Microsoft : pépite technologique ou valeur surestimée ? Une analyse approfondie
Cette discussion, initiée en 2012, analyse la performance et la valorisation de Microsoft. Les membres débattent du potentiel d’investissement à long terme de l’entreprise, compte tenu de sa position dominante sur le marché des logiciels professionnels et de son importante trésorerie. Des arguments clés portent sur le rendement du dividende, le flux de trésorerie disponible (FCF) et les ratios de valorisation comme le PER et le FCF Yield. L’achat de Skype et la tentative avortée de rachat de Yahoo sont critiqués pour leur impact potentiellement destructeur de valeur.
Un des points principaux de la discussion concerne la durabilité de l’avantage concurrentiel de Microsoft. Certains membres s’interrogent sur la capacité de l’entreprise à maintenir sa position face à l’essor des technologies mobiles et du cloud computing, notamment en raison de son retard sur le marché des smartphones et des tablettes. D’autres participants soulignent la forte intégration des produits Microsoft dans les systèmes d’information des entreprises et la difficulté pour celles-ci de migrer vers des alternatives. Le débat sur le bon timing pour investir dans Microsoft est récurrent.
La discussion suit l’évolution de Microsoft au fil des années, en analysant les résultats trimestriels, les décisions stratégiques, et les fluctuations du cours de bourse. Les variations de la parité EUR/USD sont également prises en compte par les membres pour l’opportunité d’investissement. On observe une tendance à la recherche de valeurs refuges chez les grands acteurs technologiques, notamment suite à des résultats décevants d'autres sociétés du secteur. La forte trésorerie de Microsoft et la perspective d’augmentation du dividende sont régulièrement citées comme arguments positifs. L'arrivée de Satya Nadella à la direction est perçue par certains comme un tournant positif, marquant un recentrage sur le cloud et la diversification.
L’acquisition de Nokia et plus tard de LinkedIn sont analysées de façon contradictoire. Certains participants estiment ces acquisitions comme destructrices de valeur, tandis que d’autres y voient des stratégies pertinentes pour renforcer l'écosystème Microsoft. La discussion inclut de nombreuses analyses financières réalisées par les membres, à partir de différentes sources, et notamment l’utilisation d’outils de valorisation propres à la communauté. Le débat se poursuit au-delà de 2016, incluant l'impact des résultats post-covid et l'essor de l'IA, avec l’intégration de ChatGPT et de Copilot.
Enfin, la discussion aborde l’impact de la cyberattaque WannaCry, soulignant la nécessité de la sécurité informatique et les risques liés à la dominance de Windows. Elle se conclut en 2024 avec l’analyse des résultats trimestriels continuent de dépasser les attentes, malgré le contexte économique difficile. L’importance du cloud computing et de l’intelligence artificielle comme moteurs de croissance pour Microsoft est soulignée.
Membres
Hall of Fame 
Hors ligne
1 
