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#1026 31/03/2024 16h18

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Aigri, le 30/03/2024 a écrit :

Également, une entrevue avec Le Revenu TV.
Le gérant évoque ici les propos tenus par Emmanuel MACRON il y a une bonne dizaine de jours.

Entre autres, rappel des propos d’Emanuel MACRON

Le discours d’Emmanuel Macron lors de la Conférence Annuelle d’Euronext le 19 mars 2024, évoquant le fléchage des capitaux vers le non-côté, mais surtout vers ce qui nous intéresse ici, les entreprises cotées.
J’ai pour ma part compris PEA-PME.
A noter son soucis de dimension européenne.

Discours d’Emmanuel Macron en faveur des petites entreprises.

Samuel222 en parle également ici : PEA-PME, synthèse sur le nouveau PEA-PME

--> A ce sujet, bourso ne nous permet toujours pas d’acheter le fonds europe en PEA-PME.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


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1    #1027 02/04/2024 12h01

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Nouvelle interview de William Higgons sur une nouvelle chaîne YouTube.
Je l’ai trouvé grâce à un post sur Twitter où l’auteur trouve l’interview approfondie.
J’en ai écouté la moitié et effectivement on dépasse la communication habituelle.
Dommage qu’on n’en sache pas plus sur l’interviewer qui selon sa fiche Linkedin est chef d’entreprise dans le domaine du Logiciel, et selon un autre site qu’il s’est lancé dans la vie active avant la fin de ses études  en économie et de gestion.
Il semble être aussi un "sérial" entrepreneur , puisqu’il a aussi ouvert un restaurant.

Vidéo YouTube

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#1028 02/04/2024 13h54

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INTP

W.Higgons chez Marc Florentino vendredi dernier :
Les marchés : La bourse, stop ou encore ? - 29/03

Comme à son habitude, Marc ne l’a pas ménagé.

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#1029 02/04/2024 14h13

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W.Higgons n’a pas dit grand chose non plus lors de l’émission.
Je trouve qu’inviter des gens pour leur donner si peu à dire, c’est seulement les utiliser comme caution appât lors d’une émission dont le niveau baisse et devient racoleuse et un peu ras du slip , cf les remarques répétées de M.Fiorantino vers ses invitées sur "mouiller" , puis "c’est chaud" …
Bref je trouve que le niveau baisse dans les émissions TV de M.Fiorantino. Par contre ses livres me conviennent.
Et du coup pour W.Higgons , je le sentais -comme moi - en décalage avec le contenu de l’émission

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1    #1030 22/06/2024 12h40

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Quelques points intéressants relevés dans une interview de M. Higgons (source : dernier numéro d’Investir ; n° 2633 du 22 juin 2024).

Si le RN passe et qu’il n’applique qu’une partie de son programme, "les marchés seront rassurés". Si c’est la gauche, il pourrait s’écrouler (CAC 40 "sous les 6400 points"). A noter que sur l’impact d’une éventuelle victoire du RN, il est en phase avec son confrère Jean-François Delcaire (fonds HMG Découvertes). Qui discerne une note "positive" dans un environnement pourtant très incertain (le RN ne "cesserait" pas de rassurer les milieux économiques).

M. Higgons a fait passer le fonds France à 4% de liquidités, en allégeant Amundi.

Ses actions "favorites" du moment :
- NRJ : décote et la trésorerie nette couvre 60% de la capitalisation
- Fountaine Pajot : faiblement valorisée et la baisse prévue des résultats lui semble être ’amplement’ dans les cours
- Eiffage : une nationalisation n’est pas certaine. Et si ça arrive une spoliation n’est pas non plus certaine. faible PER.

Note : dans le dernier rapport mensuel (mai), je n’ai pas vu NRJ dans la liste des positions.

Positif sur la défense et l’assurance. Négatif sur la construction :

M. Higgons a écrit :

Je suis négatif sur la construction en France, car tout est à l’arrêt, et les municipales approchent, période où les permis de construire ne sont pas délivrés

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#1031 15/07/2024 17h50

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INTJ

La dernière valorisation date du 08/07/2024 pour Europe Small et du 09/07/2024 pour France Small soit une semaine sans valorisation.
Je n’ai pas souvenir d’un tel délai par le passé ?

EDIT on dirait que c’est un problème uniquement sur le site officiel, pas sur les différents courtiers

Dernière modification par KingFlan (15/07/2024 19h44)


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#1032 15/07/2024 17h55

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Sur Boursorama, dernière valorisation du fonds Europe au 11/07. Le délai semble normal.

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#1033 15/07/2024 19h37

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INTJ

Bourse Direct dernière valorisation aujourd’hui.


Parrainage Boursedirect ou  crowdlending en MP"N'est stupide que la stupidité" Forrest Gump

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3    #1034 16/08/2024 08h42

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A l’origine, j’ai posté ce message dans une autre discussion pour répondre à quelques intervenants qui écrivaient sur la façon du gérant de faire du cash.
Je pense que ce post a sa place ici.

Très grossièrement, lorsque Monsieur W.Higgons a une "idée" d’investissement, il tape dans LES plus forts PER ou plus fort prix sur cashflow pour financer son achat.

Très grossièrement, en admettant qu’il ait acheté à PER 9, lorsque la  valeur redevient à la mode et affiche un PER de 15 il commence à alléger.
(Soyez craintif quand les autres sont avides…)

Il fait attention au Momentum en ne vendant que très doucement en cas de hausse rapide (coucou Rheinmetall, mais mauvais exemple car il  garde beaucoup d’actions de cette société, tant que la guerre n’est pas terminée).

A l’inverse, il vend rapidement en cas de retournement du Momentum.
Un titre qui a bien monté, bien valorisé, et qui s’arrête de monter brutalement ; il sort à toute vitesse, autant que faire se peut.

Il y a donc une relation inverse entre la hausse du cours et la vitesse à laquelle il cède la ligne.
Généralement s’entend.

Il fait également régulièrement du ménage en vendant une ligne sur laquelle il s’est trompé.
(il n’aime pas avoir une ligne en rouge)  wink

Voila ce que je pense avoir compris de sa façon de faire du cash.

@MarsAres complète bien mes propos  ici.

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Dernière modification par Aigri (16/08/2024 09h17)


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#1035 16/08/2024 09h42

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INTP

Très bien résumé.
J’ajouterai que ce gérant déteste le cash mais, comme il lui en faut pour saisir une opportunité, il vend, non pas les bons dossiers puisqu’il laisse courir les gains, il explique aussi ses regrets de vendre trop tôt, une erreur de jeunesse de W.Buffett, cela montre aussi que l’expérience compte, il suffit de regarder les résultats de son fond à ses débuts, pas terribles !
C’est une réflexion à développer ; au lieu de garder du cash bêtement, le placer dans des valeurs très peu volatiles.
Autre réflexion, W.Higgons explique qu’il peut vendre une valeur et y revenir plus tard, j’ai remarqué cette façon de gérer de plusieurs bons investisseurs, faire des allers/retours sur une valeur qu’ils connaissent parfaitement.
On étudie une valeur, on se fait le plan sur son potentiel, on extrapole son prix futur, bien sûr, on suis l’actualité mais, on a tendance à oublier son prix à l’instant T et on se retrouve à faire du portage non rémunéré dans le meilleur des cas sans profiter de la volatilité mais, cela est un art difficile à maîtriser.

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#1036 16/08/2024 16h17

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Une autre façon de W. Higgons de faire du cash c’est de vendre de façon homothetique ses positions.

Il a indiqué cela lors du passage sur ma chaîne youtube.

Cela lui permet de faire face à de la décolle tout en gardant les mêmes pondérations dans les portefeuilles.

C’est une façon de faire qui me semble intéressante pour les particuliers en mal de cash mais aimant aussi les pondérations de leurs portafs.

La mise en pratique est potentiellement pas simple avec des titres à plusieurs centaines d’euros ou USD en valeur faciale, mais on voit bien l’idée.


SITE WEB Ici - Twitter Ici

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#1037 16/08/2024 17h44

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Article intéressant du Figaro sur la méthode Higgons avec quelques conseils d’ordre générale (lien provenant du LinkedIn d’indépendance et expansion)

La méthode Value plus que performante de William Higgeons

On retrouve le résumé fait par Aigri et MarsAres.

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2    #1038 03/09/2024 11h33

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INDÉPENDANCE ET EXPANSION EUROPE SMLL AC enfin disponible à l’achat à l’intérieur du PEA-PME  BoursoBank !
@Freeriders l’avait déjà noté ici.
C’est une excellente nouvelle pour plusieurs IHs.
Youpi ! 😃

Pour tester, j’ai initié l’achat de une part LU1832174962.
Bourso me parait être assez poussif, dans le sens où, ayant passé mon ordre le 29/08 à 15h32, le titre apparaît immédiatement après l’achat dans la liste de Mes Positions Instantanées.
Aucun frais n’apparaît ni dans l’ordre d’achat, ni dans la liste des Positions, ni sur le ticket d’ordre au moment du passage d’ordre, Bourso percevant une rétribution commerciale de 0.60 %.
Le montant qui apparaît est le cours du jour, alors qu’il faut normalement passer l’ordre avant 10h30 chez Bourso pour en bénéficier.

Par curiosité, ce matin, je jette un oeil à la Liste de mes positions.
😯 Gloup !
La position est en perte de 50 € !
Pas mal !
Ces 50 € apparaissent sur le nouvel avis d’opéré comme étant des Frais, un point c’est tout !

Je ne leur ai pas encore téléphoné.

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#1039 03/09/2024 11h39

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Ces 50 € sur une position de quelle taille svp? 1 seul part à 150 €?

C’est effectivement prohibitif. C’est en PEA? Il me semblait que les frais de transaction étaient encadrés par la loi.

Le DIC indique 0% de frais d’entrée.

https://doc.morningstar.com/Document/5c … 8df5afb0d5

Pas de frais sur les OPCVM en dehors de ceux du DIC d’après la brochure tarifaire Boursorama.

https://s.brsimg.com/content/brochure_t … ama_bt.pdf


“Time is your Friend, Impulse is your Enemy.” John Bogle

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#1040 03/09/2024 11h53

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@Trahcoh, je suis bien d’accord avec vous !

Oui, 1 part sur PEA-PME.

J’ai bien entendu fait des PDF et copies d’écran de tous ces documents.

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#1041 03/09/2024 12h57

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Bonjour à tous

Personnellement j’ai acheté 2 parts avec PRU de 151.77  et un cout de 315.65   d’après le solde de mes liquidités (pas encore de papiers officiels sur le compte)
Donc j’en déduite qu’il y a un coût aux alentours de 12 euros me concernant.

Pas vu de trace de frais particulier pourtant.  Je cherche….

Comme vous Aigri c’était un test (Pea-Pme  et sur Boursobank également)

Pas sur de vouloir rajouter au pot

J’attends quand même les relevés pour confirmer ou non mon calcul

Bonne journée à tous

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#1042 04/09/2024 09h17

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Apparemment, l’équipe de W. Higgons s’est discrètement, mais totalement débarrassée de Bassac, dont elle avait conservé des titres dans le fonds Europe Small.

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#1043 06/09/2024 15h06

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J’avais seulement souscrit jusqu’ici des parts A (sur France et Europe) mais en constatant que les parts I sont référencés sur Saxo j’ai décidé de faire un essai.

Pour rappel, les parts I supportent des frais de gestion annuels plus faibles : sur Europe 1,54% au lieu de 2,21% (et un pouillème de moins sur les frais de surperformance), en contrepartie de frais d’entrée de 1% et d’une accessibilité théoriquement réservée à de gros montants.

En pratique chez Saxo sur PEA, mon ordre de 200€ sur Indep Europe part I LU1832175001 a été exécuté le 02/09 au cours du jour de 156,24€ contre 1,28 parts soit 199.9872€, et mon compte a été débité de 199,99€

Non seulement le montant minimum indiqué dans l’interface (500k) n’est pas appliqué, mais les frais de 1% ne le sont pas non plus ! Je n’ai pas testé sur CT mais je ne pense pas que cela fasse une différence dans ce sens.

=> je vais dorénavant investir uniquement en parts I chez Saxo, voire arbitrer mes parts A vers des parts I mais je suis toujours hésitant car vu la durée d’une vente/rachat on peut perdre plusieurs % donc potentiellement plusieurs années de différentiel de frais de gestion…

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#1044 06/09/2024 16h03

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Puisqu’il n’y a pas de limite sur la taille d’ordre et pas de frais, vous pourriez diversifier ce risque (arbitrer au mauvais moment) en procédant en plusieurs fois, par petites tranches. Les arbitrages entraînant une perte lors des quelques jours où vous êtes désinvesti pourraient alors être compensé par ceux où vous êtes gagnant.

Mais ce serait nettement plus casse-pied d’un point de vue logistique !

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Dernière modification par RachatPartiel (06/09/2024 16h57)

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2    #1045 07/09/2024 16h32

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Bonjour à tous

Je reviens sur les interrogations que nous avions avec Aigri (entre autre) concernant l’achat de la part éligible au PEA-PME de  Indépendance et gestion Europe

Je viens de recevoir l’avis d’opéré  et l’ensemble des coups est de …  0
Une mise à jour a été réalisé par Boursobank et mes liquidités sont remontées d’autant.

Si cela peut aider certains

Bon week end à toutes et à tous

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Favoris 1    3    #1046 11/09/2024 21h38

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Les frais de 50€ m’ont été remboursés hier 10 septembre.

Test de BoursoBank finalement pas trop mal passé.

Je vais donc pouvoir continuer à faire mes emplettes au fil de l’eau.


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Favoris 1    #1047 17/09/2024 15h52

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Bonjour à tous,

William Higgons dans une interview parle d’une technique pour superformer l’indice qui est apparu d’une étude universitaire récente mais impossible de retrouver cette étude. La stratégie serait de suivre les 10 titres des meilleurs gérants. Surtout William Higgons affirme que si l’on prends uniquement ses 10 plus grandes pondérations du fond I&E on bat largement I&E. L’étude montre aussi que les gérants ne sont pas pas si mauvais en stock-picking car si l’on sélectionne leur plus grande pondération ils battent l’indice régulièrement.

Je me dis que si quelqu’un trouve cette étude je serai ultra reconnaissant et intéressé de la lire.

Merci à tous,

Jérémy Lacroix


Respectueusement,

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1    #1048 17/09/2024 16h19

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Bonjour,
Je pense qu’il fait référence au concept "Active Share".
L’étude en question : How Active is Your Fund Manager? A New Measure That Predicts Performance by Martijn Cremers, Antti Petajisto :: SSRN
Sylvain


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1    #1049 17/09/2024 16h25

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Bonjour Xeldas,

Il est possible que ce soit une référence à ce papier universitaire "Best Ideas" : https://personal.lse.ac.uk/polk/research/bestideas.pdf

En gros, les seuls fonds actifs susceptibles de battre le marché sont des fonds de conviction, avec peu de lignes (les "Best Ideas").

Xavier Delmas de Zone Bourse en avait fait une vidéo très intéressante : https://www.youtube.com/watch?v=DujFGfBxNoY&t=184s

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#1050 17/09/2024 16h44

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Ocedar a écrit :

En gros, les seuls fonds actifs susceptibles de battre le marché sont des fonds de conviction, avec peu de lignes (les "Best Ideas").

Concentration qui, rappelons le, est largement prohibée par la réglementation en vigueur, et ce dans le but de protéger l’épargnant.

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