Courbe des taux US : short à dix ans, court à 2 ans

mlkcorp · #1

Bonjour, le marché obligataire US a eu pour quelques jours une courbe des taux inversée mettant en émoi le marché.
Bien que l’on soit en fin de cycle, il reste un peu de jus et la panique recente sur le marche de taux semble surfaite et le marché s’est repris depuis.

Un trade m’a l’air interessant sur les taux US et plus precisement les marches de futures

La courbe etant plate, jouer la pentification US en etant long 2 ans et short partie longue de la courbe (au choix entre 7 et 30 ans selon aversion au risque) permet d’être short sur la partie longue en finançant cette patte par le long sur le court

Vous en pensez quoi?

M.

Mots-clés : courbe des taux, futures, inversion

InvestisseurHeureux · #2

Ces jeux sur la courbe des taux sont le modèle d’affaire des mortgage REIT (eux empruntent à 30 jours en faisant rouler et achètent à 10 ans, mais c’est la même idée de tirer profits des différences de taux sur la courbe).

C’est parfaitement viable tant que la volatilité des taux est faible, mais dès que ça bouge trop, vous vous faites "rincer".

Au final, c’est plus de la spéculation qu’autre chose.

Betcour · #3

Je pense qu’il y a là une opportunité d’acheter des obligations de longue durée, éventuellement avec effet de levier (car les taux courts vont baisser en cas de récession). De préférence du investment grade car s’il y a récession, il peut y avoir de la casse sur le high yield.

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Courbe des taux US : short à dix ans, court à 2 ans

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