidélité
FR0013291440 : action avec prime en 2020 (code temporaire)
FR0013374386 : action avec prime en 2021 (code temporaire)

Au 1er janvier un nouveau isin sera créé pour prime en 2022 et l’isin prime en 2020 va disparaitre.

Je confirme que le traitement n’est pas forcément aisé à comprendre :
* vers mai 2017, mon épouse a passé 15 titres AI au nominatif administré et a acheté 15 autres titres quelques semaines plus tard pour avoir un chiffre rond mais sans passer ces 15 autres titres aussitôt au nominatif.
L’ISIN est effectivement resté le même jusqu’à la fin d’année pour tous les titres mais au moment de l’attribution des actions gratuites en octobre 2017, elle a récupéré deux titres et dix rompus.
* les titres qui étaient restés au porteur en 2017 ont été passés au nominatif courant 2018, ce qui fait que mon épouse avait au début du mois dernier une partie des titres en ISIN "prime 2020" (16) et une autre en ISIN "prime 2021" (16). Elle a fini le mois avec deux rompus, 17 titres "prime 2020" et 18 titres "prime 2021" alors que je m’attendais à ce qu’elle récupère 12 rompus.

Bien à vous,
cat

Bonjour,

je viens d’avoir le service des actionnaires d’Air Liquide qui m’a confirmé que je n’obtiendrai que des rompus. Il n’y a donc pas de fongibilité des rompus entre Isin différents comme me l’avait expliqué Fallout.

Je suis donc un peu déçu…

Edit:orthographe

SUIVI DES  PORTEFEUILLES

5ème mise à jour arrêtée le Vendredi 29 Novembre au soir

Contexte : à la question posée à la fin du reporting d’octobre les marchés ont clairement répondus : encore !
De fait les indices boursiers mondiaux ont continué à progresser sans aucun retracement notable, avec une volatilité au plus bas et un « fear and greed index » oscillant selon les jours entre « greed » et « extreme greed ». Tout se passe comme si après avoir chaussé des lunettes noires à l’automne 2018 sur fond de récession imminente annoncée, les opérateurs avaient décidé de chausser des lunettes roses en automne 2019, la récession cédant le pas à un simple ralentissement en attente d’un accord commercial entre Chine et USA  dit de « phase 1 », annoncé de jour en jour comme imminent … 
Si certains analystes, tel Patrick Artus, ne regardant que les primes de risque jugent les marchés actions très bon marché ( surtout les marchés européens), d’autres, comme Véronique Riches-Flores s’inquiètent de l’écart grandissant entre la forte progression des indices boursiers et une faible progression des profits, depuis quelques années. C’est dans ce contexte de marché favorable que l’Etat français a procédé avec succès à la privatisation de la Française des Jeux auprès du grand public (500 000 particuliers) et d’institutionnels. De son côté le groupe français du luxe LVMH faisait l’acquisition du joaillier US Tiffany…
Il faut croire cependant qu’une partie de la planète ne se réjouit pas de toutes ces bonnes nouvelles : répression policière sévère à Hong Kong, crise au Liban, en Bolivie, émeutes populaires en Iran face au renchérissement du prix de l’essence, réprimées dans le sang par des mollahs qui ne mollissent pas, et aussi « rocket man » qui recommence à jouer avec ses missiles en Corée du Nord.

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Le portefeuille progresse de 0,9 % sur le mois alors que le MSCI World fait +4,45%  (entre les clôtures du 31/10 et du 29/11).

Il a été procédé à un renforcement du ZKB Silver le 8 novembre (8 titres à 49,795 CHF) et à un renforcement de la ligne de couverture de BX4 le 15 novembre (250 titres à 3,004 €) à la suite de la forte montée en charge du portefeuille de titres vifs ces derniers mois.




Evolution de la part relativement au fond Sextant Grand Large et au MSCI World dividendes réinvestis :



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

La ligne de Thales initiée le 31/10 a été complétée le 13/11 par l’acquisition de 4 titres à 85,08 €, là encore durant le fixing de clôture.
D’autre part j’ai souscrit à l’IPO de Agripower, considérant qu’il s’agit d’un secteur d’activité à encourager, ainsi qu’à l’IPO de la Française des Jeux, trouvant intéressant de mettre une valeur à priori peu cyclique et de rendement dans le secteur de la consommation discrétionnaire, secteur plutôt cyclique.
Lors de la souscription je m’attendais à être correctement servi sur Agripower et partiellement sur la FDJ. C’est finalement l’inverse qui s’est produit : le 15/11 j’ai obtenu 7 titres Agripower à 6,70 € pour 60 demandés, et le 20/11 obtenu 46 titres FDJ à 19,50 € pour une part souscrite de 900 €

L’état actuel du portefeuille est le suivant :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/12/2019

~Consommation discrétionnaire (10,4%) :
    46 La Francaise des Jeux SA___________________4,5%
    44 Lagardere SCA______________________________3,9%
    31 Eutelsat Communications SA_________________2,1%

~Consommation de base (11,5%) :
    12 Danone SA__________________________________4,0%
    10 Kellogg Co (USD)___________________________2,6%
     9 Unilever NV________________________________2,2%
     8 Renault SA_________________________________1,6%
     1 L'Oreal SA_________________________________1,2%

~Energie (10,4%) :
    37 Royal Dutch Shell PLC______________________4,3%
     8 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,2%
    10 Total SA___________________________________2,1%
     4 Gaztransport et Technigaz SA_______________1,4%
     7 Agripower France SASU______________________0,3%

~Services financiers (6,1%) :
    13 Scor SE____________________________________2,3%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________2,0%
    60 ABC Arbitrage SA___________________________1,8%

~Santé (9,2%) :
     9 Sanofi SA__________________________________3,4%
     6 Orpea SA___________________________________3,0%
    30 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,8%

~Industrie (10,5%) :
     7 Thales SA__________________________________2,8%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________2,3%
    12 Bouygues SA________________________________2,0%
    11 Vicat SA___________________________________1,9%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____1,6%

~Matériaux de base (10,1%) :
    12 Air Liquide________________________________6,6%
    16 Rio Tinto PLC (GBP)________________________3,5%

~Technologie de l'information (8,8%) :
     6 International Business Machines Corp_______3,3%
     4 Accenture PLC (USD)________________________3,3%
    15 Sword Group SE_____________________________2,3%

~Services de télécommunication (6,5%) :
    17 AT&T Inc (USD)_____________________________2,6%
    35 Orange SA__________________________________2,3%
    25 Itissalat Al Maghrib Ste SA________________1,6%

~Services aux collectivités (11,5%) :
    18 Rubis SCA__________________________________4,2%
    64 Engie SA___________________________________4,1%
    15 Neoen SA___________________________________1,7%
    15 Albioma SA_________________________________1,5%

~Immobilier (5,1%) :
    15 Nexity SA__________________________________3,1%
    14 Klepierre SA_______________________________2,0%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/12/2019 (immobilier uniquement)

~Diversifié (60,1%) :
    15 Nexity SA_________________________________60,1%

~Commerce et centres régionaux (39,9%) :
    14 Klepierre SA______________________________39,9%

Fait avec XlsPortfolio

J’ai finalement perçu les rompus Air Liquide 142,80 € le 13/11 immédiatement employés pour l’achat de titres Thales, et perçu les dividendes d’Eutelsat 39,37 € le 25/11 qui ont été versés aux liquidités.(*)
Sur le mois le portefeuille s’apprécie de +2,8 %

Evolution de la part vis-à-vis des indices dividendes réinvestis CACGR, EuroStoxx50 et MSCI World :



Question pour le mois qui vient : le légendaire rallye de Noël se produira t-il ?

Bonnes fêtes de fin d’année à tous !

Edit: (*) Addendum : il a été perçu au cours du mois de novembre des dividendes de Morgan Stanley (2,354 € nets de fiscalité et prélévements sociaux) et de Accenture (2,148 € nets de fiscalité et PS) qui ont été versés aux liquidités.

Dernière modification par Cristobal (22/12/2019 16h18)

SUIVI DES PORTEFEUILLES

7ème mise à jour arrêtée le Vendredi 31 Janvier 2020 au soir

Contexte : la tension exacerbée entre Iran et Etats Unis à la suite de l’assassinat du général iranien Soleimani a abouti à la dramatique erreur de la défense antiaérienne iranienne qui a abattu un avion de ligne ukrainien rempli de ressortissants iraniens et canadiens. La traditionnelle réunion à Davos, en Suisse, du gratin du gotha économique, financier et politique de la planète a mis le réchauffement climatique à son ordre du jour, avec en arrière-plan les dramatiques méga-incendies qui ravagent l’Australie depuis septembre. Le fameux accord commercial de phase 1 entre chinois et américains a finalement été signé  en grandes pompes à Washington, et le Brexit est devenu effectif le 31 janvier avec le départ des députés britanniques du parlement européen.

En France, le très contesté projet de loi sur la réforme des retraites va être soumis à discussion à l’assemblée nationale en dépit de critiques sérieuses émises par le Conseil d’Etat. L’entame de la nouvelle année a permis une période de « câlinothérapie » pour les grands nécessiteux que sont devenus banquiers et assureurs : les premiers vont voir leurs besoins en fonds propres allégés, les députés ayant voté une résolution leur permettant de passer outre certaines directives de la réglementation Bâle 3, et les seconds peuvent désormais incorporer à leurs fonds propres la Provision pour participation aux bénéfices des assurances vie devant normalement être distribuées à leurs assurés. 

La dernière semaine du mois a été dominée par les craintes d’une pandémie mondiale d’une infection respiratoire due à un coronavirus originaire de la ville de Wuhan en République Populaire de Chine, ce qui a entrainé une baisse des marchés actions affectant notamment les valeurs du tourisme, de l’aérien, de l’hôtellerie , du luxe,…

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Le portefeuille baisse de – 0,2% sur le mois alors que le MSCI World reste stable +0,057% entre les clôtures du 3 et du 31 janvier.
Un petit renforcement a été effectué le 31 janvier par l’achat de 5 ishares Core MSCI World à 57,45 €
13,88 € de dividendes ont été perçus des ETFs Cambria  ainsi que 9,17 € du Vanguard Developed Europe. Ils ont été versés aux liquidités.




Evolution vis-à-vis de Sextant Grand Large et MSCI World dividendes réinvestis:


Note : le fichier relatif à l’évolution du portefeuille vis-à-vis du MSCI World présentait depuis longtemps une imperfection, vraisemblablement à la suite d’une fausse manoeuvre de ma part, rendant impossible l’affichage correct du TRI. Je l’ai confié aux bons soins de Philippe qui a pu corriger le défaut. Je l’en remercie chaleureusement ici !


PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Entre les clôtures du 3 et du 31 janvier le portefeuille accuse une baisse de -1,2% à comparer au CACGR (-3,77%), à l’Eurostoxx50 dividendes réinvestis (-2,14%) et au MSCI World dividendes réinvestis (+0,057%).

Des renforcements ont été opérés sur Unilever (achat de 5 actions à 50,2 € le 10 janvier), sur Exxon Mobil (achat de 4 actions à 67,67 $ le 20 janvier) et sur Total (achat de 17 actions à 44,54 € le 31 janvier), les major pétrolières voyant leur cours baisser concomitamment  à celui du pétrole, phénomène aggravé par les craintes qu’inspire le virus chinois.
D’autre part j’ai ajouté une « big pharma » américaine au secteur de la santé par l’achat de 7 actions Abbvie à 88,62 $ le 13 janvier.
Par ailleurs, il a été perçu 6,6 € de dividendes de Total le 8 janvier, ainsi que 6,7 € de dividendes de Glaxo Smith Kline le 9 janvier, qui ont été réutilisés lors de l’achat de Total.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2020

~Consommation discrétionnaire (7,5%) :
    44 Lagardere SCA______________________________3,0%
    30 La Francaise des Jeux SA___________________2,8%
    31 Eutelsat Communications SA_________________1,7%

~Consommation de base (11,0%) :
    12 Danone SA__________________________________3,5%
    14 Unilever NV________________________________3,0%
    10 Kellogg Co (USD)___________________________2,5%
     8 Renault SA_________________________________1,1%
     1 L'Oreal SA_________________________________1,0%

~Energie (12,8%) :
    27 Total SA___________________________________4,8%
    37 Royal Dutch Shell PLC______________________3,6%
    12 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,7%
     4 Gaztransport et Technigaz SA_______________1,5%
     7 Agripower France SASU______________________0,2%

~Services financiers (7,5%) :
   135 ABC Arbitrage SA___________________________3,6%
    13 Scor SE____________________________________2,0%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________1,9%

~Santé (10,6%) :
     9 Sanofi SA__________________________________3,1%
     6 Orpea SA___________________________________2,8%
    30 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________2,0%

~Industrie (9,7%) :
     7 Thales SA__________________________________2,8%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,9%
    12 Bouygues SA________________________________1,7%
    11 Vicat SA___________________________________1,7%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____1,6%

~Matériaux de base (9,4%) :
    12 Air Liquide________________________________6,3%
    16 Rio Tinto PLC (GBP)________________________3,1%

~Technologie de l'information (8,2%) :
     6 International Business Machines Corp_______3,1%
     4 Accenture PLC (USD)________________________3,0%
    15 Sword Group SE_____________________________2,1%

~Services de télécommunication (7,5%) :
    73 Orange SA__________________________________3,7%
    17 AT&T Inc (USD)_____________________________2,3%
    25 Itissalat Al Maghrib Ste SA________________1,4%

~Services aux collectivités (11,6%) :
    18 Rubis SCA__________________________________4,0%
    64 Engie SA___________________________________4,0%
    15 Neoen SA___________________________________1,8%
    15 Albioma SA_________________________________1,8%

~Immobilier (4,3%) :
    15 Nexity SA__________________________________2,6%
    14 Klepierre SA_______________________________1,7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (60,3%) :
    15 Nexity SA_________________________________60,3%

~Commerce et centres régionaux (39,7%) :
    14 Klepierre SA______________________________39,7%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution du portefeuille vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World, tous dividendes réinvestis :



Question pour le mois prochain: le virus chinois va t-il continuer à faire baisser les indices et rendre les valeurs du luxe plus accessibles au pékin moyen ?

Edit: ajout des dividendes perçus au cours du mois sur l’ETF Vanguard Developed Europe et sur l’action Total

Dernière modification par Cristobal (02/02/2020 00h37)

Bonjour Matthieu, ou plutôt MrDividende et merci pour votre intérêt.

La multiplicité des lignes de mon portefeuille a déjà été débattue avec cat, Franck059 et Treffon un peu plus haut dans cette file. Une partie de la multiplicité des ETFs actions tient à des vicissitudes historiques, une autre à un souci de diversification entre émetteurs et/ou devises, la dernière étant de ne pas sur-représenter la part US dans le portefeuille et de donner un peu plus de poids à l’Asie (à une époque j’avais même un ETF de lyxor sur Hong Kong !).

Mais je reconnais que de prime abord l’ensemble présente un côté « collectionneur compulsif ». Cependant, comme je l’avais dit à Treffon, un ETF simple du type Cambria Global Asset Allocation de Mebane Faber (une transposition du Ivy portfolio) me conviendrait très bien comme unique support d’investissement. Malheureusement il est devenu inaccessible à l’investisseur européen à la suite de la directive Mifid 2 exigeant un DICI rédigé en français.

Il est probable qu’une des conséquences du Brexit rende un de ces jours tout ou partie de mes ETFs européens inéligible au PEA et m’oblige à m’en séparer. Ce sera probablement l’occasion d’opérer une simplification par un regroupement de lignes.

Bien cordialement

Cristobal

Edit: orthographe

Dernière modification par Cristobal (04/02/2020 09h20)

SUIVI DES PORTEFEUILLES

8ème mise à jour arrêtée le Vendredi 28 Février 2020 au soir

mais rédigée le jour anniversaire du sapeur Camember

Contexte : la baisse d’environ 5% enregistrée fin janvier sur les indices à la suite de l’annonce d’une épidémie de coronavirus en Chine a été rapidement effacée à la faveur de la succession des résultats des entreprises, en général de bonne facture. A la suite de l’annonce de l’extension de l’épidémie hors de Chine notamment en Corée du Sud, en Iran, mais aussi en Italie dans la région de Lombardie Vénétie, la prise de conscience de l’état pandémique de l’infection due au Covid19 a ravivé des craintes de répercussions fortement négatives sur l’économie mondiale, et la dernière semaine de février a vu les indices mondiaux décrocher brutalement de 10 à 15% ramenant les indices américains au niveau du creux d’octobre 2019 et les indices européens au niveau du creux du mois d’août 2019. Bref 4 à 6 mois de gains effacés en une semaine, pire semaine depuis la crise de 2008.
Sinon aux Etats-Unis le processus des primaires porte actuellement le candidat « socialiste » Bernie Sanders en « pole position » ce qui ne plait pas à Wall Street, alors qu’en France on assiste à un épisode courtelinesque dans la campagne pour les élections municipales de Paris et à une série de joutes oratoires homériques dans l’hémicycle de l’assemblée nationale à propos du très controversé projet de loi sur la réforme des retraites.

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur le mois le portefeuille se déprécie de  -3,9%   (MSCI World -8,7%)
Les lignes de couvertures (trackers bear) ont été revendues au cours des journées du 27 et 28 février et le produit des ventes versées aux liquidités en attente de réinvestissements ultérieurs.



Evolution de la part relativement au fond Sextant Grand Large et au MSCI World dividendes réinvestis :



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Sur le mois de février, entre les clôtures du 31/01 et du 28/02 le portefeuille se déprécie de -8%  à comparer au MSCI World -8,7%  à l’Eurostoxx50 -9,35% et au CACGR -8,55%  tous dividendes réinvestis.

Au cours du mois il a été procédé à :
-un petit renforcement de Klepierre (6 actions à 29,29€ le 7 février)
-un investissement un peu aventureux sur Kalray, concepteur français de microprocesseurs à destination d’applications en Intelligence Artificielle (24 actions à 20,8 € le 19 février dans mon PEA PME)
-l’achat d’une seconde big pharma américaine, Pfizer,  pour renforcer le secteur défensif de la santé (15 actions à 35,51 $ le 20 février)
-un renforcement de Total le 27 février (8 actions à 39,75 €)
-un renforcement de Engie le 28 février (32 actions à 15,3 €)
-un renforcement de Danone le 28 février (7 actions à 63,5 €)

Au cours du mois il a été perçu des dividendes d’AT&T (5,94€), de ABBVie (5,668 €), de Morgan Stanley (2,4€),  d’Accenture (2,95 €) réutilisés dans les achats du mois.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2020

~Consommation discrétionnaire (7,4%) :
    30 La Francaise des Jeux SA___________________3,2%
    44 Lagardere SCA______________________________2,7%
    31 Eutelsat Communications SA_________________1,5%

~Consommation de base (11,4%) :
    19 Danone SA__________________________________4,8%
    14 Unilever NV________________________________2,6%
    10 Kellogg Co (USD)___________________________2,1%
     1 L'Oreal SA_________________________________1,0%
     8 Renault SA_________________________________0,8%

~Energie (11,9%) :
    35 Total SA___________________________________5,3%
    37 Royal Dutch Shell PLC______________________2,9%
    12 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,2%
     4 Gaztransport et Technigaz SA_______________1,3%
     7 Agripower France SASU______________________0,2%

~Services financiers (6,7%) :
   135 ABC Arbitrage SA___________________________3,5%
    13 Scor SE____________________________________1,7%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________1,6%

~Santé (11,8%) :
     9 Sanofi SA__________________________________3,0%
     6 Orpea SA___________________________________2,8%
    30 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,2%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________2,1%
    15 Pfizer Inc (USD)___________________________1,8%

~Industrie (9,0%) :
     7 Thales SA__________________________________2,5%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,8%
    12 Bouygues SA________________________________1,7%
    11 Vicat SA___________________________________1,5%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____1,5%

~Matériaux de base (8,5%) :
    12 Air Liquide________________________________5,8%
    16 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,7%

~Technologie de l'information (8,8%) :
     6 International Business Machines Corp_______2,8%
     4 Accenture PLC (USD)________________________2,5%
    15 Sword Group SE_____________________________1,9%
    24 Kalray SA__________________________________1,7%

~Services de télécommunication (6,9%) :
    73 Orange SA__________________________________3,5%
    17 AT&T Inc (USD)_____________________________2,1%
    25 Itissalat Al Maghrib Ste SA________________1,3%

~Services aux collectivités (12,9%) :
    96 Engie SA___________________________________5,7%
    18 Rubis SCA__________________________________3,5%
    15 Neoen SA___________________________________2,0%
    15 Albioma SA_________________________________1,8%

~Immobilier (4,6%) :
    15 Nexity SA__________________________________2,5%
    20 Klepierre SA_______________________________2,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (53,6%) :
    15 Nexity SA_________________________________53,6%

~Commerce et centres régionaux (46,4%) :
    20 Klepierre SA______________________________46,4%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution de la part vis-à-vis des indices dividendes réinvestis CACGR, EuroStoxx50 et MSCI World :



Question pour le mois qui vient: les bourses mondiales vont elles trouver le vaccin contre la peur ?

Edit: orthographe

Dernière modification par Cristobal (01/03/2020 09h00)

SUIVI DES PORTEFEUILLES

10ème mise à jour arrêtée le Jeudi 30 Avril 2020 au soir

Contexte : la planète continue de vivre sous l’emprise de l’épidémie du coronavirus. La crise sanitaire et économique de 2020 est à présent connue sous le nom « the Great Lockdown », le Grand Confinement, succédant dans les annales à « the Great Recession » de 2008 et « the Great Depression » de 1929.
Il semble que depuis peu le pic épidémique ait été dépassé et de nombreux pays s’engagent dans un dé-confinement graduel en espérant limiter l’apparition d’une deuxième vague épidémique.
Parmi les faits notables du mois écoulé on peut mentionner l’écroulement des cours du pétrole, le WTI échéance mai ayant atteint un cours négatif historique de -40$ le baril dans la soirée du 20 Avril, les producteurs payant les acheteurs potentiels afin de se débarrasser de leur pétrole dont les capacités de stockage (notamment celle de Cushing en Oklahoma) sont saturées.

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur le mois, entre les clôtures du 31/03 et du 30/04, le portefeuille s’apprécie de +5,9% alors que le MSCI World dividendes réinvestis s’apprécie de +9,5%

Il a été procédé le 5 Avril à un allégement du compartiment actions par la vente de 5 parts du Amundi MSCI World à 268€.

Il a été perçu 5,36€ de dividendes des trackers Cambria, qui seront versés aux liquidités.



Performance comparée au fonds Sextant Grand Large et au MSCI World dividendes réinvestis :



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Sur le mois, entre les clôtures du 31/03 et du 30/04 le portefeuille s’apprécie de +6,95% alors que le MSCI World dividendes réinvestis s’apprécie de +9,5%, l’ Eurostoxx50 de +7,4% et le CACGR de +4,06%

Il a été procédé à un allégement de la moitié de la ligne Lagardère par la vente de 22 titres à 16,98€ le 16 Avril, et à une prise de position d’une demi -ligne sur une utility américaine par achat de 3 actions Duke Energy à 87,5 $ le 29 Avril.

Dividendes perçus :
Total: 37,4€ (le 1/04)
Glaxo Smith Kline : 5,87€  (le 14/04)
Rio Tinto : 24,26€ (le 17/04)
Vicat: 16,5€ (le 22/04)
ABC Arbitrage: 13,5€ (le 27/04)

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2020

~Consommation discrétionnaire (5,7%) :
    30 La Francaise des Jeux SA___________________3,1%
    22 Lagardere SCA______________________________1,3%
    31 Eutelsat Communications SA_________________1,3%

~Consommation de base (15,4%) :
    27 Danone SA__________________________________6,8%
     3 L'Oreal SA_________________________________3,2%
    14 Unilever NV________________________________2,5%
    10 Kellogg Co (USD)___________________________2,4%
     8 Renault SA_________________________________0,6%

~Energie (12,7%) :
    55 Total SA___________________________________7,2%
    37 Royal Dutch Shell PLC______________________2,2%
    12 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,0%
     4 Gaztransport et Technigaz SA_______________1,0%
     7 Agripower France SASU______________________0,3%

~Services financiers (6,1%) :
   135 ABC Arbitrage SA___________________________3,3%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________1,4%
    13 Scor SE____________________________________1,3%

~Santé (12,0%) :
     9 Sanofi SA__________________________________3,2%
     6 Orpea SA___________________________________2,4%
    30 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,3%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________2,1%
    15 Pfizer Inc (USD)___________________________2,1%

~Industrie (7,1%) :
     7 Thales SA__________________________________1,9%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____1,4%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,3%
    12 Bouygues SA________________________________1,3%
    11 Vicat SA___________________________________1,1%

~Matériaux de base (8,2%) :
    12 Air Liquide________________________________5,5%
    16 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,7%

~Technologie de l'information (10,3%) :
    10 International Business Machines Corp_______4,5%
     4 Accenture PLC (USD)________________________2,7%
    15 Sword Group SE_____________________________1,5%
    24 Kalray SA__________________________________1,5%

~Services de télécommunication (6,3%) :
    73 Orange SA__________________________________3,2%
    17 AT&T Inc (USD)_____________________________1,9%
    25 Itissalat Al Maghrib Ste SA________________1,2%

~Services aux collectivités (13,1%) :
    28 Rubis SCA__________________________________4,5%
    96 Engie SA___________________________________3,8%
    15 Neoen SA___________________________________2,1%
    15 Albioma SA_________________________________1,8%
     3 Duke Energy Corp (USD)_____________________0,9%

~Immobilier (3,1%) :
    15 Nexity SA__________________________________1,7%
    20 Klepierre SA_______________________________1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (53,2%) :
    15 Nexity SA_________________________________53,2%

~Commerce et centres régionaux (46,8%) :
    20 Klepierre SA______________________________46,8%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution comparée du portefeuille vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World dividendes réinvestis:



Joli mois de mai à tous !

Cristobal

Edit: correction de forme

Dernière modification par Cristobal (01/05/2020 19h58)

Bonjour Cristobal,

Félicitations pour le reporting.

Mais le plus spectaculaire aura été la progression de l’argent, de 17,9 $ l’once le 1er juillet au matin jusqu’à 26,2 $ dans la journée du 28 juillet ( 24,47 $ à la dernière cotation du mois soit +36,7% sur la période)

En réalité ce n’est pas si surprenant que cela. Si l’on regarde l’évolution historique du ratio or/argent sur une longue période, on constate que l’argent était depuis un moment extrêmement sous évalué vs l’or (ou l’or sur évalué par rapport à l’argent).



Source : Bullionbypost

On était récemment sur un plus haut de 30 ans avec un éloignement important à la moyenne historique (110 vs moyenne à ~60 sur les 30 dernières années). Graphiquement l’argent a encore du potentiel par rapport à l’or si l’on en croit les graphiques historiques. Surtout que l’argent a énormément des propriétés industrielles majeures contrairement à l’or.

Bien à vous.

Bonjour MrDividende et peakykarl,

je vous remercie tous deux pour vos commentaires positifs et instructifs qui sont encourageants.

Vous avez raison MrDividende de mentionner le rapport entre Or et Argent que beaucoup de spécialistes suivent avec attention. Pour ma part, je l’ai utilisé indirectement de manière intuitive, ayant remarqué à l’automne dernier qu’alors que l’or s’était propulsé pendant l’été au dessus des 1400 $ qui semblaient être indépassables depuis de longues années, l’argent pour sa part était resté sous la couette. Me souvenant que le plus souvent les deux métaux précieux évoluent de concert, mais l’argent avec beaucoup plus de volatilité, j’avais arbitré en allégeant sur l’or pour en réinvestir une partie sur l’argent, comptant sur un rattrapage futur de ce dernier. Il m’aura fallu attendre jusqu’au mois dernier pour voir cette évolution se réaliser, mais il n’en reste pas moins que j’ai été surpris de la vitesse prise par la progression des cours. Effectivement, il reste encore une belle marge de progression pour l’argent avant qu’il ne retrouve ses sommets d’avril 2011 (49,44 $ l’once), s’il doit les retrouver, le conditionnel étant toujours important à utiliser…



Panel gauche évolution de la performance comparée de l’Or (courbe bleue) et l’Argent (courbe rouge) sur 20 ans. La flèche indique le moment de l’investissement sur l’argent.
Panel droite: Evolution des cours de l’argent sur les 12 derniers mois et précision des moments d’achat.

Peakykarl, mon investissement sur les minières date du mois d’août 2017, peu après mon ouverture de compte chez Degiro où je m’émerveillais de pouvoir acheter des trackers US à moindre frais (le courtage était même gratuit  pour ces ETFs !). Ceci dit, pendant une longue période ils ne faisaient pas grand chose et  j’ai même songé à les vendre. Mais je n’aurai pas pu en racheter, Mifid 2 oblige, alors je les ai gardés, avec le résultat qu’on connait

Pour ce qui est des performances YTD j’ai relevé mes valeurs de part dans mes tableaux xlsPortfolio aux clôtures du 2 janvier et du 31 juillet ce qui me donne :

Portefeuille de trackers : +0,23%
Portefeuille de titres vifs : -14,79%

Portefeuille « agrégé » : -5,9%
MSCI World (CW8) : -7,39%

Pour ce qui concerne ma détention de TIPS, bien que le retour de l’inflation reste très peu probable dans l’immédiat, j’ai toujours un peu peur qu’elle puisse surgir un jour telle un diable hors de sa boîte et qu’une fois dehors on ait des difficultés à la juguler (la fameuse métaphore du tube dentifrice ). Mais cette crainte tient peut être au fait que j’ai vécu les années d’inflation à deux chiffres ! ….

Bien cordialement

Cristobal

Edit: orthographe

Un petit update car ce mardi 4 août l’or vient de coter 2000$ l’once en séance vers 18 H 20 heure de Paris:



source:www.kitco.com

copie d’écran prise à 18 H 55 heure de Paris

Et finalement, à la clôture:



On voit que l’argent lui aussi a suivi le mouvement

Dernière modification par Cristobal (04/08/2020 23h59)

Changements directionnels pour l’or et l’argent suite au manque de flux du marché et l’annonce Russe du pseudo vaccin…
Accélération de la hausse pour les titres devenus spéculatifs comme Unibail… Cela rappelle le rallye du mois de juin.

A suivre, si le pullback de l’or et l’argent n’offre pas un point de renforcement intéressant.