Evolution du dollar américain à court terme ?

A mon avis, la hausse des taux est déjà inclus dans le niveau de cours de l’EURUSD. Le premiers qui ont senti cette hausse des anticipations ont eu raison. Je pense que maintenant c’est trop tard, le plus beau a été fait. Il y a un plus bas à 1.05 qui avait été touché il y a plusieurs année, à mon avis c’est le maximum où on peut descendre.  On est à 1.08, un potentiel à 1.05 en cas de hausse, ou bien un retour à la normale vers plus ou moins 1.12-1.15 en cas de status-quo.

Sinon, j’ai remarqué que les cours des REITS se sont appréciés sur les derniers jours. Cela va à l’encontre des anticipations de hausse de taux d’intérêts.

Contre (presque) toute attente, TRUMP élu !
Contre toute attente, le dollar remonte de manière franche aujourd’hui.

Je dispose de $150,000 sur un compte Savings aux US qui me rapporte 0,01%. J’attends simplement le bon moment pour les convertir en euros. En tout cas, c’est ce que je pensais.

Je viens de finir de lire le livre "Devenir rentier" de notre hôte. J’estime qu’il faudra que je le relise une deuxième en me créant une liste d’actions à faire pour reprendre en main ma gestion financière.
Je compte suivre la stratégie d’investissement programmé. Prochaines étapes dans les 3 mois :
- ouvrir un PEA en ligne
- avoir utiliser les deux outils XLS de notre hôte pour sélectionner mes lignes d’actions à acheter
- avoir lu le livre sur les REITs l’Immobilier de chez soi

Je lis ici et là que certains gardent des euros et des dollars pour investir en ligne. Je ne connais pas encore les EFTs… et plein d’autres choses. J’avance doucement, mais mon objectif sur l’année à venir est d’équilibré pour patrimoine entre PEA, compte-titres et REITs.

Ma grosse question : avec mon profil, avec ce que permettent les courtiers en ligne (je n’ai encore aucune expérience à ce sujet), avec la situation globale Trump + élections en France… ai-je intérêt à garder des dollars ? Est-ce que ça vaut vraiment la peine ? Est-ce que le fait de tous les convertir en euros va être bloquant ou très pénalisant dans ma situation quand je vais comprendre et découvrir que je peux acheter certains placements (actions, EFTs…) directement en dollars ? Ou bien est-ce que je ne perdrais "que" quelques centaines d’euros à tout gérer en euros et à me "débarrasser" de ces dollars ?
Je ne cherche pas le profit aux centimes près, mais plutôt une certaine facilité et cohérence dans ma gestion. Merci pour vos points de vue.

Le dollar a explosé à la hausse depuis l’élection de Trump. Je relance le débat.
Ce soir : $ 1 = € 0.93245

Jusqu’où peut-il aller ?
Quel est le maximum historique ?
Si vous aviez une somme importante à changer (environ $100k), attendriez-vous encore ?

Euh… pour la monnaie unique mondiale, je n’y crois pas. En tout cas pas à une époque où beaucoup se battent encore pour quitter l’euros et revenir aux monnaies nationales.

@Nicolas888, qu’entendez-vous par moyen terme concernant la parité : 2 semaines ? D’ici Noël ?
En clair, vous seriez moi, avec environ $100k à convertir en euros, vous attendriez ?

Si vous allez chercher dans l’historique jusqu’en 2000/2001, vous trouverez 1 € vers 0,85 $.

Par contre, la parité ça fait 2 ans qu’on l’attend, et elle n’arrive pas …

J’en conclus que vous ne attendriez avant de changer vos dollars ? Eh oui, j’en reviens à ma question initiale. Les élections italiennes laissent à penser que l’euros va chuter, non ?

Une autre question : à chaque fois que je publie un post en indiquant la valeur du dollar ("combien j’obtiens d’euros pour $1"), les réponses sont souvent données par rapport à la valeur de l’euro (c’est-à-dire "combien j’obtiens de dollars avec un euro"). Désolé, mais je suis une quiche en maths et cette approche me laisse quelque peu dans la confusion. Vous allez me dire qu’il suffit de faire un tableau en croix pour renverser l’équation ? Pourquoi cependant parler de la valeur de l’euros quand on parle de convertir des dollars vers l’euros ?

Ca me paraît tout simplement impossible de prédire une évolution de taux de change à court terme. C’est l’un des aspects où on peut difficilement être meilleur que le marché. Il faut être capable de se mettre dans la tête des banquier centraux et ça me paraît mission impossible.

Etant sur une optique moyen terme - long terme, je me sers de la PPA pour déterminer mon allocation en devises. La parité de pouvoir d’achat exerce une force de rappel assez importante à long terme. Je la considère un peu comme l’équivalent de la valeur intrinsèque pour les actions.
Elle se situe à 1 EUR=1,2$ en ce moment donc j’en déduis que l’euro est sous-évalué d’environ 10%.
Un graphe de Piketty sur la PPA

Après, les évolutions de taux d’intérêt feront que le taux de change sera soit en dessous, soit au dessus de la PPA.
Il est bon de rappeler que le mandat de la BCE est plus conservateur que celui de la Fed et ne devrait théoriquement que se limiter à juguler l’inflation. Dans la pratique, Draghi est beaucoup plus pragmatique. Mais cela explique la tendance historique à avoir un euro légèrement sur-évalué sur le long terme.

A titre personnel, devant le flot d’incertitudes, la bonne tenue de Wall Street et du dollar et de ce que j’ai dit auparavant (sous-évaluation de l’euro), j’ai diminué mon allocation en dollars en revendant mes Apple. Il est tout à fait possible que le dollar se renforce à court terme mais c’est de la pure spéculation à mon humble avis.

Un avis de quelqu’un qui gère 2.000 milliards de dollars :
L’euro s’appréciera en 2017 malgré le risque politique

Mark Häfele, directeur des investissements d’UBS Wealth Management a écrit :

LONDRES (Reuters) - L’euro s’appréciera contre le dollar en 2017 en dépit de la montée des risques politiques en Europe, a dit mardi le responsable des investissements du leader mondial de la gestion privée.

Mark Häfele, directeur des investissements d’UBS Wealth Management dont les actifs sous gestion dépassent les 2.000 milliards de dollars, a ajouté qu’il ne s’attend pas à ce que la devise américaine maintienne les gains engrangés depuis la victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine.

Häfele, qui s’exprimait à l’occasion du Reuters Summit sur les perspectives d’investissement 2017, a précisé que cette conviction, à l’encontre du consensus de marché, s’était imposée au cours des derniers jours.

"C’est une position audacieuse parce que le calendrier politique (européen) en inquiète plus d’un. Mais le risque politique est en grande partie déjà intégré dans les prix", a-t-il dit soulignant la sous-évaluation de l’euro et des actions européennes par rapport au dollar et aux actions américaines, respectivement.

"En termes de parité de pouvoir d’achat, le taux de change (de l’euro-dollar) devrait être à 1,25, vous savez qu’il est à 1,07 et certains disent qu’il pourrait aller jusqu’à la parité mais c’est sans doute aller un peu trop loin."

Le resserrement de politique monétaire par la Réserve fédérale pourrait être moins marqué qu’anticipé par le marché et la Banque centrale européenne pourrait être confrontée à la nécessité de réduire ses achats d’obligations en cas de remontée de l’inflation, a estimé Häfele.

Il a aussi jugé un peu trop simpliste les parallèles effectués entre le vote britannique en faveur d’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne et la victoire de Trump à la présidentielle américaine pour en conclure que les prochaines échéances électorales en Europe seraient l’occasion d’une vague populiste, y compris en France.

"Il faut être un peu plus prudent quand on se lance dans ces comparaisons. Souvenez-vous, après le vote en faveur du Brexit, les électeurs espagnols se sont en fait prononcés pour plus d’intégration en Europe."

S’il est haussier sur l’euro, Häfele estime qu’il est trop tôt pour être surpondéré sur les actions européennes centrées sur leur marché local.

"Nous voudrions constater une croissance plus soutenue des résultats en général en Europe avant de prendre position. Je ne pense pas que l’économie européenne va croître significativement (l’année prochaine)."

"Pour nous, la manière de jouer l’Europe en ce moment, ce serait au travers d’entreprises européennes très exposées aux consommateurs des pays émergents."

Pour lui, la livre sterling devrait aussi s’apprécier contre le dollar en 2017.

"Nous ne voyons pas la livre s’affaiblir par rapport aux niveaux actuels, nous la voyons se renforcer par rapport au dollar, beaucoup de mauvaises nouvelles sont dans les cours", a-t-il dit ajoutant qu’il avait un objectif à 1,28 dollar à six mois, 1,36 dollar à un an contre 1,24 dollar actuellement.

Interrogé sur la brusque remontée des taux obligataires après l’élection présidentielle américaine en raison des anticipations de relance budgétaire et d’accélération de l’inflation aux Etats-Unis, Häfele a estimé que les marchés "n’étaient pas encore en mode panique".

"Ce qu’il faut surveiller actuellement, c’est ce qui se passe dans les marchés émergents et sur la dette libellée en dollar", a-t-il dit tout en soulignant que ce "n’était pas le moment de sortir des actions émergentes."

"Les matières premières se stabilisent, nous constatons une croissance des profits des entreprises des pays émergents, cela nous laisse penser que, pour ce qui est des actions, les marchés émergents peuvent continuer à aller de l’avant."

En revanche, Häfele a dit se tenir à l’écart des marchés de la dette émergente qui seraient en première ligne en cas de relèvement inattendu des taux par la Réserve fédérale américaine.

Plus haut depuis 13 ans et demi d’après un site d’infos.

Je pense que l’augmentation du taux de la FED est déjà bien intégré. Personnellement je garde 1,05 comme cible pour revenir sur l’euro.

D’après les parités de pouvoir d’achat l’euro devrait être à 1,25. On peut considérer qu’un "retour à la moyenne" le ramène à moyen terme sur ces niveaux.

Je n’ai pas eu de réussite avec le VIX mais mes dollars ont bien été changés proche du plus bas du jour à 1,0505.

C’est le taux qui avait été atteint après le non au référendum italien et le plus bas du jour a touché 1,0502. J’avais choisi ce taux au lieu du 1,05 strict qui semblait être un support fort à la suite du non italien.

Je ne pense pas que le dollar puisse durablement descendre en dessous de 1,05 même avec une promesse de 3 hausses de taux en 2017.

Un Euro faible fait non seulement mieux tourner l’export mais aide aussi à générer de l’inflation (ou au moins à contrer la déflation), ce qui allège les dettes qui sont actuellement un problème pour les états.
C’est une stratégie censée.

Après à long terme la zone Euro est excédentaire (merci l’Allemagne !) ce qui veut dire que la monnaie devrait s’apprécier continuellement.

Je ne suis pas convaincu par les avantages d’un euros faible, ni par "la parité intrinsèque plutôt à 1.2-1.25 vs $."
On risque d’entrer en terrain inconnu, pour moi rien n’indique que cela soit de courte durée.