Microsoft : une pépite chez les Mega Cap ?

La plus grosse barrière est la formation des utilisateurs, ainsi que tous les scripts déjà existants basés sur Excel. "L’existant" excel / VBA dans une entreprise est en général assez énorme.
Office a un vrai MOAT.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par NicoZ (10/05/2022 23h16)

Les résultats Q2 2022 sont sortis :

Microsoft a écrit :

Microsoft Corp. today announced the following results for the quarter ended June 30, 2022, as compared to the corresponding period of last fiscal year:

* Revenue was $51.9 billion and increased 12% (up 16% in constant currency)
* Operating income was $20.5 billion and increased 8% (up 14% in constant currency)
* Net income was $16.7 billion and increased 2% (up 7% in constant currency)
* Diluted earnings per share was $2.23 and increased 3% (up 8% in constant currency)

Comme pour Google on voit l’impact négatif de la force du dollar, et un tassement des marges.

Le PER à 27 me semble un peu généreux mais il est vrai que Microsoft est plus défensif que d’autres GAFAM.

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Bonjour à tout le monde

Un article sur Microforce ce jour, sur BourseDirect.
Ne suivant pas la société, je vous le livre tel quel (non-actionnaire, sauf noyé dans des fonds?)
Microsoft évite les impôts dans plusieurs pays

Trimestre honorable dans un contexte économique difficile (ventes de PC et de consoles en berne), le résultat est toujours affecté par le dollar fort en YoY.
Le développement du segment AI peut devenir un levier de croissance. En attendant la reprise du marché des PC et des consoles d’ici quelques trimestres, le cloud Azure permet de maintenir les revenus.
Le Q3 devrait prendre en compte une grosse provision à cause du plan de licenciement à venir (5% des effectifs), mais qui devrait être relutif à moyen terme.

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CercleFinance.com a écrit :

Microsoft: le titre profite des dernières avancées dans l’IA

Le titre Microsoft s’inscrit en forte hausse pour la deuxième séance d’affilée ce mercredi,
bénéficiant de plusieurs relèvements d’objectifs de cours suite à ses progrès dans l’intelligence artificielle (IA).
Une heure après l’ouverture, le géant des logiciels s’octroie une progression de 1,2%, ce qui en fait la plus forte progression de l’indice Dow Jones, après avoir déjà progressé de 4,2% la veille.
De nombreux analystes ont revu à la hausse leur cible sur le titre après la conférence organisée hier par le groupe technologique depuis son siège de Redmond (Washington).

C’est le cas notamment de Jefferies, qui reste à ’achat’ avec un objectif revu à la hausse, de 275 à 310 dollars, après la présentation de mardi.

Mizuho a également relevé son objectif de cours, porté de 280 à 300 dollars, tout en renouvelant sa recommandation d’achat sur le titre.
Le bureau d’études estime que l’ajout de fonctionnalités liées à l’intelligence artificielle vont permettre au groupe d’enrichir le fonctionnement de son moteur de recherche Bing et de son navigateur Edge en leur apportant une dimension interactive, en favorisant le format de la discussion (chat) et en affinant les résultats des recherches.

Chez Wells Fargo, qui renouvelle sa recommandation ’surpondérer’, on estime que Microsoft a sorti hier ’un as de sa poche’ qui lui permet de se positionner au centre du match ayant trait à l’IA.

Wedbush Securities a maintenu mercredi son opinion ’surperformance’ sur le titre Microsoft, qu’il assortit toujours d’un objectif de cours de 280 dollars.
D’après le broker, Microsoft est susceptible de métamorphoser le marché de la recherche sur Internet en emportant des gains de parts de marché grâce à des bénéfices accrus pour les utilisateurs et à une expérience améliorée.

Pour mémoire, Microsoft a annoncé hier que la nouvelle version de Bing fonctionnerait avec un modèle inédit de nouvelle génération conçu par OpenAI, encore plus puissant que ChatGPT et spécialement conçu pour la recherche en ligne.
Suite à toutes ces annonces, la valorisation boursière de Microsoft dépasse 2.010 milliards de dollars, ce qui en fait la deuxième capitalisation mondiale juste derrière Apple (2.420 milliards de dollars).

Impressionnant !
On repart comme en 1999, où une belle présentation d’une "technologie disruptive entraînant un changement de paradigme" fait gagner des milliards de dollars ?

Reuters Publié le 25 avr. 2024 à 22:36 par Yuvraj Malik, Anna Tong et Stephen Nellis a écrit :

Microsoft bat de nouveau les attentes grace à l’IA

Microsoft a publié jeudi des résultats trimestriels supérieurs aux attentes de Wall Street grâce au succès de ses nouvelles fonctionnalités liées à l’intelligence artificielle (IA) dans ses services d’informatique dématérialisée ("cloud") et ses logiciels aux entreprises.

Le chiffre d’affaires du groupe de Redmond a grimpé de 17% sur le trimestre de janvier à mars, à 61,9 milliards de dollars (57,7 milliards d’euros).

Le consensus des analystes s’établissait à 60,8 milliards de dollars, selon les données LSEG.

L’action Microsoft prenait 5,5% dans les transactions d’après-clôture.

Depuis l’an dernier, le cours de Microsoft grimpe, les investisseurs saluant son virage stratégique dans l’IA, via son partenariat avec la société OpenAI et son outil ChatGPT.

Le chiffre d’affaires de la division "Intelligent Cloud", qui comprend la plate-forme Azure, a augmenté à 26,7 milliards de dollars, contre un consensus de 26,24 milliards. Les revenus d’Azure se sont envolés de 31%, alors que le cabinet de recherche Visible Alpha attendait une croissance de 29%.

L’outil Copilot, un ensemble d’assistants d’IA générative lancé en novembre dernier pour 30 dollars par mois, ainsi qu’une reprise des ventes d’ordinateurs personnels, ont soutenu la division de logiciels d’entreprise et du système d’exploitation Windows.

Les dépenses d’investissement ont augmenté à 14 milliards de dollars, après 11,5 milliards de dollars au trimestre précédent, au-delà des estimations (13,14 milliards selon Visible Alpha).
(Yuvraj Malik à Bangalore, Jean-Stéphane Brosse pour la version française)

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Je partage votre point de vue Betcour.

- La croissance d’Azure va être freinée par les délais de livraison de puces.
- L’énergie à faire tourner les datas est énorme et donc couteuse. On peut regarder la performance annuelle des Utilities qui fournissent l’électricité à ces mastodontes.voir mon message 9950
- Les CAPEX vont encore augmentés.

Microsoft investit plus aujourd’hui sur un trimestre que ce qu’il avait l’habitude d’investir chaque année avant covid. source

Mais les chiffres restent positifs. Acheteur à partir de 350.

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