Solutions 30 : micro cap française de nouvelles technologies…

Hello, je ne connais pas le détail des contrats en cours, quelques-uns assez récent en italie de mémoire. Mais le point qui semble curieux, et pas encore abordé à ma connaissance, est la tréso de S30, plusieurs dizaines de millions d’euros. Or au cours actuel, il serait bienvenu à tous égards de procéder et communiquer sur un programme de rachat…

Edit : grillé par Corran, avec des chiffres précis en plus

S30 possédant l’ensemble des cartes en main, on peut imaginer qu’ils attendent que des nouvelles informations fuitent, informations négatives, pour faire chuter davantage le cours (un peu comme pour les VAD qui se renforcent au lieu de racheter leurs positions), avant d’annoncer un possible rachat d’actions, si effectivement les chiffres sur la trésorerie sont réels.

@sanvio,

sanvio a écrit :

S30 possédant l’ensemble des cartes en main,

dans quel monde vivez vous?

ce n’est pas cela la réalité de ce monde.

ce que vous dites n’a pas de sens.

il y a des actionnaires, des fonds, des régulateurs, des CAC, des clients, des banques, des lois…

cela fait beaucoup de "cartes ailleurs", et puis la manipulation de cours, vous connaissez?

cordialement

Le patron de S30 demain a 7h10 sur BFM direct pour ceux qui suivent le dossier..

Q.

corran a écrit :

Kiwijuice : la partie la plus facilement valorisable est le JV avec Telenet, qui génère 70M€ de CA/an. Selon la marge opérationnelle qu’on lui attribue (5% ?), la JV pourrait valoir 30 à 40M€. S30 en ayant 70%, cela représenterait environ 8% de la cap de S30.
Il y a aussi les contrats récemment signés en Italie (210M avec TIM) et en Espagne (80M avec Masmovil) qui à eux deux peuvent valoir une vingtaine de millions.

Sinon, si j’étais S30, que j’avais réellement 150M€ en banque, que mon business générait réellement 100M€+ de CF opérationnels, et qu’en bonus j’avais envie de faire la peau des VADeurs, je lancerais un programme massif de rachats d’actions (au hasard 100M€, soit 1/3 de la cap, et une bonne partie du flottant puisque Fortis possède 17%). Cela serait extraordinairement relutif pour ceux qui restent dans la barque, et faciliterait la reprise en private equity (puisqu’il y aurait mécaniquement moins à financer).

Bizarrement, aucun message dans ce sens du conseil de surveillance ou du directoire, qu’on imagine pourtant sur le pied de guerre.

Si on prend l’hypothèse que la mafia n’est pas dans l’affaire, que les dirigeants sont compétents, que chez E&Y toute l’équipe n’a pas pris les médocs pour soigner la bipolarité aigu qu’ils ont tous, que les 150M€ sont bien la, le CS ne trouve pas de salle de réunion ou de visio pour se réunir depuis des semaines…. ça en fait beaucoup des hypothèses.

C’est un peu le sketch de la Chauve Souris de Jean Marie Bigard.




Plus sérieusement, avec du pognon sur les comptes, oui la plupart auraient fait un rachat d’actions, avec quelques potes etc…Ou alors voir une banque pour organiser ça (ou d’autre hedge funds).
Donc le pognon n’est plus à la boite, ou autrement dit, pas à la disposition immédiate des dirigeants officiels…
Je suis curieux de voir la suite.

C’est vrai que c’est étrange cette absence de communication sur un éventuel rachat d’action. L’assemblée générale de 2019 avait autorisé un rachat de 3 millions d’actions pour un prix entre 1 € et 28 € et S30 n’en détenait que 72k au 31 décembre. Elle a donc déjà quelques munitions avant la prochaine AG.

Une hypothèse est que la trésorerie à pu être sérieusement entamée par des dettes devenues exigibles du fait de l’absence de certification des comptes. D’où la procédure de conciliation engagée à Bobigny pour essayer de négocier avec les créanciers.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Interview de Mr Fortis patron de solution 30 par Le figaro.

Le 25/05/2021

Il n’y a pas eu de miracle. Suspendue depuis le 10 mai, l’action Solutions 30 a connu un lundi noir (- 70 %, et de nouveau - 8 % mardi) à la Bourse de Paris à sa reprise de cotation. L’entreprise, qui appartient à l’indice SBF 20, ne vaut plus que 300 millions d’euros. Elle pesait cinq fois plus à l’automne, avant de devenir la cible d’un rapport anonyme et des attaques de Muddy Waters, redoutable «short seller» (un investisseur qui vend à découvert, c’est-à-dire qu’il parie sur la chute d’un titre).

Ce dernier soupçonne Solutions 30, une société prestataire de services pour les opérateurs télécoms ou encore les fournisseurs d’énergie, de liens avec la mafia et de blanchiment. Financièrement, Muddy Waters a déjà gagné son combat: il a débouclé ses positions pendant la tempête boursière de ces dernières 48 heures.

Dans ce contexte explosif, EY, commissaire aux comptes, a refusé de formuler une opinion sur les comptes.

Dans un entretien au Figaro, Gianbeppi Fortis, président du directoire et cofondateur de Solutions 30, réplique.

LE FIGARO. - À sa reprise de cotation lundi, l’action Solutions 30 s’est effondrée. Les actionnaires se sont sentis piégés. Était-ce la bonne façon de procéder?

Gianbeppi FORTIS. - Cela a été une journée très dure pour les actionnaires. Beaucoup de valeur a été détruite. Nous devions reprendre la cotation dès lors que toute l’information était disponible. La réaction du marché a été extrême. Nous sommes au combat, pour faire reconnaître la véritable valeur de l’entreprise et la vérité.

EY a dit ne pas être en mesure de certifier vos comptes. Comprenez-vous la position de votre commissaire aux comptes?

Il leur revient de s’exprimer sur leurs raisons. Mais moi, j’ai du mal à les comprendre. EY n’a ni émis de réserves, ni rejeté les comptes. Ils n’ont simplement pas d’opinion. Il y a eu énormément de travail d’audit d’effectué. Le cash a été constaté au centime près. Le chiffre d’affaires a été reconstitué au centime près. Les relations avec les parties liées ont été décrites en détail dans le rapport annuel, jusqu’à celles qui ne concernent que quelques milliers d’euros. Notre modèle est simple. Notre cycle de facturation aussi. Nos comptes 2019 avaient été certifiés par EY, qui a également audité ceux du premier semestre 2020. Depuis rien n’a changé, à part, bien sûr, la pression mise par un rapport anonyme et un vendeur à découvert.

EY précise n’avoir pas eu accès à tous les éléments qu’il demandait, notamment concernant les parties liées. Est-ce exact?

Nous sommes en profond désaccord sur ce point. Tout ce que nous avions, nous l’avons fourni. Ce que nous n’avions pas, ce sont des documents appartenant à des tiers, et nous avons fait tout notre possible pour que l’information détenue par des tierces parties leur soit aussi remise. EY a eu toute latitude pour mener les diligences complémentaires, sans aucune restriction. EY a d’ailleurs mené des travaux complémentaires et très approfondis allant au-delà des travaux habituels de clôture des comptes.

Muddy Waters vous accuse d’entretenir des liens avec le crime organisé. Niez-vous tout lien?

On marche sur la tête! Bien sûr que c’est faux! Nous avons répondu de manière détaillée à toutes les allégations. Nous avons démontré notre transparence et mandaté deux investigations qui ont balayé les accusations, après avoir épluché plus de 400.000 documents. Je suis indigné par ces méthodes où l’on peut accuser sans preuve. Cela est inacceptable dans un État de droit. C’est pourquoi nous avons porté plainte au pénal. Cela prendra du temps, mais ces manœuvres doivent être sanctionnées! Dans l’immédiat, mon seul souci, c’est la pérennité de l’entreprise et l’intérêt de ses salariés, de ses clients et de ses actionnaires. Je m’y consacre à 100 %.

Vos grands clients prennent-ils peur?

D’un point de vue opérationnel, l’entreprise tourne bien. Elle est solide. Nos grands clients qui nous connaissent depuis dix ans et dont nous sommes proches nous restent fidèles. Mais ces rumeurs sont déstabilisantes.

EY a d’ailleurs dû être aussi touché par cela.
Vous avez ouvert une procédure de conciliation auprès du tribunal de commerce de Bobigny. Dans quel but? Solutions 30 est-elle à vendre?

L’objectif immédiat est de faire intervenir un expert pour offrir un cadre de discussion serein. Notre objectif est d’avoir des comptes certifiés dans les meilleurs délais. Nous avons toujours le soutien de nos banques, le groupe dispose d’un bilan solide et a la capacité de rembourser sa dette selon l’échéancier. Nous ferons tout pour faire reconnaître la valeur de l’entreprise. Par ailleurs, nous avons recruté un conseil financier pour nous accompagner. Mais c’est trop tôt pour prendre des décisions. Je vais me battre.

Et c’est maintenant au tour du Financial Times de faire son enquête sur Solutions 30 et notamment Gianbeppi Fortis, avec des liens en tunisie, roumanie, maurice mis au jour par le journaliste.

Menethil a écrit :

avec des liens en tunisie, roumanie, maurice mis au jour par le journaliste

Et le journaliste est-il un peu plus explicite sur la nature de ces liens ?
Je ne suis pas abonné au F.T. et et je ne vois pas en quoi des liens avec ces pays seraient par nature délictueux..

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Combien de joueur parmi vous?

Je suis le dossier avec interêt et, selon les nouvelles, il n’est pas impossible que je remonte à bord.

frcclair a écrit :

Combien de joueur parmi vous?

J’en suis.. C’était mon premier "naufrage boursier" en direct et j’y ai donc misé un petit montant, autant par curiosité que par cupidité..
ça m’a appris pas mal de choses sur les mécanismes d’ouverture et de suspension de la cote.

Ce qui m’amène d’ailleurs à une question : le titre est resté 1h sans coter avant de passer de 10,38€ à 2.40€ pour environ 1M d’échange de titres (si je me souviens bien).
Comment est-ce possible, sachant que le mécanisme de suspension intervient pour empêcher toute évolution de  plus ou moins 10% ?
Est-ce que le cours d’ouverture n’est pas soumis à cette règle de suspension ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.