Homair Vacances : émmission obligataire à 6,5%

loulou75015 · #1

http://www.obliginfos.fr/ a écrit :
Première émission obligataire d’Homair Vacances souscrite par Micado
06/10/2012 00:09

(obliginfos) - Le spécialiste des campings Homair Vacances a réalisé la première émission obligataire souscrite par le fonds Micado. Cet emprunt obligataire, émis le 28 septembre, est d’un montant de 4 millions d’euros. Les obligations porteront intérêt au taux fixe de 5,65% et seront remboursables in fine le 2 octobre 2018. Les fonds levés sont destinés à financer la croissance de la société.

Ces émissions d’obligations s’intègrent dans le projet Micado France 2018, fonds contractuel investi en obligations non notées initié par Accola, Middlenext et Investeam et permettant à des ETI (entreprises de taille intermédiaire, ndlr) françaises d’accéder au marché obligataire.

Aujourd’hui je tombe la dessus !

Un nouvel emprunt Obligataire Homair, plus cher que pour le fond micado

La société aurait un rating BBB-

Lancement d’un emprunt obligataire ouvert à tous

Pour un montant envisagé de 5 à 20 millions d’euros

Taux fixe annuel brut de 6,5% pendant 6 ans

Souscription du 10 au 30 avril 2013

Mots-clés : homair vacances, obligation

ZeBonder · #2

je ne sais pas si ça vaut le coup vu qu’ils ont déjà fait une émission obligataire en février aussi.

Alexis92 · #3

Je ne souscrirais pas pour 2 raisons alors que j’ai l’habitude de participer à ce type d’opération.

La fiscalité est devenue confiscatoire hors placement de type AV ou PEA. Le rendement de cette oblig est donc de 6.5 %*1-(30+15.5)=3.6 % soit ce que rapporte une AV en € de type boursorama sans risque et sans probleme de liquidité.

La maturité est assez longue comparé au taux, Agrogénération offrait 8 % idem pour SCBSM et CBO et FREY offrait la possibilité de convertir en action. La structure financiere n’est pas si excceptionnelle que cela justifie de payer 1.5% de moins

Bref je passe mon tour en grande partie à cause de la fiscalité. Ces PME n’auront qu’à aller emprunter aupres de la BPI si elle veulent se développer ;-)

Dams36 · #4

J’ai participé aux dernières opérations de ce genre (Agrogeneration, Capelli), mais je ne pense pas participer à cette opération.
Sur le fond, l’endettement actuel me semble déjà élevé et la rentabilité est en baisse sur le dernier exercice. Le groupe est tout juste rentable en retraitant le résultat exceptionnel (cession de terrains)….

pcmac · #5

Bonjour,

J’y ai participé, pour diversifier un peu. J’ai pour habitude de mettre 2000/an dans des obligations, à versements variés (mensuel, trimestriel, semestriels, ou annuel).

pcmac · #6

Bonjour,

Suite à l’OPA, savez-vous ce qui pourrait advenir des obligations ? Comment cela se passe dans ce genre de cas ? Avez vous des retours d’xp d’autre sociétés ?

Je suppose que le racheteur va soit conserver les oblig et les rembourser a échéance prévue, soit avancer l’échéance non ?

ZeBonder · #7

Il faut voir ce que prévoit le prospectus mais souvent le remboursement anticipé est prévu en cas de rachat surtout quand l’acheteur peut refinancer la dette à moindre coût.

pcmac · #8

Je vous remercie. J’essaierai de faire un retour….mais bon, en général Boursorama n’est pas tres communiquante sur ce genre de chose (dito SCBSM qui a remboursé plus tot son emprunt)

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Homair Vacances : émmission obligataire à 6,5%

#1 15/04/2013 19h24

http://www.obliginfos.fr/ a écrit :

#2 16/04/2013 09h39

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