Les krachs récents

J’en retiens qu’il faut être contre tendance. Savoir prendre du recul.

J’avais découvert les SICAVs il y a quelques années. Je m’étais chargé en émergents en suivant le mouvement (les arbres montent jusqu’au ciel). Je ne vous raconte pas la déconfiture totale avec le krach… J’en ai tiré une bonne leçon.

J’ai acheté quand les gens pensait que l’économie allait s’effondrer, que s’était la fin, etc… Quels profits ! J’ai pu mettre en pratique "on s’enrichit à la baisse et on gagne à la hausse.". C’est tellement vrai (attention à faire une vraie sélection aussi !).

Bonjour,

Je pense sincèrement que des krachs, il y en aura d’autres à moyen terme…

L’adage qui dit que la bourse à long terme est toujours gagnante n’est plus vraiment d’actualité quand on voit que les indices peuvent parfaitement faire sur surplace pendant dix, vingt ou vingt cinq ans.

L’évolution de l’économie n’a plus rien à voir avec ce qui prévalait pendant les années 45/75.

Après les trente "glorieuses" marquées par une croissance forte des économies développées (5 à 10% de croissance par an, aucun déficits), nous avons connu les trente "piteuses" (entre 1 et 5% de croissance, un déficit en progression lente mais inexorable), après quoi je pense qu’il y aura les trente "calamiteuses" (plus de croissance du tout dans les pays développés, ou si peu, et les Etats les plus endettés qui finiront certainement par faire défaut a force de reculer sans cesse les réformes structurelles les plus impopulaires).

Les pays émergents tireront leur épingle du jeu encore quelque années en raison d’un avantage concurrentiel important : le faible coût de la main d’oeuvre.

Toutefois, je pense que le contexte deviendra globalement moins favorable à la croissance, en raison de la dépletion énergétique, qui contraindra la demande par une hausse massive des prix.

Nous avons eu un premier exemple de hausse massive des prix de l’énergie en 2008. C’est pour moi la cause principale de la crise actuelle. Dès que l’économie donnera des signes de redémarrage, il y aura une nouvelle flamblée du prix des énergies qui contraindra de nouveau l’économie.

Que faire dans un tel contexte ?

- Ne pas hésiter à prendre des bénéfices en cas de rémission temporaire des marchés financiers, et à conserver cette liquidité pour la prochaine baisse ,
- S’intéresser aux marchés émergeants ainsi qu’aux matières premières énergétiques dans les creux de cycle.

C’est cette ligne de conduite que je vais progressivement adopter pour les prochaines années, en m’allègeant un peu sur l’immobilier, qui est pourtant mon domaine de prédilection…

FONCIERE DES REGIONS : jusqu’à 148 en décembre 2006
SILIC : 135 en mai 2007
ALCATEL : 92 en août 2000
UNIBAIL : 218 en février 2007
GECINA : 145 en décembre 2006
FRANCE TELECOM : 186 en février 2000

Les valeurs techno des années 99/2000 étaient survalorisées des PER de 80/100 pour des sociétés hypers endettées…pas le style de valeurs qui auraient été suivis sur ce site, c’était un pari sur l’avenir dans un secteur ultra concurrentiel et plus ou moins inconnus .
Pour les foncières elles avaient toutes  triplés, quadruplés en 2 ans celui qui avait acheté bien avant est largement gagnant rien qu’avec les dividendes, ceux qui ont acheté sur les plus haut s’en sortent moins bien mais il a eu des dividendes conséquent et il y a aussi la possibilité de moyenner a la baisse.
Voir l’exemple de Fonciere des regions ( historique cours et dividendes versés )
Dividende Fonc.des regions - Trading Sat
Je pense qu’il faut toujours garder des liquidités afin de pouvoir profiter des krach pour diminuer les prix de reviens.
Mais c’est plus facile a dire qu’a faire, en 2008/2009 je voyais des titres a des cours aberrants ( rendement 15/20% ) sur des banquaires, des foncieres mais l’economie était tellement incertaine avec les faillites des banques, l’immobilier en espagne, US etc. que je n’ai pas osé acheter .
Dommage ….