Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

@Tssm

Vous avez raison mon message n’était pas assez précis, je l’ai édité pour mieux traduire ma pensée.

Je n’ai pas fait d’achat obligataire depuis longtemps et je n’achète que de l’euro car le risque change reste pour moi un risque même si les arguments des pro des oblig en devises sont pertinents.

@Sissi

Demire, non je ne connais pas spécialement mais d’après ce que j’ai compris du dernier bilan l’entreprise gagne de l’argent en louant de l’immobilier donc au pire elle revendra de l’immobilier pour payer l’oblig.

Carpediem

Je vous rejoins sur la planète MAG avec un achat à 93 ce jour. En vue le remboursement au pair à l’échéance (02/16) pour le nouveau propriétaire et un rendement facial de 7,5% annuel avant pour patienter

J’ai aussi pris du Quick XS1054087496 ce jour. Le crédit est très mauvais, la concurrence est dure (depuis arrivée de Burker King en FR), mais je joue le changement de contrôle, le dossier étant en vente et quelques candidats semblant être intéressés

COC à 101%. Coupon à E+7,5%. Très beau portage et PV en cas de réussite. Pas d’échéance majeure avant 2019. Très spéculatif

Le point sur les obligations Quick SAS après les rumeurs de cession du groupe | OBLIS

Quick est à vendre | L’Echo

Sur Quick il y a aussi cet article dans Investire Oggi, intéressant malgré trois défauts : en italien, de 2014 et considérant l’acquisition par Qualium / la Caisse des Dépôts et Consignation comme une nationalisation…

Il signale également la première tranche (XS1054086928), senior secured à 4,75%, pour ceux qui cherchent à atténuer le risque sur ce dossier très spéculatif (B-).

PS : une curiosité pour ceux qui comme moi ont un compte chez Interactive Brokers : c’est la première fois que j’y vois une obligation française HY en EUR (Quick précitée) offerte à la négociation.

Dernière modification par sat (29/06/2015 16h16)

Effectivement, j’en possède aussi une petite ligne. Le call aurait dû être annoncé même 30 jours à l’avance! C’est reparti pour une année à 10.25%.
Sur le site de la banque NordLB, il y avait plusieurs émissions à échéance 2015. Ils ne pouvaient peut être pas tout rembourser ou tout refinancer.

Disclaimer - NORD/LB

@bonjour sissi
La Bombardier 2022 se traite sous 90%. A quel niveau cela vous semble-t-il intéressante?

Je l’ai dans mon viseur.
Le coupon est tombé le 30/06. On peut y rentrer sans CC. Je vais voir si le cours baisse un peu avec l’histoire grecque avant d’en prendre une ligne. A 10.75% en EUR, elle devrait être logiquement callée l’an prochain

D’accord avec vous ST, j’attends de voir s’il elle baisse au pair sur un coup de froid des "marchés". A 106-107, elle est trop chère.

l’action Cliff ainsi que les oblig ont décroché fortement ces derniers jours. pas très rassurant.

Sinon j’ai acheté récemment des obligations Navios, le yield est environ de 15%. (cusip 639365AF2)

J y été attiré après la lecture de plusieurs articles seeking alpha. Les actions preferred rapportent moins que les obligation, ce qui est anormal.

Le secteur traverse un moment difficile mais Navios est relativement solide et profite de la crise pour faire des deals.

Dernière modification par capucino (08/07/2015 16h30)

Oui j’attends les resultats de CLF impatiemment, en particulier pour voir si le CEO parvient enfin a produire un resultat net positif au Q2, l’etat des Free CFs et de la dette nette.

Je n’ai pas vraiment d’avis informe sur le charbon (thermal or met). Je ne connais pas bien ce secteur. Mais je vous lis avec attention.

Bonne chance

Le prix spot du minerai fer est tombé à 44$, une chute de 10% en une journée. Du coup, c’est la panique générale au niveau des actions / obligations des producteurs en particulier les plus "petits" en dehors du big 3 (vale, BHP, Rio tinto). Sans être un grand expert, Cliffs a sécurisé ses ventes auprès des sidérurgistes US par des contrats à terme. Le prix spot n’a pas d’incidence pour eux à l’exception peut être des revenus provenant de leur exploitation australienne qui devrait par ailleurs s’arrêter d’ici 3 ans. Ils y ont abaissé leurs coûts afin d’être EBIT neutre.
Vu les rendements stratosphériques, on peut effectivement se poser des questions. On verra bien avec les résultats.

Les obligations senior secured ont quasiment le même yield que les obligation non secured, autant dire le marché n’attache aucune importance a cette pseudo sécurité.

carpediem a écrit :

DE000A1R0VD4 Homann 7% 14/12/2017 (fabrique de panneau de bois)
DE000A12T135 Demire 7.5% 16/03/2019 (immobilière)

Est ce que quelqu’un pourrait confirmer que ces titres ne sont pas négociables via IB?

J’ai demandé un prix pour de la Norske 15 USR80036AP26 ce matin et je n’ai pas traité

C’est un dossier crédit dont Sissi ma parlé plusieurs fois qui est de très mauvaise qualité et qui a reussi en début d’année une restructuration  financière

Mais ce titre retient mon attention car :
- échéance dans 3 mois
- 30m dencours tres largement couvert par cash
- prix sous Le pair, 99 ferme ce matin
- coupure de 1k

Bref ca nous fait 1 point de pV et 1,5 point de coupon à prendre en 3 mois, Soit un  rendement annualisé de 10%

Pour les amateurs de rendement/risque supérieurs, la 2016 est disponible sous le pair et coupon de 11,75%, toujours couvert par le cash à ce jour mais coupure de 100k

-Nouvelle émission de RWE 7% sub mais cumulative, cotes Baa3, min. 2k USD = bonne pour du levier!

-Sur le forum allemand suis tombee sur un article de recommandations pour des stocks de Grece qui exportent la majorité de leur production - a voir si les obligations sont des 1k ou 100k et des opportunités ou pas…

Ca prend du courage mais c’est une idée intéressante …

Anodos empfiehlt besonders fünf Aktien, die auch die größten Werte im hauseigenen Hellas Opportunities Fund sind.Der Baumaterialhersteller Titan Cement mache 86 Prozent des Umsatzes im Auslands. Besondere Chancen gebe es in den Vereinigten Staaten und im nordostafrikanischen Raum, vor allem in Ägypten. Auch die Deutsche Bank empfahl die Aktie Mitte Juni mit einem Kursziel von 25,50 Euro zum Kauf, nachdem sie zuvor empfohlen hatte den Titel zu halten. Die Bewertung reflektiere nicht die Fundamentaldaten.
Das Energieunternehmen Motor Oil Hellas sei führend in der Energieproduktion an der Ägäis. Das Unternehmen plane für 2015 sogar eine Erhöhung der Dividende von 5,12 auf 7,92 Prozent. Gut die Hälfte der Öl- und Energieerzeugnisse sei 2014 exportiert worden.
Vergleichsweise bekannt ist die Coca Cola Hellenic Bottling, Abfüller für insgesamt 28 Länder, wie etwa Italien und der Schweiz, aber auch für Osteuropa und Russland. Mit einem Exportanteil von 94 Prozent sei Coca Cola Hellenic vom griechischen Binnenmarkt nahezu komplett unabhängig.
Aktienempfehlungen für Mutige aus Griechenland
Unternehmen    KGV 2016e    Dividendenrendite [e]    Isin
Motor Oil Hellas    6,0    7,15%    GRS426003000
Folli Follie            8,9    2,36%       GRS294003009
Metka            8,9    5,61%       GRS091103002
Coca-Cola Hellenic Bottling    21,9    1,94%    GRS104003009
Titan Cement    17,0    0,96%    GRS074083007
Quelle: Bloomberg
Zu einer der größten Unternehmensgruppen in Griechenland, Mytilineos, gehört der Kraftwerksbauer METKA, der abgesehen von Europa vor allem in Afrika und dem Mittleren Osten tätig ist und 88 Prozent der Umsätze im 1. Quartal 2015 außerhalb Griechenlands erzielte.
Der Schmuckhersteller Folli Follie der Unternehmerfamilie Koutsolioutsos habe die Krise bislang sehr gut überstanden. Er verkaufe schließlich Uhren, Schmuck, Handtaschen und Sonnenbrillen vor allem nach Asien. Die Gruppe habe im vergangenen Jahr 74 Prozent ihrer Umsätze im Ausland erwirtschaftet.

Dernière modification par sissi (23/07/2015 10h58)