Portefeuille d'actions et d'ETF de Cristobal

SUIVI DES PORTEFEUILLES

32ème mise à jour arrêtée le Lundi 28 Février 2022 au soir

Contexte: Dramatique. 
Par une décision de pure félonie, Vladimir Poutine a lancé l’armée russe dans une guerre d’annexion de son voisin l’Ukraine. Les Ukrainiens résistent vaillamment et la communauté internationale tente de répliquer par des mesures d’ordre économique (gel des avoirs russes, et déconnexion des banques russes du système SWIFT, fermeture de l’espace aérien aux avions russes, non desserte des ports russes par le fret maritime, etc…) et symbolique ( en refusant la participation des russes aux événements sportifs et culturels internationaux) 
Tout cela éclipse les Jeux Olympiques d’hiver qui se sont déroulés en début de mois dans la station de sports d’hiver renommée qu’est Pékin et où les compétiteurs français s’étaient honorablement distingués (médailles d’or en patinage artistique, en slalom, et en biathlon).

Eléments de valorisation du marché:
Equity risk premium au 1er mars : 5,37%  (contre 5,17% le 1er février)
Morningstar Fair Value : 0,95 undervalued le 28/02/2022
10 Yr US Treasury yield : 1,83 %  le 28/02

Sentiment de marché:
Fear & Greed index : 24 (Extreme Fear) le 28/02

EUR/USD : 1,121

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur le mois, le portefeuille s’apprécie de +0,27%  à comparer au fonds Sextant Grand Large (-0,98%) et au MSCI World (-2 %).



Progression comparée du portefeuille vis-à-vis du fonds Sextant Grand Large et du MSCI World:



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Le portefeuille cède -1,94% sur le mois, à comparer au CACGR (-0,48%), à l’EuroStoxx50 (-0,07%), et au MSCI World (-2%) dividendes réinvestis.

Vente de la ligne Viatris (2 actions à 15,5 $) le 16/02 profitant d’un cours favorable pour simplifier le portefeuille d’une ligne minuscule résultant du spin-off de Pfizer

Renforcements:

Le 23/02 achat de 12 Agripower à 6,98 € pour étoffer un peu la ligne qui était toujours restée un peu maigrelette, ayant été mal servi lors de son introduction en bourse.

Le même jour achat d’une action Microsoft à 282$ profitant d’un recul temporaire du cours.

Dividendes perçus:
National Health Investors : 2,43 €  le 1/02
Verizon : 12,08 €  le 1/02
Mastercard : 0,65 € le 10/02
Morgan Stanley : 4,68 € le 16/02
ABB Vie : 6,60 € le 16/02
Realty Income: 0,66 € le 16/02
Accenture: 3,84 € le 17/02

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2022

~Consommation discrétionnaire (6,9%) :
    33 La Francaise des Jeux SA___________________2,6%
     3 L'Oreal SA_________________________________2,3%
     1 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,4%
     1 Home Depot Inc (USD)_______________________0,6%

~Consommation de base (7,7%) :
    21 Kellogg Co (USD)___________________________2,6%
    18 Danone SA__________________________________2,1%
    19 Unilever PLC_______________________________1,8%
    21 Koninklijke Ahold Delhaize NV______________1,2%

~Energie (11,9%) :
    57 TotalEnergies SE___________________________5,6%
    32 Rubis SCA__________________________________1,9%
    10 Gaztransport et Technigaz SA_______________1,8%
    12 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,8%
    49 Agripower France SASU______________________0,7%

~Services financiers (8,1%) :
   206 ABC Arbitrage SA___________________________3,1%
    31 Scor SE____________________________________1,9%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________1,7%
     2 Mastercard Inc (USD)_______________________1,4%

~Santé (13,0%) :
    85 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,4%
    15 Sanofi SA__________________________________3,0%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________2,0%
    22 Pfizer Inc (USD)___________________________2,0%
    15 Qiagen NV__________________________________1,4%
     6 Medtronic PLC______________________________1,2%

~Industrie (9,8%) :
    45 Bouygues SA________________________________3,1%
    14 Thales SA__________________________________3,1%
     7 3M Co (USD)________________________________2,0%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,7%

~Matériaux de base (9,6%) :
    14 Air Liquide________________________________4,5%
    16 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,4%
     7 LyondellBasell Industries NV_______________1,3%
    11 Vicat SA___________________________________0,8%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____0,7%

~Technologie de l'information (13,2%) :
     6 Accenture PLC______________________________3,6%
     5 Microsoft Corp (USD)_______________________2,9%
    10 International Business Machines Corp_______2,3%
    15 Cisco Systems Inc (USD)____________________1,6%
    24 Kalray SA__________________________________1,5%
    15 Sword Group SE_____________________________1,2%
     2 Kyndryl Holdings Inc (USD)_________________0,1%

~Services de télécommunication (7,4%) :
    28 Verizon Communications Inc (USD)___________2,9%
    73 Orange SA__________________________________1,7%
    12 Tencent Holdings Ltd_______________________1,2%
    37 Itissalat Al Maghrib Ste SA________________1,0%
    31 Eutelsat Communications SA_________________0,7%

~Services aux collectivités (6,9%) :
    96 Engie SA___________________________________2,9%
     7 Duke Energy Corp (USD)_____________________1,3%
    18 Neoen SA___________________________________1,3%
    15 Albioma SA_________________________________1,3%

~Immobilier (5,4%) :
    20 Kaufman & Broad SA_________________________1,4%
    25 Klepierre SA_______________________________1,4%
    15 Nexity SA__________________________________1,1%
     8 Orpea SA___________________________________0,6%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________0,5%
     4 National Health Investors Inc (USD)________0,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2022 (immobilier uniquement)

~Diversifié (46,4%) :
    20 Kaufman & Broad SA________________________25,6%
    15 Nexity SA_________________________________20,8%

~Santé (19,1%) :
     8 Orpea SA__________________________________11,6%
     4 National Health Investors Inc (USD)________7,5%

~Commerce et centres régionaux (34,5%) :
    25 Klepierre SA______________________________25,2%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________9,3%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution comparée du portefeuille vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World dividendes réinvestis:



Le portefeuille de trackers est soutenu par la hausse des matières premières et des métaux précieux, et le portefeuille de titres vifs par la forte appréciation du titre Thales, mais les circonstances à l’origine de ces progressions ne permettent pas de s’en réjouir.

SUIVI DES PORTEFEUILLES

34ème mise à jour arrêtée le Vendredi 29 Avril 2022 au soir

Contexte: Guerre en Ukraine et élections présidentielles en France
Emmanuel Macron est reconduit pour un deuxième mandat, sans grande surprise, mais sans grand enthousiasme non plus.
En Ukraine, les russes ont abandonné l’idée de s’emparer de Kyiv et ont réorienté les troupes dédiées à cet objectif vers le Donbass qu’ils espèrent occuper en totalité. Les ukrainiens résistent bien, dorénavant alimentés en armes lourdes par les occidentaux, et la guerre se transforme en une guerre d’attrition qui risque de se prolonger. Parmi les hauts faits d’armes de ce mois on notera le naufrage du navire amiral de la flotte russe de la mer noire, le croiseur "Moskva", victime de deux missiles ukrainiens "Neptune" tirés par leurs batteries côtières.

Eléments de valorisation du marché:
Equity risk premium au 1er mai:  5,23%   (contre 5,00 % le 1er avril)
Morningstar Fair Value : 0,89 undervalued le 29/04/2022
10 Yr US Treasury yield : 2,9 %  le 29/04

Sentiment de marché:
Fear & Greed index : 28 (Fear) le 29/04

EUR/USD : 1,055  le 29/04

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur le mois, le portefeuille baisse de -0,46%  à comparer au fonds Sextant Grand Large (-1,49%) et au MSCI World (-1,27%).



Progression comparée du portefeuille vis-à-vis du fonds Sextant Grand Large et du MSCI World:



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Le portefeuille progresse de +1,59% sur le mois, à comparer au CACGR (-1,27%), à l’EuroStoxx50 (-2,23%), et au MSCI World (-1,27%) dividendes réinvestis.

Renforcement de Nexity le 26/04 par l’acquisition de 16 actions à 29,56 €

Vente de l’intégralité de la ligne Albioma le 29/04 au cours de 50,60 € suite à l’annonce de l’OPA du fonds KKR

Dividendes perçus:

TotalEnergies : 37,62 € le 01/04
GlaxoSmithKline: 17,78 € le 11/04
Tencent Holdings : 11,86 € le 19/04
Realty Income : 0,69 € le 22/04
Rio Tinto : 50,96 € le 25/04
Ahold Delhaize : 9,28 € le 28/04
LVMH  : 7 € le 28/04
L’Oreal : 9,28 € le 29/04

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/04/2022

~Consommation discrétionnaire (6,5%) :
    33 La Francaise des Jeux SA___________________2,4%
     3 L'Oreal SA_________________________________2,2%
     1 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,3%
     1 Home Depot Inc (USD)_______________________0,6%

~Consommation de base (8,0%) :
    21 Kellogg Co (USD)___________________________2,8%
    18 Danone SA__________________________________2,2%
    19 Unilever PLC_______________________________1,8%
    21 Koninklijke Ahold Delhaize NV______________1,2%

~Energie (12,6%) :
    57 TotalEnergies SE___________________________5,6%
    10 Gaztransport et Technigaz SA_______________2,4%
    12 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,0%
    32 Rubis SCA__________________________________1,7%
    49 Agripower France SASU______________________0,9%

~Services financiers (7,9%) :
   206 ABC Arbitrage SA___________________________3,1%
    31 Scor SE____________________________________1,7%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________1,6%
     2 Mastercard Inc (USD)_______________________1,4%

~Santé (13,7%) :
    85 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,8%
    15 Sanofi SA__________________________________3,2%
    22 Pfizer Inc (USD)___________________________2,1%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________2,0%
    15 Qiagen NV__________________________________1,4%
     6 Medtronic PLC______________________________1,3%

~Industrie (10,3%) :
    14 Thales SA__________________________________3,6%
    45 Bouygues SA________________________________3,1%
     7 3M Co (USD)________________________________2,0%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,6%

~Matériaux de base (9,9%) :
    14 Air Liquide________________________________4,8%
    16 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,3%
     7 LyondellBasell Industries NV_______________1,5%
    11 Vicat SA___________________________________0,7%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____0,6%

~Technologie de l'information (13,1%) :
     6 Accenture PLC______________________________3,7%
     5 Microsoft Corp (USD)_______________________2,7%
    10 International Business Machines Corp_______2,6%
    15 Cisco Systems Inc (USD)____________________1,4%
    24 Kalray SA__________________________________1,3%
    15 Sword Group SE_____________________________1,3%
     2 Kyndryl Holdings Inc (USD)_________________0,0%

~Services de télécommunication (7,1%) :
    28 Verizon Communications Inc (USD)___________2,6%
    73 Orange SA__________________________________1,7%
    12 Tencent Holdings Ltd_______________________1,1%
    37 Itissalat Al Maghrib Ste SA________________1,0%
    31 Eutelsat Communications SA_________________0,7%

~Services aux collectivités (5,2%) :
    96 Engie SA___________________________________2,3%
     7 Duke Energy Corp (USD)_____________________1,5%
    18 Neoen SA___________________________________1,4%

~Immobilier (5,8%) :
    31 Nexity SA__________________________________1,9%
    20 Kaufman & Broad SA_________________________1,2%
    25 Klepierre SA_______________________________1,2%
     8 Orpea SA___________________________________0,6%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________0,5%
     4 National Health Investors Inc (USD)________0,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,6%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/04/2022 (immobilier uniquement)

~Diversifié (53,2%) :
    20 Kaufman & Broad SA________________________20,9%
    31 Nexity SA_________________________________32,3%

~Santé (16,8%) :
     8 Orpea SA___________________________________9,8%
     4 National Health Investors Inc (USD)________7,0%

~Commerce et centres régionaux (30,0%) :
    25 Klepierre SA______________________________20,5%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________9,5%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution comparée du portefeuille vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World dividendes réinvestis:



Thales se hisse désormais au hit-parade des 5 premières lignes du portefeuille :



Edit: correction d’un lien

Dernière modification par Cristobal (03/05/2022 21h56)

SUIVI DES PORTEFEUILLES

36ème mise à jour arrêtée le Jeudi 30 Juin 2022 au soir

Contexte: Guerre en Ukraine et législatives en France
La majorité présidentielle ne dispose plus désormais plus que d’une majorité relative à l’assemblée nationale, à la suite des législatives: forte progression numérique des opposants de gauche réunis au sein d’une alliance dénommée NUPES (Nouvelle Union Populaire Ecologique et Sociale), mais aussi  des opposants d’extrême droite (Rassemblement National).
En Ukraine la ligne de front s’étend sur près de 1000 km et les deux armées se livrent à une éprouvante guerre d’usure. Grace à leur artillerie en surnombre les russes arrivent néanmoins à progresser et à s’emparer des villes de Sievierodonetsk et Lissytchansk, tout en devant abandonner l’île aux Serpents …
20 millions de tonnes de céréales restent bloquées dans les ports ukrainiens.


Eléments de valorisation du marché:
Equity risk premium au 1er juin:  5,73%   (contre 5,17 % le 1er juin)
Morningstar Fair Value : 0,82 undervalued le 30/06/2022
10 Yr US Treasury yield : 3,00 %  le 30/06

Sentiment de marché:
Fear & Greed index : 23 (Extreme Fear) le 30/06

EUR/USD : 1,048  le 30/06

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur le mois, le portefeuille baisse de -5,17%  à comparer au fonds Sextant Grand Large (-2,74%) et au MSCI World (-5,75%).



Progression comparée du portefeuille vis-à-vis du fonds Sextant Grand Large et du MSCI World:



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Le portefeuille cède -5,33% sur le mois, à comparer au CACGR (-8,19%), à l’EuroStoxx50 (-8,68%), et au MSCI World (-5,75%) dividendes réinvestis.

Achat le 8 juin de 2 actions Air liquide  au cours de 150,12 € pour compléter  l’attribution gratuite d’une action reçue ce même jour. Rétrospectivement j’aurais été bien inspiré d’attendre quelques jours de plus pour effectuer cet achat ! …

Dividendes perçus:
Kaufman & Broad  39 € le 3/06
Tencent 2,28 € le 7/06
GTT 17,5 € le 8/06
Saint Gobain 22,82 € le 8/06
Orange 29,20 € le 9/06
Microsoft 2,22 € le 9/06
IBM 11,92 € le 10/06
Pizer 8,8 € le 10/06
Exxon Mobil 7,63 € le 10/06
3M Co  7,62 € le 13/06
Kellogg 8,77 € le 16/06
Rubis 59,52 € le 16/06
Unilever 6,73 € le 16/06
Realty Income 0,71 € le 16/06
Duke Energy 4,97€ le 17/06
Home Depot 1,37 € le 17/06
Lyondellbasell 42,83 € le 20/06
Neoen 1,8 € le 23/06

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2022

~Consommation discrétionnaire (6,4%) :
    33 La Francaise des Jeux SA___________________2,4%
     3 L'Oreal SA_________________________________2,2%
     1 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,3%
     1 Home Depot Inc (USD)_______________________0,6%

~Consommation de base (8,1%) :
    21 Kellogg Co (USD)___________________________3,1%
    18 Danone SA__________________________________2,1%
    19 Unilever PLC_______________________________1,8%
    21 Koninklijke Ahold Delhaize NV______________1,1%

~Energie (13,4%) :
    57 TotalEnergies SE___________________________6,3%
    10 Gaztransport et Technigaz SA_______________2,6%
    12 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,1%
    32 Rubis SCA__________________________________1,6%
    49 Agripower France SASU______________________0,9%

~Services financiers (7,4%) :
   206 ABC Arbitrage SA___________________________3,2%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________1,6%
    31 Scor SE____________________________________1,4%
     2 Mastercard Inc (USD)_______________________1,3%

~Santé (14,2%) :
    85 GSK plc (GBP)______________________________3,8%
    15 Sanofi SA__________________________________3,1%
    22 Pfizer Inc (USD)___________________________2,4%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________2,2%
    15 Qiagen NV__________________________________1,5%
     6 Medtronic PLC______________________________1,1%

~Industrie (9,6%) :
    14 Thales SA__________________________________3,6%
    45 Bouygues SA________________________________2,9%
     7 3M Co (USD)________________________________1,9%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,2%

~Matériaux de base (9,2%) :
    17 Air Liquide________________________________4,7%
    16 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,0%
     7 LyondellBasell Industries NV_______________1,3%
    11 Vicat SA___________________________________0,6%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____0,6%

~Technologie de l'information (12,6%) :
     6 Accenture PLC______________________________3,5%
    10 International Business Machines Corp_______2,9%
     5 Microsoft Corp (USD)_______________________2,7%
    15 Cisco Systems Inc (USD)____________________1,3%
    15 Sword Group SE_____________________________1,2%
    24 Kalray SA__________________________________1,0%
     2 Kyndryl Holdings Inc (USD)_________________0,0%

~Services de télécommunication (7,5%) :
    28 Verizon Communications Inc (USD)___________3,0%
    73 Orange SA__________________________________1,8%
    12 Tencent Holdings Ltd_______________________1,1%
    37 Itissalat Al Maghrib Ste SA________________0,9%
    31 Eutelsat Communications SA_________________0,7%

~Services aux collectivités (6,3%) :
    96 Engie SA___________________________________2,3%
     7 Duke Energy Corp (USD)_____________________1,6%
    18 Neoen SA___________________________________1,4%
    20 Veolia Environnement SA____________________1,0%

~Immobilier (5,3%) :
    31 Nexity SA__________________________________1,7%
    20 Kaufman & Broad SA_________________________1,1%
    25 Klepierre SA_______________________________1,0%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________0,6%
     4 National Health Investors Inc (USD)________0,5%
     8 Orpea SA___________________________________0,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,8%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2022 (immobilier uniquement)

~Diversifié (53,5%) :
    20 Kaufman & Broad SA________________________21,2%
    31 Nexity SA_________________________________32,3%

~Santé (17,1%) :
     8 Orpea SA___________________________________7,6%
     4 National Health Investors Inc (USD)________9,5%

~Commerce et centres régionaux (29,4%) :
    25 Klepierre SA______________________________18,8%
     4 Realty Income Corp (USD)__________________10,6%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution comparée du portefeuille vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World dividendes réinvestis:

SUIVI DES PORTEFEUILLES

38ème mise à jour arrêtée le Lundi 31 Octobre au soir

Contexte: En France, record de chaleur pour un mois d’octobre. Mouvements de grève dans les raffineries et files d’attente aux pompes à essence. A l’Assemblée Nationale le gouvernement utilise le 49.3 pour faire adopter ses lois et les oppositions déposent des motions de censure.
En Ukraine, l’armée ukrainienne a libéré en quelques jours  une partie importante de territoire en rive droite du Dniepr au nord-est de l’oblast de Kherson, puis a conduit des attaques spectaculaires par leur audace contre le pont de Kertch le 8 octobre et contre la flotte de la mer noire en rade de Sébastopol le 29 octobre. Les russes se vengent par des attaques massives de missiles et de drones contre résidences civiles et infrastructures énergétiques tout en agitant des menaces de "bombe sale" et de destruction du barrage sur le Dniepr. Les occidentaux renforcent les capacités de défense antiaérienne de l’Ukraine.
En Iran, en dépit d’une répression sévère, les manifestations de rue se poursuivent depuis 7 semaines à la suite de la mort d’une jeune kurde iranienne Mahsa Amini par la police des moeurs.
Au Brésil, Lula est élu président avec une faible avance sur Bolsonaro.

Eléments de valorisation du marché:
Equity risk premium au 1er novembre:  4,59%   (contre 5,30 % le 1er octobre)
Morningstar Fair Value : 0,86 undervalued le 28/10/2022
10 Yr US Treasury yield  : 4,10 %  le 30/09

Sentiment de marché:
Fear & Greed index : 58 (Greed) le 31/10

EUR/USD : 0,9884 le 31/10

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur le mois le portefeuille progresse de +1,22% à comparer au fonds Sextant Grand Large (-1,53%) et au MSCI World (+4,27%)

Allégement de la ligne Matières Premières le 18/10 par la vente de 97 parts du Lyxor CRB au cours de 26,62 €



Progression comparée du portefeuille vis-à-vis du fonds Sextant Grand Large et du MSCI World:



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Sur le mois le portefeuille s’apprécie de  +7,4% à comparer au CACGR (+8,75%), à l’EuroStoxx50 (+9,73%), et au MSCI World (+4,27%) dividendes réinvestis.

Vente de l’intégralité de la ligne Orpéa, 8 actions à 7,85 € le 31/10, m’étant résolu à prendre ma perte sur ce dossier dont les perspectives d’avenir me semblent particulièrement nébuleuses.

Renforcement de Vicat par achat de 21 actions à 22,85 € le 31/10

Dividendes perçus:

TotalEnergies  39,33 €  le 3/10
ABC Arbitrage  20,60 € le 13/10
GSK  9,65 € le 15/10
Realty Income  0,77 €  le 16/10
Medtronic  3,14 €  le 21/10
Cisco Systems  4,35 €  le 27/10

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2022

~Consommation discrétionnaire (6,3%) :
    33 La Francaise des Jeux SA___________________2,3%
     3 L'Oreal SA_________________________________2,0%
     1 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,4%
     1 Home Depot Inc (USD)_______________________0,6%

~Consommation de base (8,5%) :
    21 Kellogg Co (USD)___________________________3,5%
    18 Danone SA__________________________________1,9%
    19 Unilever PLC_______________________________1,9%
    21 Koninklijke Ahold Delhaize NV______________1,3%

~Energie (14,6%) :
    57 TotalEnergies SE___________________________6,7%
    12 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,9%
    10 Gaztransport et Technigaz SA_______________2,5%
    32 Rubis SCA__________________________________1,6%
    49 Agripower France SASU______________________1,0%

~Services financiers (7,1%) :
   206 ABC Arbitrage SA___________________________2,9%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________1,8%
     2 Mastercard Inc (USD)_______________________1,4%
    31 Scor SE____________________________________1,0%

~Santé (12,7%) :
    15 Sanofi SA__________________________________2,8%
    68 GSK plc (GBP)______________________________2,4%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________2,2%
    22 Pfizer Inc (USD)___________________________2,2%
    15 Qiagen NV__________________________________1,4%
     6 Medtronic PLC______________________________1,1%
    85 HALEON PLC (GBP)___________________________0,6%

~Industrie (9,7%) :
    14 Thales SA__________________________________3,8%
    45 Bouygues SA________________________________2,8%
     7 3M Co (USD)________________________________1,9%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,2%

~Matériaux de base (10,5%) :
    17 Air Liquide________________________________4,8%
    24 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,7%
    32 Vicat SA___________________________________1,6%
     7 LyondellBasell Industries NV_______________1,2%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____0,3%

~Technologie de l'information (12,7%) :
     6 Accenture PLC______________________________3,7%
    10 International Business Machines Corp_______3,0%
     5 Microsoft Corp (USD)_______________________2,5%
    15 Cisco Systems Inc (USD)____________________1,5%
    15 Sword Group SE_____________________________1,2%
    24 Kalray SA__________________________________0,8%
     2 Kyndryl Holdings Inc (USD)_________________0,0%

~Services de télécommunication (5,9%) :
    28 Verizon Communications Inc (USD)___________2,3%
    73 Orange SA__________________________________1,5%
    37 Itissalat Al Maghrib Ste SA________________0,8%
    12 Tencent Holdings Ltd_______________________0,7%
    31 Eutelsat Communications SA_________________0,7%

~Services aux collectivités (6,4%) :
    96 Engie SA___________________________________2,7%
     7 Duke Energy Corp (USD)_____________________1,4%
    18 Neoen SA___________________________________1,4%
    20 Veolia Environnement SA____________________1,0%

~Immobilier (5,5%) :
    40 Kaufman & Broad SA_________________________2,1%
    31 Nexity SA__________________________________1,3%
    25 Klepierre SA_______________________________1,1%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________0,5%
     4 National Health Investors Inc (USD)________0,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2022 (immobilier uniquement)

~Diversifié (62,0%) :
    40 Kaufman & Broad SA________________________37,8%
    31 Nexity SA_________________________________24,2%

~Santé (8,8%) :
     4 National Health Investors Inc (USD)________8,8%

~Commerce et centres régionaux (29,2%) :
    25 Klepierre SA______________________________19,5%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________9,7%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution comparée du portefeuille vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World dividendes réinvestis:

SUIVI DES PORTEFEUILLES

40ème mise à jour arrêtée le Samedi 31 Décembre 2022

Contexte: Fin de la stratégie zéro covid en Chine après un début de révolte de la population.
Poursuite de la guerre en Ukraine, toujours soumise à des frappes de missiles et drones ciblant les infrastructures énergétiques ukrainiennes. La défense antiaérienne ukrainienne devient de plus en plus efficace et les Ukrainiens frappent désormais des cibles militaires russes (bases aériennes de bombardiers stratégiques) loin en territoire russe avec des drones de leur conception.
Le régime iranien réprime toujours férocement la révolte de sa jeunesse, exécutions publiques à l’appui.
L’Argentine remporte la finale de la Coupe du Monde de Football devant la France après séance de tirs au but

Eléments de valorisation des marchés:
Equity risk premium au 1er janvier :5,11% (contre 4,55% le 1er décembre)
Morningstar Fair Value : 0,85 undervalued le 30 décembre
10 Yr US Treasury yield:3,87% le 30 décembre

Sentiment de marché :
Fear & Greed index  38 Fear) le 30/12


PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur le mois le portefeuille recule de -2,87% à comparer au fonds Sextant Grand Large (+0,67%) et au MSCI World (-5,93%)

Sur l’année le portefeuille cède -6,99%  contre -4,64% pour le fonds Sextant Grand Large et -13,74% pour le MSCI World coté en Euros



Progression comparée du portefeuille vis-à-vis du fonds Sextant Grand Large et du MSCI World:



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Sur le mois le portefeuille se déprécie de -2,69 % à comparer au CACGR (-3,8%), à l’EuroStoxx50 (-3,98%), et au MSCI World (-5,93%) dividendes réinvestis.

Sur l’année le portefeuille recule de -1,78% contre -6,67% pour le CACGR, -9,63% pour L’Eurostoxx50 et -13,74% pour le MSCI World.

Achat de 54 actions Orange à 9,249 € le 13 décembre

Dividendes perçus:

LVMH 5 € le 5/12
Pfizer 6,39 € le 6/12
Orange 21,90 € le 7/12
Thales 9,80 € le 8/12
ABC Arbitrage 20,60 € le 8/12
Microsoft 2,45 € le 9/12
Unilever 6,73 € le 9/12
ExxonMobil 5,25 € le 12/12
IBM 11,9 € le 13/12
3M 7,45 € le 13/12
GTT 15,50 € le 15/12
Eutelsat 28,83 € le 16/12
TotalEnergies 50 € le 16/12
Realty Income 0,71 € le 16/12
Kellogg 8,90 € le 16/12
Home Depot 1,36 € le 16/12
Duke Energy 5,04 € le 19/12

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2022

~Consommation discrétionnaire (6,7%) :
    33 La Francaise des Jeux SA___________________2,6%
     3 L'Oreal SA_________________________________2,1%
     1 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,4%
     1 Home Depot Inc (USD)_______________________0,6%

~Consommation de base (7,8%) :
    21 Kellogg Co (USD)___________________________2,9%
    19 Unilever PLC_______________________________1,9%
    18 Danone SA__________________________________1,9%
    21 Koninklijke Ahold Delhaize NV______________1,2%

~Energie (12,5%) :
    50 TotalEnergies SE___________________________6,1%
    10 Gaztransport et Technigaz SA_______________2,1%
     8 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,7%
    32 Rubis SCA__________________________________1,6%
    49 Agripower France SASU______________________0,9%

~Services financiers (8,2%) :
   206 ABC Arbitrage SA___________________________2,8%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________1,7%
    31 Scor SE____________________________________1,4%
     2 Mastercard Inc (USD)_______________________1,4%
     9 Amundi SA__________________________________1,0%

~Santé (11,9%) :
    15 Sanofi SA__________________________________2,8%
    68 GSK plc (GBP)______________________________2,3%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________2,2%
    22 Pfizer Inc (USD)___________________________2,2%
    15 Qiagen NV__________________________________1,5%
     6 Medtronic PLC______________________________0,9%

~Industrie (9,1%) :
    14 Thales SA__________________________________3,5%
    45 Bouygues SA________________________________2,6%
     7 3M Co (USD)________________________________1,6%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,3%

~Matériaux de base (11,1%) :
    17 Air Liquide________________________________4,7%
    24 Rio Tinto PLC (GBP)________________________3,3%
    32 Vicat SA___________________________________1,6%
     7 LyondellBasell Industries NV_______________1,1%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____0,4%

~Technologie de l'information (12,3%) :
     6 Accenture PLC______________________________3,2%
    10 International Business Machines Corp_______2,8%
     5 Microsoft Corp (USD)_______________________2,3%
    15 Cisco Systems Inc (USD)____________________1,4%
    15 Sword Group SE_____________________________1,2%
    24 Kalray SA__________________________________0,9%
    10 Intel Corp (USD)___________________________0,5%

~Services de télécommunication (7,3%) :
   127 Orange SA__________________________________2,5%
    28 Verizon Communications Inc (USD)___________2,2%
    39 Metropole Television SA____________________1,3%
    12 Tencent Holdings Ltd_______________________1,0%
    31 Eutelsat Communications SA_________________0,5%

~Services aux collectivités (6,9%) :
    64 Engie SA___________________________________1,8%
    18 Neoen SA___________________________________1,4%
     7 Duke Energy Corp (USD)_____________________1,4%
    55 National Grid PLC (GBP)____________________1,3%
    20 Veolia Environnement SA____________________1,0%

~Immobilier (6,0%) :
    40 Kaufman & Broad SA_________________________2,3%
    31 Nexity SA__________________________________1,7%
    25 Klepierre SA_______________________________1,1%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________0,5%
     4 National Health Investors Inc (USD)________0,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2022 (immobilier uniquement)

~Diversifié (66,3%) :
    40 Kaufman & Broad SA________________________38,2%
    31 Nexity SA_________________________________28,1%

~Santé (6,8%) :
     4 National Health Investors Inc (USD)________6,8%

~Commerce et centres régionaux (27,0%) :
    25 Klepierre SA______________________________18,7%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________8,2%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution comparée du portefeuille vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World dividendes réinvestis:



Souhaitons nous collectivement  une année 2023 moins morose que celle qui vient de se terminer !

SUIVI DES PORTEFEUILLES

42ème mise à jour arrêtée le Vendredi 24 Février 2023

Compte-rendu exceptionnellement anticipé car je serai loin d’internet toute la semaine prochaine


Contexte: Violents tremblements de terre en Turquie et en Syrie, beaucoup de destructions et de nombreuses victimes. La guerre en Ukraine entre dans sa deuxième année. Joe Biden s’est rendu à Kyiv assurer les ukrainiens de l’indéfectible soutien du peuple américain.  Les premiers chars Léopards offerts par la Pologne sont arrivés en Ukraine.Sur la ligne de front les combats restent relativement figés mais toujours très meurtriers…

Eléments de valorisation des marchés:
Equity risk premium au 1er mars : en attente de valorisation
Morningstar Fair Value : 0,89 undervalued le 24 février
10 Yr US Treasury yield:3,95% le 24   février

Cherté relative des différents marchés mondaux : CAPE Ratios Around The World

Sentiment de marché :
Fear & Greed index  59 (Greed) le 31/01

EUR/USD : 1,0547 le 24/02

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur la période (entre les clôtures du 31/01 et du 24/02) le portefeuille se déprécie de -1,30% à comparer au fonds Sextant Grand Large (+0,47%) et au MSCI World (+0,36%)



Progression comparée du portefeuille vis-à-vis du fonds Sextant Grand Large et du MSCI World:



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Sur la période (entre les clôtures du 31/01 et du 24/02) le portefeuille s’apprécie de +0,99% à comparer au CACGR (+1,48%) à l’Eurostoxx50 (+1,01%) et au MSCI World (+0,36%) dividendes réinvestis.

Renforcements de Danone le 6/02 par achat de 10 actions à 50 €  et de Medtronic le 10/02 par achat de 2 actions à 83,3475 €

Dividendes perçus:

Verizon 16,70 € le 2/02
Mastercard 0,80 € le 10/02
Morgan Stanley 5,48 € le 16/02
ABBVie 7,38 € le 16/02
Realty Income 0,70 € le 16/02
Accenture 4,71 € le 20/02

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/02/2023

~Consommation discrétionnaire (7,3%) :
    33 La Francaise des Jeux SA___________________2,4%
     3 L'Oreal SA_________________________________2,2%
     1 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,5%
    18 Stellantis NV______________________________0,6%
     1 Home Depot Inc (USD)_______________________0,6%

~Consommation de base (8,6%) :
    28 Danone SA__________________________________3,0%
    21 Kellogg Co (USD)___________________________2,7%
    19 Unilever PLC_______________________________1,8%
    21 Koninklijke Ahold Delhaize NV______________1,2%

~Energie (11,8%) :
    50 TotalEnergies SE___________________________5,7%
    10 Gaztransport et Technigaz SA_______________2,0%
     8 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,7%
    32 Rubis SCA__________________________________1,6%
    49 Agripower France SASU______________________0,8%

~Services financiers (8,2%) :
   206 ABC Arbitrage SA___________________________2,6%
    10 Morgan Stanley (USD)_______________________1,8%
    31 Scor SE____________________________________1,4%
     2 Mastercard Inc (USD)_______________________1,3%
     9 Amundi SA__________________________________1,1%

~Santé (11,1%) :
    15 Sanofi SA__________________________________2,7%
    68 GSK plc (GBP)______________________________2,2%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________2,0%
    22 Pfizer Inc (USD)___________________________1,7%
    15 Qiagen NV__________________________________1,3%
     8 Medtronic PLC______________________________1,2%

~Industrie (10,1%) :
    14 Thales SA__________________________________3,7%
    45 Bouygues SA________________________________2,8%
    10 3M Co (USD)________________________________2,0%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,5%

~Matériaux de base (11,5%) :
    17 Air Liquide________________________________4,9%
    24 Rio Tinto PLC (GBP)________________________3,0%
    32 Vicat SA___________________________________1,9%
     7 LyondellBasell Industries NV_______________1,3%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____0,4%

~Technologie de l'information (12,2%) :
     6 Accenture PLC______________________________3,0%
    10 International Business Machines Corp_______2,4%
     5 Microsoft Corp (USD)_______________________2,3%
    15 Sword Group SE_____________________________1,4%
    15 Cisco Systems Inc (USD)____________________1,4%
    20 Intel Corp (USD)___________________________0,9%
    24 Kalray SA__________________________________0,8%

~Services de télécommunication (6,8%) :
   127 Orange SA__________________________________2,7%
    28 Verizon Communications Inc (USD)___________2,0%
    39 Metropole Television SA____________________1,1%
    12 Tencent Holdings Ltd_______________________1,0%

~Services aux collectivités (6,7%) :
    64 Engie SA___________________________________1,8%
    55 National Grid PLC (GBP)____________________1,3%
     7 Duke Energy Corp (USD)_____________________1,3%
    18 Neoen SA___________________________________1,2%
    20 Veolia Environnement SA____________________1,1%

~Immobilier (5,8%) :
    40 Kaufman & Broad SA_________________________2,3%
    31 Nexity SA__________________________________1,5%
    25 Klepierre SA_______________________________1,1%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________0,5%
     4 National Health Investors Inc (USD)________0,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/02/2023 (immobilier uniquement)

~Diversifié (64,9%) :
    40 Kaufman & Broad SA________________________39,3%
    31 Nexity SA_________________________________25,6%

~Santé (7,0%) :
     4 National Health Investors Inc (USD)________7,0%

~Commerce et centres régionaux (28,1%) :
    25 Klepierre SA______________________________19,7%
     4 Realty Income Corp (USD)___________________8,4%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution comparée du portefeuille vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World dividendes réinvestis:



Les derniers chiffres d’inflation publiés montrent que celle ci persiste à se maintenir à des niveaux élevés et les marchés semblent vouloir entrer en correction. Reste à apprécier l’ampleur de cette dernière…

Edit: typo

SUIVI DES PORTEFEUILLES

44ème mise à jour arrêtée le Vendredi 28 Avril 2023

Contexte: Les Français renouent avec l’art du charivari en organisant des "casserolades", soit des concerts de "dispositifs sonores portatifs" pour accueillir président, ministres et assimilés lors de leurs déplacements et manifester ainsi leur mécontentement envers l’exécutif à la suite de l’adoption de la réforme des retraites. En Ukraine les velléités offensives russes de l’hiver et du printemps ont toutes été contenues ou repoussées, et l’on s’attend au déclenchement prochain d’une contre-offensive ukrainienne dès que toutes les conditions propices, notamment météorologiques seront réunies.

Eléments de valorisation des marchés:
Equity risk premium au 1er mai : 4,77% (contre 4,88% le 1er avril)
 Morningstar fair value: 0,92 undervalued le 28 avril
10 Yr US Treasury yield:3,44% le 28 avril

Sentiment de marché :
Fear & Greed index  60 (Greed) le 28/04

EUR/USD : 1,1022 le 28/04


PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur le mois  le portefeuille grappille +0,07% à comparer au fonds Sextant Grand Large (+1,09%) et au MSCI World (+0,31%)



Progression comparée du portefeuille vis-à-vis du fonds Sextant Grand Large et du MSCI World:



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Sur le mois  le portefeuille progresse de+1,75% à comparer au CACGR (+3,04%) à l’Eurostoxx50 (+1,56%) et au MSCI World (+0,31%) dividendes réinvestis.

Ventes le 17/04 de Duke Energy l(( 7 actions à 98,5$) et de National Health Investors (4 actions à 50,4 $)

Achat le 20/04 de Advance Auto Parts (5 actions à 128,5 $)

Renforcements de Medtronic le 6/04 (2actions à 73,5 €) et de Realty Income le 20/04 (4 actions à 61,32 $)

Série de ventes/achats pour changement de broker (*): ventes sur Degiro et rachat sur Interactive Brokers:
Ventes le 17/04 et achats le 20/04:
Verizon (39,4$/37,72$)  Realty Income (61$/61,32$) Pfizer (41,15$/40,07$)
Ventes le 18/04 et achats le 24/04:
3M (104,85$/ 104,75$) IBM (127,1$/125,16$) Home Depot (301$/ 300,42$) Intel Corp (31,16$/29,76$)
Vente le 24/04 et achat le 25/04:
Cisco Systems (47,18$/ 47,2 $)
Vente le 24/04 et achat en attente:
Microsoft (281,65$ / ---)

Dividendes perçus :

TotalEnergies  34,5 € le le 3/04
Realty Income 0,7 € le 17/04
Medtronic  3,72 € le 18/04
GSK  10,56 €  le 18/04
ABC Arbitrage  20,60 € le 20/04
Klepierre  18,02 € le 20/04
Rio Tinto  50,23 € le 22/04
Cisco Systems  4 €  le 27/04
Ahold Delhaize  10,53 € le 27/04
LVMH   7 € le 27/04
Vicat   52,90 €  le 27/04
l’Oreal  18 € le 28/04

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/04/2023

~Consommation discrétionnaire (9,2%) :
     3 L'Oreal SA_________________________________2,6%
    33 La Francaise des Jeux SA___________________2,6%
     1 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,8%
     5 Advance Auto Parts Inc (USD)_______________1,2%
     1 Home Depot Inc (USD)_______________________0,6%
    18 Stellantis NV______________________________0,5%

~Consommation de base (9,4%) :
    28 Danone SA__________________________________3,4%
    21 Kellogg Co (USD)___________________________2,7%
    19 Unilever PLC_______________________________1,9%
    21 Koninklijke Ahold Delhaize NV______________1,3%

~Energie (11,8%) :
    50 TotalEnergies SE___________________________5,9%
    10 Gaztransport et Technigaz SA_______________2,0%
     8 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,7%
    32 Rubis SCA__________________________________1,7%
    49 Agripower France SASU______________________0,5%

~Services financiers (6,5%) :
   206 ABC Arbitrage SA___________________________2,5%
    31 Scor SE____________________________________1,5%
     2 Mastercard Inc (USD)_______________________1,4%
     9 Amundi SA__________________________________1,1%

~Santé (11,7%) :
    15 Sanofi SA__________________________________3,0%
    68 GSK plc (GBP)______________________________2,3%
     7 Abbvie Inc (USD)___________________________1,9%
    10 Medtronic PLC______________________________1,7%
    22 Pfizer Inc (USD)___________________________1,6%
    15 Qiagen NV__________________________________1,2%

~Industrie (10,4%) :
    14 Thales SA__________________________________3,9%
    45 Bouygues SA________________________________3,0%
    10 3M Co (USD)________________________________2,0%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,5%

~Matériaux de base (11,7%) :
    17 Air Liquide________________________________5,6%
    24 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,8%
    32 Vicat SA___________________________________1,7%
     7 LyondellBasell Industries NV_______________1,2%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____0,3%

~Technologie de l'information (10,7%) :
     6 Accenture PLC______________________________3,1%
    13 International Business Machines Corp_______3,0%
    15 Sword Group SE_____________________________1,3%
    15 Cisco Systems Inc (USD)____________________1,3%
    20 Intel Corp (USD)___________________________1,1%
    24 Kalray SA__________________________________0,8%

~Services de télécommunication (8,2%) :
    43 Verizon Communications Inc (USD)___________3,1%
   127 Orange SA__________________________________3,0%
    39 Metropole Television SA____________________1,2%
    12 Tencent Holdings Ltd_______________________1,0%

~Services aux collectivités (4,5%) :
    64 Engie SA___________________________________1,9%
    55 National Grid PLC (GBP)____________________1,5%
    20 Veolia Environnement SA____________________1,2%

~Immobilier (6,0%) :
    40 Kaufman & Broad SA_________________________2,4%
    31 Nexity SA__________________________________1,5%
    25 Klepierre SA_______________________________1,2%
     8 Realty Income Corp (USD)___________________0,9%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________3,9%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/04/2023 (immobilier uniquement)

~Diversifié (80,5%) :
    40 Kaufman & Broad SA________________________40,0%
    31 Nexity SA_________________________________25,0%
     8 Realty Income Corp (USD)__________________15,5%

~Commerce et centres régionaux (19,5%) :
    25 Klepierre SA______________________________19,5%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution comparée du portefeuille vis-à-vis du CACGR, de l’Eurostoxx50 et du MSCI World dividendes réinvestis:



(*) Pour la deuxième fois en peu de temps Degiro augmente ses tarifs. La façon de faire me rappelle par trop les méthodes de voyou de SFR depuis que Drahi avait pris l’affaire. J’ai décidé de "voter avec mes pieds" et transférer mes lignes US  en moins-values ou en faible plus-value chez IB qui reste très compétitif pour les valeurs américaines. Je conserve cependant chez Degiro les valeurs anglaises (Rio Tinto, GSK, et National Grid) les valeurs chinoises (Tencent Holdings et Meituan) ainsi que ABBVie, Exxon Mobil, Kellogg et Mastercard

SUIVI DES PORTEFEUILLES

46ème mise à jour arrêtée le Jeudi 29 Février 2024

Contexte : En sus du conflit ukrainien, qui perdure, est venu s’ajouter depuis le 7 octobre un nouvel épisode sanglant du conflit israélo-palestinien à la suite d’un massacre terroriste particulièrement révoltant sur des civils israéliens par des combattants du Hamas. L’armée israélienne réplique depuis en envahissant la bande de Gaza dans le but avoué d’éradiquer le Hamas, moyennant quoi c’est le tour des civils gazaouis d’en faire les frais. Le conflit s’est étendu dans la région par les attaques des rebelles Houtis du Yemen, soutenus par l’Iran, sur les navires empruntant le détroit de Bab el Mandeb donnant accès à la Mer Rouge causant de fortes perturbations du fret maritime international. Le nouveau président élu d’Argentine, Javier Milei, promet quant à lui de régler les problèmes de son pays à la tronçonneuse…


Eléments de valorisation des marchés:
Equity risk premium au 1er mars : 4,18% (contre 4,45% le 1er février)
 Morningstar fair value: 1,01 overvalued le 29 février
10 Yr US Treasury yield:4,25% le 29 février

Sentiment de marché :
Fear & Greed index:  77 (Extreme Greed) le 29/02

EUR/USD : 1,084 le 29/02

PORTEFEUILLE DE TRACKERS

Sur la période du 01/09/2023  au 29/02/2024  le portefeuille progresse de +3,89%    à comparer au fonds Sextant Grand Large (+1,35%) et au MSCI World (+11,72%)

Coupons reçus de l’ETF Select Dividend 30 : 124,67 € le 15/12



Progression comparée du portefeuille vis-à-vis du fonds Sextant Grand Large et du MSCI World:



PORTEFEUILLE DE TITRES VIFS

Sur la période, du 01/09/2024  au 29/02/2024,  le portefeuille progresse de +4,76% à comparer au CACGR (+9,12%)  et au MSCI World (+11,72% ) dividendes réinvestis.




Durant la période, tous les secteurs, à l’exception des ressources de base, ont été concernés par des achats, renforcements et arbitrages:

Consommation discrétionnaire
Renforcements de LVMH (1 action à 686 € le 11/10), de ALD ( 71 actions à 7,04 € le 12/10),et de FDJ (7 actions à 30,2 € le 1/11)
Vente de Home Depot (1 action à 332,34 $ le 12/12)
Arbitrage : vente de AAP (5 actions à 56,056 $ le 12/12) et achat de GPC 6 actions à 135,04 $ le 12/12 puis 4 actions supplémentaires à 138,62 $ le 26/12)

Consommation de base
Renforcements de Ahold Delhaize (17 actions à 28,435 € le 5/9), de Unilever (11 actions à 43,68 € le 22/11) et de Kellanova ( 10 actions à 52,3 $ le 16/11)
Arbitrage : vente de Kellanova (31 actions à 54 $ le 15/12) et achat de General Mills (25 actions à 65,37 $ le 15/12)
Vente de WK Kellogg reçus lors du spin-off de Kellogs (5 actions à 13 $ le 21/12)

Energie
Renforcement de Rubis (23 actions à 21,72 € le 7/9)

Services Financiers
Renforcements de Mastercard (2 actions à 409,02 $ le 27/11) et d’ABC arbitrage (121 actions à 4,13 € le 5/02)
Achats de ASR Nederland (13 actions à 37 € le 6/10 puis 14 actions à 35,71 € le 19/10) et de Coface (45 actions à 11,11 € le 7/12)

Santé
Renforcements de Medtronic (4 actions à 74,6 € le 6/9) et de Pfizer (20 actions à 28,75 € le 12/12)

Industrie
Renforcement de 3M ( 3 actions à 102,735 $ le 12/12)

Technologie de l’information
Renforcements de Sword Group (16 actions à 31,25 € le 16/10) et de Accenture (1 action à 274,9 € le 30/10)
Arbitrage : vente de Intel (20 actions à 45,74 $ le 20/12) et renforcement de Cisco (15 actions à 49,84 $ le 20/12)

Services de Communication
Renforcement de Metropole TV ( 43 actions à 11,62 € le 1/11)

Services aux collectivités
Renforcement de Iberdrola (50 actions à 9,976 €) le 3/10)

Immobilier
Renforcement de Realty Income (10 actions à 50,7 $ le 7/11)

Dividendes reçus:

Intel 1,77 € le 1/09
Pfizer 8,74 € le 5/09
Lyondellbasell  11,66 € le 6/09
IBM 15,32 € le 11/09
3M 15,32 € le 12/09
Exxon Mobil  5,15 € le 12/09
Home Depot 1,48 € le 14/09
Microsoft 0,96 € le 14/09
Realty Income 1,45 € le 15/09
Kellanova 8,96 € le 18/09
Rio Tinto  28,88 € le 23/09

Totalenergies 37 € le 2/10
ABC arbitrage 20,6 € le 12/10
Realty Income 1,48 € le 13/10
GSK  13,53 € le 13/10
Medtronic 6,88 € le 17/10
Cisco Systems 4,22 € le 25/10
AAP  0,9 € le 27/10
Verizon  26,35 € le 1/11
Mastercard  0,81 € le 10/11
Realty Income  1,48 € le 15/11
Accenture  5,35€  le 17/11
Kellanova  2,39 € le 27/11 (règlement en espèces suite au spin-off)

Intel 1,76 € le 1/12
Pfizer 11,55 € le 4/12
LVMH  11 € le 6/12
Orange 38,1 € le 6/12
ABC arbitrage  20,5 € le 7/12
Thales 11,2 € le 7/12
Lyondellbasell 11,51 € le 7/12
Unilever  6,73 € le 8/12
IBM  15,2 € le 11/12
3M  10,56 € le 12/12
Exxon Mobil 5,35 € le 12/12
Home Depot 1,47 € le 14/12
Microsoft 1,06 € le 14/12
GTT 18,5 € le 14/12
Realty Income 3,25 € le 15/12
WK Kellogg  0,56 € le 18/12
Kellanova 12,08 € le 18/12

Iberdrola  6,94 €  le 9/01   (revente de 36 droits d’option sur les 94 attribués)
Totalenergies 37 € le 12/01
GSK 13,63 € le 12/01
National Grid 9,44 € le 12/01
Realty Income 3,23 € le 12/01
Medtronic 6,49 € le 17/01
Cisco Systems 8,17 € le 24/01

General Mills 10,36 € le 1/02
Verizon 25,69 € le 1/02
Iberdrola   une action supplémentaire par exercice de 58 droits d’option le 5/02
Mastercard  1,86 € le 9/02
Medtronic 6,62 € le 14/02
Realty income 3,24 € le 15/02
Qiagen 17,89 € et conversion de 15 à 14 actions (« synthetic share repurchase »)
Accenture 6,29 € le 20/02

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/02/2024

~Consommation discrétionnaire (10,3%) :
     2 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,5%
    40 La Francaise des Jeux SA___________________2,3%
     3 L'Oreal SA_________________________________2,0%
    38 Stellantis NV______________________________1,4%
     6 Genuine Parts Co (USD)_____________________1,2%
   122 ALD SA_____________________________________1,0%

~Consommation de base (8,2%) :
    28 Danone SA__________________________________2,4%
    25 General Mills Inc (USD)____________________2,2%
    30 Unilever PLC_______________________________2,0%
    38 Koninklijke Ahold Delhaize NV______________1,5%

~Energie (10,4%) :
    50 TotalEnergies SE___________________________4,4%
    75 Rubis SCA__________________________________2,7%
    10 Gaztransport et Technigaz SA_______________2,1%
     8 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,1%
    49 Agripower France SASU______________________0,1%

~Services financiers (11,8%) :
     4 Mastercard Inc (USD)_______________________2,6%
    23 Amundi SA__________________________________2,1%
   327 ABC Arbitrage SA___________________________1,7%
    27 ASR Nederland NV___________________________1,7%
    31 Scor SE____________________________________1,3%
    45 Coface SA__________________________________0,9%
    18 AXA SA_____________________________________0,9%
     8 BNP Paribas SA_____________________________0,7%

~Santé (11,4%) :
   110 GSK plc (GBP)______________________________3,2%
    60 Pfizer Inc (USD)___________________________2,2%
    15 Sanofi SA__________________________________1,9%
     7 AbbVie Inc (USD)___________________________1,7%
    14 Medtronic PLC______________________________1,6%
    14 Qiagen NV__________________________________0,8%

~Industrie (8,4%) :
    14 Thales SA__________________________________2,8%
    45 Bouygues SA________________________________2,4%
    13 3M Co (USD)________________________________1,6%
    14 Compagnie de Saint Gobain SA_______________1,5%

~Matériaux de base (10,1%) :
    17 Air Liquide________________________________4,7%
    24 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,1%
    32 Vicat SA___________________________________1,7%
    10 LyondellBasell Industries NV_______________1,3%
    18 Hoffmann Green Cement Technologies SAS_____0,2%

~Technologie de l'information (13,4%) :
     7 Accenture PLC______________________________3,6%
    13 International Business Machines Corp_______3,3%
    30 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,0%
    31 Sword Group SE_____________________________1,6%
     2 Microsoft Corp (USD)_______________________1,1%
     1 NVIDIA Corp (USD)__________________________1,1%
    24 Kalray SA__________________________________0,7%

~Services de télécommunication (7,1%) :
    55 Verizon Communications Inc (USD)___________3,0%
   127 Orange SA__________________________________2,0%
    82 Metropole Television SA____________________1,5%
    12 Tencent Holdings Ltd_______________________0,6%

~Services aux collectivités (4,7%) :
    94 Iberdrola SA_______________________________1,5%
    64 Engie SA___________________________________1,4%
    55 National Grid PLC (GBP)____________________1,0%
    20 Veolia Environnement SA____________________0,8%

~Immobilier (4,3%) :
    40 Kaufman & Broad SA_________________________1,6%
    18 Realty Income Corp (USD)___________________1,3%
    25 Klepierre SA_______________________________0,9%
    31 Nexity SA__________________________________0,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/02/2024 (immobilier uniquement)

~Diversifié (79,7%) :
    40 Kaufman & Broad SA________________________38,3%
    31 Nexity SA_________________________________11,4%
    18 Realty Income Corp (USD)__________________30,0%

~Commerce et centres régionaux (20,3%) :
    25 Klepierre SA______________________________20,3%

Fait avec XlsPortfolio

Evolution comparée du portefeuille vis-à-vis du CACGR et du MSCI World dividendes réinvestis:



La sous-performance relative du portefeuille face aux grands indices correspond au choix délibéré de privilégier la capacité du portefeuille à délivrer des dividendes, option renforcée dans la dernière période par le renforcement du secteur financier, notamment en compagnies d’assurance.





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