Obligations convertibles ou actions sur un ETF World ?

BrisePif a écrit :

Bonjour,
J’ai effectivement fait la même analyse.

Personnellement, sur mon AV Linxea Avenir, j’ai remplacé un ETF world par le fonds Lazard Convertible Global PC EUR (FR0000098683), qui a des frais très limités (il est très rare de pouvoir accéder à ce type de part) et présentait l’avantage d’améliorer très légèrement la performance globale du portefeuille en diminuant la volatilité (backtest sur quantalys sur 10 ans ci-dessous).
https://www.investisseurs-heureux.fr/up … lazard.jpg

Évidemment la performance passée ne préjuge pas etc…

Encore plus intéressant : à très long terme depuis 1999 avec l’explosion de la bulle internet

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … azard2.jpg

Cette part PC a les frais de gestion suivants :
Frais de Gestion Financiers     0,815 %
Frais de Gestion Administratifs     0,035 %

Contre la part RC qui est généralement présente en AV qui a les frais de gestion suivants (le couple rendement/risque ne m’en paraît pas moins intéressant) :
Frais de Gestion Financiers     1,465 %
Frais de Gestion Administratifs     0,035 %

J’ai retrouvé une discussion sur ce fond ici :

Épargne / Placements / Investissements - Lisez la 1ère page ! [POGNON] - Page : 7996 - Vie pratique - Discussions - FORUM HardWare.fr

Deltavega : "Les obligations convertibles sont des produis financiers complexes.
Je vous invite à lire le prospectus du fonds : Homepage - Lazard Frères Gestion  - France (EN) […] idFond=GL9
Vous avez plusieurs types de Convertibles dans  votre fonds, plus utilisation de dérivés.
Enfin vous avez du swing-pricing."

Corran : "J’aime bien ce fonds, j’en ai pas mal, mais attention quand même, ce sont pour la plupart des convertibles de sociétés techno sans coupon ou coupon très faible. Donc si les valos tombent le fonds tombe aussi."

J’ai un peu de mal à évaluer le risque.

Ok ils réadaptent alors.

Est-ce que vous avez payé les commissions de souscription de 4% à l’entrée ?

Bon après il faudrait que je vois entre l’etf que j’ai mis dans le premier message et ce fonds. L’etf a 0,50% de frais par an mais je suppose qu’il est moins performant.

Le fonds a 0,815 % et 0,035 % ce qui est bien et il doit être plus performant.

eleksnipe a écrit :

l’etf que j’ai mis dans le premier message et ce fonds. L’etf a 0,50% de frais par an mais je suppose qu’il est moins performant.

Pas beaucoup d’historique sur votre ETF.

Malgré tout, sur l’historique commun :


Sur un historique à 3 ans :

Est-ce que le fond est hedge en euro ?

Car la l’etf est en dollars et j’ai aussi un etf en euro hedge. SPDR Refinitiv Global Convertible Bond EUR Hedged UCITS ETF | A2JE3J | IE00BDT6FP91

Pour comparer je ne sais pas lequel est le mieux. ( Je débute alors je ne comprends pas encore tout )

Super_Pognon a écrit :

sur les convertibles, on a les actions sont au plus haut tout comme les obligations (car taux bas), c’est sur que le rendement jusqu’à maintenant est mirobolant et avec une volatilité réduite.
Ça ne nous dit rien quant à l’avenir. Taux bas = potentiel de revalorisation nul ou faible marché actions très haut : idem pour la partie action des convertibles.

C’est un instrument sympa, mais il faut en comprendre leurs deux composantes.
Si les taux montent et que les marchés actions dégringolent, vos obligations convertibles vont tomber bien bas…

J’avais vu que c’etait efficace ici si les taux remontent : Les obligations convertibles, une protection efficace dans le contexte de remontée des taux

D’accord.

Je n’ai pas compris ce que veut dire : "Les CEFs de convertibles Calamos".

Et que penser de cette affirmation ? :

“En cas de très forte hausse des actions, les obligations convertibles ne montent pas autant que les actions mais elles sont peu sensibles à la remontée des taux d’intérêt, ce qui maintiendrait leur attrait dans un contexte de retour de l’inflation.”

GESTION 2021-Les incertitudes favorisent les obligations convertibles-Allianz GI | Reuters

http://doc.morningstar.com/Document/62d … 9d2e040342

Que veut dire part RC et part PC ?

J’ai sélectionné le lazard convertible global A et après sur le DICI il est marqué :

Frais prélevés par l’OPC sur une année Frais courants 1,22*

Comment on arrive au calcul ?

Cette part PC a les frais de gestion suivants :
Frais de Gestion Financiers     0,815 %
Frais de Gestion Administratifs     0,035 %

Merci

Pour une obligation convertible,

Est-ce que c’est mieux un etf passif avec 0.50% de frais et des frais de courtage mais très faible avec le courtier Degiro par exemple ou un fond actif avec 1.22% de frais avec 0% de frais de courtage ?
Bon en plus c’est vrai que l’avantage de l’assurance vie au bout de 8 ans est une fiscalité réduite par rapport au CTO.

Est-ce que c’est facile de surperformer de 0,72% ( 1.22% - 0.50% ) pour un fond actif par rapport à un etf passif ?

Bonjour,

Sujet très intéressant. Ce n’est pas faute d’avoir un yeux sur la composition des EFT et sur leurs liquidés, mais un des grandes questions pour moi et étant donné que l’inflation est attendue en hausse dans les prochains mois et même les prochaines semaines, si on s’en réfère aux dernières informations US, j’avais dans un premier temps pensé que les obligations pouvaient contrer une dépréciation de l’argent du à la hausse des prix.
Mais dans le contexte actuel de taux bas et surtout une remontée plus que probable des taux, difficile de trouver une protection dans les obligations.
Est-ce que dans le passé nous avons une configuration de ce type qui pourrait donner des indications ?
marché d’action élévée, taux bas, initervention des banques centrales, ……

Est-ce que vous voulez dire qu’il vaut mieux rester en monétaire pour le moment sachant que l’inflation ne monte pas pour une obligation indexée à l’inflation et les taux d’interet montent donc vont faire descendre les obligations nominales ?

Comment couvrir un portefeuille d’actions dans ce cas la ?

eleksnipe a écrit :

Est-ce que vous voulez dire qu’il vaut mieux rester en monétaire pour le moment sachant que l’inflation ne monte pas pour une obligation indexée à l’inflation et les taux d’interet montent donc vont faire descendre les obligations nominales ?

Comment couvrir un portefeuille d’actions dans ce cas la ?

Je ne dis rien de cela.

Je vous dit que les attentes de hausse de l’inflation sont retombées.

Regardez la file de Scipion 8 - il explique assez bien les risques d’inflation. Ce n’est pas si évident.

Se prémunir contre l’inflation peut se faire de différentes façons :
- obligations indexées
- matières premières
- actions cycliques exposées à l’inflation (banques, matériaux, industrie, énergie…)
- via dérivés pour les pros
etc.