Couverture du portefeuille : options sur ETF CAC40 ou options européennes ?

Cette discussion porte sur la recherche d’une stratégie de couverture pour un portefeuille investi en actions françaises, plus précisément sur l’indice CAC40. Un membre, Yumeria, souhaite acheter des options puts pour se protéger contre une baisse potentielle du marché. Son objectif est de limiter son risque maximum à la prime payée pour les options. La difficulté réside dans le choix de l’instrument financier approprié.

Yumeria explore initialement la possibilité d’utiliser des options américaines sur un ETF CAC40, pour une meilleure liquidité et des spreads plus faibles que ce qu’elle trouve sur les options européennes. Cependant, un autre participant, macsnaw, indique qu’un tel ETF, éligible aux options américaines, n’existe probablement pas, ou du moins qu’il présenterait une liquidité insuffisante.

Face à cette difficulté, Yumeria se tourne vers les options européennes sur le CAC40, disponibles sur Euronext. Elle reconnaît que les spreads peuvent être importants, mais juge cette solution viable pour se protéger contre un marché baissier potentiel. Elle précise que le coût de la couverture, estimé à 380€, est considéré comme une perte potentielle acceptable face à la tranquillité d’esprit.

La discussion met en lumière la gestion du risque et le choix entre différents instruments de couverture pour les investissements boursiers. Les arguments principaux gravitent autour de la recherche d’un bon compromis entre liquidité, coût et efficacité de la couverture. La compréhension des caractéristiques des options américaines et européennes est également au cœur des échanges.

Une tendance notable est la volonté d'utiliser des stratégies de couverture pour sécuriser un portefeuille en période d'incertitude économique. La volatilité du marché est implicitement reconnue comme un facteur important à prendre en compte dans la prise de décision d'investissement.